Все это подталкивало евро наверх. А новости о финансовых проблемах в крупнейших американских финансовых компаниях добавляли пессимизма по доллару. В итоге американской валюте просто не хватало почвы под ногами для того, что бы оттолкнуться и начать рост. Опасения инвесторов относительно кризиса в банковском секторе и рецессии в экономике США способствовали покупкам европейских валют и японской иены. В итоге евро/доллар заканчивал март близко к своему историческому максимуму на уровне 1.5900.
Что касается фунта, то после заявления британских чиновников о серьезных рисках в экономике Великобритании и об ожидания снижения фунта, его позиции не были такими сильными, как у евро. Инвесторы не испытывали особого желания покупать фунт/доллар, и к концу месяца пара котировалась ниже 1.5900.
[b:9635825239]Прогноз на апрель[/b:9635825239]
Одним из самых значимых событий апреля будет заседание Большой Семерки 12 апреля. Ряд аналитиков полагает, что чиновники могут начать оказывать влияние на падающий доллар, давая негативную оценку медвежьему тренду по нему. Т.е. мы говорим о дате старта возможной вербальной интервенции. Ожидания этого заседания могут приостановить на какое-то время рост основных валют к доллару. Поэтому мы ожидаем. Что до 12 апреля перспективной будет игра на отскок от верхних границ канала по европейским валютам. А вот дальнейшие операции во многом зависят от действий чиновников.
Мы склоняемся к мнению, что на сегодняшний день и Соединенные Штаты, и Европа, и Великобритания в первую очередь озабочены проблемой кредитной стабильности и экономического стимулирования. Кроме того, США уже начал испытывать позитивное влияние слабнущего доллара на одну из своих застарелых проблем — внешнеторговый дефицит. Объемы этого дефицита, а также огромный государственный долг США в виде облигаций в резервах других центральных банков — на этом фоне снижение «зеленого», пусть и не в явном виде, будет приветствоваться американскими властями. О какой политике «сильного доллара» может идти речь, когда доллар стремительно падает вниз, облегчая при этом американцам бремя внешних платежей за счет более дешевого доллара?! Именно поэтому мы ожидаем, что после заседания Большой 7 инвесторы вновь переключатся на те факторы, которые и определяют позиции валют. В первую очередь — это денежно кредитная политика. ФРС скорее всего, будет продолжать снижать свои ставки. Если снова это будет снижение на 50 базисных пунктов, то для доллара мы получим явный сигнал для продаж. Возможную остановку в вопросе американских ставок, скорее всего, стоит ожидать к лету. Что касается Еврозоны, то здесь финансисты не спешат со снижением ставок из-за инфляционных опасений и благодаря не такой уж плохой экономической динамике. На фоне Штатов активы Еврозоны выглядят более привлекательными. С точки зрения денежно-кредитной политики сдержать рост евро может только неожиданный сигнал от ЕЦБ о скором снижении ставок.
Британский фунт продолжает оставаться менее привлекательным в сравнение с евро, т.к. кредитные проблемы стоят не менее остро в стране, может быть даже более остро, чем в США. Британские чиновники подчеркивают экономические риски.
Поэтому, с учетом вышеназванных факторов, мы ожидаем продолжения медвежьего тренда по доллару в апреле. Причем новые минимумы по доллару сделают торговлю еще более психологически напряженной, хоть и открывают возможности для резкого наращивания капитала рядовыми трейдерами.
Поэтому, при совершении операций стоит, вдвойне придерживаться правил управления капиталом и не рисковать по сделке большими лотами. Неожиданный всплеск или откат в случае завышенного лота просто не позволит переждать этот период противохода.
[b:54936bb34c]Аналитический обзор рынка Forex за 31 марта[/b:54936bb34c]
[b:54936bb34c]Основные валюты[/b:54936bb34c]
Новую неделю американская валюта начала достаточно агрессивно, укрепившись против большинства своих конкурентов. Основной рост валюты наблюдался против японской иены, так как японские импортеры и другие инвесторы продавали иену перед концом фискального года. В то же время сообщения о восстановлении нефтепровода в Ираке привели к падению котировок нефти, что также сыграло на руку валюте США. Однако уже спустя некоторое время доллар утратил все свое преимущество, вследствие чего и иена и другие валюты достаточно быстро вернули утраченные на открытии позиции. Поэтому к началу торгов в Европе пара евро/доллар на уровне открытия недели около 1.5790, пара доллар/иена торговалась в районе 99.70 иен за доллар после роста пары к 100.10.
Тем не менее, основные движения валют наблюдались в ходе торгов в Нью-Йорке, в частности после публикации данных Чикагского индекса PMI. Так, релиз данных показал рост индекса отметки до 48.2, тогда как прогнозное значение составляло 46.0. Несмотря на рост индекса, участники рынка восприняли новость как негативную, так как уровень индекса ниже 50 указывает на спад экономической активности. Поэтому уже через некоторое время пара евро/доллар, приблизившись к своему историческому рекорду, зафиксировала дневной максимум на уровне 1.5894, иена при этом выросла до 99.20, а швейцарский франк укрепился до 0.9870. Но также как и в случае с иеной в начале дня, падение доллара очень скоро «выдохлось», после чего валюта США, постепенно возвращалась на прежние уровни до конца торгового дня. Хорошую поддержку в этом доллару оказывала фиксация прибыли краткосрочными участниками рынка после роста пары евро/доллар к своему абсолютному максимуму. Таким образом, к закрытию суток, пара евро/доллар практически не изменилась, и торговалась около 1.5790 по сравнению с уровнем открытия дня 1.5802, иена ослабла до 99.70. Британский фунт, снижавшийся на протяжении всего дня, к вечеру достиг уровня 1.9830, хотя в течение суток пара касалась отметки 1.9812.
