[b:a61514f06f]Прогноз на следующую неделю[/b:a61514f06f]
Несмотря на то, что в пятницу американские рынки будут закрыты по случаю праздника, данные, намеченные на окончание текущей торговой недели, а именно на четверг, вероятнее всего, сформируют направления движений основных валютных пар на ближайший месяц. Опасения европейских чиновников по поводу выхода инфляции в Еврозоне из-под контроля фактически гарантирует нам то, что на своем очередном заседании в четверг Европейский Центральный Банк примет решение об увеличении своей основной процентной ставки на 25 базисных пункта до 4.25%.
Это сделает процентные ставки по евро еще более привлекательными по сравнению с долларом США. Кроме того, экономисты прогнозируют не только повышение ставок, но и ждут от ЕЦБ выражения склонности к более жесткой денежно-кредитной политике для борьбы с инфляцией.
Также в четверг в США будет опубликован отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь, который, как ожидается, разочарует инвесторов и может стать катализатором падения доллара до новых минимумов. Уже имеющиеся данные относительно численности занятых в частном секторе, опубликованные в среду, еще раз подтверждают высокую вероятность неутешительных данных 3 июля. Именно поэтому до конца недели единая валюта, вероятнее всего, испытает на прочность отметку 1.6 доллара, а пара доллар/иена, вероятнее всего, снизится до 105 иен за доллар.
Из экономических индикаторов следующей недели по США стоит отметить, наверное, лишь данные по незавершенным сделкам при продаже жилья, показатели запасов на складах оптовой торговли, изменение дефицита торгового баланса Соединенных Штатов, который, согласно, прогнозам снова увеличится до 62.1 миллиардов долларов, а также индекс уверенности от университета Мичигана 11 числа. Данных по европейскому региону будет еще меньше: кроме публикации решения заседания Центрального Банка Англии относительно процентной ставки, выделить можно изменение торгового баланса Германии и Великобритании, изменение уровня ВВП Еврозоны за 1 квартал текущего года, а также данные по английскому промышленному сектору. В случае, если единой валюте до закрытия недели удастся вырасти и удержаться выше 1.6, следующая неделя пройдет для пары в пределах диапазона 1.58-1.63. В этом случае японская иена попытается укрепиться до 103 иен за доллар, а британский фунт будет иметь возможность вырасти до 2.01 доллара за фунт.
[b:41f07d1e4a]Аналитический обзор рынка Forex за 4 июля[/b:41f07d1e4a]
Еще до пресс-конференции президента ЕЦБ Жан-Клода Трише и публикации отчета о занятости в США участниками рынка в четверг участниками рынка активно обсуждалась возможность укрепления евро и обновления им своих исторических максимумов. Теперь же, когда в связи с появившимися опасениями, что экономику Европы, возможно, ждет резкое замедление. Курс евро заметно снизился против доллара США, а американец, в свою очередь, значительно укрепил свои позиции и против ряда других своих конкурентов.
К концу недели в результате повсеместного укрепления американского доллара курс единой валюты снизился более чем на два цента по сравнению с четвергом и опустился ниже 1.57 фигуры. Британский фунт также заметно упал против американца. Пара фунт/доллар снизилась до 1.98 фигуры. Курс доллар/иена приблизился к уровню 107.
В последний рабочий день недели активность на рынке была крайне низкая. В пятницу в США был выходной день по случаю празднования Дня Независимости. Вследствие этого финансовые рынки США не работали. Курсы валют находились в сравнительно небольших торговых диапазонах.
[b:41f07d1e4a]Прогноз на понедельник, 7 июля[/b:41f07d1e4a]
Чтобы рост американской валюты продолжился ФРС, возможно, должна будет просигнализировать о своей готовности также повысить процентные ставки ради борьбы с инфляцией. Но, вероятность повышения ставок ФРС в краткосрочной перспективе рассматривается сейчас аналитиками не более чем желаниям тех, кто выступает за укрепление доллара. Отметим, что фундаментальные факторы все еще складываются не в пользу американской валюты. Экономика США по-прежнему оставляет желать лучшего: фондовые индексы продолжают снижаться, цены на энергоносители и другое сырье растут, а последствия кризиса субстандартного кредитования все еще оказывают негативное влияние на банки и финансовые рынки.
Именно поэтому мы ожидаем, что на следующей неделе курсы основных валют будут торговаться в боковом тренде. Предполагаемый диапазон торгов на понедельник по паре евро/доллар 1.5630 – 1.5740, по паре фунт/доллар 1.9750-1.9850.
Из экономических индикаторов, которые будут выходить в понедельник стоит отметить, наверное, лишь данные по сальдо баланса внешней торговли Германии, индексу закупочных/отпускных цен производителей Великобритании и данных по незавершенным сделкам при продаже жилья США.
