28 МАЯ 2013: ПАДЕНИЕ ЯПОНСКИХ АКЦИЙ В ТО ВРЕМЯ, КАК ИЕНА РАСТЕТ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Японский фондовый рынок продолжал падать, потеряв еще 3,25%, после драматического снижения в пятницу на 7,32%. У доллара США по отношению к иене тоже не самая лучшая неделя за последний год, пара снизилась с 103,50 до 101,09 пунктов, опускаясь вчера даже ниже отметки 101.
Западноевропейские рынки оправились после шокового падения в конце прошлой недели. Французский индекс во время вчерашней торговли поправился на 0,97%, германский индекс вырос на 0,85%. Северные акции были гораздо устойчивее чем Британские, индекс FYTSE потерял 0,64%. Развивающиеся рынки также восстанавливаются, Индия по итогам вчерашних торгов положила к себе в копилку 2.47 %.
На фоне новостей из Китая о том, что они не собираются стимулировать рост экономики за счет внешних ресурсов, австралийский доллар продолжает падать и торгуется чуть выше 96 по отношению к доллару. Падение на прошлой недели китайского PMI, вызвало еще один негативный толчок. Помимо того, что Австралия зависит от китайского роста, на ее еще влияет экспорт угля. В Австралии очень встревожены, что Китай собирается сократить экспорт угля и уделить больше внимания газу и солнечной энергии, что будет гораздо гуманнее по отношению к окружающей среде.
EUR/USD нацелился на прорыв 21- дневной и 51- дневной средне - скользящей, чему способствует снижение доходности испанских и итальянских облигаций. Недавнее снижение пары USD/JPY рассматривается как нормальная коррекция, после больших спекулятивных деловых вливаний для синтетического снижения курса иены. Однако устойчивость иены — это временное явление и стимулирование ее падения продлится и далее.
29 МАЯ 2013: ДОЛЛАР ПУСТИЛСЯ В РАЛЛИ НА ПОЛОЖИТЕЛЬНЫХ ДАННЫХ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Доллар вырос по отношению к евро и японской иене на хороших данных по доверию потребителей, также цены на жилье в США поднялись выше семилетнего максимума. Пара EUR/USD упала до 1.2874, USD/JPY сейчас находится на отметке 102,58 пункта. Dow Jones подскочил на 92 пункта до 15,395 в то время, как индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq добавил 0,62%.
После трех торговых сессий, мировые фондовые рынки показали хороший рост. Японский Nikkei вырос на 1,3% во вторник после двухдневных печальных потерь на 10%. Все европейские биржи поднялись, Великобритания, больше всех на 1,83%. Английские и американские рынки были закрыты в понедельник в связи с Днем памяти.
Ралли, вызванные правительством Германии и Японии, подтвердили свою готовность продолжать смягчение денежно-кредитной политики. Германский представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) заявил, что данное смягчение денежно-кредитной политики будет продолжаться столько, сколько будет необходимо для направления экономики Западной Европы в нужное русло. Представитель Банка Японии оставил аналогичное заявление.
Эти громкие заявления, вероятно, будут способствовать более рисковым стратегиям торговли на высокодоходных инструментах. В то время, как цены на жилье выросли и улучшились показатели потребительского доверия, неудача денежно-кредитной политики ЕЦБ привела к снижению EUR / USD. Падение наблюдается с интервалом 1,28 - 1,32.
Японская иена, вероятно, будет и дальше падать, на что указывает ралли йены. Валютные аналитики предсказывают, что в течение трех месяцев USD/JPY окажется на отметке 106 пунктов и будет продолжать погружение до 109 в течение шести месяцев. На 2014 год максимальное погружение JPY прогнозируется до 120-125 пунктов.
30 МАЯ 2013: ЯПОНСКИЙ ИНДЕКС NIKKEI СНОВА АУТСАЙДЕР.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После двухдневного умеренного роста медведи на азиатском фондовом рынке взяли дело в свои руки. Распродажа акций позволяет иене расти, хотя на рынке долгосрочных обязательств доходность 10 - летних облигаций была недалека от максимальных значений, достигнутых ранее. Наиболее вероятной причиной этого является выступление председателя центрального банка Харухико Курода, который заявил, что в долгосрочной перспективе намерен уменьшить волатильность на долговом рынке, а также снизить процентную ставку с помощью смягчения денежно-кредитной политики. В результате, сегодня утром, японский Nikkei потерял -5,14% и пара USD/JPY снизилась до 100,72 пунктов.