[b:54936bb34c]Прогноз на вторник, 1 апреля[/b:54936bb34c]
Попытка повторения своего абсолютного максимума парой евро/доллар и более быстрый отскок пары от данной отметки, чем в первый раз, позволяют говорить о недостатке информационно-экономической поддержки для единой валюты, а также неуверенности инвесторов, так как продажи евро начинаются сразу по мере приближения пары к своему экстремуму. Поэтому в условиях публикации малого количества экономических данных преодоление парой уровня 1.59 в ближайшей перспективе маловероятно. Во вторник выйдут в свет такие данные, как объем розничной торговли в Германии, уровень безработицы Еврозоны и производственный индекс ISM в США. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар во вторник 1.5680-1.5860, тогда как ход пары доллар/иена может составить 99.80-100.50.
[b:b5a497ea77]Аналитический обзор рынка Forex за 1 апреля[/b:b5a497ea77]
[b:b5a497ea77]Основные валюты[/b:b5a497ea77]
После неоднозначных торгов на мировом валютном рынке на открытии торговой недели во вторник американский доллар значительно укрепился против большинства своих конкурентов. После нескольких часов размеренной торговли на открытии дня, доллар стал укрепляться против своих европейских конкурентов, а также против иены. Первоначальным сигналом к росту доллара послужил отчет крупного швейцарский банк UBS AG. В отчете было указано, что в I квартале убытки Банка составили 12 млрд. швейцарских франков, в то время как средств, связанных с субстандартной ипотекой, было списано на сумму 19 млрд. долларов. Еще одним негативным фактором для европейских валют стала публикация данных по розничной торговле в Германии, которые в феврале снизились на 1.6%.
Все это привело к тому, что еще до 12 часов Гринвича пара евро/доллар снизилась к отметке 1.5630, швейцарский франт упал до 1.0080, в то время как пара доллар/иена выросла до 100.60. Релиз данных по уровню безработице в Еврозоне показал полное соответствие с прогнозными значениями и не имел особого влияния на валютные рынки.
Торги в американскую сессию не изменили основного хода событий, доллар США продолжил укрепляться по всем фронтам. Но, в отличии от ситуации утром, во второй половине дня доллар поддерживали национальные экономические данные. Опубликованный в 14 GMT производственный индекс ISM США в марте составил 48.6, в то время как аналитики предполагали падение индекса до 47.5. Вкупе с негативной информацией по европейскому региону, данная новость позволила доллару США укрепиться против евро до отметки 1.5662 и установить дневной минимум на данном уровне, британский фунт же при этом упал до 1.9750, а доллар укрепился против иены до 102 иен за доллар.
[b:b5a497ea77]Прогноз на среду, 2 апреля[/b:b5a497ea77]
Единственные новости, на которые в среду стоит обратить внимание участникам рынка, это индекс цен производителей Еврозоны в 9:00 GMT и изменение объема производственных заказов в США в 14 GMT. События вторника показали, что в Европейском регионе начинают выявляться проблемы, до этого имевшиеся только в США, что, безусловно, служит тревожным сигналом. Отсутствие большего количества новостей в среду, а также близость публикации данных о количестве занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США позволят валютам торговаться в более размеренном темпе. В целом бычий тренд по доллару, вероятнее всего, продолжится до пятницы, а это значит, что пара евро/доллар будет торговаться в районе 1.5500-1.5650, пара доллар/иена может вырасти до 103 иен.
[b:e57655c11f]Аналитический обзор рынка Forex за 2 апреля[/b:e57655c11f]
[b:e57655c11f]Основные валюты[/b:e57655c11f]
Несколько раз в течение дня в среду, котировки основных валютных пар меняли свое направление. Так в ходе торгов в Азии, утром, доллар продолжал укрепляться против евро, иены и других валют, поддерживаемый опубликованными во вторник данными. Это позволило валюте США еще до открытия европейских площадок, вырасти против единой валюты ниже уровня 1.5550 и, преодолев отметку 102, зафиксировать максимум по паре доллар/иена на уровне 102.33. Тем не менее, очень скоро и евро, и японская иена вернули все утраченные утром позиции против доллара США и постепенно продолжили укрепляться. Европейские валюты укреплялись в преддверии выступления председателя ФРС Бена Бернанке позднее. Большое количество опубликованных данных по Великобритании, тем не менее, не оказали никакого влияния на котировки пары фунт/доллар, так как оказались слишком противоречивыми.
