[b:a18702b9de]Аналитический обзор рынка Forex за 24 января[/b:a18702b9de]
[b:a18702b9de]Основные валюты[/b:a18702b9de]
В четверг американская валюта слабела с самого начала суток: евро/доллару так и не удалось опуститься ниже уровня 1.4600, а минимум фунта хоть и составил 1.9499, окончательно пробить вниз 1.9500 валюта не смогла.
Основной рост европейских конкурентов доллара пришелся на время активной торговли в США. Хотя экономические индексы исследовательского института Ifo и были лучше, чем ожидали аналитики, реакция рынка на них была весьма скромной.
Тем не менее, к открытию торговых площадок в Америке евровалюта была уже в районе 1.4650, а фунт – на уровне 1.9600. Опубликованные данные по заявкам на пособие по безработице, хотя и показавшие их снижение уже в течение нескольких недель подряд, не смогли поддержать доллар. Чуть позднее показатели по объемам продаж жилья на вторичном рынке только усилили давление на USD против конкурентов.
В целом слабость доллара, скорее всего, вызвана ожиданием грядущего заседания FOMC на следующей неделе: как полагает ряд инвесторов, основная процентная ставка в США может быть снижена еще больше, и не на четверть, а на половину процента.
[b:a18702b9de]Прогноз на пятницу, 25 января[/b:a18702b9de]
Рост евро выше уровня 1.4700 и закрытие суток над отметкой 1.4750 позволяют ожидать штурма следующего сопротивления, расположенного в районе 1.4800. В случае, если EUR удастся закрепиться выше этой отметки, у единой европейской валюты, возможно, снова получится вырасти до 1.4900. Для фунта ближайшими важными отметками сверху являются 1.9800 и 1.9900 соответственно.
Тем не менее, отсутствие части участников рынка в последний рабочий день недели перед выходными, а практически пустой календарь экономических новостей (интерес завтра будут представлять лишь, пожалуй, новости по инфляции в Канаде) могут и помешать дальнейшему росту конкурентов доллара. В этом случае иметь значение будут отметки 1.4700 и 1.9700 по евро и фунту соответственно.
[b:e9cafba19f]Аналитический обзор рынка Forex за 28 января[/b:e9cafba19f]
[b:e9cafba19f]Основные валюты[/b:e9cafba19f]
С самого начала новой торговой недели американская валюта попала под давление со стороны японской иены. Стимулом к росту иены служило падение фондового индекса Nikkei 225, что тут же привело к покупкам иены за доллары США и другие высокодоходные валюты. В это же время фунт постепенно падал против доллара. Комментарии одного из членов Банка Англии, которые привели к распространению разговоров о возможности снижения ставок Банком Англии, спровоцировали падение пары фунт/доллар до отметки 1.9730. В это же время единая валюта торговалась без изменений против доллара на 1.4770, иена вновь выросла до уровня 106 иен.
Падение американской валюты продолжилось до конца дня. Опубликованные во второй половине дня американские данные не оказали должной поддержки своей национальной валюте, данные показали снижение уровня продаж нового жилья в США до самой низкой отметки за 12 лет. Совместно с ожиданиями снижения процентной ставки на грядущем заседании ФРС, новости о столь значительном снижении продаж на рынке жилья привели увеличению продаж доллара. Таким образом, пара евро/доллар зафиксировала дневной максимум около целевого сопротивления пары 1.48.
Британский фунт, несмотря на падение, утром вернул все утраченные ранее позиции и незначительно укрепился против доллара до 1.9850, тем временем доллар США остался без изменений по отношению к иене, так как рост котировок акций в США способствовал незначительной коррекции доллара против иены, день пара закрыла на уровне открытия недели 106.80.
[b:e9cafba19f]Прогноз на вторник 29 января[/b:e9cafba19f]
Ожидание участников рынка заседания ФРС США в среду, вероятнее всего сведет на нет, все движения основных валютных пар. Это означает то, что не стоит ожидать каких-либо значительных изменений котировок валютных пар в краткосрочной перспективе. Однако факт того, что в понедельник доллар США закрылся на наименьших значениях ряда пар, таких как евро/доллар и доллар/франк, позволяет говорить о продолжении нисходящего тренда по американской валюте. Во вторник выйдут в свет такие американские данные как изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования США и индекс потребительской уверенности. Ожидается рост пары евро/доллар до уровня 1.47840, а также вероятно возобновление роста пары доллар/иена до 108 иен.
[b:3998690790]Аналитический обзор рынка Forex за 29 января[/b:3998690790]
[b:3998690790]Основные валюты[/b:3998690790]
После падения доллара в начале недели на протяжении всего дня во вторник большинство основных валютных пар торговались в небольших диапазонах. Незначительное укрепление доллара наблюдалось утром против единой европейской валюты и британского фунта. Участники рынка постепенно выравнивали свои позиции после роста пар перед заседанием ФРС США. Вместе с этим японская иена постепенно продолжила укрепляться против евровалют и доллара на фоне нежелания инвесторов рисковать.