[b:c86f173b74]Аналитический обзор рынка Forex за 7 июля[/b:c86f173b74]
В понедельник 7 июля в первой половине дня американской валюте удалось немного укрепить свои позиции по отношению к основным конкурентам. Это произошло на фоне резкого снижения цен на нефть и заявлений участников саммита стран «Большой Восьмерки», проходящего в Японии, о поддержке сильного американского доллара. Больше всего досталось британскому фунту, который, помимо прочего, оказался под давлением новостей с «туманного Альбиона». Объемы примышленного производства в Великобритании сократились на 1% по сравнению с прошлым месяцем и на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Преодолев дневной экватор, положение американской валюты начало меняться, причем не в лучшую сторону. Главными причинами тому стали падение рынка акций США и выступление представителя ФРС США Yellen, по поводу негативной обстановки, сложившейся на сегодняшний день в экономике Соединенных Штатов. Таким образом, в результате ослабления американского доллара курс единой европейской валюты закончил торги у отметки 1,5725, а британский фунт – 1,9760.
[b:c86f173b74]Прогноз на вторник, 8 июля[/b:c86f173b74]
Второй день торговой недели можно смело назвать днем США, поскольку ожидается релиз большого числа экономической статистики по Штатам. Среди этого множества, самыми на наш взгляд важными являются данные относительно изменения объема незавершенных сделок по продаже жилья и изменения объема запасов на складах оптовой торговли. Оба показателя обещают быть хуже, нежели чем предыдущие значения, поэтому, скорее всего, американская валюта потеряет часть позиций относительно своих основных конкурентов. Также стоит обратить внимание на заявления из Японии, где проходит саммит стран «Большой Восьмерки», так как в повестке дня числятся вопросы, касающиеся цен на нефть и в целом состояния мировой экономики. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на вторник 1,5680-1,570, фунт/доллар – 1,9720-1,9840.
[b:47504ff647]Что остановит доллар? [/b:47504ff647]
Прошедший июнь вновь, практически, не привел к изменению расстановки сил на мировом валютном рынке. Основные валюты к концу июня котировались около тех же уровней, что и в начале. Однако это отнюдь не означало отсутствие перспектив к получению спекулятивной прибыли на изменении курсов валют. Даже, пожалуй, наоборот. Период стабильных цен, как правило, является наиболее привлекательным периодом для трейдеров, ищущих варианты краткосрочного инвестирования с относительно высокой отдачей. В случае образования на рынке устойчивого бокового канала, когда цена стремится вернуться к некой середине, становится привлекательной тактика канальной торговли на отбой от границ канала. Таким центральным уровнем, например, для евро стал район 1.5550.
Однако стоит заметить, что в прогнозе на июнь мы отдавали предпочтение росту евро против доллара, полагая, что тема повышения европейских ставок будет превалировать на рынке. Однако, в июне этого не случилось, что, в общем, не отменяет повышения влияния данного фактора на следующий месяц ближе к заседанию Европейского Центрального Банка. Что касается июня, то здесь события развивались следующим образом.
Выступление председателя ФРС США господина Бена Бернанке 3 июня задало тон на покупку американской валюты. В своей речи председатель ФРС США дал понять, что доллар будет оставаться сильным и стабильным, не забыв уточнить что Минфин и ФРС "внимательно отслеживают" поведение валютных курсов. В это же время релиз данных показал увеличение объема производственных заказов в апреле в США на 1.1%, вместо прогнозируемого снижения на 0.1%.
Европейские же цифры были наполнены пессимизмом. Так, в Великобритании индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг в мае упал ниже отметки 50 впервые за 5 лет, составив 49.8 против 50.4 в апреле, а индекс цен на жилье продемонстрировал серьезный спад. Все это значительно снизило надежды на возможное повышение британских процентных ставок. Действительно, и Банк Англии, и Европейский Центральный Банк в июне оставили свои процентные ставки без изменений. Наше внимание привлек тот факт, что в ходе пресс-конференции главы ЕЦБ Жана-Клода Трише оказалось, что ряд представителей Банка были склонны повысить свои процентные ставки. Неудивительно, что новости вызвали шквал покупок евро. Добавили интереса к покупкам европейских валют за доллары разочаровывающие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе. Хотя фактические показатели и превзошли прогнозы (число занятых упало на 49 тыс., а не на 60), уровень безработицы в стране составил 5.5%, а не 5.1%, как предполагали экономисты.
Уместно отметить и новый виток роста цен на «черное золото» до 140 долларов за баррель, которые двигаются в противоположных направлениях с котировками доллара. Однако стабилизация цен на нефть и продолжающиеся спекуляции на тему повышенного интереса Белого Дома к теме сильного доллара позволили доллару отбиться от своих минимумов: так евро/доллар после роста к 1.5840 затем откатился к 1.5310.