С началом торгов в Нью-Йорке, доллар снова заметно укрепился на фоне опубликованных данных об изменении числа занятых в частном секторе в США. Релиз данных о занятости привел к резкому скачку котировок доллара, вследствие чего уже через несколько минут после публикации новости, пара евро/доллар вновь упала до 1.5580, фунт и иена ослабели против доллара до 1.9790 и 102.50 соответственно. Однако на этот рост доллара завершился. До закрытия дня валюта США падала по всем фронтам. Начавшееся снижение доллара во второй половине дня было спровоцировано выступлением главы ФРС США господина Бернанке, в котором председатель ФРС первый раз признал возможность рецессии США. В тексте Бернанке говорится, что "складывается впечатление, что реальный ВВП, вероятно, вырастет слабо или вообще не увеличится в течение I полугодия 2008 года, а может, даже немного сократится". Тем не менее, сообщения главы ФРС о том, что значительная часть необходимой коррекции экономики и финансового рынка уже произошла, и условия должны улучшиться позднее в этом году, не позволили доллару упасть сильнее и увеличили желание инвесторов рисковать, что также сказалось на японской иене. Таким образом, к концу дня доллар снизился против евро с уровня открытия 1.5610 до 1.57, доллар вырос до 102.30 против иены и снизился против фунта до 1.9890.
[b:e57655c11f]Прогноз на 3 апреля, четверг[/b:e57655c11f]
Несмотря на негативные высказывания со стороны главы ФРС, в данное время доллар ведет себя достаточно уверенно, что позволяет говорить о возможном продолжении роста валюты США в случае поддержки со стороны американских экономических данных. Тем более, что по Еврозоне может поступить негативная информация: согласно прогнозам, объем розничной торговли в ЕС обещает уменьшиться по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Что касается американских данных, то в четверг помочь доллару в росте может публикация числа первичных заявок на получение пособия по безработице в США за последнюю неделю марта, которое, согласно прогнозам, останется без изменений. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар в четверг 1.58-1.56, доллар/иена все еще стремится к отметке 103 иены за доллар.
[b:5f001369e1]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 31 марта по 4 апреля[/b:5f001369e1]
После снижения на прошлой неделе, текущую пятидневку доллар США провел с заметным преимуществом, как против европейских валют, так и в отношении японской иены.
Основная волна слабости USD наблюдалась в начале недели, когда швейцарский банк UBS AG заявил о списании части активов в связи с кризисом рынка высокорискованных кредитов, а также сообщил, что ожидает дальнейших убытков, связанных с ипотечным рынком США, и попросит акционеров одобрить заявку на привлечение дополнительных 15 млрд швейцарских франков, а также разговоры о том, что в Deutsche Bank AG ожидают списания дополнительных 2,5 млрд евро в I квартале в связи с трудными рыночными условиями. Данные сообщения, а также публикация экономических данных по США во вторник способствовали росту доллара против евро более чем на 2% до отметки 1.5560, в то время как японская иена снизилась до 102 иен за доллар. Поддержку доллару оказывали и национальные экономические данные. Опубликованный производственный индекс ISM США в марте составил 48.6, в то время как аналитики предполагали падение индекса до 47.5. В то же время евровалюты не смогли получить должной поддержки от опубликованных данных, снижение объема розничной торговли в Германии и падение индекса производственного индекса PMI в ряде стран Европы не позволили евро и франку хоть как-то сопротивляться росту валюты США.
Своих недельных максимумов (1.5533 в паре с евро, 1.9728 по паре GBP/USD, 1.0162 против франка и 102.82 против японской иены) американская валюта смогла достичь в среду. Однако выступление главы ФРС США господина Бернанке способствовало небольшой коррекции от экстремумов, поскольку председатель ФРС впервые признал возможность рецессии США. В тексте Бернанке говорится, что "складывается впечатление, что реальный ВВП, вероятно, вырастет слабо или вообще не увеличится в течение I полугодия 2008 года, а может, даже немного сократится". При этом также упоминалось, что значительная часть необходимой коррекции экономики и финансового рынка уже произошла, и условия должны улучшиться позднее в этом году. Таким образом, консолидация доллара не была серьезной.
Таким образом, перед публикацией основного показателя американской экономики – данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, - релиз которого ожидается в пятницу, евро торговался в диапазоне 1.5540.-1.5700, фунт около фигуры 1.9800, USD/JPY выше уровня 102 иены, а USD/CHF в районе 1.0100.
[b:b3f9f9e1f6]Прогноз на следующую неделю[/b:b3f9f9e1f6]
Развитие событий на следующей неделе во многом зависит от того, как завершится текущая.
Пока можно отметить, что основные валютные пары смогли переместиться в своего рода «буферные районы» - сравнительно неширокие новые каналы, по прохождении которых можно будет говорить о перемещении в новые диапазоны в ходе продолжения витка укрепление доллара по всем фронтам. Так, можно отметить, что если евро/доллар сможет пройти район 1.5500-1.5600, то можно будет ожидать ее снижения до 1.5300. Достаточно серьезная поддержка для британской валюты находится на отметке 1.9700: после пробой данного уровня фунт может уйти ниже, к уровню 1.9400.