С началом торгов в Европе, американская валюта стала постепенно расти в отношении своих низкодоходных конкурентов. Публикация неутешительных данных о продажах домов, рассчитанных на одну семью в США, показала значительный спад продаж на рынке жилья. Она привела к укреплению мнения о том, что в ходе заседания ФРС США будет принято решение о снижении процентной ставки не на 0.25%, как прогнозировалось, а на 0.50%. Подобные перспективы дальнейшего снижения стоимости кредитования улучшило настроения на рынках США, что привело к росту фондовых индексов и способствовало укреплению высокодоходных валют.
Торги в Нью-Йорке проходили достаточно спокойно за исключением времени релиза данных по количеству заказов на товары долгосрочного пользования в США. Как сообщалось, спрос на товары этой категории в декабре резко вырос на 5.2%, вместо запланированного роста на 1.6%. Данный факт говорит о том, оптимизм деловых кругов относительно состояния американской экономики значительно увеличился. Подобные данные спровоцировали скачок доллара до отметки 1.4750 против евро, пара фунт/доллара снизилась с достигнутого максимума на 1.9926 до 1.9850, а иена упала ниже уровня 107 иен за доллар. Тем не менее, до конца дня и евро, и фунт вернулись на уровни, где обе валюты котировались до публикации данных.
[b:3998690790]Прогноз на среду, 30 января[/b:3998690790]
Ход торгов в первой половине дня в среду, вероятнее всего, будет еще спокойнее, чем во вторник. За исключением заседания ФРС США в 19:15 Гринвича, из важных американских данных на завтра, запланирована лишь публикация данных по ВВП США за 4 квартал 2007 года. Данные по ВВП смогут в большей мере дать понять участникам рынка, будет ли снижение ставки ФРС на 0.25%, или ставку понизят на половину процента. Поэтому активность на мировом валютном рынке начнет повышаться к 13 часам GMT. Касаемо ценовых ориентиров в первую очередь стоит упомянуть уровень 1.4820 в паре евро/доллар, преодоление которого откроет путь к повторению текущего годового на 1.4920. Британский фунт, вероятнее всего, попытается протестировать отметку 2 доллара, а вот иена в течение завтрашних торгов, скорее всего, останется торговаться в диапазоне 108-106 иен за доллар.
[b:9304813b06]Аналитический обзор рынка Forex за 30 января[/b:9304813b06]
[b:9304813b06]Основные валюты[/b:9304813b06]
Японская иена и швейцарский франк укрепились против единой европейской валюты и американского доллара в ходе торгов в Азии. Нежелание участников рынка рисковать в преддверии заседания ФРС, а также новое снижение фондовых индексов, спровоцировали падение пары евро/иена до отметки 157.40, пара доллар/иена снизилась до 106.50. В это же время евро и британский фунт котировались против доллара достаточно размеренно. По мере усиления нежелания участников рынка рисковать, доллар все больше подвергался давлению со стороны европейских валют.
Опубликованные позже данные по США немного поддержали свою национальную валюту. Согласно отчету от ADP, число новых рабочих мест в частном секторе США в январе составило 130 000, значительно превысив прогнозы, что позволило доллару укрепить свои позиции. Пара фунт/доллар при этом снизилась до 1.9870, евро/доллар вернулась на уровни открытия дня, сам же доллар вырос против иены до 107.40. Однако следующие данные не оказали американской валюте никакой поддержки. Релиз данных по ВВП показал, что экономический рост в США существенно замедлился в IV квартале. Годовой рост ВВП США в IV квартале с учетом коррекции на сезонные колебания составил 0.6%, в то время как экономисты предполагали, что темпы роста в IV квартале составят 1.2%.
В ходе заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США было принято решение понизить ключевую процентную ставку на половину процентного пункта. Данная новость хоть и была ожидаемой, но несмотря на это, практически сразу после решения доллар серьезно упал против всех своих конкурентов. Сопутствующее заявление Комитета, которое сопровождало решение по процентной ставке, содержало формулировки, в которых четко просматривалась склонность ФРС к дальнейшему понижению ставок. Все это привело к падению доллара против евро до уровня 1.4905, пара фунт/доллар выросла до 1.9950, а пара доллар/иена упала ниже 106.50.
[b:9304813b06]Прогноз на четверг, 31 января[/b:9304813b06]
В ходе торгов в среду евро протестировал отметку 1.4900 доллара. Это ключевой технический барьер, расположенный неподалеку от абсолютного максимума, установленного 23 ноября 2007 года на отметке 1.4968 доллара. И с технической, и с экономической точки зрения, у доллара практически нет шансов укрепиться в краткосрочной перспективе.
Из намеченных на четверг данных участникам рынка стоит обратить внимание на изменения уровней безработицы в Германии и Еврозоны, а также на количество первичных заявок на пособие по безработице и индекс PMI в США. Преодоление парой евро/доллар уровня 1.49 откроет паре дорогу к отметке 1.4960, для пары доллар/иена ближайшей поддержкой в данное время является уровень 106 иен.
