Новый месяц начался с сюрприза, снова приведшего к росту европейских валют. Так глава ЕЦБ г-н Трише дал понять, что Европейский Центральный Банк всерьез рассматривает вопрос нового повышения ставок. Экономисты и промышленники говорят о том, что удорожание денег негативно скажется на европейской экономике в целом. Однако для ЕЦБ основной задачей является ограничение роста цен. А инфляционные риски становятся все более высокими для региона. Именно поэтому инвесторы сильно отреагировали на подобные замечания. Теперь ожидания по процентным ставкам сместились в пользу Еврозоны: европейские чиновники говорят о возможном повышении ставок, в то время, как вероятность возможного повышения американских ставок в этом году снизилась. Причиной снижения ожиданий по США стала новая информация, свидетельствующая о сохранении кредитных проблем у американских финансовых компаний. Вместе с тем, рынок недвижимости также остается в упадке. Даже меньшее, чем ожидалось, снижение списочной численности работников в несельскохозяйственном секторе США не смогло поддержать доллар. Необходимо понимать, что хоть цифры и оказались немногим лучше прогнозов, это уже не первое падение занятости в США, что подтверждает риски рецессии.
Обращает на себя внимание поведение фунта. Трейдеры менее охотно его покупают, считая экономическую ситуацию в Великобритании схожей с американской. Инвесторов настораживает резкое ухудшение ситуации на рынке недвижимости и рост кредитных проблем. Учитывая меньшую защищенность британской финансовой системы по отношению к подобному комплексу проблем, вкладывать в фунт становится рискованней. Подобные опасения заставляют нас ожидать фунт в боковом канале в июне с тяготением к дну данного канала, который на текущий момент ограничен уровнями 1.9450-1.9820.
Что касается евро/доллара, то позиции пары во многом зависят от того, будет ли подтверждена возможность повышения ставок Европейским банком в следующем месяце. Подтверждением будут служить высокие темпы роста цен в Еврорегионе, и стабильные общие макроэкономические данные. Если мы их будем получать, то евро/доллар способен протестировать новый максимум, который технически нацелен на район 1.6300. При отсутствии же подтверждений мы ожидаем снижение котировок до 1.5390. Пробитие этого барьера открывает дорогу к 1.5160.
Для доллара/иены основным ориентиром, пожалуй, стоит считать ожидания по американским процентным ставкам. Если вероятность скорого повышения будет повышаться, то и доллар/иена способна достичь района 109.80. В противном случае, пара вновь опустится к рубежу в 100 иен за доллар. После слабых данных по американской занятости это выглядит вполне реалистичным.
[b:01d3e96068]Аналитический обзор рынка Forex за 9 июня[/b:01d3e96068]
[b:01d3e96068]Основные валюты[/b:01d3e96068]
Начало новой недели было ознаменовано снижением японской иены. Новый рост цен на нефть в пятницу выше 139 долларов за баррель, совместно с последними комментариями официальных лиц европейского региона, говорящими о возможном повышении основной процентной ставки в Европе, оказали сильную поддержку единой европейской валюте в росте против японской иены. Упала иена и против доллара США, но если в первые часы торгов падение иены против доллара составляло, лишь порядка 70 пунктов, евро за это же время успел укрепиться более чем на 1%, достигнув отметки 166.40. Немного позже и американская валюта стала снижаться против евро. Сальдо баланса внешней торговли в Германии, а немного позже данные об индексе отпускных цен производителей в Великобритании спровоцировали рост европейских конкурентов доллара. Согласно поступившим данным стало известно, что рост индекса отпускных цен производителей в Великобритании в мае стал самым высоким за историю ведения этой статистики, а профицит торгового баланса в Германии составил 18.7 миллиарда, против прогноза 15.7. Но уже ближе к обеду доллар перехватил инициативу в свои руки.
Первым толчком к росту американской валюты, в начале американской сессии, послужил рост фондового рынка, а также падение цен на нефть до 135 долларов за баррель. А немного позднее опубликованные данные по числу незавершенных сделок по продаже жилья оказали дополнительную поддержку, позволив валюте США, вырасти против евро до 1.5670, после падения на 1.5840, иена продолжила снижаться до 106.20.
До закрытия торговой сессии конкуренты доллара снизились еще больше, так как комментарии представителя ФРС США Гейтнера, а также министра финансов США Генри Полсона также сыграли на руку доллару. В частности господин Полсон отметил, что тема интервенции в поддержку слабого доллара «не снята с обсуждения». Таким образом, к концу сессии евро/доллар торговалась около отметки 1.5630, доллар/иена достигла отметки 106.30.
[b:01d3e96068]Прогноз на вторник 10 июня[/b:01d3e96068]
Во вторник, участников рынка ожидает публикация сальдо баланса внешней торговли в США, которое согласно прогнозам составит - 59.9 миллиардов долларов. Несмотря на то, что опубликованные за последние дни, данные по США, были как «не лучшими», так и достаточно позитивными, в данное время конкуренты доллара имеют больше шансов укрепиться против американской валюты. Так 10 июня, ожидается движение пары евро/доллар в пределах 1.5750-1.5550, доллар/иена попробует вернуться к уровню 105.20, а британский фунт останется в диапазоне 1.98-1.9680.