Рост пары USD/JPY выше уровня 101.00 позволяет говорить о подъеме в более долгосрочный диапазон 101-104. USD/CHF же переместилась в новый для себя торговый диапазон 1.0100-1.0400.
Ожидать же продолжения укрепления американской валюты позволяет ряд фактов. В первую очередь, это грядущая публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США (nonfarm payrolls), назначенная на пятницу. После релиза аналогичных данных по частному сектору, которые не только оказались лучше прогнозов, но и продемонстрировали положительную динамику по сравнению с предыдущим отчетным периодом, у участников рынка есть основания ожидать того же в отношении и nonfarm payrolls. По прогнозам экономистов, хотя прироста числа занятых и не ожидается, все же спад будет не таким сильным, как в феврале. Кроме того, доллар может получить поддержку и от других данных, подлежащих публикации до выходных: индекса ISM для непроизводственной сферы и числу первичных заявок на получение пособия по безработице.
Что касается следующей недели, то основными ее событиями будут заседания ЦБ Англии и Еврозоны, на которых будут приняты решения в отношении денежно-кредитной политики в регионах. Если аналитики пока еще не могут определиться с прогнозами по предполагаемым действиям ЕЦБ, то большая их часть склоняется к тому, что Банк Англии снизит основную свою процентную ставку, поэтому ожидание заседания может оказать давление на английскую валюту.
Помимо заседаний ЦБ, внимание стоит также обратить и данные по незавершенным сделкам по продаже жилья, баланс внешней торговли и объемы запасов на складах оптовой торговли (США); цифры по производственному сектору и внешнеторговому балансу Великобритании; ВВП Еврозоны; решение по ставкам Банка Японии. Возможно, стоит приглядеться и к австралийскому доллару, поскольку по Австралии также будет опубликован большой пакет новостей.
[b:9adc1314ef]Аналитический обзор рынка Forex за 3 апреля[/b:9adc1314ef]
[b:9adc1314ef]Основные валюты[/b:9adc1314ef]
Доллар США значительно укрепился против японской иены и единой европейской валюты в ходе азиатской и европейской торговых сессий в четверг. Утром основную поддержку валюте США оказывали краткосрочные участники рынка, которые выравнивали позиции, а также покупали доллар за японские иены в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США, которые намечены на пятницу текущей недели. Усиление желания рисковать после выступления главы ФРС в среду вечером также сделало свое дело, способствуя снижению иены и европейских конкурентов доллара. Поэтому уже к 7 утра по Гринвичу пара доллар/иена приблизилась к отметке 103 иены за доллар, а евро/доллар снизилась к уровню 1.56. В дальнейшем, доллар продолжил укрепляться на фоне опубликованных европейских данных. Сначала индекс PMI для сферы услуг Еврозоны оказался ниже прогнозного значения, а немного позже объем розничной торговли Еврозоны вместо запланированного роста на 0.2% снизился на 0.5%, все это оказало сильное давление на европейских конкурентов доллара, позволив доллару укрепится против евро до 1.5550, фунт и франк снизились до 1.9890 и 1.0180.
Впрочем, как и в предыдущие несколько дней, ситуация в ходе торгов в Нью-Йорке изменилась кардинально. Ожидаемые участниками рынка данные по количеству новых заявок на пособие по безработице в США вместо предполагаемого снижения показали увеличение числа заявок. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с 23 по 29 марта выросло на 38 тысяч и составило 407 000. Релиз данной новости мгновенно оказал на доллар сильнейшее давление, вследствие чего до конца дня американская валюта снижалась не останавливаясь, что привело доллар к падению против евро до отметки 1.5680, тем самым вернув пару на уровень открытия дня, в то время как фунт укрепился до 1.9950, а иена вновь выросла до отметки 102.30.
[b:9adc1314ef]Прогноз на пятницу, 4 апреля[/b:9adc1314ef]
Одни из самых ожидаемых данных месяца намечены на текущую пятницу. В 12:30 Гринвича будут опубликованы показатели изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономике США. В последние дни участники рынка склоняются к тому, что данные в пятницу выйдут позитивные, так как релиз опубликованных в среду данных ADP показал увеличение числа занятых. Однако новости по количеству заявок на пособие по безработице, опубликованные в четверг, показывают что ситуация не так хороша как казалось после публикации данных от ADP, тем более что эти данные порой бывают не совсем достоверными. Поэтому не стоит ожидать слишком позитивных данных по США, и вероятнее всего вторую половину дня доллар проведет под давлением со стороны своих конкурентов. До открытия американских торговых площадок ожидается очередное затишье, а диапазоны валютных пар, вероятнее всего, будут следующими: пара евро/доллар будет торговаться в районе 1.5580-1.5800, пара доллар/иена останется в рамках канала 101-103, а британский фунт попытается преодолеть отметку 2 доллара за фунт.
[b:2494cdad79]Аналитический обзор рынка Forex за 4 апреля[/b:2494cdad79]
[b:2494cdad79]Основные валюты[/b:2494cdad79]
В пятницу с самого начала суток валютные курсы изменялись лишь незначительно, поскольку инвесторы ожидали публикации показателей занятости в несельскохозяйственном секторе США и воздерживались от каких-либо кардинальных действий.