[b:a466f3cbdc]Аналитический обзор рынка Forex за 31 января[/b:a466f3cbdc]
[b:a466f3cbdc]Основные валюты[/b:a466f3cbdc]
На протяжении всего дня в четверг, котировки основных валютных пар изменялись разнонаправленно. Публикация европейских данных утром несколько обескуражила участников рынка, вследствие чего основное направление европейских валют в паре с долларом понять было невозможно. Сначала были опубликованы данные по Германии, в которых сообщалось о том, что объемы розничной торговли в Германии снизились на 0.1% против ожидавшегося роста на 1.7%, а уровень безработицы в Германии снизился до 8.1%.
Чуть позже был опубликован индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны, который вырос за декабрь на 3.2% против прогнозируемых 3.1%. В течение всего этого времени пара евро/доллар сначала укрепилась выше уровня 1.49, затем снизилась практически на 1% и снова окрепла. Все это время японская иена постепенно падала против доллара, достигнув отметки 106.80.
Главным событием четверга стала публикация данных по заявкам на пособие по безработице и декабрьских данных по доходам и расходам в США. Согласно опубликованным данным, число заявок на получение пособия по безработице выросло до 375 000, в то время как экономисты ожидали повышения количества заявок до 319 000. Рост этого показателя оказался самым значительным с начала октября 2005 года. Столь пристальное внимание данной новости было оказано вследствие намеченной на пятницу публикации данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики США. Столь негативные данные вновь усилили нежелание инвесторов рисковать, что тут же отразилось на снижении котировок доллара США, который вновь упал против евро, фунта, и иены, при том, что швейцарский франк вновь зафиксировал новый исторический минимум против доллара, на уровне 1.0760. Однако и на этом движения основных валютных пар не закончились, и до закрытия торговой сессии, доллар, подталкиваемый ростом фондовых рынков, вернул все утраченные ранее позиции и вернулся на уровни открытия дня.
[b:a466f3cbdc]Прогноз на пятницу, 1 февраля[/b:a466f3cbdc]
В пятницу основное внимание участников рынка будет приковано к публикации данных по занятости вне сельского хозяйства в США и производственного индекса Института управления поставками ISM. Подобные данные смогут более точно указать участникам рынка направления валютных пар. Увеличение числа новых заявок на пособие по безработице в США в среду стало первым после снижения на протяжении четырех недель подряд. Рост заявок сигнализирует о том, что ситуация на рынке труда в США вновь стала ухудшаться и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США позволит более четко рассмотреть данную проблему. Евро/доллар вероятнее всего продолжит движение в диапазоне 1.4920-1.48, японская иена продолжит попытки укрепиться, снижение пары доллар/иена может продлиться до уровня 105.
[b:ae07eebe1e]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 28 января по 1 февраля[/b:ae07eebe1e]
Несмотря на ожидания участников рынка решения заседания ФРС США относительно изменения основной процентной ставки, все основные валюты в начале недели торговались неоднозначно. Сразу после открытия недели доллар США вместе с другими высокодоходными валютами попал под давление со стороны иены и швейцарского франка, которое впоследствии продолжилось до конца дня. Опубликованные во второй половине дня американские данные не оказали никакой поддержки национальной валюте, поскольку показали снижение уровня продаж нового жилья в США до самой низкой отметки за 12 лет. Совместно с ожиданиями снижения процентной ставки на грядущем заседании ФРС, новости о столь значительном снижении продаж на рынке жилья привели увеличению продаж доллара по всем фронтам. Вторник в большей степени проходил в условиях консолидации валютных пар в преддверии публикации важной экономической информации. Доллар получал незначительную поддержку со стороны роста фондовых индексов, что позволило валюте укрепиться против своих низкодоходных конкурентов, кроме того, опубликованные чуть позже данные стимулировали рост доллара. Как сообщалось, спрос на товары долгосрочного пользования в США в декабре резко вырос на 5.2% вместо запланированного роста на 1.6%. Данный факт говорит о том, что оптимизм деловых кругов относительно состояния американской экономики значительно увеличился. Новости спровоцировали скачок доллара до отметки 1.4750 против евро, пара фунт/доллара снизилась с достигнутого максимума 1.9926 до 1.9850, а иена упала ниже уровня 107 иен за доллар. Тем не менее, до конца дня и евро, и фунт вернулись на уровни, где обе валюты котировались до публикации данных. По мере усиления нежелания участников рынка рисковать, доллар все больше подвергался давлению со стороны европейских валют.
