[b:43aea4bbfa]Прогноз на неделю[/b:43aea4bbfa]
Американский доллар, вероятно, продолжит свое укрепление по отношению к европейским валютам в ближайшей перспективе. Тому как этому будет способствовать обеспокоенность инвесторов относительно более агрессивного понижения процентных ставок Европейскими Банками. Участники рынка будут с особым вниманием следить за решением по процентным ставкам Европейского центрального банка и Банка Англии, а также за сопутствующим этим событиям комментариям глав указанных ЦБ.
Кроме того, участники рынка, по-прежнему считают главным катализатором движений валют изменения мировых фондовых индексов. А с учетом ухудшения глобальных инвестиционных настроений и очередного падения цен на сырьевые товары давление на высокодоходные активы может продолжиться.
Однако некоторое давление на американскую валюту в конце неделе могут оказать данные по занятости в США. Согласно прогнозам уровень занятости в несельскохозяйственном секторе, который после падения на 240 тысяч мест в прошлом месяце может снизится еще на 323 тысячи.
Тем не менее, можно предположить, что если доллару США все-таки удастся закрепиться ниже уровня 1.2630, то это сформирует сигнал на снижение пары евро/доллар в район 1.2450, в то время как рост выше 1.2770 будет способствовать восстановлению европейской валюты в район 1.2900.
Что касается выхода важной экономической статистики, следующая неделя, скорее всего, не будет столь интересной. Участникам рынка стоит обратить внимание на такие новости из Германии и Великобритании, как индекс цен производителей, изменение объема промышленного производства, сальдо баланса внешней торговли, индекс института ZEW (настроения в деловой среде). Кроме того, инвесторов может заинтересовать ежеквартальный отчет банка Англии по инфляции, который намечен на 11 число, а также выступление председателя Европейского центрального банка Жан Клода Трише перед европейским парламентом.
Из американских релизов интерес представят следующие данные: изменение объема запасов на оптовых складах, индекс импортных цен, индекс цен производителей, изменение объема розничных продаж, индикатор уверенности от университета Мичигана и изменение объема производственных запасов.
Помимо этих данных инвесторы будут следить за решением по процентным ставкам Банка Канады. Согласно прогнозам ставка будет понижена на 1.00%.
[b:43aea4bbfa]Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org[/b:43aea4bbfa]
[b:04155dbdff]Где предновогоднее ралли?!
Прогноз начальника аналитического отдела FOREX CLUB Трифонова А.И. на следующий месяц[/b:04155dbdff]
Валютный рынок продолжает сохранять стабильность и привлекательность на фоне непрекращающихся катаклизмов на фондовых площадках. Котировки основных мировых валют колебались внутри четкого диапазона, позволяя зарабатывать как на росте курса, так и на его снижении.
Между тем, в течение ноября продолжала поступать информация, подтверждающая дальнейшее экономическое замедление в большинстве стран. Финансовый власти крупнейших держав всеми способами пытались оказать поддержку национальным экономикам, но пока сильно не преуспели в этом. Так Банком Англии пошел на беспрецедентное снижение процентных ставок: вместо ожидаемого экономистами понижения на 0.5%, ставки были понижены на 1.5%. Основная ставка Банка достигла уровня 1955 года, и впервые ниже чем в Еврозоне. Европейцы также снизили свои ставки, но гораздо скромнее: до уровня 3.25%. Инвесторы, кончено же не оставили без внимания столь радикальный шаг, продолжив распродажу британских активов и фунта с евро. Последующее заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише только подтолкнули котировку к еще большему снижению. Дело в том, что европейские чиновники на своем последнем заседании обсуждали возможность более значительного ослабления денежно-кредитной политики. Для европейских валют это негативная новость. Напомним, что понижение процентных ставок является негативным сигналом для валюты данной страны.
Даже несмотря на спад численности занятых в несельскохозяйственном секторе США на 240 тыс., спрос на доллары сократился незначительно. Финансовый мир воспринимает экономическую ситуацию во всем остальном мире через призму событий в Америке: если подтверждается спад в США, то он неминуемо скажется на экономичской динамике в других странах, причем, скорее всего, в более худшей форме. Поэтому негативные американские новости лишь на короткое время ослабляли доллар. Но основная бычья тенденция по «зеленому» переломлена не была.
В условиях глобального финансового кризиса доллар остается валютой-убежищем, в которой инвесторы ищут спасение.
Стоит заметить, что котировки доллара сильно коррелировали с фондовыми индексами и с ценами на нефть.