Публикация же столь ожидаемого показателя оказалась для американской валюты неприятным сюрпризом. Согласно прогнозам, число занятых должно было уменьшиться на 50 тыс. человек, а упало на 80 тыс.
Это самый резкий спад показателя с марта 2003 г. Уровень безработицы в Штатах при этом составил 5.1% - самый высокий с сентября 2005 г. Релиз привел к тому, что американская валюта резко потеряла позиции против основных конкурентов. Так, пара евро/доллар совершила скачок до максимума дня 1.5773, а фунт обновил максимум недели, который после публикации составил 2.0047. Тем не менее, на данных отметках валюты не удержались, поэтому сутки евро завершил чуть выше 1.5700, фунт, напротив, по сравнению с открытием дня откатился вниз и закрылся у отметки 1.9900. А вот по сравнению с иеной и франком американская валюта даже укрепилась.
Опубликованный чуть позднее индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана, также оказался хуже прогнозов и составил 59.0 против ожидаемых 62.5.
[b:2494cdad79]Прогноз на понедельник, 7 апреля[/b:2494cdad79]
В понедельник вряд рублевые пары смогут серьезно изменить свое положение на рынке, поскольку публикаций значимых фундаментальных данных не ожидается. Таким образом, можно ожидать, что поддержкой для евро/рубля останется уровень 37.00, сопротивлением – 37.10. В отношении доллар/рубля можно выделить отметки 23.55-23.65.
[b:a4afb6372b]Аналитический обзор рынка Forex за 7 апреля[/b:a4afb6372b]
[b:a4afb6372b]Основные валюты[/b:a4afb6372b]
На прошлой неделе в пятницу американской валюте пришлось потерять некоторые позиции против основных конкурентов. Всему виной послужил отчет по уровню занятости без учета с/х сектора, который показал цифры ниже средних прогнозов (-80 000 против прогноза -50 000), причем ко всему этому еще и были понижены данные за предыдущий месяц. По этим данным, число рабочих мест вне сельского хозяйства США сократилось уже третий месяц подряд. Мартовское снижение этого показателя на 80 000 стало самым масштабным за пять лет. Тем не менее, для доллара это не стало чем-то сверхъестественным, и спустя несколько минут американская валюта вернула себе утраченные позиции.
Не смотря на публикацию разочаровывающих данных по занятости в США, новая торговая неделя началась с укреплением USD, который на азиатской сессии резко вырос против евро и японской иены. Пара доллар/иена сперва тестировала поддержку на уровне 101.55, затем резко откатилась к уровню сопротивления 102.60, а пара евро/доллар приблизительно к 7:00 часам по Гринвичу достигла внутридневного минимума 1.5626.
Торги на валютных рынках в понедельник в целом проходили спокойно, основные валюты торговались в узких диапазонах, поскольку в первый торговый день не ожидалось никаких важных экономических данных или заявлений, которые могли бы спровоцировать сильные изменения курса евро или доллара США. В результате, пара евро/доллар завершила сутки на отметке 1.5701, британский фунт на уровне 1.9877, а пара доллар/иена – 102.37.
[b:a4afb6372b]Прогноз на вторник, 8 апреля[/b:a4afb6372b]
Американская валюта, скорее всего, будет торговаться разнонаправленно в преддверии заседаний центральных банков на этой неделе, а также встречи Большой семерки, поэтому стоит воздержаться от каких-либо важных торговых решений до прояснения ситуации. Тем не менее, катализатором движений во вторник может послужить публикации протокола последнего заседания руководства Федеральной резервной системы США и изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья.
Пара евро/доллар торгуется не далеко от уровня поддержки 1.5650, если он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.5600. Тем не менее, для такого исхода паре евро/доллар может потребоваться некоторое время для тестирования важного уровня 1.5700.
[b:105825d829]Аналитический обзор рынка Forex за 8 апреля[/b:105825d829]
[b:105825d829]Основные валюты[/b:105825d829]
С самого начала второго торгового дня недели американская валюта торговалась с понижением против единой европейской валюты после выступления бывшего главы Федеральной Резервной Системы США Алана Гринспена, который назвал данный кредитный кризис самым тяжелым за 50 или более лет. Тем не менее, он сказал, что цены на жилье в США могут стабилизироваться еще до начала 2009 года. В результате пара евро/доллар выросла приблизительно на 80 пунктов до уровня 1.5785, в то время как британский фунт испытал на прочность важный уровень 1.9900, а пара доллар/иена снизилась к отметке 102.15.
Чуть позже британский фунт резко упал после публикации индекса цен на жилье в Великобритании, который в марте снизился на 2.5% вместо ожидавшегося падения на 0.3%. Это снижение стало самым значительным с сентября 1992 года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен на жилье в марте вырос на 1.1% против прогноза роста на 2.4%. Пара фунт/доллар снизилась чуть ниже отметки 1.9800 против 1.9830 непосредственно перед выходом данных.
На американской сессии пара евро/доллар несколько укрепила свои позиции после того, как стало известно, что число незавершенных сделок по продаже жилья в США в феврале упало чуть больше, чем ожидалось.