[b:c8f5603ce4]Аналитический обзор рынка Forex за 20 июня[/b:c8f5603ce4]
[b:c8f5603ce4]Основные валюты[/b:c8f5603ce4]
Последний торговый день недели, не смотря на отсутствие важной экономической статистики по Штатам, оказался достаточно волатильным. В течение всей пятницы американская валюта против большинства основных конкурентов неизбежно снижалась, так как цены на нефть вновь стали расти, а ожидания относительно повышения ставки ФРС на следующей неделе уменьшаются на фоне слабых данных по США. В то время как поддержку европейской валюте сейчас оказывает ожидание повышения основных процентных ставок ЕЦБ. Помимо прочего, падение котировок на фондовых рынках также негативно отразилось на курсе американского доллара.
Таким образом, пара евро/доллар завершила неделю на максимумах чуть выше отметки 1.5600, британский фунт укрепился выше фигуры 1.9700, а пара доллар/иена все же покинула фигуру 108.00, закрывшись на уровне 107.31.
[b:c8f5603ce4]Прогноз на понедельник, 23 июня[/b:c8f5603ce4]
С начала новой торговой недели инвесторы, вероятнее всего, будут находиться в состоянии ожидания перед опубликованием важных данных относительно процентных ставок в США, намеченным на 25 июня. По предварительным оценкам, процентная ставка останется без изменений.
Сам же понедельник будет достаточно беден на выход важной экономической статистики. Единственное, что может заинтересовать участников рынка в этот день это выход предварительного значения индекса деловой активности в Еврозоне, а также публикация индикатора условий деловой среды от IFO по Германии.
Предполагаемый диапазон торгов для пары евро/доллар на понедельник 1.5700-1.5570, для пары фунт/доллар 1.9730-1.9800.
[b:1b38d62b1a]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 16-19 июня[/b:1b38d62b1a]
Встреча министров финансов стран Большой восьмерки в выходные не преподнесла никаких сюрпризов, поскольку совместное заявление по итогам встречи не затронуло темы валютных рынков. Таким образом, в первый торговый день недели в течение всей азиатской сессии американская валюта торговалась в узком диапазоне против большинства основных конкурентов, однако с небольшим повышением против японской иены. Тем не менее, последующие часы доллар США неизбежно падал, так как цены на нефть установили новый рекорд 139.10 доллара за баррель, подорожав приблизительно на 4 доллара. Даже после приличных данных о потоках инвестиционных капиталов через границу США доллар не смог изменить направление. Согласно данным, чистый объем покупок долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами без учета нерыночных потоков в апреле составил 115.1 млрд долларов США, тогда как в марте данный показатель был на уровне 79.6 млрд долларов. Евро в то же время получал поддержку со стороны данных по инфляции в Еврозоне, повышающих вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ в следующем месяце. В результате, пара евро/доллар превысила фигуру 1.5500, британский фунт приблизился к отметке 1.9700, а пара доллар/иена осталась на уровне 108.00.
Давление на американскую валюту также оказывали ослабления ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в краткосрочной перспективе. Как сообщила газета Wall Street Journal ''ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в ходе своего заседания на следующей неделе и в настоящее время, судя по всему, не видит убедительных доводов в пользу их повышения до осени''.
Опубликованный индикатор ожиданий ZEW, который в июне составил -52.4 против -41.4 в мае несколько ослабил позиции евро. Согласно ожиданиям, он должен был составить -42.5. Тем же временем британский фунт снизился сразу после выхода данных по инфляции в Великобритании, согласно которым, годовая инфляция составила в мае 3.3% против ожидавшихся 3.1%, что заставило управляющего Банка Англии Мервина Кинга писать министру экономики объяснительное письмо. Письмо Кинга оказало дальнейшее понижательное давление на британскую валюту, так как в нем глава центрального банка указал на неясность относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Несколькими часами позже опубликованные данные по Штатам практически не вызвали какого-либо интереса, лишь слегка приостановили рост американской валюты. Согласно данным, индекс цен производителей в мае составил 1.4% против предыдущего значения 0.2%, однако рост цен без учета продуктов питания и энергоносителей был сдержанным. Число закладок новых домов в США в мае упало на 3.3% с учетом коррекции на сезонные колебания и составило 975 000 в год.
Торговая активность в середине недели была сдержанной, в связи с отсутствием экономических данных, способных задать направление торгам. Тем не менее, на азиатской сессии можно было наблюдать рост евро против американской валюты до внутридневного максимума 1.5536 на фоне комментариев представителя ЕЦБ Штарка, указывающих на склонность к жесткой денежно-кредитной политике. Штарк предупредил о появлении вторичных эффектов инфляции, повышении ценовых рисков в среднесрочной перспективе и неприемлемо высоком уровне инфляции. Приблизительно тем же временем британский фунт немного вырос после выхода протоколов июньского заседания Банка Англии, которые показали, что решение оставить ставки без изменения принято 8 голосами против одного. Рост фунта также наблюдался и после выхода индекса заказов Конфедерации британской промышленности /CBI/ (в июне составил +1 против -10.0 в мае и прогнозируемого значения -12.5).
Таким образом, пара евро/доллар завершила среду чуть выше фигуры 1.5500. Британский фунт по отношению к доллару вплотную приблизился к уровню 1.9700, а пара доллар/японская иена по-прежнему находилась около отметки 108.00.
[b:d223a6df92]Прогноз на следующую неделю[/b:d223a6df92]
Окончание этой недели не обещает быть богатым на выход важной экономической информации, но все-таки стоит обратить внимание на данные по изменению объема розничных продаж в Канаде, которые, по предварительным оценкам, обещают быть довольно оптимистичными.