Опубликованные в среду данные по США немного поддержали свою национальную валюту. Согласно отчету от ADP, число новых рабочих мест в частном секторе США в январе составило 130 000, значительно превысив прогнозы, что позволило доллару укрепить свои позиции. Пара фунт/доллар при этом снизилась до 1.9870, евро/доллар вернулась на уровни открытия дня, сам же доллар укрепился против иены до 107.40. Однако следующие данные не оказали американской валюте никакой поддержки. Релиз данных по ВВП показал, что экономический рост в США существенно замедлился в IV квартале. Годовой рост ВВП США в IV квартале с учетом коррекции на сезонные колебания составил 0.6%, в то время как экономисты предполагали, что темпы роста в IV квартале составят 1.2%.
В ходе заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США было принято решение понизить ключевую процентную ставку на половину процента. Данная новость хоть и была ожидаемой, но, несмотря на это, практически сразу после решения доллар значительно упал против всех своих конкурентов. Сопутствующее заявление Комитета, которое сопровождало решение по процентной ставке, содержало формулировки, в которых четко просматривалась склонность ФРС к дальнейшему понижению ставок. Все это привело к падению доллара против евро до уровня 1.4905, пара фунт/доллар выросла до 1.9950, а пара доллар/иена упала ниже 106.50.
[b:322b9b064a]Прогноз на следующую неделю[/b:322b9b064a]
Итак, после долгожданного решения ФРС США по процентным ставкам конкуренты доллара все же переместились в более высокий для себя ценовой диапазон. Так, евро теперь торгуется в непосредственной близости от 1.4900, а фунт – в районе 1.9900, обе не бывали на таких высотах уже несколько недель. Теперь следующими целями становятся исторический максимум по евро (1.4966) и отметка 2 доллара за фунт. Основной причиной слабости американской валюты является не только ослабление денежно-кредитной политики в США, но и публикация более неблагоприятных, чем прогноз экономистов, экономических данных.
До конца этой недели еще предстоит увидеть свет такому важному показателю экономики США, как прирост численности в несельскохозяйственном секторе. Согласно прогнозу, ожидается его увеличение на 68 тыс., что будет положительной динамикой по сравнению с данными за предыдущий отчетный период. Стоит также отметить, что, поскольку занятость в частном секторе, цифры по которой уже вышли, увеличилась значительно больше, чем прогнозировалось, участники рынка, скорее всего, будут ожидать того же и от пятничных данных. Таким образом, американская валюта может получить небольшую поддержку до пятницы, что вполне вписывается в картину отката от достигнутых минимумов к актуальным теперь поддержкам 1.4800 по евро и 1.9800 по фунту.
В свою очередь, если прирост занятости не покажет значимого превышения прогнозов, доллар могут опять начать продавать.
Кроме того, сдвинуть баланс сил в ту или иную сторону до конца недели могут и такие данные по американской экономике, как индекс Chikago PMI и первичные заявки на пособие по безработице, прогнозы по которым не обещают порадовать.
Что касается следующей недели, то основными событиями, которые смогут оказать влияние на ход торгов, будут заседания Банка Англии и Европейского Центрального Банка по ставками процентов. Ожидается, что ставки в Великобритании будут понижены, а в Еврозоне останутся на прежнем уровне. А также пакет новостей по Штатам: запасы на складах оптовой торговли и индекс ISM для непроизводственной сферы. Также интерес могут представлять такие данные по странам Европы, как показатели производственного сектора Великобритании и индексы PMI для сферы услуг по ряду стран.
[b:a270966580]Аналитический обзор рынка Forex за 1 февраля[/b:a270966580]
[b:a270966580]Основные валюты[/b:a270966580]
Последний торговый день недели во время азиатской сессии проходил достаточно спокойно, пара евро/доллар торговалась у отметки 1.4870, британский фунт тестировал фигуру 1.9900, а пара доллар/иена находилась в диапазоне 106.25-50.
Пара евро/доллар осталась практически без изменений после того, как январский индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для обрабатывающей промышленности в Еврозоне превысил прогноз экономистов и составил 52.8. Прогнозировалось, что индекс составит 52.6. Приблизительно в тоже время британский фунт несколько снизился до отметки 1.9889 после выхода разочаровывающего индекса менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности Великобритании, еще до открытия торговых площадок в США фунт ушел в район более нижней поддержки 1.9850.
Резкое падение доллара США произошло после того, как выяснилось, что число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США в январе оказалось ниже прогнозов экономистов. Как показал релиз данных, общая численность рабочих мест в несельскохозяйственном секторе снизилась на 17 тысяч, тогда как прогнозное значение составляло рост на 70 тысяч новых мест. Данное сообщение привело к рывку пары евро/доллар наверх, однако как только пара вплотную приблизилась к максимуму 1.4934, участники рынка стали продавать евро, что привело к обвальному снижению котировок евро/доллар. Неспособность пары евро/доллар на подобных новостях преодолеть ранее достигнутый максимум, укрепило инвесторов во мнении, что пара неспособна подняться выше уровня 1.50.
В дальнейшем, постепенно повышаясь, доллар получил поддержку и со стороны производственного индекса Института управления поставками США (PMI), который вырос до 50.7 с уровня 47.7 в предыдущем месяце. Таким образом, к закрытию недели доллар укрепился до 1.48 в паре против евро, британский фунт снизился против доллара более чем на 2%, в то время как японская иена осталась торговаться на уровнях открытия дня.