[b:a0715c18ef]Прогноз на декабрь[/b:a0715c18ef]
Изменится ли ситуация на валютном рынке в последнем месяце года или же курсы валют не смогут выйти на новые уровни? Как использовать негативную макроэкономическую динамику для извлечения прибыли?
На наш взгляд, стоит свыкнуться с мыслью, что замедление темпов экономического роста происходит повсеместно. Сокращение производства, снижение занятости и соращение прямых инвестиций наблюдается как в развитых, так и в развивающихся странах. Снижение бизнес активности приводит к нежеланию инвесторов вкладываться в бизнес, но зато растет ценность тех активов, которые обеспечивают пусть и небольшую доходность, но обладают высокой надежностью и высокой ликвидностью. Такими параметрами обладают американские облигации. Рост их стоимости и снижение доходности подтверждает наличие повышенного спроса на них.
Между тем, стоит принять во внимание, что чиновники Федерального Резерва уже намекнули на то, что даже текущий низкий уровень ставок не является пределом. Вполне возможно, что на заседании 16 декабря ставки будут снижены до уровня в 0.25%. Несмотря на то, что снижение ставок является негативом для национальной валюты, вряд ли очередное возможное их урезание будет оказывать долгосрочное давление на доллар. Во-первых, уровень американских ставок итак уже достаточно низок, так что новое снижение не окажет принципиального влияния на настроение инвесторов. Наоборот, столь агрессивное смягчение доступа к денежным средствам будет рассматриваться как факт использования максимальных усилий для вывода экономики из рецессии. А факт попадания Соединенных Штатов в рецессию был подтвержден National Bureau of Economic Research - специальной негосударственной организацией, которая занимается определением рецессии.
В сравнении со Штатами европейские ставки остаются на более высоком уровне. Однако многие эксперты предполагают их снижение также вплоть до нулевой отметки. В частности, такая перспектива выглядит реальной для британских ставок. Но до тех пор, пока они остаются выше, мы ждем сохранения позиций евро и фунта. Хотя в большей степени, стабильность этих валют, и даже возможный рост этих валют мы связываем с еще одним снижением ставок в США. Тем более, что не исключается и влияние сезонного фактора: ралли на американском фондовом рынке. Снижение ставок вполне может послужить толчком к нему. Если это произойдет, то доллар ждет откат. Дело в том, что движение американского фондового рынка в последнее время имеет обратную корреляцию с долларом, а рост Доу Джонса может служить индикатором готовности к риску. В случае его повышения наблюдается выход из безопасных активов, которыми сейчас выступает доллар. Соответственно долллар слабеет.
Поэтому в целом мы ожидаем, что евро/доллар может попробовать в первой половине месяца уйти ниже 1.2500. А во второй – мы отдаем предпочтение покупкам евро и фунта. Диапазон изменения евро/доллара в декабре видится огранниченным уровнями 1.2200-1.3500. Столь широкий размах ожидается в силу свойственным окончанию года сильным движениям валют. Для фунт/доллар – это 1.4000-1.4850. Доллар/иена сохраняет перспективы к дальнейшему снижению к нижнему уровню 88.00. Сопротивлением же, по нашим ожиданиям, будет служить отметка 94.50.
[b:054914eef0]Аналитический обзор рынка Forex за 8 декабря[/b:054914eef0]
На торгах в понедельник рост фондовых индексов и цен на нефть повысили склонность инвесторов к риску.
Как отмечают аналитики, настроения инвесторов улучшилось после того, как избранный президент США Барак Обама обнародовал свой план по самому масштабному с 50-х годов инвестированию в инфраструктуру страны, а также после того, как очевидно, было достигнуто определенное соглашение о спасении крупнейших автопроизводителей США.
На фоне роста кросс-курсов с японской иеной европейские валюты смогли укрепить свои позиции и в парах с долларом США.
Курс евро/доллар поднялся с минимума дня 1.2714 до самой высокой отметки суток 1.2963. Курс фунт/доллар вырос более чем на 300 пунктов до максимума 1.5046, тогда как курс пары доллар/иена смог вырасти до значения 93.89
Перед началом активной торговли в США инвесторы стали фиксировать прибыль и курсы основных валют несколько скорректировались.
Однако, затем, евро/доллар продолжил свое укрепление и именно тогда и достиг нового месячного максимума 1.2963, в то время как фунт/доллару удалось подняться лишь до 1.4956. Пара доллар/иена утратила завоеванные за день позиции и скатилась к своим первоначальным уровням.