С начала новой торговой недели инвесторы, вероятнее всего, будут находиться в состоянии ожидания перед опубликованием важных данных относительно процентных ставок в США, намеченным на 25 июня. По предварительным оценкам, процентная ставка останется без изменений. Однако не стоит забывать тот факт, что буквально неделю назад официальные лица Соединенных Штатов ратовали за подъем ставок, и при каждом подобном высказывании доллар неизменно двигался вверх. Поэтому не стоит исключать возможности изменения процентных ставок в США и последующим изменением курса американской валюты по отношению к своим основным конкурентам. В целом среда 25 июня обещает быть богатой на разного рода экономическую информацию из США. Перед публикацией решения по процентным ставкам, ожидается также релиз данных об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования и об изменении объема продаж жилья на первичном рынке. По предварительным данным оба этих показателя не обещают быть очень оптимистичными, поэтому, скорее всего, доллар будет находиться под давлением и может утратить часть своих позиций. Кроме того, также стоит обратить внимание на следующие новости по Штатам: индикатор потребительской уверенности от АВС, производственный индекс ФРС-Ричмонда, индекс цен на жилье, ВВП в годовом исчислении и объем продаж жилья на вторичном рынке.
Также не стоит забывать о ценах на нефть, которые в течение последних недель несколько раз били рекорды. Вероятнее всего, тенденция к повышению стоимости «черного золота» продолжится, так как ни одна из стран, кроме Саудовской Аравии, не услышала просьб организации стран «Большой Восьмерки» и не увеличила объемов добычи нефти.
Что касается Европы, то здесь особое внимание стоит уделить индикатору условий деловой среды от IFO по Германии и изменению объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны. Также не стоит забывать о выступлениях представителей Центральных банков разных стран. На следующей неделе ожидается выступление главы ЕЦБ Жана Клода Трише, чьи заявления также могут оказать влияние на расстановку сил между валютами. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на следующую неделю 1.52-1.58, фунт/доллар – 1.93-1.98.
[b:7a46eeace3]Аналитический обзор рынка Forex за 23 июня[/b:7a46eeace3]
[b:7a46eeace3]Основные валюты[/b:7a46eeace3]
После очередного снижения на прошлой неделе, новую пятидневку американская валюта начала достаточно агрессивно по отношению к своим конкурентам. Первая поддержка доллару была оказана сообщениями, прозвучавшими на прошедших выходных. Как стало известно, Саудовская Аравия пообещала увеличить объемы добычи нефти, что незамедлительно сказалось на повышении курса американской валюты. Тем не менее, пик снижения главных оппонентов доллара пришелся на европейскую сессию. В это время опубликованный германский индекс ожиданий в деловых кругах IFO, совместно с публикацией индекса менеджеров по снабжению для производственной сферы Еврозоны оказали сильнейшее давление как на евро и франк, так и на других соперников доллара США. Данные показали снижение индекса IFO с уровня 103.5 до 101.3, в то время как индекс PMI для производственной сферы упал до 49.1 против 50.5 в предыдущем периоде, что привело к взлету котировок доллара. Буквально за несколько минут доллар укрепился более чем на полпроцента против единой валюты, коснувшись уровня 1.55. Пара фунт/доллар упала до 1.9631. Столь неблагоприятные значения европейских экономических показателей продолжали оказывать поддержку американцу вплоть до закрытия сессии, так как публикации американских данных в понедельник запланировано не было. Таким образом, в первый день текущей торговой недели, доллар, установив минимум дня против евро на уровне 1.5470, закрылся около 1.5520, пара доллар/иена коснулась отметки 108, но перед закрытием откатилась к 107.80.
[b:7a46eeace3]Прогноз на вторник, 24 июня[/b:7a46eeace3]
Во вторник участники рынка, вероятнее всего продолжат сокращать короткие долларовые позиции в преддверии заседания ФРС в среду, что сыграет на руку валюте США. Более того, на вторник также запланирован выход ряда достаточно важных экономических данных по США, таких как индекс потребительской уверенности и индекс цен на жилье в 14 часов по Гринвичу, которые также могут поддержать дальнейший рост национальную валюту. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар во вторник 1.5420-1.5580, доллар/иена, вероятно, останется в районе 108.40-107.60.
[b:b9a4a3e721]Аналитический обзор рынка Forex за 24 июня[/b:b9a4a3e721]
[b:b9a4a3e721]Основные валюты[/b:b9a4a3e721]
Во вторник американская валюта продолжила движение в рамках обозначенных боковых каналов в преддверии заседания ФРС США. Снижение курса доллара в ходе торгов в Европе происходило в большей степени из-за опасений относительно возможности нового роста цен на нефть. Основная причина - проведение забастовок рабочими нефтедобывающих компаний в Нигерии. В то же время европейские конкуренты доллара проигнорировали публикацию опережающего индекса потребительских настроений рассчитываемого немецкой исследовательской группой GfK, который в июне снизился до 3.9 против пересмотренного в сторону понижения майского значения 4.7. Позднее доллар ощутил давление и со стороны американских экономических данных. Индекс потребительской уверенности США снизился с 58.1 в прошлом месяце до 50.4, тогда как производственный индекс ФРС-Ричмонда упал до -12. Все это помогло росту конкурентов американской валюты, но, тем не менее, все валютные пары остались торговаться в рамках намеченных ранее диапазонов. К закрытию сессии доллар, скорректировавшись с дневных минимумов, торговался около 1.5670 в паре с единой европейской валютой, пара доллар/иена вернулась к отметке 107.80, а британский фунт зафиксировался около 1.97.