[b:a270966580]Прогноз на понедельник, 4 февраля[/b:a270966580]
Данные по числу рабочих мест в США, судя по всему, откровенно разочаровали инвесторов. Реакция рынка на эти данные выглядит совершенно оправданной. Она может стать катализатором роста пары евро/доллар выше технически важного уровня 1.50. Тем не менее, как отмечает большинство аналитиков, пара евро/доллар отсидится на следующей неделе в окопах диапазона между 1.4770 и максимумом пятницы 1.4934. В первый торговый день недели не ожидается публикации важных экономических данных, однако из числа простых можно уделить некоторое внимание на индекс цен производителей Еврозоны в 10:00 и изменение объема производственных заказов в США в 15:00 по Гринвичу.
[b:0aabfcd02e]Аналитический обзор рынка Forex за 4 февраля[/b:0aabfcd02e]
[b:0aabfcd02e]Основные валюты[/b:0aabfcd02e]
После значительного роста котировок американского доллара в пятницу, начало новой недели проходило под знаком коррекции ряда европейских валют, включая евро и британский фунт. Однако и американский доллар в первой половине дня понедельника немного укрепился против иены и швейцарского франка на усилении желания инвесторов рисковать. Поддержку в росте доллару оказывал рост индекса NIKKEI, который укрепился на 2.7%, а также положительное изменение значения производственного индекса Института управления поставками (ISM) в пятницу вечером. Неожиданный рост индекса выше отметки 50.0 укрепил участников рынка во мнении, что экономика США избежит рецессии. Значительное укрепление наблюдалось по паре фунт/доллар. Снизившись в пятницу до уровня 1.9650, всю первую половину дня британский фунт активно укреплялся против USD, чему способствовали краткосрочные покупки спекулянтов на минимумах пары. Опубликованный индекс цен производителей Еврозоны не оказал никакого влияния на рынок, так как вышел в полном соответствии с прогнозом.
Позднее, в ходе торгов в Нью-Йорке помимо снижения против евро и фунта доллар постепенно стал падать и против иены с франком. Способствовало данному событию, прежде всего снижение фондовых индексов в США, что ослабило склонность инвесторов к риску и желание покупать высокодоходные валюты. Дополнительное давление на доллар оказала публикация изменения объема производственных заказов, который вырос на 2.3% вместо запланированного роста на 2.5%.
Таким образом, к концу дня пара евро/доллар выросла до 1.4830, британский фунт укрепился до 1.9730, а доллар, несмотря на значительную коррекцию пары доллар/иена вечером, вырос по итогам дня до 106.70
[b:0aabfcd02e]Прогноз на вторник, 5 февраля[/b:0aabfcd02e]
В ближайшие несколько дней аналитики Forex Club не ожидают значительных движений по основным валютным парам, так как в данное время все внимание приковано к заседаниям Центральных Банков Англии и Еврозоны. Однако, вероятнее всего евро будет получать незначительную поддержку, так как участники рынка убеждены, что Европейский Центральный Банк сохранит склонность к ужесточению денежно-кредитной политики после заседания, которое состоится в четверг. Тем не менее, во вторник ожидается публикация данных об объеме розничной торговли Еврозоны, а также композитный индекс ISM для непроизводственной сферы США, которые могут оказать национальным валютам дополнительную поддержку. Ожидается движение пары евро/доллар в пределах 1.4780-1.4880, британский фунт, вероятно, вырастет до 1.98 доллара за фунт.
[b:438adb921d]Аналитический обзор рынка Forex за 5 февраля[/b:438adb921d]
[b:438adb921d]Основные валюты[/b:438adb921d]
После небольшого затишья на мировом валютном рынке в понедельник, на протяжении всей второй половины дня торгов 5 февраля, американский доллар заметно укреплялся против большинства своих конкурентов. Тем не менее, в течение азиатской торговой сессии все основные валютные пары котировались в достаточно узком диапазоне. Первую значительную поддержку в росте против евро доллар США получил после публикации разочаровывающего индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг Еврозоны, который в январе упал до самой низкой отметки с середины 2003 года – 50.6. Британская валюта получила незначительную поддержку со стороны роста индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг Великобритании. В прошедшем месяце данный показатель вырос до 52.5 против ожидавшегося снижения показателя до уровня 52, благодаря чему пара фунт/доллар сначала зафиксировала дневной максимум на уровне 1.9762, однако немногим позже, под общим напором американской валюты, также стала падать. Опубликованные позднее данные по объему розничной торговли Еврозоны также оказались хуже прогнозных значений, что подтолкнуло доллар США еще выше. Таким образом, уже к 12 часам GMT пара евро/доллар преодолела отметку 1.47 и продолжила движение к 1.4640. Фунт/доллар в это время приблизился к 1.9670, а доллар/иена зафиксировала дневной максимум на уровне 107.70.