[b:054914eef0]Прогноз на вторник, 9 декабря[/b:054914eef0]
Рост евро/доллара выше 1.2850 снизил угрозу незамедлительного снижения пары. Однако, чтобы нивелировать понижательное давление, паре евро/доллар необходимо вырасти выше 1.3080.
На этой неделе будет обнародовано достаточно большое количество фундаментальных данных как по США, так и по Еврозоне, и если экономические показатели будут способствовать усилению нежелания инвесторов рисковать, то европейская валюта может снова начать снижаться.
Завтра инвесторы внимательно будут следить за такими данными как индекс настроений в деловой среде от института ZEW и изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья США. Кроме того, особый интерес у инвесторов вызовет решение ЦБ Канады по процентным ставкам (согласно прогнозам ставка будет снижена на 50 базисных пунктов).
[b:59727c7e8a] Аналитический обзор рынка Forex за 9 декабря [/b:59727c7e8a]
После сильного падения против европейских валют в понедельник, часть дня 9 декабря, до открытия торговых площадок в США, прошла под знаком коррекции доллара США относительно своих конкурентов. Закрытие участниками рынка коротких долларовых позиций, совместно с постепенно возвращавшимся к инвесторам нежеланием рисковать способствовали укреплению доллара США. Фундаментальные данные, по европейскому региону опубликованные в это же время, также не сумели оказать евровалютам должной поддержки. Уменьшение объемов импорта и экспорта в Германии вкупе со снижением объемов промышленного производства и производства обрабатывающей промышленности Великобритании, привели пару евро/доллар в район 1.2800, а пару фунт/доллар к уровню 1.4700.
Рост единой европейской валюты против британского фунта до новых исторических максимумов, привел к повсеместному росту евро. Это привело к росту пару евро/доллар до отметки 1.3 доллара за евро; пара фунт/доллар выросла до 1.4839. Тем не менее, новое падение фондовых индексов, а также цен на нефть, способствовали укреплению доллара и иены до конца дня. Японская иена выросла против евро до 118.60 и против доллара до 92 иен за доллар, пара евро/доллар снизилась с достигнутых максимумов к отметке 1.29, а британский фунт упал до 1.4750.
[b:59727c7e8a] Прогноз на среду, 10 декабря[/b:59727c7e8a]
Маловероятно, что какие-либо из запланированных на среду новостей произведут хоть какое-то влияние на основные валютные пары. Именно поэтому все движения будут проходить согласно уже сложившимся среднесрочным направлениям. Пара евро/доллар, достигнув уровня 1.30, будет пытаться закрепиться около уровня 1.3060, в то время как японская иена, не сумев пробить отметку 92, вероятнее всего, снова снизится к отметке 93 иены за доллар. Единственное на что в данное время в большей степени реагируют основные валютные пары — это котировки мировых фондовых индексов, именно им участникам рынка снова стоит уделять максимальное внимание.
[b:dd8e9e4e5c] Аналитический обзор рынка Forex за 10 декабря [/b:dd8e9e4e5c]
В среду, в ходе азиатской торговой сессии, евро, совместно с другими европейскими конкурентами доллара и иены, постепенно укреплялись относительно своих оппонентов. Участники рынка постепенно покупали высокодоходные валюты вследствие роста фондовых индексов и усиления желания рисковать. Поступившие сообщения о том, что законодатели США близки к достижению соглашения относительно плана спасения американских автопроизводителей, играли в этом важную роль, способствуя покупкам высокодоходных валют. Однако прежде чем завершились торги в европейском регионе, доллар все же отыграл часть утраченных ранее позиций. Опубликованные в середине дня данные по объему промышленного производства стран ЕС показали значительное снижение, что привело к росту доллара до отметки 1.2900 в паре с евро после хода пары к 1.30. Пара доллар/иена, в свою очередь, скорректировалась к 92.50 после достижения парой дневного максимума на 92.85.
Активная торговля в Штатах вновь прошла не в пользу американской валюты. Данные по энергетическим запасам США, отобразившие уменьшение запасов нефти, спровоцировали рост котировок «черного золота», что, в свою очередь, не лучшим образом отразилось на курсе американского доллара. После чего единая европейская валюта наконец-то сумела пробить отметку 1.30, которую достаточно давно тестировала. После преодоления данного уровня дальнейшее движение пары евро/доллар выглядело более очевидным, поэтому покупки инвесторами единой европейской валюты лишь увеличивались, что в конечном итоге привело пару к максимуму суток 1.3069. Столь значительное снижение доллара против евро не могло пройти незаметно для остальных валют, поэтому пара доллар/франк снизилась до 1.1925, а доллар/японская иена упала к 92.40, после максимума дня на 93.