В дальнейшем, спекуляции на тему процентных ставок оставались одной из основных движущих сил на рынке. То повышение ожиданий, то их снижение — все это дергало котировки основных валют и вверх и вниз. Но в целом они оставались в рамках бокового движения.
Пожалуй, отдельно стоит выделить последнюю торговую неделю, когда ожидания по американским ставкам значительно снизились, в то время, как глава ЕЦБ г-н Трише твердо стоял на позиции возможного повышения ставок в июле из-за инфляции. Это создавало благоприятные условия для покупок евро против доллара. Подталкивали доллар вниз и новый скачок цен на нефть, а также рост пессимизма относительно состояния американской экономики.
[b:d88bf8d882]Прогноз на июль[/b:d88bf8d882]
Активность игроков в следующем месяце может оказаться меньше из-за сезона отпусков. Тем не менее, и вопрос с процентными ставками и вопрос экономической стабильности — все это будет сохранять актуальность. Поэтому ниже мы разберем ожидания по ним и попытаемся предвосхитить их влияние на основные мировые валюты.
Европейский Центральный Банк вполне может пойти на повышение ставок в начале июля. Такое предположение мы делаем исходя из заявлений Трише и опираясь на высокие показатели по инфляции в регионе. На ожиданиях данного события евро/доллар вполне может подрасти до своих рекордных уровней в район 1.6000. Если это действительно произойдет, и ЕЦБ будет продолжать демонстрировать обеспокоенность инфляцией, то евро преодолеть и этот барьер, уйдя на более тонком рынке к новым максимумам. К середине осени мы можем увидеть евро на 1.6700. Это вполне вероятно, тем более, что Федеральный Резерв ограничен в возможностях. Экономика замедляется, последствия кредитного кризиса продолжают проявляться. Тем более, что следующее заседание ФРС будет проходить уже только в августе.
В поддержку «медведей» по евро можно заметить, что рынки чаще остаются в канале, чем идут на пробой. Поэтому сопротивление на 1.6000 может и устоять.
Фунт/доллар мы ожидаем на 2.0400 в случае развития пессимизма по доллару. Если же силы долларовых медведей будет недостаточно, то поддержка пары ожидается на 1.9350.
По доллар/иене прогнозируемый диапазон 104.20-111.00. Процентные ставки в Японии, скорее всего, будут оставаться столь же низкими, поэтому инвесторы, скорее всего, будут стремиться продавать дешевые иены за другие валюты, что и должно подталкивать пару наверх. Новостные агентства уже сообщили о рекордном росте продаж иены со стороны индивидуальных трейдеров. Причем, неудивительно, что на иены покупаются валюты с более высокой процентной ставкой. Сюда можно отнести австралийский и новозеландский доллары, евро и фунт. Поэтому в июле кросс-курсы с иеной могут принести неплохую прибыль.
Не стоит забывать и про цены на нефть: они продолжают ползти наверх. А доллар и нефть, как правило, двигаются в противоположных направлениях.
В целом, создается впечатление о том, что доллару просто некуда будет деваться, кроме как продолжить свое сползание. И макроэкономическая ситуация, и динамика процентных ставок, и цены на нефть — все это не оставляет надежд на скорое выправление ситуации в США. Пожалуй, только технические факторы позволяют «зеленому» удерживаться на месте. Здесь уместно вспомнить поведение нефти. Ее можно отнести к тому «горячему» товару, в который ринулся спекулятивный капитал после разрастания кризиса на рынке недвижимости и падения фондового рынка. Т.е. падение привлекательности традиционных инструментов, в которые вкладывались инвесторы, привело к ажиотажу на рынке нефти. Вряд ли стоит полагать, что этот рост был обусловлен прямыми фундаментальными факторами, вызвавшими взрывной спрос на «черное золото» в этом году. Так вот, приближение котировок к отметке в $100 многие эксперты называли перегревом. Тем не менее, нефть сейчас приближается уже к $150, что кажется еще более невероятным, а цены и не думают успокаиваться. Возможно, темпы роста котировок сейчас начнут снижаться, т.к. всемирной сообщество начинает все активней уделять внимание дорогой нефти и вопросу перехода на альтернативные источники энергии. В этом случае инвесторам потребуется новый инструмент для вложений. Поэтому в случае, если евро/доллар вновь начнет тестировать барьер на 1.6000 (что вполне возможно на фоне повышающихся европейских ставок), мы увидим всплеск спроса к единой европейской валюте и падение спроса на доллары. Конечно, наши ожидания по слабому доллару подпираются многими «если», но это и делает интересными ближайшие пару месяцев, когда после затишья могут появиться новые тенденции на валютном рынке.