[b:b9a4a3e721]Прогноз на среду, 25 июня[/b:b9a4a3e721]
Несмотря на столь разнонаправленное движение основных валютных пар с начала текущей рабочей недели, подавляющее большинство валют продолжает торговаться в обозначенных каналах, что объясняется достаточно сильной неопределенностью относительно итогов заседаний ФРС и Европейского Центрального Банка. В среду участники рынка смогут узнать о решении федерального резерва США по поводу процентной ставки, которая согласно прогнозам должна остаться на уровне 2%, а также узнать мнения официальных лиц относительно дальнейшей политики ФРС США. Однако до публикации решения по ставкам намечен выход ряда важных экономических индикаторов по США, которые с большой вероятностью окажут давление на американскую валюту. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в среду 1.55-1.57, пара доллар/иена продолжит торговаться в рамках 107.20-108.40
[b:f80e4d88a7]Аналитический обзор рынка Forex за 25 июня[/b:f80e4d88a7]
[b:f80e4d88a7]Основные валюты[/b:f80e4d88a7]
Поведение основных валютных пар в первой половине дня в среду происходило именно так, как прогнозировали аналитики. Участники рынка в большинстве своем старались воздерживаться от активной торговли перед заседанием ФРС США позднее. После незначительной коррекции, в ходе которой доллар вернул малую часть утраченных во вторник позиций, конкуренты валюты США вновь начали прессинг на доллар. Комментарии председателя Европейского Центрального Банка Жан-Клода Трише поддержали европейские валюты и позволили евро вновь укрепиться до уровня 1.56, доллар/франк упала до 1.04. Выступая перед Европарламентом, господин Трише вновь заговорил о среднесрочных повышательных рисках для инфляции и предупредил о необходимости избежать ее вторичных эффектов.
До решения ФРС, в ходе торгов в Нью-Йорке было опубликовано также и несколько новостей по США, которые, тем не менее, не были замечены и остались без внимания участников рынка. Показатели по заказам на товары длительного пользования в США остались без изменения, а объем продаж на первичном рынке жилья в мае снизился в пятый раз. Однако наибольшему давлению доллар подвергся после опубликования результатов заседания ФРС, правление которого решило оставить основную процентную ставку на прежнем уровне 2%. В сопутствующем заявлении было указано, что, хотя экономика США и продолжает сталкиваться с препятствиями, шансы на существенное замедление экономического роста и вероятность рецессии уменьшились. Также было сказано и относительно повышательных рисков для инфляции и инфляционных ожиданий, которые повысились. Таким образом, никаких намеков на дальнейшее повышение процентной ставки не прозвучало, что сильнейшим образом сказалось на курсе доллара США, который в считанные минуты упал против евро до 1.5680, японская иена выросла до 107.80, около указанных уровней пары и завершили день.
[b:f80e4d88a7]Прогноз на четверг, 26 июня[/b:f80e4d88a7]
Столь ожидаемые участниками рынка слова, имеющие хоть какой-то намек на дальнейшее повышение процентной ставки ФРС США, в среду так и не прозвучали. Учитывая, что глава ЕЦБ вновь упомянул, что Управляющий совет ЕЦБ находится в состоянии "повышенной готовности" в связи со значительными рисками для ценовой стабильности, в ближайшее время доллар, вероятнее всего, будет котироваться с понижением относительно единой валюты. В четверг ожидается публикация данных по индексу потребительских цен в землях Германии, а также релиз цифр по объему продаж жилья на вторичном рынке в США, который, вероятно, будет также негативен, как и данные первичного рынка, поэтому ожидается движение пары евро/доллар в районе в 1.5720-1.56, доллар/иена останется в пределах 108.40-107.20
[b:febda7e96c]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 23 по 27 июня[/b:febda7e96c]
После очередного снижения на прошлой неделе, новую пятидневку американская валюта начала достаточно агрессивно по отношению к своим конкурентам. Первая поддержка доллару была оказана сообщениями, прозвучавшими на прошедших выходных. Как стало известно, Саудовская Аравия пообещала увеличить объемы добычи нефти, что позитивно сказалось повышении курсе американской валюты в начале недели. Кроме того, ослаблению главных конкурентов доллара способствовала и публикация немецкого индекса ожиданий в деловых кругах IFO, а также индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Еврозоны, опубликованные в понедельник. Данные продемонстрировали снижение индекса IFO с уровня 103.5 до 101.3, в то время как индекс PMI для производственной сферы упал до 49.1 против 50.5 в предыдущем периоде, что привело к взлету котировок доллара. Однако на этом рост доллара прекратился, и дальнейший ход событий развивался в пользу конкурентов валюты США.
Опубликованные во вторник сообщения относительно возможности нового роста цен на нефть по причине проведения забастовок рабочими нефтедобывающих компаний в Нигерии стали еще одним стимулом к падению доллара. В то же время европейские конкуренты доллара проигнорировали публикацию опережающего индекса потребительских настроений рассчитываемого немецкой исследовательской группой GfK, который в июне снизился до 3.9 против пересмотренного в сторону понижения майского значения 4.7. Позднее доллар ощутил давление и со стороны американских экономических данных. Индекс потребительской уверенности США снизился с 58.1 в прошлом месяце до 50.4, тогда как производственный индекс ФРС-Ричмонда упал до -12.