[b:dd8e9e4e5c] Прогноз на 11 декабря, четверг[/b:dd8e9e4e5c]
Гораздо насыщеннее, в плане публикации новостей, пройдет для участников рынка четверг. Во-первых, это решение Центрального Банка Швейцарии относительно изменения основной процентной ставки, которая, согласно прогнозам, будет понижена на 50 базисных пунктов, во-вторых, это ежеквартальный отчет по инфляции от Банка Англии, который в той или иной степени сможет пролить свет относительно возможных дальнейших действий Банка в условиях усиления рецессии. В американскую торговую сессию участников рынка ожидает публикация сальдо баланса внешней торговли США, а также числу новых заявок на пособие по безработице.
Наибольшее внимание трейдеров по-прежнему сфокусировано на попытках законодателей США завершить работу над планом спасения автопроизводителей и, вероятно, любые новые сообщения по поводу каких-либо мер, будут продолжать оказывать давление на американскую валюту. В четверг пара евро/доллар будет котироваться в пределах уровней 1.31-1.29, тогда как доллар/иена попытается вернуться к отметке 94 иены за доллар.
[b:e1034e111a]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 8 по 12 декабря [/b:e1034e111a]
Несмотря на сильнейшее сопротивление, оказываемое в отношении своих конкурентов, доллар США значительно ослабел против ряда европейских валют, а также против японской иены, в ходе торгов на текущей неделе. Главным козырем в руках евро и других высокодоходных валют стал рост мировых фондовых индексов, который оказал наибольшее давление на доллар и японскую иену. С другой стороны, европейские фундаментальные данные, напротив, поддерживали доллар, позволяя возвращать утраченные позиции.
Первопричиной достаточно сильного снижения доллара стал обнародованный в понедельник план нового президента США Барака Обамы, согласно которому в США будет проведено самое масштабное с 50-х годов инвестирование в инфраструктуру страны. Это помогло евро уже в первый день вырасти против доллара до месячного максимума на 1.2967. После сильного падения против европейских валют в понедельник, часть дня 9 декабря, до открытия торговых площадок в США, прошла под знаком коррекции доллара США. Закрытие участниками рынка коротких долларовых позиций, совместно с постепенно возвращавшимся к инвесторам нежеланием рисковать способствовали укреплению доллара США. Фундаментальные данные по европейскому региону опубликованные в это же время, не сумели оказать евровалютам должной поддержки. Уменьшение объемов импорта и экспорта в Германии вкупе со снижением объемов промышленного производства и производства обрабатывающей промышленности Великобритании, привели пару евро/доллар в район 1.2800, а пару фунт/доллар к уровню 1.4700. Новое снижение доллара, началось в среду уже с открытия азиатской торговой сессии. Участники рынка постепенно покупали высокодоходные валюты, в следствии роста фондовых индексов и снижения нежелания рисковать. Поступившие сообщения о том, что законодатели США близки к достижению соглашения относительно плана спасения американских автопроизводителей играли в этом важную роль, способствуя покупкам высокодоходных валют. Однако прежде чем торги в европейском регионе завершились, доллар все же отыграл часть утраченных утром позиций. Данные по объему промышленного производства стран ЕС, показали значительное снижение, что привело к росту доллара до отметки 1.29 в паре с евро, после хода пары к 1.30. Пара доллар/иена в свою очередь скорректировалась к 92.50, после достижения парой дневного максимума на 92.85.
Затем данные по энергетическим запасам США, отобразившие уменьшение запасов нефти, спровоцировали рост котировок «черного золота», что в свою очередь не лучшим образом отразилось на курсе американского доллара, после чего единая европейская валюта наконец-то сумела пробить отметку 1.30, которую достаточно давно тестировала. После преодоления данного уровня, дальнейшее движение пары евро/доллар выглядело более очевидным, поэтому покупки инвесторами единой валютой лишь увеличивались, что в конечном итоге привело пару к 1.3069. Столь значительное снижение доллара против евро не могло пройти незаметно для остальных валют, поэтому пара доллар/франк снизилась до 1.1925, а доллар/японская иена упала к 92.40, после максимума дня на 93.