Во второй половине дня доллар продолжил постепенно укрепляться против фунта и евро, однако снизился против японской иены и швейцарского франка. Релиз разочаровывающих данных по непроизводственному индексу Института управления поставками (ISM) оказал давление на американскую валюту, что привело к падению пары доллар/иена на уровни открытия дня, в то время как швейцарский франк вернулся ниже отметки 1.1. И евро, и британский фунт в это время продолжали постепенно падать по отношению к доллару США. Таким образом, пара евро/доллар завершила день на уровне 1.4650, фунт к этому времени стоил 1.9630.
[b:438adb921d]Прогноз на среду, 6 февраля[/b:438adb921d]
Несмотря на значительный рост американской валюты во вторник, единая европейская валюта нацелена на более высокие уровни в среднесрочной перспективе. Аналитики группы компаний Forex Club считают, что пока пара евро/доллар надежно не закрепится ниже уровня 1.4580, говорить о нисходящем тренде пары преждевременно. На среду не запланировано никаких важных экономических данных за исключением данных по запасам в США, поэтому участникам рынка стоит ожидать лишь незначительной коррекции валютных пар после роста доллара, в преддверии заседания Центральных Банков Англии и Еврозоны. Евро/доллар останется в диапазоне 1.4620-1.47, пара фунт/доллар, скорее всего, вернется к отметке 1.97 доллара за фунт, а японская иена вновь постарается вернуться к уровню 106.
[b:750957c5ed]Аналитический обзор рынка Forex за 6 февраля[/b:750957c5ed]
[b:750957c5ed]Основные валюты[/b:750957c5ed]
Как и предполагалось аналитиками Forex Club, ожидание заседаний Центральных Банков Англии и Еврозоны способствовало размеренному ходу торгов в среду. В ходе работы площадок в азиатском регионе доллар США испытывал незначительное давление со стороны иены и швейцарского франка в первую очередь вследствие снижения азиатских акций, а также из-за продолжающейся вероятности рецессии в США. В дальнейшем все движения основных валютных пар также строились исходя из движений фондовых рынков. Влияние разочаровывающих экономических данных, опубликованных во вторник в США, а также последовавшего за ними падения американских и азиатских акций вновь пробудило нежелание инвесторов рисковать.
Во время торгов в Европе помимо доллара, давление ощутили и единая валюта с британским фунтом, так как фондовые рынки Европы открылись с понижением, что привело к росту японской иены и других низкодоходных валют. Таким образом, еще до полудня пара евро/доллар снизилась до уровня 1.46, фунт/доллар упала ниже уровня 1.96, в то время как доллар/иена и евро/иена упали до 106.20 и 155.20 соответственно.
Позднее вечером ситуация несколько изменилась, так как рост фондовых индексов в США привел к коррекции валютных пар. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 60 пунктов, что повысило интерес инвесторов к высокодоходным валютам и позволило и евро, и фунту вернуть часть потерь понесенных ранее. В это же время иена стала постепенно снижаться и к завершению дня вернулась к уровню 106.50.
[b:750957c5ed]Прогноз на четверг, 7 февраля[/b:750957c5ed]
Самыми ожидаемыми новостями в четверг, без тени сомнения станут заседания Центральных Банков Еврозоны и Англии. Однако стоит отметить, что даже не сами заседания будут так важны для участников рынка, поскольку решения обоих банков давно известны: ЕЦБ оставит процентную ставку на прежнем уровне 4%, а вот Банк Англии намерен понизить ставку на 25 базисных пунктов, до 5.25%. Максимальное внимание привлекут к себе комментарии официальных лиц относительно возможных дальнейших действий банков. В частности, комментарии Председателя ЕЦБ господина Жан-Клода Трише будут изучаться на предмет признаков склонности к смягчению политики, и если таковые будут найдены, единая валюта вероятнее всего окажется под значительным давлением.
[b:7899629fbc]Прогноз рынка Forex на февраль 2008[/b:7899629fbc]
Истории свойственны повторения, и события на валютном рынке не стали исключением. В этом смысле поведение валют на стыке годов способно задавать дальнейшее движение на среднесрочную перспективу. Как мы видели, доллар вел себя неоднозначно на мировой арене в этот период: он слабел по отношению к иене, укреплялся к фунту и был стабилен относительно евро. В итоге мы имеем нисходящие тренды по фунт/доллару и доллар/иене, и боковой канал по евро/доллару.