В середине недели поведение основных валютных пар соответствовало прогнозам аналитиков. Участники рынка в большинстве своем старались воздерживаться от активной торговли перед заседанием ФРС США, ожидаемом в конце дня. Тем не менее, давление на доллар начало ощущаться еще до заседания. Комментарии председателя Европейского Центрального Банка Жан-Клода Трише поддержали европейские валюты и позволили евро вновь укрепиться до уровня 1.56, доллар/франк упала до 1.04. Выступая перед Европарламентом, господин Трише вновь заговорил о среднесрочных повышательных рисках для инфляции и предупредил о необходимости избежать ее вторичных эффектов.
Правление же Федеральной Резервной Системы США решило оставить основную процентную ставку на прежнем уровне 2%. В сопутствующем заявлении было указано, что хоть экономика США и продолжает сталкиваться с препятствиями, шансы на существенное замедление экономического роста и вероятность рецессии уменьшились. Также было сказано и относительно повышательных рисков для инфляции и инфляционных ожиданий, которые повысились. Таким образом, никаких намеков на дальнейшее повышение процентной ставки не прозвучало, что сильнейшим образом сказалось на курсе доллара США, который в считанные минуты упал против евро до 1.5680, японская иена выросла до 107.80. Соответственно, к концу недели основные валютные пары подошли к тем же отметкам, где они и начали ее.
[b:7f7a706cd8]Прогноз на следующую неделю[/b:7f7a706cd8]
В последний день торговой недели инвесторам стоит обратить внимание на ряд весьма интересных экономических новостей, а именно: индекс уверенности потребителей Еврозоны, изменение объема доходов населения в США и индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана. Судя по предварительным прогнозам, данные по США ожидаются несколько лучше, нежели чем данные по Европе, поэтому, весьма вероятно, что доллар сможет, немного отыграть утраченные в среду позиции.
Что касается следующей торговой недели, то она обещает быть очень насыщенной с точки зрения различной экономической статистики. Следующая неделя – это первая неделя месяца. В первую пятницу каждого месяца публикуются данные относительно изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Судя по предварительным данным, показатель обещает быть немного хуже предыдущего значения, что может негативно сказаться на курсе американской валюты. Дополнительное давление на курс доллара США, безусловно, окажут новости из Европы, где на четверг 3 июля намечена публикация решения по процентным ставкам. ЕЦБ, как предполагают аналитики, может поднять ставки с 4% до 4,25%, что может благоприятно сказаться на курсе единой европейской валюты. Кроме того, стоит отметить, что по некоторым фундаментальным показателям американской экономики (индекс ISM и объемы производственных заказов) также ожидается ухудшение динамики.
Интерес будут представлять и другие данные по Европе: индексы PMI по ряду стран, показатели по денежной массе Великобритании, ценам производителей, розничной торговле и безработице Еврозоны.
Помимо этого инвесторам также стоит обратить внимание на ряд других весьма интересных новостей. Стоит особо отметить данные из Австралии, где также ожидается, будет приниматься решения по процентным ставкам. ЦБ Австралии, вероятно, не собирается пока менять ставки, и они должны остаться без изменений на уровне 7,25%. На неделе также ожидается релиз данных по ценам на жилье в Великобритании и японский индекс Tankan.
Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на следующую неделю 1.5300-1.5850, фунт/доллар – 1.9500-1.9800. Доллар/иена, очевидно, будет двигаться в канале 107-109.
[b:8b85006639] Аналитический обзор рынка Forex за 26 июня[/b:8b85006639]
[b:8b85006639] Основные валюты[/b:8b85006639]
Основные направления валютных пар в четверг остались без изменений. Доллар США на протяжении всего дня снижался против всех своих конкурентов без каких-либо возможностей к сопротивлению. Лишь в начале торгов в Европе, опубликованные экономические данные по Франции позволили валюте США немного укрепиться. Индикатор потребительской уверенности Франции, вышедший в 6:45 по Гринвичу, снизился до -46, тогда как по прогнозам он должен был остаться без изменений по отношению к предыдущему уровню -41. Это позволило доллару на время вырасти против евро до 1.5630, пара доллар/иена выросла до 108.17. За остальное время каждый из конкурентов доллара укрепился более чем на 100 пунктов. Главную поддержку евро и другим валютам оказывало снижение американских фондовых индексов и новый рост цен на нефть. В частности фондовый индекс Dow Jones Industrial Average снизился более чем на 200 пунктов, а котировки фьючерсов на нефть вновь повысились до 140 долларов за баррель. В это же время опубликованные данные по США оказались достаточно противоречивыми. Объем продаж жилья на вторичном рынке вырос до 4.99 миллиона, против 4.89 миллиона в прошлом месяце, а вот количество первичных заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю увеличилось. Таким образом, к последнему рабочему дню текущей недели, пара евро/доллар подошла на отметке 1.5750, доллар/иена снизившись к 106.60, вернулась на уровень 106.80, а британский фунт укрепился до 1.9890.