В четверг же положение доллара ухудшилось еще больше: евро вырос до нового максимума 1.3157, а USD/CHF упал ниже 1.1900.
[b:98f722f904]Прогноз на следующую неделю[/b:98f722f904]
Итак, как можно было видеть на текущей неделе, евро/доллар постепенно пытается закрепиться над уровнем 1.3000, а фунт — подняться выше 1.5000. В случае, если валютам удастся остаться выше указанных сопротивлений, можно говорить об их перемещении в более высокие торговые диапазоны 1.3000-1.3500 и 1.5000-1.5500. С уверенностью можно говорить о таком значимом подъеме в случае, если евро удастся завершить текущую неделю выше уровня 1.3300, а фунту — над отметкой 1.5200.
Из фундаментальных данных, на которые стоит обратить внимание прежде чем начнутся выходные, можно выделить показатели розничной торговли, цен производителей и внешнеторгового баланса США.
Что касается новостного фона следующей недели, то наиболее серьезным событием будет заседания ФРС США, на котором будет обсуждаться вопрос понижения процентных ставок. Как ожидается, основная процентная ставка будет понижена еще на 50 базисных пунктов до 0.50%, что может оказать на доллар значимое давление.
Помимо заседания ФРС, внимание стоит обратить на данные по инфляции, розничной торговле и рынку труда в Великобритании, цифры по рынку жилья, инфляции потребительских цен, производственному сектору и покупкам ценных бумаг иностранными инвесторами в США, а также на такие новости по Европе, как индексы немецкого исследовательского института Ifo и PMI.
[b:2e1efd2ded] Аналитический обзор рынка Forex за 15 декабря [/b:2e1efd2ded]
С началом новой торговой недели снижение доллара относительно ведущих мировых валют продолжилось.
Курс евро/доллар в понедельник вырос более чем на 350 пунктов и достиг отметки 1.3721, максимальной за последние два месяца. Курс фунт/доллар вырос более чем на 450 пунктов и достиг значения 1.5378. Тогда как падение курса доллар/иена было более сдержанным из-за опасений проведения японскими властями валютной интервенции с целью ослабления курса японской иены. Курс доллар/иена снизился на 125 пунктов, а минимум дня по данной паре составил 90.23.
Как отмечают аналитики, рост европейских валют был спровоцирован комментариями членов правления Европейского центрального банка, которые заявили о том, что ЕЦБ в ближайшее время, возможно, не будет столь агрессивен в отношении смягчения денежно-кредитной политики. В то время как давление на американскую валюту продолжили оказывать ожидания очередного снижения основных процентных ставок в США, а также неопределенность относительно судьбы трех крупнейших автопроизводителей США.
Помимо прочего, доллар США получил дополнительный удар от роста цен на сырьевые товары. Цена на нефть на торгах в Нью-Йорке выросла на $2.47 до уровня 48.75 доллара за баррель. Поддержку нефтяному рынку оказали ожидания существенного сокращения нефтедобычи странами ОПЕК.
[b:2e1efd2ded] Прогноз на вторник, 16 декабря[/b:2e1efd2ded]
Во вторник основное внимание участников рынка будет направлено на экономические данные из США. Интерес вызовут следующие данные: индекс потребительских цен, число закладок новых фундаментов. Тем не менее, главным событием вторника станут результаты заседания Комитета открытого рынка ФРС США. Согласно прогнозам процентная ставка ФРС США будет понижена на 50 базисных пункта до уровня 0.5%. Однако некоторые эксперты не исключают возможность и более сильного снижения ставок, что может повлечь за собой падение американской валюты до уровня 1.39.
[b:b873e8d184] Аналитический обзор рынка Forex за 16 декабря [/b:b873e8d184]
На торгах во вторник американская валюта продолжила торговаться с понижением. Давление на курс доллара оказывало ожидание значительного уменьшения основных процентных ставок в США. Согласно консенсус-прогнозу ставка должна была быть понижена на 0.5%.
Однако еще до объявления решения ФРС американский доллар стал жертвой мрачных экономических релизов.
Потребительские цены в США в ноябре во второй раз подряд продемонстрировали рекордное падение и достигли минимальных уровней за последние 40 лет. Показатели инфляции в ноябре оказались ниже, чем ожидали экономисты. Данные по жилищному сектору показали, что строительная активность в ноябре значительно снизилась, а сокращение жилищного строительства было самым значительным за 24 года. Число разрешений на строительство также сократилось.