[b:94f3e7e156]Аналитический обзор рынка Forex за 9 июля[/b:94f3e7e156]
Среда 9 июля, как и ожидалось, была больше насыщена новостями из «Старого Света». На фоне вновь начавших свой рост цен на нефть торговый день американская валюта открыла с некоторого снижения по отношению к своим основным конкурентам. Затем после выступления с ежегодным отчетом главы ЕЦБ господина Трише, в котором он заявил о все еще высоком уровне инфляции в Еврозоне, а также после релиза данных относительно сальдо баланса внешней торговли Германии и Великобритании, и снизившегося объема ВВП в странах ЕС, американский доллар смог частично вернуть утраченные позиции. Однако статистика по европейским государствам оказалась не слишком уж удручающей. Им удалось немного скорректироваться по отношению к американской валюте. Дополнительное давление на доллар оказали данные по запасам сырой нефти в США, которые уменьшились на 5840К по сравнению с предыдущим периодом. Таким образом, торговый день пара евро/доллар завершила у отметки 1,5740, фунт/доллар - 1,9830, франк закрылся недалеко от уровня 1,0280, а йена – 106,74.
[b:94f3e7e156]Прогноз на четверг 10 июля [/b:94f3e7e156]
На четверг намечен выход решения Банка Англии по ставкам. По предварительным данным они останутся без изменений на уровне 5 %, что может свидетельствовать о стабильности британской экономики, а этот факт, весьма вероятно, может сыграть на руку фунту. Кроме того, стоит обратить внимание на выступление главы ФРС господина Бернанке и министра финансов США господина Поулсона, которые будут отчитываться перед парламентским комитетом. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в четверг 1.5650-1.5750, пара фунт/доллар будет двигаться в канале 1.9750-1.9900.
[b:63dc545511]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 7 по 11 июля[/b:63dc545511]
Несмотря на значительные движения основных валютных пар в ходе текущей торговой недели, практически все конкуренты валюты США, остались без изменения по отношению к доллару. На открытии торговой недели доллар укреплялся против своих оппонентов, что происходило на фоне резкого снижения цен на нефть и заявлений участников саммита стран «Большой Восьмерки», проходящего в Японии о поддержке сильного американского доллара. Но падение рынка акций США и выступление одного из чиновников ФРС США по поводу негативной обстановки, складывающейся в экономике Соединенных Штатов, развернули направление основных валютных пар и привели к снижению доллара с достигнутых максимумов. Вторник можно полностью засчитать в пользу доллара, так как на протяжении всего дня валюта укреплялась, чему способствовало, в первую очередь, выступление главы Федеральной Резервной Системы США Бена Бернанке на конференции, посвященной вопросам финансового регулирования. В своей речи господин Бернанке заявил, что ФРС может оставить основную банковскую процентную ставку без изменений до 2009 года. Валютный и фондовый рынки Европы и Америки моментально отреагировали на это заявление: если американский фондовый рынок начал расти, то европейский, наоборот, резко снизился и упал до трехлетнего минимума. Цены на нефть, находящиеся под давлением разговоров о замедлении темпов продаж, также не смогли не отреагировать на заявление господина Бернанке и снизились почти на 6$ по сравнению с предыдущим днем. Приблизившись к верхним границам сформировавшихся недельных каналов, конкуренты доллара вновь взяли инициативу в свои руки. На фоне вновь начавших свой рост цен на нефть после значительного снижения, в начале дня в среду американская валюта открылась с некоторым понижением по отношению к своим основным конкурентам. Затем после выступления с ежегодным отчетом главы ЕЦБ господина Трише, в котором он заявил о все еще высоком уровне инфляции в Еврозоне, а также после релиза данных относительно сальдо баланса внешней торговли Германии и Великобритании и снизившегося объема ВВП в странах ЕС американский доллар смог частично вернуть утраченные позиции. Однако статистика по европейским государствам оказалась, не смогла серьезно повлиять на конкурентов доллара, и им удалось немного скорректироваться по отношению к американской валюте. Дополнительное давление на доллар оказали данные по запасам сырой нефти в США, которые уменьшились на 5840 тысяч баррелей по сравнению с предыдущим периодом. Поэтому к окончанию недели основные валютные пары находились практически на тех же уровнях, где они и открылись с выходных: евро торговался чуть выше 1.5700, фунт продолжил оставаться в районе 1.9800, иена — недалеко от 107.00, а USD/CHF — 1.0300.
[b:f0da52fc6e]Прогноз на следующую неделю[/b:f0da52fc6e]
Итак, как можно видеть на графиках, после неудачной попытки закрепиться выше 1.5800 в начале текущего месяца, пара евро/доллар продолжает оставаться в широком канале 1.5400-1.5800, который на этой неделе был еще более узким (1.5600-1.5800). Фунт после попытки ухода выше 2.0000 пока торгуется в диапазоне 1.9600-1.9900.