В принципе такое поведение валют было вполне объяснимым. Из наиболее значимых событий января, конечно же, выделяются действия ФРС, направленные на разрешение кризиса на рынке недвижимости и смягчение последствий возможной рецессии в США. Рост дефолтов по кредитам и невозможность рефинансирования кредитных обязательств вследствие высоких процентных ставок требовали существенных усилий со стороны финансовых властей. Именно поэтому американские чиновники неожиданно снизили ставки еще до заседания 30 января, и еще одно снижение было произведено в ходе регулярного заседания. Таким образом, американские процентные ставки были доведены до уровня в 3.0%. В долгосрочной перспективе такое снижение ставок должно оказывать давление на американскую валюту. Однако ближайшая ситуация не выглядит столь однозначно. Действия американских властей подчеркивают остроту проблем финансового сектора США, которые могут перекинуться и на другие страны. В этой связи инвесторы стремятся уйти из рискованных активов, а валюты с высокой процентной ставкой перестают быть привлекательными. Таким образом, рецессия в США с одной стороны, и уход от рисков, с другой, стали основными предпосылками к сохранению нисходящего тренда по доллар/иене.
А вот прыжок вниз британской валюты перешел в затяжное падение. Великобритания, по сути, имеет схожие проблемы со Штатами. Это и кризис на рынке недвижимости, и проблемы на рынке кредитования. Однако в сравнение с США британская финансовая система имеет меньший предел прочности. Да, Банк Англии также демонстрирует желание поддержать национальную экономику и снижает ставки. Но темпы снижения отстают от американских. Поэтому ряд экспертов говорят о том, что если американская экономика должна уже выйти из кризиса во втором полугодии, то глубина спада в экономики Великобритании может быть более значительной.
Более пессимистично выглядит Великобритания и в сравнение с Еврозоной, чья экономика стабильно развивается. Экономисты прогнозируют, что в этом году темпы роста Европы будут выше, чем в США. Кроме того, Европейский Центральный Банк, скорее всего, будет еще какое-то время сохранять свою процентную ставку на прежнем уровне, что также поддерживает евро. Поэтому, несмотря на видимую переоценку рисков вложений инвесторами с учетом возможного негатива в странах Европы, евро вел себя относительно лучше фунта и оставался стабильным в течение января.
[b:f727d3fca9]Прогноз на следующий месяц[/b:f727d3fca9]
Последние данные по США говорят о продолжающемся спаде в американской экономике. Цифры занятости за январь показали первое за долгий период снижение. Эксперты также ожидают, что начнет падать и производительность труда. Все это вкупе с вялым рынком недвижимости и кредитным кризисом будет подталкивать Федеральный Резерв к дальнейшему снижению ставок в марте. Причем сейчас можно уже рассчитывать на снижение снова на 50 базисных пунктов. Если макроэкономическая информация февраля будет столь же пессимистичной, то такое агрессивное снижение станет реальностью. А как мы помним, снижением процентных ставок является негативом для доллара. Поэтому, с учетом реалий нынешней ситуации, повышаются шансы игры на его понижение в паре доллар/иена. И основным препятствием здесь может стать только активность Банка Японии. Японцам не выгодно укрепление иены. Поэтому они могут вновь «вытащить джокера из колоды» и воспользоваться столь мощным инструментом, как интервенция. Но на наш взгляд, ее угроза становится вероятной в случае пробития уровня 105.00.
А вот европейским валютам будет сложно укрепляться, несмотря на предпосылки к ослаблению доллара. Ситуацию в Великобритании мы рассматривали выше. Что касается евро, то среди инвесторов растет убеждение, что ЕЦБ может раньше последовать за Федеральным Резервом в вопросе ставок. Пока что ожидания по европейским ставкам смещены ближе ко второй половине года. Но если глава ЕЦБ г-н Трише даст понять, что снижение ставок стоит на повестке дня, то евро ждет новое падение. Именно поэтому заседания Европейского Центрального Банка и Банка Англии, которые состоятся 7 февраля, сохраняют высокую актуальность. Объявление решений способны вызвать новую волну продаж евро и фунта. Для евро/доллара целью видится 1.4520. Если этот барьер не устоит, то падение пары способно продолжиться вплоть до 1.4310. Что касается фунта/доллара, то для него ожидаемой целью видится 1.9350 и 1.9180.
Из важных глобальных событий января стоит обратить внимание на заседание Большой 7, которое состоится в ближайшие выходные. Финансовый мир говорит о необходимости сохранить стабильность. Пока трудно предположить, как желаемая стабильность способна отразиться на курсах валют. Вполне возможно, что начавшийся рост доллара продолжится за исключением иены. Японская валюта вновь будет тяготеть к росту, т.к. она имеет большую взаимосвязь с китайским юанем. А давление на Китай в вопросе необходимого укрепления национальной валюты вряд ли ослабнет. Поэтому и иена сохраняет тенденции к росту. Для доллара/иены ожидаемый канал 103.90-108.00.
[b:4461735cea]Аналитический обзор рынка Forex за 7 февраля[/b:4461735cea]
[b:4461735cea]Основные валюты[/b:4461735cea]
Начало торговой сессии в четверг было достаточно вялым и размеренным. Как и отмечалось аналитиками Forex Club, все основные валютные пары котировались в узких диапазонах, а участники рынка, в большинстве своем, воздерживались от торговли в ожидании заседаний центральных банков Англии и Еврозоны. Однако еще до начала заседаний, и единая валюта и британский фунт оказались под давлением после публикации экономических данных. Объем производства обрабатывающей промышленности Великобритании в декабре снизился на 0.2% вместо запланированного роста на 0.1%, при этом пара фунт/доллар упала ниже отметки 1.9550 и продолжила снижение. Вслед за фунтом стала падать и единая валюта, которую позже также подтолкнули вниз данные по изменению объема производственных заказов в Германии, который упал на 1.7%.