Еврозона подготовила вчера неприятный сюрприз - данные по рынку труда, которые показали рост числа безработных до 21 тыс., вместо ожидаемых 4000. Однако это не смогло развернуть EUR/USD, который, в конце концов, вернулся к дневному максимуму, достигнув 1,2977 и, откатившись к закрытию до уровня 1,2940.
Появились некоторые статистические данные, которые могут повлиять на дальнейшее развитие пары EUR/USD. Мы не ожидаем изменения ВВП (валовой внутренний продукт) США, но это будет завесить отчасти от количества безработных, которые подали заявки на получение пособий, так же принимается во внимание заявление члена ФРС Розенгнера, в котором он отметил, что можно уменьшить объем скупки облигаций, если показатели рынка труда и экономики, будут, в общем, стабильными в течение еще нескольких месяцев. Чем ниже будут показатели безработицы, тем выше шансы будут у пары EUR / USD вернуться на прежние позиции 1,2850.
Цены на нефть по итогам последней торговой сессии показали отрицательную динамику. Кроме того, заметное снижение в развитых фондовых рынках, ухудшение прогнозов на развитие экономики двух крупнейших потребителей сырья - США и Народной Республики Китая, являются одними из негативных факторов. Также, согласно вчерашним данным от американского института нефти (API), запасы нефти выросли на 4,4 млн баррелей. Что касается бензина, объем запасов вырос на 1,94 млн. баррелей. Сегодня цена на нефть марки Brent 102,36 $ и на WTI $ 92,87.
31 МАЯ 2013: ЕВРО ОПЕРЕЖАЕТ ДОЛЛАР НА НОВОМ ВАЛЮТНОМ РАЛЛИ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Все условия были созданы для ралли EUR/USD: отчеты из Еврозоны оказались лучше прогнозов, и в то же время для США - хуже, чем прогнозировалось. Результат не заставил себя долго ждать, пара смогла пробить сильный уровень сопротивления в 1.30, и достигнуть максимума на 1.3061, завершив торговую сессию около 1,3040. Весьма интересно, что данные из США оказались не столь удручающими, насколько ожидалось, так же Еврозона не предоставила ничего сверхъестественного. Вывод приходит сам – перекупленный доллар дал отыграться евро.
Таким образом, ВВП (валовой внутренний продукт) США в 1 квартале снизился с 2,5% до 2,4%, а число безработных, подавших заявки на получение пособий, достигло 354 000 человек. Хотя этого мало, чтобы напугать Бернанке, но вполне достаточно, чтобы инвесторы начали закрывать длинные позиции по доллару, собрав сливки на вершине графика. Рост евро также дал поддержку британскому фунту, пара GBP/USD достигла максимума в 1,5219 при цене открытия 1,5129б, завершив торговую сессию вблизи 1,52.
После разочаровывающих данных с рынка труда Германии, сегодня стоит обратить внимание на показатель розничных продаж в стране. Обычно существует некая зависимость: нет дохода – нет никаких расходов, однако аналитики прогнозируют рост показателей, так что напряжение на рынке нарастает. Если объемы продаж будут реально увеличиваться, это даст дополнительную поддержку для дальнейшего укрепления EUR/USD на следующих уровнях сопротивления 1.3070 и 1.3110.
В отношении Японии мы услышали довольно ценное заявление представителя МВФ (Международный валютный фонд), что он полностью поддерживает текущую денежно-кредитную политику страны и верит в дальнейшую перспективу её развития. Более того, проблема с ростом доходности гособлигаций считается вполне управляемой. Азиатские фондовые рынки начали день в плюсе, однако, к настоящему моменту доверие покупателей уже испарилось. Японский индекс Nikkei потихонечку восстанавливается после вчерашних потерь, в то время как гонконгский Hang Seng снова выглядит хуже, чем его коллеги.
Цены на драгоценные металлы стабильны, золото торгуется по 1417.08$, серебро по 22.74$. Цены на нефть немного съехали вниз, Brent торгуется по $102,07 за баррель, WTI по 93.47$. Сегодня очередное заседание представителей стран-членов ОПЕК становится ключевым событием дня на нефтяном рынке. Будут обсуждаться вопросы о текущих квотах добычи и увеличения производства нефтепродуктов в США. Америка в настоящее время производит рекордные объемы нефтепродуктов, тем самым снижая зависимость от бывших экспортеров.