Снижение же FOMC процентной ставки сразу на 75 базисных пункта до уровня 0.25% и вовсе не оставила доллару США никаких шансов хоть как-то отыграть свои предыдущие потери. В сообщении центрального банка США говорилось, что "слабая экономика, вероятно, потребует исключительно низких уровней ключевой процентной ставки в течение некоторого времени".
Таким образом, находящийся под существенным давлением еще до того как стало известно решение ФРС США, доллар снизился против евро сразу после оглашения решения FOMC до 10-недельного минимума. Курс евро/доллар в конце нью-йоркской сессии достиг отметки 1.4147, рост курса в течение дня составил более 500 пунктов. Курс фунт/доллар вырос с уровня 1.5203 до 1.5647. Курс доллар/иена упал ниже 89.
[b:b873e8d184] Прогноз на среду 17 декабря[/b:b873e8d184]
Европейская валюта постепенно растет против доллара США и возвращает себе утраченные в течение предыдущих четырех месяцев позиции, чему способствуют опасения относительно углубляющейся рецессии в США и сталкивающихся с большими трудностями американских автопроизводителей.
Тем не менее, на торгах в среду не исключено, что мы увидим некоторую коррекцию на рынке, прежде чем евро продолжит свой рост. В целом же до конца 2008 года доллар США будет оставаться слабым ввиду разницы между процентными ставками в США и Еврозоны.
[b:82c79c3296] Аналитический обзор рынка Forex за 18 декабря [/b:82c79c3296]
С того момента, как FOMC снизил процентную ставку американская валюта потеряла в позициях на разнице в процентных ставках против европейской валюты примерно 7.5%, при этом курс евро/доллар в четверг смог достичь 12-недельного максимума 1.4718.
Кроме того, поддержку единой валюте в паре с долларом США в четверг оказали кросс-курсы евро/иена и фунт/иена. Курс евро/иена вырос более чем на 500 пунктов и достиг уровня 131.02. Курс евро/фунт поднялся более чем на 300 пунктов до очередного исторического максимума 0.9556.
Как отмечают аналитики, давление на японскую иену оказывало беспокойство инвесторов относительно возможности проведения Банком Японии валютной интервенции, тогда как росту британской валюты препятствовало ожидание инвесторов очередного уменьшения основных процентных ставок в Великобритании.
Однако после того, как во второю половину дня ЕЦБ объявил о снижении ставки по депозитам, хранящимся в центральном банке (с 2.00% до 1.50%), таким образом, вероятно, пытаясь ограничить приток средств из долларовых депозитов в депозиты, деноминированные в евро, американский доллар получил хорошую возможность отыграть у основных конкурентов часть своих предыдущих потерь.
Инвесторы начали закрывать рисковые позиции и фиксировать прибыль, а в условиях достаточно низкой ликвидности это привело к достаточно резкому изменению курсов валют.
Таким образом, курс евро/доллар снизился более чем на 500 пунктов и достиг внутридневного минимума 1.4181. Курс фунт/доллар снизился с уровня 1.5614 до 1.4882. Курс доллар/иена вырос более чем на 250 пунктов до уровня 90.00.
[b:82c79c3296] Прогноз на пятницу[/b:82c79c3296]
По мнению некоторых экспертов, проведение интервенции со стороны правительства Японии, которое было бы направленно на ослабление японской иены сейчас маловероятно, так как вряд ли будет эффективной. Чтобы приостановить рост японской иены Банк Японии может последовать примеру ФРС США и понизить свою процентную ставку. Но, также нужно отметить, даже если Банк Японии понизит ставку с текущего уровня 0.3% до 0.1%, это может и не привести к ослаблению иены, так как в целом доллар США все еще остается слабым.
В последний день недели курсы основных валют, вероятно, должны будут несколько скорректироваться после столь сильных и резких движений накануне. Единая валюта может попробовать закрепиться выше 1.44, тогда как британский фунт может подойти к 1.5350.
[b:bb261a9616]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 15 по 19 декабря[/b:bb261a9616]
В течение последних нескольких месяцев ввиду неопределенности перспектив мировой экономики, пониженной ликвидности и сокращения объемов мировой торговли участники рынка воздерживались от проведения рисковых сделок. За этот период времени европейская валюта значительно потеряла в цене против доллара США, который инвесторы использовали в качестве валюты-убежища.
Однако сейчас, как мы можем видеть ситуация на рынке переменилась. Сезонные потоки капитала и возобновившаяся слабость американской валюты на фоне крайне неблагоприятных перспектив экономики США оказали достаточно хорошую поддержку конкурентам доллара.