Доллар США продолжил слабеть против единой европейской валюты и японской иены на фоне публикации протокола мартовского заседания ФРС США, хотя сразу после публикации этого документа реакция рынка была слабой, поскольку текст в целом соответствовал недавнему заявлению председателя ФРС Бернанке.
В целом, можно отметить, что во вторник британский фунт находился в центре внимания на фоне слабых показателей рынка жилья Великобритании и ожиданий понижения ключевой процентной ставки Банка Англии на этой неделе. Таким образом, к концу торговой сессии пара фунт/доллар упала до внутридневного минимума 1.9663, а пара евро/доллар закрылась на том же уровне, что в понедельник, - около фигуры 1.5700.
[b:105825d829]Прогноз на среду, 9 апреля[/b:105825d829]
Согласно экономическому календарю, британская валюта может привлечь наибольший интерес инвесторов и в среду ввиду намеченных к публикации данных по промышленному производству Великобритании. К некоторой волатильности на рынке могут привести так же данные по ВВП Еврозоны.
На валютных рынках царит затишье, так как трейдеры занимают выжидательную позицию перед важными событиями на этой неделе, поэтому перед решением ЕЦБ и Банка Англии основные валютные пары будут торговаться в узких диапазонах. Пара евро/доллар продолжит тестировать важный уровень 1.5700, а британский фунт, скорее всего, будет оставаться слабым против ряда других валют, поскольку усилились ожидания валютных трейдеров относительно снижения процентной ставки в Великобритании на 25 базисных пунктов с текущего уровня 5.25%.
[b:9bfe7a72c9]Аналитический обзор рынка Forex за 9 апреля[/b:9bfe7a72c9]
[b:9bfe7a72c9]Основные валюты[/b:9bfe7a72c9]
Как и ожидалось, в среду на азиатской сессии единая европейская валюта продолжала тестировать важный уровень 1.5700, в то время как доллар США упал против японской иены, так как падение японских акций усилило нежелание инвесторов рисковать.
На европейской сессии британской валюте удалось вырасти на фоне благоприятных данных по производству в обрабатывающей промышленности Великобритании. Объем производства в обрабатывающей промышленности в феврале вырос на 0.4% по сравнению с январем и на 1.9% по сравнению с февралем 2007 года. Экономисты прогнозировали, что месячный рост составит примерно 0.0%, а годовой 1.5%.
Тем не менее, эти данные вряд ли разубедят участников рынка в том, что ключевая процентная ставка Банка Англии будет понижена на 25 базисных пунктов до 5%. Пара фунт/доллар несколько укрепилась и смогла подняться над уровнем 1.9700, пара евро/доллар тем временем торговалась почти без изменений, продолжая тестировать фигуру 1.5700.
До конца торгового дня основные валютные пары торговались достаточно сдержанно, поскольку в среду в США не было запланировано публикации важной экономической статистики. Тем не менее, паре евро/доллар к концу суток удалось установить недельный максимум 1.5863, британский фунт вырос до 1.9786, а пара доллар/иена торговалась ниже уровня 102.00.
[b:9bfe7a72c9]Прогноз на четверг, 10 апреля [/b:9bfe7a72c9]
В настоящее время в центре внимания участников рынка по-прежнему находится встреча министров финансов и глав центральных банков Большой семерки, которая состоится в пятницу в Вашингтоне. Тем не менее, участники рынка не ждут от этой встречи ничего нового в отношении валютных курсов.
В четверг трейдеры будут занимать выжидательную позицию перед публикацией решения ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам. Ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5.0%, а ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на фоне роста инфляции. Вопрос не столько в том, будут ли изменены ставки, а скорее в том, что скажет президент ЕЦБ Жан-Клод Трише относительно будущего направления денежно-кредитной политики.
Так же в четверг намечается публикация сальдо баланса внешней торговли и число первичных заявок на получение пособия по безработице США.
Пара евро/доллар торгуется в диапазоне 1.5690-1.5810. В настоящий момент пара приблизились к верхней его границе. Если она будет преодолена, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.5850.
[b:973c957cc8]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 7 по 11 апреля[/b:973c957cc8]
Наиболее ожидаемыми событиями недели стали заседания ЦБ Англии и Еврозоны, на которых принимались решения в отношении дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Поскольку участники рынка ожидали, что процентные ставки в Европе останутся на прежнем уровне, а в Англии будут понижены, британская валюта большую часть недели находилась под давлением, тогда как евро не только удавалось не падать, и даже получилось укрепиться. Так, с начала недели фунт упал с 1.9900 до 1.9700, а евро, который открылся в районе 1.5700, стал стоить больше 1.5800 (недельный максимум составил 1.5863).
Помимо негативных ожиданий, снижению котировок фунта способствовала и публикация неблагоприятных данных по британской экономике: индекс цен на жилье в Великобритании в марте снизился на 2.5% вместо ожидавшегося падения на 0.3%. Это снижение стало самым значительным с сентября 1992 года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен на жилье в марте вырос на 1.1% против прогноза роста на 2.4%.