24 ИЮНЯ 2013: ИНВЕСТОРЫ ВЫНУЖДЕНЫ ПРИНИМАТЬ МЕРЫ ПО СОХРАНЕНИЮ СВОИХ АКТИВОВ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Акции и гос облигации попали под новое давление в конце прошлой недели. Это развитие продолжалось и сегодня утром, где азиатские акции упали до 9-и с половиной месячного минимума. Поскольку инвесторы обеспокоены экономической и финансовой стабильностью в Китае, то также одновременно пытаются приспособиться к перспективе снижения поддержки Федеральной резервной системы. Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI-упал до самого низкого уровня с сентября прошлого года, потеряв 4,5% только на прошлой неделе. Американские индексы пострадали на крупнейшем недельном спаде за один год.
Глобальные рынки ослабли, из-за резкого снижения ценных бумаг, рынки развивающихся стран особенно пострадали. Заявление Федеральной резервной системы США в среду на прошлой неделе, подчеркивает, что ФРС готова к изменению политики. В дополнение к резкому падению акций, американские гособлигации тоже пострадали. Доходность по 10-летним облигациям выросла на 8 базисных пунктов до 2,5%, самого высокого уровня с 2011 года. Немецкая доходность по облигациям в пятницу выросла до 1,73% после чего, глава ФРС Бен Бернанке заявил, что ФРС готовиться прекратить скупку облигаций в первой половине 2014 года, на которую ежемесячно тратилось 85 млрд долларов.
Последний рост облигаций добавил импульс Доллару, который был победителем прошлой недели. EUR/USD продолжает падать и торгуется на отметке 1.3109, пара USD/JPY торгуется по 97.66. В Китае цены на валютном рынке остаются нестабильными, тем самым оставляя инвесторов в нервном напряжении, не зная о намерениях Китайских властей. Недавний скачок процентных ставок вселил опасение, что темп роста экономики Китая окажется хуже, чем ожидалось. Китайские акции, во главе с банкам, также продолжают движение вниз.
Драгоценные металлы, и товары больше всех пострадали от волатильности рынка. Золото вернулось в 2010 после падения до уровня ниже USD 1300, и сейчас торгуется по 1285, потеряв более чем 30%. Цены на серебро упали на 8,5%, и составляют ниже 20$ за унцию. EUR потерял 1,7% по отношению к USD на прошлой неделе. Трейдеры предпочитают закрывать короткие позиции по EUR в надежде быстрой коррекции. Резкое падение наблюдается у австралийского доллара, который, начиная с марта, потерял 17% по отношению к американцу, что может также указывать на скорейший отскок.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Мировые рынки продолжают резко падать с понедельника, поддержав своих Азиатских коллег. Акции снизились в большей степени в Европе и Dow Jones потерял 0,94%, добавив их к 2% падения прошлой недели. Сырьевые, промышленные и финансовые торговые инструменты во главе с Банком Америки закрылись в красной зоне.
Индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq снизился на 1,04%. Фондовые рынки начали потихоньку расти во второй половине торговой сессии, хотя акции по-прежнему остаются под сильным давлением. Большая часть прибыли за последние полгода была полностью потеряна после того, как Американская Федеральная Резервная Система (ФРС) в прошлую среду объявила об окончании своей программы скупки облигаций на сумму 85 миллионов ежемесячно.
Эта программа денежного смягчения дала фондовым рынкам повышенную ликвидность и подняла их на новый уровень. Денежный поток начал иссякать на более рискованных инструментах развивающихся рынков, что так же повлияло на успешный выпуск облигаций странами со слабой экономикой, такими как Руанда и Гондурас. Объявление, сделанное ФРС, подняло панику и привело к оттоку капиталов из развивающихся экономик и падению курса их валют.
События последних четырех дней значительно укрепили американский доллар. DXY-индекс, корзина валют, курс которых сравнивается с курсом доллара, достиг максимального уровня с июня прошлого года. Более оптимистичные бизнес-прогнозы из Германии остановили курс EUR/USD на стабильном уровне выше 1.31. Падение ниже 1.3072, тем не менее, будет подразумевать сильный сигнал к понижению.
Курс USD/JPY также был стабилен в течение последних 24 часов торгов и составлял чуть менее 98 йен за доллар. Австралийский доллар восстановился на 0,5% по сравнению с 33 месячным минимумом после плохих финансовых новостей из Китая вчера утром. Австралийский доллар крайне неустойчив к любым изменениям в Китае. Курс драгоценных металлов, продолжая находиться под давлению, снижается. Это также относится и к нефти, несмотря на напряженную ситуацию на Ближнем Востоке.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Усиленное производство и данные по рынку жилья воодушевили рынки США после нескольких проигрышных сессий, последовавших за собранием Федеральной резервной системы (ФРС) и заявлением председателя Бэна Бернарке в прошлую среду. Мировые рынки с того момента находились в смятении из-за планов по сокращению программы скупки облигации на сумму 85 миллионов долларов ежемесячно, которая укрепляла ликвидность акций и создавала, по мнению многих, искусственное ралли. Неуверенность в том, будет ли продолжаться смягчение денежно-кредитной политики, за две неделе уничтожила большую часть этих достижений.