В конце недели участников рынка ждет еще несколько событий, которые могут повлиять на движение валютных пар. В первую очередь это, конечно, публикация решения Банка Англии по ставкам. По предварительным данным, они останутся без изменений на уровне 5%, что может оказать дополнительное давление на фунт. Кроме того, стоит обратить внимание на выступление главы ФРС господина Бернанке и министра финансов США господина Полсона, которые будут отчитываться перед парламентским комитетом. В пятницу ожидается публикация сальдо баланса внешней торговли в США, которое согласно прогнозам снова уменьшится до -62.5 миллиардов долларов, а также индикатор уверенности от университета Мичигана.
Фундаментальных данных, намеченных на следующую неделю, будет гораздо больше, нежели на прошедшей пятидневке. Из наиболее важных стоит отметить данные по инфляции практически во всех регионах происхождения основных валют (США, Великобритания, Германия, ЕС), а также индексы немецкого исследовательского института Zew.
Так же данные по рынку труда и денежной массы Великобритании, показатели розничной торговли, производственного сектора США, а также цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами и публикация протокола последнего заседания ФРС США. Кроме того, решение по своим процентным ставкам будет принимать Банк Канады.
В случае, если единая европейская валюта закроет текущую торговую неделю выше отметки 1.58, в этом случае евро/доллар вновь сможет попытаться уйти к 1.60 в среднесрочной перспективе. Фунту для дальнейшего роста необходимо подняться хотя бы к 1.9900. Тем не менее, предпосылок для радикального изменения расстановки сил аналитики Forex Club не видят. Скорее всего, на следующей неделе канальная торговля продолжится, причем американская валюта будет пытаться доминировать на рынке.
[b:5e1da37dce]Аналитический обзор рынка Forex за 10 июля[/b:5e1da37dce]
В течение первой половины торгового дня в четверг американский доллар поступательно отвоевывал позиции у своих основных конкурентов. Больше всего не повезло британскому фунту, который потерял более ста пунктов и опускался до дневного минимума у отметки 1,9712. Это произошло на фоне того, что Банк Англии оставил ставки без изменений на уровне 5,00 %. Однако затем после выступлений главы ФРС Бернанке и министра финансов Полсона в Конгрессе по вопросам финансовых рынков, их регулирования и в целом по экономической обстановке в США, ситуация на рынке кардинально изменилась. Господин Бернанке заявил, что в ближайшей перспективе инфляция продолжит расти. Также официальные лица США выразили надежду на то, что для регулирования курса американской валюты «все же не придется прибегать к интервенции». Все эти высказывания, несомненно, отразились на долларе США, который в течение часа после выступления главных американских финансистов в паре евро/доллар упал на 80 пунктов, в паре доллар/франк снижение составило 70 пунктов. Попытки американской валюты скорректироваться по отношению к своим основным конкурентам были остановлены выросшими более чем на 5$ ценами на нефть. Таким образом, предпоследний день торговой недели пара евро/доллар завершила на отметке 1,5787, фунт/доллар – 1,9778.
[b:5e1da37dce]Прогноз на пятницу 11 июля [/b:5e1da37dce]
В пятницу, вероятнее всего, стоит ожидать дальнейшего понижения курса американской валюты по отношению к своим главным конкурентам. По предварительным прогнозам данные относительно сальдо баланса внешней торговли США, а также индекса уверенности от университета Мичигана ожидаются хуже, нежели данные за предыдущий период. Дополнительное давление на американца, как обычно, могут оказать цены на нефть, продолжившие свое движение наверх после некоторого перерыва. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в пятницу 1.5750-1.5900, пары фунт/доллар 1.9720-1.9850.
[b:a2988df3a3]Аналитический обзор рынка Forex за 11 июля[/b:a2988df3a3]
Последний рабочий день недели отличался тем, что американская валюта испытала на себе серьезное давление.
Помимо того, что по настроения на рынке с четверга, после выступления главы ФРС Бернанке и министра финансов Полсона, были не в пользу доллара, не в пользу американской валюты было и повышение цен на нефть до нового исторического максимума выше 147 долл. за баррель. Рост котировок «черного золота» был вызван опасениями участников рынка по поводу возможности удара Израиля по Ирану.
Резкое падение курса доллара началось с открытием торгов на американских площадках. Релиз более благоприятных, чем ожидалось, данных по внешней торговле США не смог сдержать падения USD: цены на фондовом рынке двигались вниз, так как участники торгов были обеспокоены финансовыми проблемами крупнейших ипотечных агентств США Freddie Mac и Fannie Mae.
В довершение ко всему, во время работы торговых площадок Америки стало известно, что Европейский Центральный Банк добавил ликвидности финансовой системе.
Таким образом, в пятницу пара евро/доллар преодолела не только отметку 1.5800, но и смогла закрыть неделю на уровне 1.5938, доллар/иена, достигнув в течение пятницы недельного минимума 105,64, закрылась на отметке 106,26. Британский фунт, показав максимум 1.9957, завершил неделю на уровне 1.9886.