[b:8b85006639] Прогноз на пятницу, 27 июня[/b:8b85006639]
Перед выходными участников рынка ожидает ряд интересных публикаций, как по Еврозоне, так и по США, которые в той или иной мере могут повлиять на изменение курсов валют. В первую очередь стоит отметить индекс уверенности потребителей и расчетный счет платежного баланса Еврозоны, изменение уровня ВВП в Великобритании и такие американские данные, как изменение объема доходов населения и индикатор уверенности потребителей от ун-та Мичигана. В частности прогнозы по американским данным слишком оптимистичны, что при выходе в несоответствии с прогнозами негативно повлияет на курс доллара США. В целом единая европейская валюта будет стремиться закрыть торговую неделю выше отметки 1.5820, тогда как доллар/йена и фунт/доллар вероятнее всего перейдут в район 106.20 и 1.9950 соответственно.
[b:a2fedf61b2]Аналитический обзор рынка Forex за 30 июня[/b:a2fedf61b2]
В понедельник в первую половину дня давление на курс доллара США оказало падение фондовых индексов и очередной рекордный скачок цен на нефть. Курс евро/доллар поднялся до уровня 1.5835. Британский фунт проигнорировал слабые данные Великобритании и достиг отметки 1.9965. Курс доллар/иена опустился до отметки 104.98, минимальной за последние три недели.
Кроме того, неблагоприятное воздействие на американскую валюту произвели данные по Еврозоне. По предварительным данным, инфляция в Еврозоне за июнь составила 4% в годовом исчислении, и как отмечают аналитики, это самый высокий показатель за всю историю существования евро. На этом фоне резко увеличилась вероятность повышения основных процентных ставок ЕЦБ на этой неделе, как и на последующем заседании ЕЦБ в августе.
Тем не менее, впоследствии курс доллара скорректировался и по итогам дня американская валюта почти не изменилась в цене по отношению к японской иене и швейцарскому франку, и все же несколько смогла укрепить свои позиции по отношению к другим основным валютам.
Так, во второй половине дня на нью-йоркской сессии рост американских акций улучшили отношение инвесторов к национальной валюте. Курс евро/доллар снизился с внутридневного и трехнедельного максимума более чем на цент до уровня 1.5730. Британец опустился ниже отметки 1.9900, но к окончанию сессии все же смог скорректироваться до уровня 1.9920. Курс доллар/иена вернулся к уровню закрытия пятницы – 106.07.
Аналитики связывают это движение с закрытием инвесторами своих коротких позиций по доллару в преддверии окончания месяца и первого полугодия.
[b:a2fedf61b2]Прогноз на вторник, 1 июля[/b:a2fedf61b2]
В понедельник американской валюте удалось удержать свои позиции. Тем не мене, аналитики отмечают, что главным фактором ослабления доллара США по-прежнему являются возобновившиеся опасения относительно состояния американской экономки, а судя по прогнозам экономистов, обнадеживающих экономических новостей из США на этой неделе будет не так уж много.
Во вторник для инвесторов интерес вызовут следующие экономические показатели: в первую очередь участники рынка будут ожидать решение ЦБ Австралии по ставкам процентов. Согласно прогнозам процентная ставка будет оставлена без изменений на прежнем уровне 7.25%. Затем, выйдут данные по изменению объема розничной торговли в Германии и индексу цен на жилье от Nat'wide в Великобритании. Производственный индекс PMI по Великобритании также может повлиять на рынок. Не останутся не отмеченными и данные по безработице в Германии, а также и в Еврозоне. Из американских экономических показателей можно будет выделить данные по производственному индекс ISM и ценовой составляющей индекса ISM. Предполагаемый диапазон торгов по паре евро/доллар 1.5720 – 1.5800, по паре фунт/доллар 1.9850 – 2.0000.
[b:d130f587c7]Аналитический обзор рынка Forex за 1 июля[/b:d130f587c7]
На фоне сохраняющейся обеспокоенности относительно финансовых рынков в США и высоких цен на нефть американская валюта во вторник осталась торговаться под давлением своих основных конкурентов.
Ежеквартальный экономический отчет Банка Японии Танкан, свидетельствовал о том, что ожидания крупных японских производителей относительно перспектив экономики продолжили ухудшаться. Но, тем не менее, показатели оказались лучше своих прогнозов (индекс активности в сфере крупных производителей в Японии за второй квартал составил 5, тогда как прогноз был 3), что оказало повышательное давление на японские акции, да и благоприятно сказалось на курсе японской иены в целом. Доллар/иена к середине дня снизилась почти на 1 цент до 105.21, но к окончанию торгов все же вернулась торговаться к 106 фигуре.
Европейская же валюта, в свою очередь, во вторник также продолжила торговаться с повышением, но поднявшись выше 1.58 фигуры, столкнулась с приказами на продажу. Аналитики отмечают, что рост евро, прежде всего, был обусловлен ожидаемым повышением процентных ставок Европейского центрального банка на заседании в четверг на 0.25% до 4.25%. Кроме того, экономисты прогнозируют не только повышение ставок, но и ждут от ЕЦБ выражение большей склонности к более жесткой денежно-кредитной политике для борьбы с инфляцией.
Данные по изменению объема розничной торговли в Германии также достаточно благоприятно сказались на курсах евровалют, так как показатели в мае выросли почти вдвое быстрей, чем ожидалось, после двух месяцев снижения (1.3% за месяц, 0.7% за год, тогда как прогнозное значение составляло 0.8% за месяц, -1.1% за год).