В свою очередь евро и другим конкурентам USD удалось получить поддержку от экономических новостей. Так, американская валюта оказалась под давлением после выступления бывшего главы Федеральной Резервной Системы США Алана Гринспена, который назвал данный кредитный кризис самым тяжелым за 50 или более лет. Тем не менее, он сказал, что цены на жилье в США могут стабилизироваться еще до начала 2009 года.
Релиз протокола мартовского заседания ФРС США также несколько ослабил доллар, хотя текст документа в целом соответствовал недавнему заявлению председателя ФРС Бернанке.
Стоит отметить, что укрепились за неделю и такие конкуренты доллара, как японская иена и швейцарский франк. Так, CHF к концу недели снова торговался в районе паритета с долларом, а пара USD/JPY вновь упала к отметке 101 иена, чему в немалой степени способствовало укрепление китайского юаня: в четверг впервые в современной истории за доллар стали давать меньше 7 юаней.
[b:ab5240b05d]Прогноз на следующую неделю[/b:ab5240b05d]
В настоящее время в центре внимания участников рынка, помимо заседания ЦБ Англии и Еврозоны, находится также встреча министров финансов и глав центральных банков Большой семерки, которая состоится на выходных. Участники рынка не могут оставаться спокойными, поскольку ряд европейских чиновников выражали опасения по поводу роста курса евро: излишне сильная валюта региона может серьезно повредить экспортерам.
В отношении же заседания ЕЦБ можно отметить, что вопрос не столько в том, будут ли изменены ставки, а скорее в том, что скажет президент ЕЦБ Жан-Клод Трише относительно будущего направления денежно-кредитной политики. В случае, если глава Банка озвучит излишне мягкую позицию, евро может не только не вырасти дальше, но и упасть к уровням открытия недели, т.е., 1.5700. Рост пары вверх пока ограничен историческим максимумом 1.5900.
Что касается фунта, то, так как, согласно ожиданиям, Банк Англии по процентным ставкам. Ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5.0%. Поскольку фунт сейчас корректируется после достижения минимума недели (1.9648) и торгуется недалеко от 1.9800, публикация решения может привести к возвращению в район 1.9700, а понижение ставок больше прогнозов - к штурму указанной отметки.
Развитие событий на следующей неделе во многом зависит от того, как закончится текущая. Однако, стоит отметить, что определенную роль может сыграть публикация следующих данных. Великобритания: инфляция цен производителей и розничных цен, показатели рынка труда и денежной массы. США: данные по розничной торговле, покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами, показатели производственного и жилищного секторов. Еврозона: индексы немецкого исследовательского института Zew, инфляция потребительских цен и данные по внешней торговле.
[b:fbc9a3c1fc]Аналитический обзор рынка Forex за 10 апреля[/b:fbc9a3c1fc]
[b:fbc9a3c1fc]Основные валюты[/b:fbc9a3c1fc]
В четверг на европейской сессии американская валюта снова находилась под давлением против евро на фоне снижения фондовых индексов и роста цен на нефть. Кроме того, рынок нервничал перед объявлением решений по процентным ставкам Банка Англии и ЕЦБ. В результате пара евро/доллар выросла до нового максимума 1.5912, в то время как британский фунт преодолел фигуру 1.9800.
Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике снизил ключевую процентную ставку до 5.0% с 5.25% для того, чтобы смягчить экономические последствия кредитного кризиса. В сопутствующем заявлении члены комитета выразили обеспокоенность тем, что рост инфляции в ближайшие месяцы заставит потребителей и компании ждать такого же резкого роста цен в последующие годы. Валютные трейдеры были вполне готовы к такому развитию событий. В результате, британский фунт торговался почти без изменений на уровне 1.9800 после оглашения решения Банка Англии.
ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 4.0%. Президент ЕЦБ Трише сказал, что ставки были оставлены без изменения единогласно. Глава ЕЦБ также выразил опасения относительно недавних чрезмерных изменений валютных курсов и сказал, что он негативно оценивает их нынешнюю волатильность, придерживаясь линии Большой семерки в отношении валютных рынков. В начале пресс-конференции Трише в США вышли данные по заявкам на пособие по безработице и по внешней торговле. Тем не менее, участники валютного рынка не уделили им особого внимания. Впрочем, данные несколько успокоили рынок, поскольку число первичных заявок на пособие по безработице в США на отчетной неделе сократилось, хотя неделей ранее оно выросло до самого высокого уровня более чем за два года.
К концу торговой сессии американская валюта вернула себе часть утраченных позиций против большинства основных валютных пар. Пара евро/доллар вернулась на прежний уровень 1.5740, британский фунт приблизился к отметке 1.9700, а пара доллар/японская иена торговалась около уровня 102.00.
[b:fbc9a3c1fc]Прогноз на пятницу, 11 апреля[/b:fbc9a3c1fc]
Большинство экспертов ожидают, что на встрече Большой семерки, которая начнется в пятницу, будет обсуждаться нестабильность мировых финансовых рынков. Тем не менее, аналитики отмечают, что трейдеры проявляют осторожность на тот случай, если лидеры Большой семерки будут говорить об укреплении евро.