Решением Центрального Банка Англии стало уже ожидаемое снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 5.25%. Подобное снижение было давно учтено рынком, поэтому сразу после публикации британский фунт, который котировался к тому времени в районе 1.9500, вырос до уровня 1.9560. Решение ЕЦБ также соответствовало прогнозам аналитиков, однако комментарии господина Трише, сразу после заседания оказали значительное давление на единую европейскую валюту, что в дальнейшем отразилось и на остальных европейских конкурентах доллара. Трише отметил, что в среднесрочной перспективе ценовой стабильности угрожают повышательные риски, а в краткосрочной перспективе сохраняется риск инфляции. Также президент ЕЦБ отметил, что Банк будет "очень внимательно" отслеживать все изменения в экономике. Совместно с пресс-конференцией Главы ЕЦБ были опубликованы заявки на пособие по безработице в США, которые были полностью проигнорированы рынком, так как все внимание участников рынка было обращено на комментарии Трише. Таким образом, к концу дня пара евро/доллар снизилась нового минимума 1.4440, британский фунт упал до уровня 1.94 доллара за фунт, в то время как американская валюта вновь превысила отметку 107.50 в паре с японской иеной.
[b:4461735cea]Прогноз на пятницу, 8 февраля[/b:4461735cea]
В последний день текущей рабочей недели будут опубликованы лишь сальдо баланса внешней торговли в Германии, а также изменение объема запасов на складах оптовой торговли в США. Поэтому вряд ли стоит ожидать значительных изменений котировок основных валютных пар. Евро/доллар, вероятнее всего, будет стремиться к возвращению выше уровня 1.45 доллара, британский фунт постарается вернуться к отметке 1.95, в то время как японская снова попытается укрепиться.
[b:d8e11d205e]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 4 по 8 февраля[/b:d8e11d205e]
После значительного снижения на прошлой неделе, текущая пятидневка проходила при практически полном доминировании американского доллара. Несмотря на то, что аналитики не прогнозировали каких-либо значительных движений валютных пар до заседаний Европейского Центрального Банка, а также ЦБ Англии, уже начиная с понедельника доллар стал заметно укрепляться против ряда валют.
Так, уже в первой половине дня понедельника валюта США выросла против иены и швейцарского франка на усилении желания инвесторов рисковать. Поддержку в росте доллару оказывал рост индекса NIKKEI, который укрепился на 2.7%, а также положительное изменение значения производственного индекса Института управления поставками (ISM) в пятницу вечером. Неожиданный рост индекса выше отметки 50.0 укрепил участников рынка во мнении, что экономика США избежит рецессии. Рост американского доллара продолжился и на следующий день.
Первую значительную поддержку в росте против евро доллар США получил после публикации разочаровывающего индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг Еврозоны, который в январе упал до самой низкой отметки с середины 2003 года – 50.6. В это же время британская валюта получила незначительную поддержку со стороны роста индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг Великобритании.
В прошедшем месяце данный показатель вырос до 52.5 против ожидавшегося снижения показателя до уровня 52, благодаря чему пара фунт/доллар сначала зафиксировала дневной максимум на уровне 1.9762, однако немногим позже, под общим напором американской валюты, также стала падать. Опубликованные позднее данные по объему розничной торговли Еврозоны также оказались хуже прогнозных значений, что подтолкнуло доллар США еще выше. Таким образом, уже к 12 часам GMT пара евро/доллар преодолела отметку 1.47 и продолжила движение к 1.4640. Фунт/доллар в это время приблизился к 1.9670, а доллар/иена зафиксировала дневной максимум на уровне 107.70.
Во второй половине дня доллар продолжил постепенно укрепляться против фунта и евро, однако снизился против японской иены и швейцарского франка. Релиз разочаровывающих данных по непроизводственному индексу Института управления поставками (ISM) оказал давление на американскую валюту, что привело к падению пары доллар/иена на уровни открытия дня, в то время как швейцарский франк вернулся ниже отметки 1.1. И евро, и британский фунт в это время продолжали постепенно падать по отношению к доллару США. Таким образом, пара евро/доллар завершила день на уровне 1.4650, фунт к этому времени стоил 1.9630.
В середине недели, как и предполагалось аналитиками Forex Club, в преддверии заседаний Центральных Банков Англии и Еврозоны котировки основных валютных пар изменялись в очень узких диапазонах, но все же USD выглядел сильнее, поэтому ко времени объявления интересующих участников рынка решений по денежно-кредитной политике евро вплотную приблизился к отметке 1.4600, а фунт – к уровню 1.9550.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