Снижение USD относительно ведущих мировых валют с началом текущей недели продолжилось. Давление на американскую валюту оказывали ожидания очередного снижения основных процентных ставок в США, а также неопределенность относительно судьбы трех крупнейших автопроизводителей США.
Но, также нужно отметить, что еще до объявления решения ФРС США по процентным ставкам американский доллар стал жертвой мрачных экономических релизов.
Потребительские цены в США в ноябре во второй раз подряд продемонстрировали рекордное падение и достигли минимальных уровней за последние 40 лет. Показатели инфляции в ноябре оказались ниже, чем ожидали экономисты. Данные по жилищному сектору показали, что строительная активность в ноябре значительно снизилась, а сокращение жилищного строительства было самым значительным за 24 года. Число разрешений на строительство также сократилось. А если исходить из данных о потоках инвестиционных капиталов через границу США за октябрь, то можно сделать вывод, что сила доллара была заключена в краткосрочных потоках, которые, в свою очередь, являются плохой основой для долгосрочного роста валюты.
После же завершения во вторник заседания Федеральной Резервной Системы США, на котором было принято решение понизить основную процентную ставку практически до нулевого уровня (вместо понижения на 0.5% ставка была уменьшена на 0.75% до 0.25%), инвесторы пришли к выводу, что после столь масштабного снижения ключевой процентной ставки особого смысла держать свои активы в долларах США не имеет. Особенно при том, что, как предполагается, ЕЦБ в ближайшее время не будет столь агрессивен в отношении смягчения денежно-кредитной политики и не пойдет на снижение своей процентной ставки в январе месяце, оставив ее на уровне 2.50%
Таким образом, привлекательность доллара по сравнению с другими валютами значительно уменьшилась. На этом фоне к середине недели европейской валюте удалось подняться более чем на 10 фигур до 1.4493, максимального уровня с сентября месяца. Британский фунт вырос до пятинедельного максимума 1.5722. Японская иена также выросла против доллара и достигла уровня 87.12, максимального за последние тринадцать с половиной лет.
[b:bc5c767cc3]Прогноз на следующую неделю[/b:bc5c767cc3]
Всего несколько рабочих дней остается до окончания 2008 года. Все больше участников рынка уходят на отдых, тем самым увеличивая волатильность валютных пар. С другой стороны, давление на американскую валюту нисколько не уменьшается, приводя доллар к новым средне- и долгосрочным минимумам относительно его конкурентов. Давление на доллар, с наибольшей вероятностью, продолжится до конца текущего года. Вопрос лишь в том, до каких уровней упадет валюта США. Ближайшее сопротивление пары евро/доллар в данное время находится на уровне 1.45 доллара, и в случае преодоления данной отметки до завершения текущей недели, рождественскую неделю пара евро/доллар проведет в районе 1.4400-1.4800. Японская иена также имеет все шансы укрепиться против доллара, однако дальнейшее движение по данной паре напрямую зависит от решения Банка Японии изменить ли текущую процентную ставку или оставить на прежнем уровне 0.3% на грядущем заседании в пятницу. Наиболее вероятно, что Банк Японии оставит ставку без изменений, в этом случае доллар будет испытывать давление лишь вследствие общего падения. Из тех немногих данных, намеченных на предпоследнюю неделю 2008 года, стоит отметить лишь ВВП, индекс потребительской уверенности в США, рассчитываемый университетом Мичигана, а также заказы на товары долгосрочного пользования и данные по рынку жилья. По другим регионам происхождения валют значимыми будут данные по Великобритании (ВВП).
[b:bc5c767cc3]Аналитический отдел Forx Club www.fxclub.org[/b:bc5c767cc3]
[b:8eb0a3536f] Аналитический обзор рынка Forex за 19 декабря [/b:8eb0a3536f]
В последний день недели евро упал против доллара США и иены, таким образом, почти полностью утратив позиции, завоеванные после снижения процентных ставок ФРС во вторник. В пятницу курс евро/доллар снизился до уровня 1.3824. Курс евро/иена достиг уровня 123.70. Британский фунт вслед за евро опустился против доллара США до уровня 1.4810. В то время как курс доллар/иена вновь подошел к уровню 90.
Чтобы приостановить рост японской иены Банк Японии, как и прогнозировалось нашими аналитиками, последовал примеру ФРС США и понизил свою процентную ставку (с 0.3% до 0.1%), за что проголосовали семь члена Управляющего Совета из восьми.