Пара фунт/доллар несмотря на еще один разочаровывающий отчет о ценах на рынке жилья в Великобритании (индекс цен на жилье от Nationwide в июне упал восьмой месяц подряд - на 0.9% по сравнению с маем) выросла до рекордного максимума за последние два месяца - 2.0005. Однако фунт снизился с дневных максимумов после выхода производственного индекса PMI Великобритании за июнь, значение которого составило 45.8 против 49.5 в мае по сравнению с прогнозом 49.8. К концу торгов британский фунт сдал завоеванные позиции и закрылся близко к уровням закрытия понедельника.
На торгах в Нью-Йорке американская валюта на какое-то время получила некоторую поддержку после выхода производственного индекса ISM США, который неожиданно вырос в июне по сравнению с предыдущим месяцем (июньское значение данного индикатора составило 50.2). Но, по мере того, как рынки осмысляли производственный индекс Института управления поставками за июнь, он производил на них все меньше впечатления и американская валюта слабела.
На очередном заседании Управляющего совета Резервного Банка Австралии, на котором обсуждался вопрос изменения основных процентных ставок, было принято решение оставить основную процентную ставку без изменения на уровне 7.25%.
[b:d130f587c7]Прогноз на среду, 2 июля[/b:d130f587c7]
До оглашения результатов заседания ЕЦБ по процентным ставкам и выхода данных по занятости в США в четверг участники рынка вряд ли будут открывать новые длинные позиции по доллару, что вероятно ограничит его рост. Среда же не будет насыщена публикацией столь важных экономических показателей. Единственное, что может привлечь интерес участников рынка в этот день, так это выход данных по индексу цен производителей Еврозоны и изменению числа занятых от ADP в США. Данные по изменению объема производственных заказов США также не останутся без внимания инвесторов. Таким образом, предполагаемый диапазон торгов по паре евро/доллар на среду будет 1.5720 – 1.5850, по паре фунт/доллар 1.9880 – 2.0030.
[b:dd011cc7ef]Аналитический обзор рынка Forex за 2 июля[/b:dd011cc7ef]
В среду пара евро/доллар продолжила торговаться с повышением, что было обусловлено ожиданием повышения процентных ставок Европейским центральным банком в четверг, а также ожиданием снижения числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в США за июнь, согласно отчету, публикуемому тоже в четверг. Курс евро/доллар вырос и стабилизировался выше 1.58 фигуры.
Данные по индексу цен производителей Еврозоны за май почти не вызвали реакции на рынке, хотя и оказались лучше прогнозов. Индекс цен производителей Еврозоны за май составил 1.2% за месяц, 7.1% за год, тогда как прогноз был 0.8% за месяц, 6.7% за год.
Рост котировок на фондовых рынках в Европе способствовал активизации торговли на разнице между процентными ставками. Такие низкодоходные валюты, как японская иена и швейцарский франк, оказались под давлением. Курс евро/иена вырос до уровня 168.62. Курс фунт/иена достиг отметки 212.02. Курс доллар/иена вырос до уровня 106.75. Доллар/франк достиг максимума 1.0231.
Британский фунт, не сумев во вторник преодолеть уровень 2.00, на торгах в среду снизился против доллара США до отметки 1.9844. Как отмечают аналитики, негативное влияние на курс британской валюты оказали данные по Великобритании, свидетельствующие о снижении деловой активности в строительном секторе.
В свою очередь, американская валюта достаточно резко упала в цене после публикации отчета компании ADP о занятости в частном секторе США. Данные ADP оказались хуже прогноза и продемонстрировали снижение рабочих мест в частном секторе США в июне на 79 тыс.
Доллар США упал против евро до самого низкого уровня за 10 недель и достиг отметки 1.5887, оставаясь торговаться в непосредственной близости от абсолютного максимума, зафиксированного в апреле на уровне 1.6018. Пара фунт/доллар практически нивелировала свои потери и выросла до уровня 1.9946. Курс доллар/иена упал до уровня 105.83.
[b:dd011cc7ef]Прогноз на четверг, 3 июля[/b:dd011cc7ef]
Опасения в связи с тем, что инфляция в Еврозоне может выйти из-под контроля фактически гарантирует нам то, что на своем очередном заседании в четверг Европейский центральный банк примет решение об увеличении своей процентной ставки на 25 базисных пункта до 4.25%.
Это сделает процентные ставки по евро еще более привлекательными по сравнению с долларом США. Кроме того, экономисты прогнозируют не только повышение ставок, но и ждут от ЕЦБ выражение большей склонности к более жесткой денежно-кредитной политике для борьбы с инфляцией.
В этот же день в США будет опубликован отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь, который, как ожидается, разочарует инвесторов и может стать катализатором падения доллара до новых минимумов.
Предполагаемый диапазон торгов по паре евро/доллар 1.5780 – 1.6, по паре фунт/доллар 1.9850 – 2.0030.
[b:c1a236c071]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 30 июня по 4 июля[/b:c1a236c071]
На фоне сохраняющейся обеспокоенности относительно финансовых рынков в США и высоких цен на нефть американская валюта на этой неделе в целом находилась под давлением своих основных конкурентов. Фундаментальные данные, которые были опубликованные на этой неделе, тоже складывались не в пользу доллара США.
Первое неблагоприятное воздействие на американскую валюту произвел релиз данных по Еврозоне. По предварительным данным, темп инфляции в Еврозоне за июнь составил 4% в годовом исчислении. Как отмечают аналитики, это был самый высокий показатель за всю историю существования евро, что, в свою очередь, резко увеличило вероятность повышения основной процентной ставки ЕЦБ в четверг. На этом фоне курс европейской валюты значительно вырос, а сам же доллар потерпел потери и против ряда других основных валют. Но, тем не менее, впоследствии в преддверии окончания месяца и первого полугодия инвесторы стали закрывать своих короткие позиций по доллару США, что позволило ему в итоге несколько скорректировать свои позиции и даже немного вырасти.