[b:a2988df3a3]Прогноз на понедельник, 14 июля[/b:a2988df3a3]
В понедельник для пары евро/доллар будет важным закрепиться выше уровня 1.5900, поскольку, несмотря на заметный рывок котировок против доллара, из всех основных конкурентов лишь евровалюте удалось закрыться за пределами сформировавшегося в последние месяцы торгового диапазона. Пока на рынке сохраняются «антидолларовые» настроения, но все может изменить публикация ожидаемых в понедельник фундаментальных данных. Наиболее важными из публикуемых показателей будут цифры по инфляции производителей Великобритании: согласно прогнозам, ее темпы в июне обещают показать снижение. Негатива единой европейской валюте может добавить и релиз данных по изменению объема промышленного производства Еврозоны, если его фактическое значение совпадет с прогнозами. Предполагаемые торговые диапазоны для евро: 1.5850–1.5900, для фунта: 1.9800-1.9950.
[b:dd0653283c]Аналитический обзор рынка Forex за 15 июля[/b:dd0653283c]
Ситуация, сложившаяся на сегодняшний день в экономике США, чрезвычайно сложна. Вот уже который месяц продолжается кризис на рынке ипотечного кредитования США, цены на нефть бьют всё новые рекорды, а инфляция, по прогнозам специалистов, в ближайшем времени составит 3,4%, что, в свою очередь, является рекордным показателем с 1995 года. В связи с этим, во второй день торговой недели, так же как и в первый, американская валюта продолжила терять позиции по отношению ко всем своим конкурентам. По паре евро/доллар в этот день был достигнут исторический максимум на отметке 1,6037, так низко по отношению к единой европейской валюте доллар США еще не опускался. Причем, росту выше 1.6000 не смогла помешать даже публикация индексов немецкого исследовательского института Zew, которые оказались хуже прогнозов.
Что касается пары фунт/доллар, то здесь также не обошлось без рекордов – пара достигла трехмесячного максимума на отметке 2,0153 после публикации более благоприятных, чем ожидалось, данных по инфляции розничных и потребительских цен в Великобритании.
Во время же активных торгов на американских площадках стало ясно, что национальная валюта США сможет скорректироваться. Произошло это на фоне резко подешевевшей нефти, которая за день опустилась в цене на 10$. Такого стремительного падения не происходило в течение последних трех лет. Поддержку доллару также оказали высказывания главы ФРС США господина Бернанке относительно «поиска путей укрепления экономики с целью поддержки американской валюты». Господин Бернанке в очередной раз подчеркнул важность рынка жилья для экономики США и высказался за принятие необходимых мер для нормализации обстановки на нем. Стоит отметить и публикацию данных по ценам производителей, темп роста которых оказался выше ожиданий. Таким образом, к концу торгов пара евро/доллар подошла с результатом 1,5910, фунт/доллар – 2,0057.
[b:dd0653283c]Прогноз на среду, 16 июля[/b:dd0653283c]
В среду 16 июля следует обратить особое внимание на ряд весьма важных новостей, а именно: цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами, показатели объема промышленного производства в США, индекс потребительских цен Еврозоны и Штатов, а также данные по рынку труда Великобритании. Судя по предварительным прогнозам, большая часть вышеперечисленных новостей может оказаться в пользу американской валюты, поэтому, скорее всего, середина недели пройдет под знаком коррекции по основным конкурентам доллара. Также в среду глава ФРС США господин Бернанке продолжит выступать с полугодовым экономическим докладом в Банковском комитете Сената в Вашингтоне, и будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в среду 1,5850 – 1,6050, фунт/доллар – 2,0000 – 2,0150.
[b:d2e7ac3861]Аналитический обзор рынка Forex за 16 июля[/b:d2e7ac3861]
В среду, как и ожидалось, американский доллар продолжил коррекцию по отношению к своим основным конкурентам. Если с началом активной торговли в Европе еще можно было надеяться на продолжение хода конкурентов доллара наверх, то релиз данных по странам Европы помешал укреплению, как евро, так и фунта. В частности, число безработных в Великобритании оказалось чуть больше, чем того ожидали экономисты, а рост цен в Еврозоне полностью оправдал прогнозы и не превзошел их.