Поддержу курсу доллара, в свою очередь, также оказали падение цен на нефть. Цены на нефть в пятницу достигли минимального с февраля 2004 года уровня 33.44 доллара за баррель.
[b:8eb0a3536f]Прогноз на понедельник, 22 декабря[/b:8eb0a3536f]
Всего несколько рабочих дней остается до окончания 2008 года. Все больше участников рынка уходят на отдых, тем самым увеличивая волатильность валютных пар.
В последний день недели европейская валюта упала ниже 1.39 до внутридневного минимума 1.3824 против доллара США и до внутридневного минимума 123.70 против японской иены, что ознаменовало собой некий разворот на рынке.
Теперь евро вполне может продолжить свое снижение против американской валюты в направлении поддержки 1.3630, а затем к 1.3250. Против иены у евро есть риски к снижению до уровней 114-116. В тоже время, можно отметить, что ввиду низкой ликвидности на рынке беспорядочные колебания курсов валют, скорее всего, будут преобладать до конца месяца.
[b:96cdb3cacd] Аналитический обзор рынка Forex за 22 декабря [/b:96cdb3cacd]
Открытие рождественской недели с выходных произошло практически без разрывов.
Поскольку, в связи с празднованием Рождества, неделя будет короткой, число участников рынка уже было ощутимо меньшим, чем обычно. Таким образом, первый рабочий день характеризовался пониженной ликвидностью.
До открытия американских торговых площадок USD находился под небольшим давлением, откатываясь от поддержки 1.3900 в паре с евро и 1.4900 в паре с фунтом. Однако выше чем 1.4124 и 1.4990 указанные валюты все же вырасти не смогли. После чего на рынке можно было наблюдать заметный рост котировок USD.
Так, пара евро/доллар упала к поддержке 1.3900, где, собственно, и открылась после выходных. Фунт смог достичь минимума суток 1.4685.
Как полагают аналитики, доллар укреплялся на снижении нефти, корректировании позиций участниками рынка перед окончанием года, а также действий администрации нового президента США в отношении финансового кризиса, которые постепенно приобретают все больше сторонников и все более положительные оценки.
Закрытие суток для евро произошло в районе 1.3950, по фунту — выше 1.4800.
[b:96cdb3cacd]Прогноз на вторник, 23 декабря[/b:96cdb3cacd]
В условиях отсутствия части участников рынка перед Рождеством может быть чревато достаточно серьезными неожиданными движениями. Однако в целом как евро, так и фунт склонны к продолжению нисходящего движения. Ближайшей нижней целью по евро будет 1.3800, а по фунту — 1.4500. При этом сопротивления расположены на 1.4100 и 1.5000 соответственно.
Из фундаментальных новостей внимание стоит обратить на пакет американских данных: рынок жилья, ВВП, потребительская уверенность, производственный сектор.
[b:19db04112b] Аналитический обзор рынка Forex за 23 декабря [/b:19db04112b]
Как и предполагали аналитики Forex Club, евро и фунт были склонны к падению во второй рабочий день рождественской недели. Тем не менее, диапазон колебаний пар евро/доллар и фунт/доллар был намного меньше ожидаемого. В частности, попытки евро подняться выше 1.4000 были безуспешны, а фунту удалось лишь вплотную приблизиться к уровню 1.4900.
При этом сутки для пар завершились недалеко от отметок 1.3900 и 4700 соответственно.
Фундаментальные новости, опубликованные по Штатам, оказались достаточно слабыми: если ВВП уменьшился, как и предполагалось, на 0.5%, то показатели продаж на рынке жилья оказались намного хуже ожиданий. Хотя индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана, оказался лучше прогнозов: 60.1 против 58.8, однако в целом на развитии событий релизы не отразились.
[b:19db04112b] Прогноз на среду, 24 декабря[/b:19db04112b]
В среду понижательный тренд по евро и фунту, скорее всего, сохранится, как и значимые уровни, выделенные аналитиками Forex Club накануне: нижняя цель по евро - 1.3800, а по фунту — 1.4500. При этом сопротивления расположены на 1.4100 и 1.5000 соответственно. Тем не менее, число участников рынка в рождественский сочельник уменьшиться еще больше, поэтому вряд ли диапазон колебаний валютных курсов будет слишком широким.
Из публикуемых данных выделить стоит показатели по американской безработице и цифры по заказам на товары долгосрочного пользования.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