Ежеквартальный экономический отчет Банка Японии Танкан, свидетельствовал о том, что ожидания крупных японских производителей относительно перспектив экономики продолжили ухудшаться. Но, тем не менее, показатели оказались лучше своих прогнозов (индекс активности в сфере крупных производителей в Японии за второй квартал составил 5, тогда как прогнозное значение составляло 3), что оказало поддержку на японские акции и благоприятно сказалось на курсе японской иены.
На очередном заседании Управляющего совета Резервного Банка Австралии, на котором обсуждался вопрос изменения основных процентных ставок, было принято решение оставить основную процентную ставку без изменения на уровне 7.25%.
Данные по изменению объема розничной торговли в Германии достаточно благоприятно сказались на курсах евровалют, так как показатели в мае выросли почти вдвое быстрее, чем ожидалось, после двух месяцев снижения (1.3% за месяц, 0.7% за год, тогда как прогнозное значение составляло 0.8% за месяц, -1.1% за год).
Европейская валюта росла на ожиданиях увеличения ставок ЕЦБ в четверг.
Британский фунт вслед за евро, несмотря на еще один разочаровывающий отчет о ценах на рынке жилья в Великобритании (индекс цен на жилье от Nationwide в июне упал восьмой месяц подряд - на 0.9% по сравнению с маем) вырос до рекордного максимума за последние два месяца - 2.0005. Однако, затем, фунт снизился с достигнутых им уровней после выхода производственного индекса PMI Великобритании за июнь, значение которого составило 45.8 против 49.5 в мае по сравнению с прогнозом 49.8. Негативное влияние на курс британской валюты также оказали данные по Великобритании, свидетельствующие о снижении деловой активности в строительном секторе.
Доллар США на какое-то время получил некоторую поддержку после выхода производственного индекса ISM США, который неожиданно вырос в июне по сравнению с предыдущим месяцем (июньское значение данного индикатора составило 50.2). Тем не менее, эффект релиза был кратковременным, и американский доллар вновь ослабел.
Данные по ценам производителей Еврозоны за май почти не вызвали реакции на рынке, хотя и оказались лучше прогнозов. Индекс цен производителей Еврозоны за май составил 1.2% за месяц, 7.1% за год, тогда как прогноз был 0.8% за месяц, 6.7% за год.
В свою очередь, американская валюта достаточно резко упала в цене после публикации отчета компании ADP о занятости в частном секторе США. Данные ADP оказались хуже прогноза и продемонстрировали снижение рабочих мест в частном секторе США в июне на 79 тыс.
Доллар США упал против евро до самого низкого уровня за 10 недель и достиг отметки 1.5890, оставаясь торговаться не так далеко от абсолютного максимума, зафиксированного в апреле на уровне 1.6018. Пара фунт/доллар так и осталась недалеко от уровня 1.9900. Курс доллар/иена остался выше 106.00.
[b:a61514f06f]Прогноз на следующую неделю[/b:a61514f06f]
Несмотря на то, что в пятницу американские рынки будут закрыты по случаю праздника, данные, намеченные на окончание текущей торговой недели, а именно на четверг, вероятнее всего, сформируют направления движений основных валютных пар на ближайший месяц. Опасения европейских чиновников по поводу выхода инфляции в Еврозоне из-под контроля фактически гарантирует нам то, что на своем очередном заседании в четверг Европейский Центральный Банк примет решение об увеличении своей основной процентной ставки на 25 базисных пункта до 4.25%.
Это сделает процентные ставки по евро еще более привлекательными по сравнению с долларом США. Кроме того, экономисты прогнозируют не только повышение ставок, но и ждут от ЕЦБ выражения склонности к более жесткой денежно-кредитной политике для борьбы с инфляцией.
Также в четверг в США будет опубликован отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь, который, как ожидается, разочарует инвесторов и может стать катализатором падения доллара до новых минимумов. Уже имеющиеся данные относительно численности занятых в частном секторе, опубликованные в среду, еще раз подтверждают высокую вероятность неутешительных данных 3 июля. Именно поэтому до конца недели единая валюта, вероятнее всего, испытает на прочность отметку 1.6 доллара, а пара доллар/иена, вероятнее всего, снизится до 105 иен за доллар.
Из экономических индикаторов следующей недели по США стоит отметить, наверное, лишь данные по незавершенным сделкам при продаже жилья, показатели запасов на складах оптовой торговли, изменение дефицита торгового баланса Соединенных Штатов, который, согласно, прогнозам снова увеличится до 62.1 миллиардов долларов, а также индекс уверенности от университета Мичигана 11 числа. Данных по европейскому региону будет еще меньше: кроме публикации решения заседания Центрального Банка Англии относительно процентной ставки, выделить можно изменение торгового баланса Германии и Великобритании, изменение уровня ВВП Еврозоны за 1 квартал текущего года, а также данные по английскому промышленному сектору. В случае, если единой валюте до закрытия недели удастся вырасти и удержаться выше 1.6, следующая неделя пройдет для пары в пределах диапазона 1.58-1.63. В этом случае японская иена попытается укрепиться до 103 иен за доллар, а британский фунт будет иметь возможность вырасти до 2.01 доллара за фунт.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