Ситуация начала меняться с приходом на рынке американских участников. Доллару оказали поддержку данные по потребительским ценам США, которые выросли больше, чем ожидалось, а также показатели промышленного производства и данные, показавшие снижение спроса на нефть. Кроме того, в среду глава ФРС США господин Бернанке закончил представление полугодового экономического доклада в Банковском комитете Сената, длившееся два дня. В целом речь главы ФРС была довольно позитивной. Во время своего выступления Бернанке не раз говорил о том, что уровень инфляции в США оказался выше, чем предполагалось. Доказательством тому служат потребительские цены, за год выросшие на 5%, что является максимальным значением за последние 17 лет. По его словам «ситуация на рынке жилья может стабилизироваться к концу текущего, началу следующего года. И в целом экономика США должна вернуться к стабильному росту в ближайшем будущем». После публикации протокола заседания FOMC стало ясно, что в ФРС нет единого мнения по вопросу процентных ставок, так как ряд официальных лиц ФРС высказался в поддержку повышения процентных ставок в самой ближайшей перспективе. Дополнительную поддержку USD получил от снижения цен на сырую нефть, которая в течение дня опускалась ниже отметки 135 долларов за баррель. Торги пара евро/доллар завершила у отметки 1,5826, фунт/доллар 1,9989.
[b:d2e7ac3861]Прогноз на четверг, 17 июля [/b:d2e7ac3861]
Четверг 17 июля не обещает быть таким же богатым на выход разного рода экономических данных, как среда. Однако стоит обратить пристальное внимание на статистику из Соединенных Штатов, где по предварительным прогнозам объем закладок новых фундаментов снизится до 960 тыс., против 975 тыс. за предыдущий отчетный период, а производственный индекс ФРС-Филадельфии в этом месяце прогнозируется, также как и в прошлом, со знаком минус, однако все же немного лучше: -15 против -17,1. В случае, если нефть продолжит дешеветь, американская валюта может продолжить коррекцию и пойти вверх, несмотря на не совсем оптимистичные экономические показатели. При этом стоит отметить, что по странам Европы ничего интересного опубликовано, не будет. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в четверг 1,5750 – 1,5950, фунт/доллар – 1,9950 – 2,0100.
[b:480f994051]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 14 по 18 июля[/b:480f994051]
После резкого ослабления американской валюты перед выходными, вызванного ростом цен на нефть и сообщениями о добавлении Европейским Центральным Банком ликвидности финансовой системе, в начале текущей недели можно было увидеть продолжение хода доллара вниз.
Так, если в понедельник USD еще попытался как-то откатиться от минимумов на сообщениях о предоставлении ФРС прямого кредита Fannie и Freddie, ипотечным компаниям, которые обеспечивают почти половину из 12-триллионов выданных ипотечных кредитов в Соединенных Штатах, то во вторник единой европейской валюте удалось обновить свой исторический максимум. Что касается пары фунт/доллар, то здесь также не обошлось без рекордов – пара достигла трехмесячного максимума на отметке 2,0153 после публикации более благоприятных, чем ожидалось, данных по инфляции розничных и потребительских цен в Великобритании.
Тем не менее, удержать достигнутых высот ни евро, ни фунту не удалось: к четвергу евро снова упал к 1.5800, а фунт ушел ниже отметки 2 доллара.
Скорректироваться американской валюте помогли цены на нефть, упавшие во вторник сразу на 10 долларов (самый резкий однодневный спад в течение последних трех лет). и продолжившие свое падение в среду. Дополнительную поддержку доллару оказали данные по потребительским ценам США, которые выросли больше, чем ожидалось, а также показатели промышленного производства и данные, показавшие снижение спроса на нефть. Кроме того, в среду глава ФРС США господин Бернанке закончил представление полугодового экономического доклада в Банковском комитете Сената, длившееся два дня. В целом речь главы ФРС была довольно позитивной. Во время своего выступления Бернанке не раз говорил о том, что уровень инфляции в США оказался выше, чем предполагалось. Доказательством тому служат потребительские цены, за год выросшие на 5%, что является максимальным значением за последние 17 лет. По его словам «ситуация на рынке жилья может стабилизироваться к концу текущего, началу следующего года. И в целом экономика США должна вернуться к стабильному росту в ближайшем будущем». После публикации протокола заседания FOMC стало ясно, что в ФРС нет единого мнения по вопросу процентных ставок, так как ряд официальных лиц ФРС высказался в поддержку повышения процентных ставок в самой ближайшей перспективе.
[b:430513421d]Прогноз на следующую неделю[/b:430513421d]
Несмотря на достижение парой евро/доллар нового исторического максимума и рывка фунта выше отметки 2.0150, в середине недели настроения на рынке изменились. Хотя евро и продолжает оставаться в канале 1.5800-1.6000, а фунт - в диапазоне 1.9950-2.0200, пока нельзя сказать, смогут ли пары там остаться. Конец текущей недели не настолько насыщен публикациями важных данных, чтобы можно было рассчитывать на какую-либо фундаментальную поддержку, поэтому, скорее всего до выходных откат доллара от своих минимумов продолжится.
Следующая неделя также не будет слишком насыщенной публикациями экономической статистики. Особый интерес будут представлять данные по жилищному сектору США, которые, согласно прогнозам, могут показать ухудшение динамики показателей. Кроме того, обратить внимание стоит на показатели по заказам на товары долгосрочного пользования, производственный индекс ФРС-Ричмонда и индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана.