После коррекции пара евро/доллар вновь устремилась по направлению к отметке 1.5900 и, скорее всего, вернется туда в конце этой недели. Тем не менее, последний торговый день недели не должен принести большие сюрпризы в плане публикации экономической статистики, поэтому основные валютные пары, до американской сессии, скорее всего, будут торговаться в узких диапазонах.
[b:fd5548c3ad]Аналитический обзор рынка Forex за 11 апреля[/b:fd5548c3ad]
[b:fd5548c3ad]Основные валюты [/b:fd5548c3ad]
В последний торговый день недели торговались неровно перед началом встречи Большой семерки в Вашингтоне, поскольку инвесторы полагают, что министры финансов наиболее развитых стран могут более жестко прокомментировать волатильность валютных курсов.
Обеспокоенность участников рынка привела к тому, что в целом доллар США несколько сдал свои позиции в отношении основных конкурентов, причем основная волна спада пришлась на то время, когда активная торговля в Штатах еще не началась. Исключением стал, пожалуй, лишь британский фунт, который продолжил оставаться под давлением после решения Банка Англии понизить процентные ставки.
Из публикаций экономических данных интерес представлял лишь, пожалуй, индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана (США), предварительное значение которого за апрель было рассчитано как 63.2 – это самый низкий показатель с 1982 года, однако к значимым движениям валют публикация новостей не привела.
Таким образом, евро/доллар в течение последнего рабочего дня смог подняться и завершить неделю выше уровня 1.5800, пара доллар/японская иена стабилизировалась около фигуры 101.00, а фунт закрылся ниже отметки 1.9700.
[b:fd5548c3ad]Прогноз на понедельник, 14 апреля[/b:fd5548c3ad]
Развитие событий в понедельник во многом зависит от того, с каким результатом для рынков завершится заседание представителей Большой Семерки, поэтому предположить диапазон колебаний основных валютных пар после выходных достаточно сложно.
В первый же торговый день недели внимание стоит обратить на публикацию данных по ценам производителей Великобритании, которые, согласно прогнозам, обещают показать улучшение по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
По Штатам же публикации подлежит пакет данных (показатели розничной торговли и производственных запасов), которые, как ожидается, будут смешанными.
[b:88d446dbf0]Аналитический обзор рынка Forex за 14 апреля[/b:88d446dbf0]
[b:88d446dbf0]Основные валюты[/b:88d446dbf0]
После выходных в понедельник торги начались с достаточно больших гэпов в пользу доллара США, что было обусловлено результатами встречи представителей стран Большой Семерки.
В коммюнике по итогам встречи Большой семерки в Вашингтоне впервые за долгое время было выражено беспокойство по поводу резких колебаний курсов основных валют и опасения относительно резкого падения доллара за последние недели.
Так, в какой-то момент в связи с опасениями, что Большая семерка, возможно, напрямую предупреждает о предстоящей интервенции, пара евро/доллар упала до отметки 1.5670. Однако по мере того, как эти опасения рассеялись, американская валюта перестала получать поддержку, отношение к доллару США снова ухудшилось, и евро вновь смог вырасти.
Курс евро/доллар поднялся до отметки 1.5884, фунт/доллар достиг уровня 1.9892, доллар/иена опустился до уровня 100.29
Доллар США находился под понижательным давлением на фоне усиления нежелания рисковать, снижения фондовых индексов и опасений относительно новых негативных отчетов по прибылям американских банков, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.
Росту европейской валюты в понедельник также способствовало достаточно жесткое заявление одного из члена Управляющего совета ЕЦБ г-на Мерша, который заявил об отсутствии возможности для снижения ставок в Еврозоне в этом году. А также, что ЕЦБ возможно придется пересмотреть прогноз для инфляции в сторону повышения.
Во вторую половину дня, после выхода отчета, посвященного розничной торговле, доллар США все же получил умеренную поддержку против своих основных конкурентов и смог несколько скорректировать свои позиции.
Министерство торговли США в понедельник сообщило о том, что объем розничной торговли в США в марте увеличился на 0.2%, тогда как ожидалось падение на 0.1%. В феврале показатель упал на 0.4%
Курс евро к окончанию торгового дня снизился почти до 1.58 фигуры, британский фунт упал до уровня 1.9742, а пара доллар/иена вновь преодолела отметку 101.
[b:88d446dbf0]Прогноз на вторник, 15 апреля[/b:88d446dbf0]
Заявление представителей Большой семерки проявлять бдительность относительно валютных курсов замедлило продажи доллара, несмотря на то, что негативное отношение к американской валюте пока все еще сохраняется.
Сейчас, чтобы с большей уверенностью предсказать дальнейшее поведение курсов основных валют, участники рынка будут ожидать публикации финансовой отчетности американских банков и экономических данных США на этой неделе.
Во вторник такими данными для инвесторов станет экономическая статистика США по индексу цен производителей, производственному индексу Empire Manufacturing, а также данные по чистому объему покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами.
Из европейских релизов у участников рынка интерес вызовут данные по индексу потребительских цен и индексу розничных цен в Великобритании, а по Германии инвесторы будут ожидать публикацию индекса института ZEW (настроения в деловой среде).
Предполагаемый диапазон торгов по паре евро/доллар на вторник 1.5750 – 1.5900.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