Из европейских данных стоит выделить индексы PMI и экономические индексы немецкого исследовательского института Ifo, показатели розничной торговли и ВВП Великобритании, а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии по ставкам. Кроме того, публикации подлежат показатели инфляции в Канаде и решение по денежно-кредитной политики ЦБ Новой Зеландии.
Говоря о числовых значениях, можно отметить следующее: если евро все-таки удастся закрыть неделю выше 1.5800, а фунту – над отметкой 1.9900, обе валюты, скорее всего, проведут следующую неделю в более высоких диапазонах, которые будут ограничены 1.6050 и 2.0200 соответственно. В случае неудачи поддержками валют останутся 1.5400 и 1.9600 соответственно.
[b:2fc711f97b]Аналитический обзор рынка Forex за 17 июля[/b:2fc711f97b]
До начала торговли в США основные валютные пары торговались в диапазонах шириной примерно 100 пунктов. Участники рынка не предпринимали никаких решительных действий, поскольку по странам Европы не публиковалось практически никакой важной экономической статистики.
Статистика из Соединенных Штатов же, как и ожидалось, оказалась весьма оптимистичной: объем закладок новых фундаментов оказался выше, чем в предыдущем месяце и составил 1066 тыс., против 975 тыс. Производственный индекс ФРС-Филадельфии в этом месяце также показал некоторую положительную динамику по сравнению с прошлым: -16,3 против -17,1. После того, как стало известно, что нефть продолжила свое падение на фоне низкого спроса и опустилась до $130 за баррель, пара евро/доллар достигла недельного минимума у отметки 1,5782. Пара фунт/доллар показала трехдневный минимум – 1,9947. Ближе к концу торгового дня основным конкурентам доллара удалось немного скорректироваться: пара евро/доллар закрылась у отметки 1,5860, фунт/доллар – 2,0035. В большей степени укрепление доллара было заметно по отношению к иене и франку: пара USD/JPY смогла подняться до максимума дня 107,08, а USD/CHF – до 1,0257.
[b:2fc711f97b]Прогноз на пятницу, 18 июля [/b:2fc711f97b]
Последний день торговой недели также не станет очень богатым на выход экономических данных. Отличие от четверга лишь в том, что в пятницу будет публиковаться статистика по странам Европы. В случае, если фактические цифры оправдают прогнозы, единая европейская валюта, по всей видимости, может немного утратить свои позиции. Стоит обратить внимание на данные по Еврозоне, и в первую очередь по Германии, где по предварительным прогнозам цены производителей должны снизиться на 0,7%, что на 0,3% меньше, чем в прошлом месяце. Сальдо баланса внешней торговли Еврозоны ожидается со знаком минус, что также может оказать давление на евро. В Великобритании будут опубликованы данные относительно изменения объема денежного агрегата M4, которое, как ожидается, останется на том же уровне 0,4%. В данной ситуации направление, в котором может пойти британский фунт, будет зависеть от ситуации на рынке и от настроений инвесторов. Не стоит забывать и о ценах на нефть, которые вот уже на протяжении нескольких дней поступательно снижаются на фоне упавшего спроса. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в пятницу 1,5750 – 1,5900, фунт/доллар – 1,9900 – 2,0050.
[b:0b17f3e61d]Аналитический обзор рынка Forex за 18 июля[/b:0b17f3e61d]
Пятница на международном валютном рынке прошла относительно спокойно. Основные валютные торговались в рамках торгового диапазона, не превышающего 100 пунктов. Никаких заслуживающих внимания фундаментальных данных опубликовано не было, поэтому торговля проходила по инерции: в основном конкуренты доллара продолжили оставаться под давлением.
Так, евро/доллар после неудачной попытки укрепиться смог достичь лишь максимума дня 1.5886, до закрытия суток постепенно падал, хотя уровня 1.5800 паре достичь так и не удалось. Британский фунт провел весь день между отметками 1.9900 и 2.0000. Пара же USD/JPY, оттолкнувшись от поддержки 106.00, завершила торговый день в районе 107 иен за доллар.
Из экономических новостей, релиз которых состоялся в пятницу, внимания заслуживали лишь показатели денежной массы Великобритании: темп роста объема денежного агрегата М4 в стране оказался в несколько раз выше, чем того ожидали аналитики. Тем не менее, никакой реакции рынка на релиз не последовало. Показатели внешней торговли Еврозоны также остались без внимания.
[b:0b17f3e61d]Прогноз на понедельник, 21 июля[/b:0b17f3e61d]
Календарь экономических новостей на понедельник так же беден, поэтому можно ожидать, что после выходных на рынке сохранятся те же торговые диапазоны: 1.5800-1.5900 по евро, 1.9900-2.0000 по фунту и 106-107 иен за доллар для пары USD/JPY.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