Экономические данные, представленные вчера, дали сильные аргументы тем, кто считает, что Американская экономика возвращается на правильный путь и уровень безработицы в 6,5%, который является целью ФРС, вполне достижим. Понимая, что заявление, сделанное на прошлой неделе, создало сильное волнение, представители ФРС старательно преуменьшали вероятность окончания смягчения денежно-кредитной политики, подчеркивая наличие многих неопределённостей и условий ФРС, необходимых для окончания.
Эти меры, в определенной степени, были подорваны лучшими за семь лет данными по рынку жилья. Увеличенный спрос на производственные товары свидетельствует о том же самом. Положительные данные резко подняли Dow Jones после четырех безнадежно проигрышных сессий. Dow Jones закрылся с ростом 0.65% на уровне 14 754, все ещё оставаясь на отметке меньше 15000 пунктов, достигнутой месяц назад. Nasdaq также почувствовал твердую почву у себя под ногами и прибавил 0.5 %. Европейские рынки закрылись в плюсе после больших потерь на прошлой неделе.
Заявление ФРС было выгодно для доллара. Он укрепился после опубликования данных по рынку жилья, но в последствии немного откатился назад. Торги EUR/USD, начавшиеся на положительной ноте на уровне 1.3235 пунктов, упали ниже уровня сопротивления 1.3172, что является скользящей средней за прошедшие 200 дней. Падение ниже этого уровня будет означать, что евро находится на бычьей территории. Курс евро упал до 1.3162, но в последствии поднялся значительно выше отметки 1.30172 до 1.3091.
Курс USD/JPY следовал похожей торговой модели и установился на уровне 97.90. Австралийский доллар сильно подскочил, в то время как Китайский Центробанк ужесточил условия кредитования частных лиц, проводящих политику свободного хода, что привело к новым волнениям на Китайском фондовом рынке. Потери, в определенный момент, составляли 5,5%, но сократились до относительно скромных 0,2%. В то время как Американская экономика в основном укрепляется, остается множество вопросов вокруг второй по величине экономики в мире. Цены на нефть и товары выросли на фоне позитивных новостей в США.
27 ИЮНЯ 2013: СНИЖАЮЩЕЕСЯ АМЕРИКАНСКОЕ ВВП ВЫЗЫВАЕТ РАЛЛИ НА РЫНКЕ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Ралли в США продолжается второй день, все три индекса вчера закрылись с плюсом. Dow Jones подскочили на 1,02% и Nasdaq добавил 0,85% после того, как данные ВВП за первый квартал были пересмотрены в худшую сторону. Фактический рост ВВП составил 2.6%, а не заявленные 3.4%. В пересмотре больше всех нуждался показатель потребления, который сильно отличался от прогнозов. Когда рынок осознал, что эти отрицательные данные могут привести к продлению смягчения денежно-кредитной политики, плохие новости внезапно стали хорошими.
Европейский фондовый рынок также продемонстрировал силу с укреплением всех основных индексов, во главе с Парижем, выросшим на 2,09% за которым последовала Германия, аналогичным образом улучшив свое положение на 1.66%. Рынки Англии и Скандинавии показали тоже хороший результат. Председатель Европейского Центробанка, ЕЦБ, Марио Драги поспособствовал хорошим настроениям. В своем заявлении он подчеркнул, что ЕЦБ продолжит свою денежно-кредитную политику. По мнению аналитиков это означает, что ЕЦБ продолжит скупку облигации слабых стран еврозоны при необходимости.
Цены на драгоценные металлы на глобальных рынках упали до минимального значения за последние 3 года. Золото опустилось ещё на 43 доллара и достигло 1230 долларов за унцию. Аналитики предсказывают, что отметка в 1200, до которой планировалось снижение, является слишком оптимистичной, а падение до 1000 долларов кажется сейчас более правдоподобным. Серебро следует тем же курсом и вчера упало с 19.80 до 18.65 долларов за унцию. Цены на нефть установились на относительно высоком уровне. Цена сырой нефти марки Brand составила более 101 доллара за баррель.
Американский доллар также был в выигрыше в последние 24 торговых часа. DXY - корзина валют, противопоставленных доллару, достигла наивысшего значения за последние 3 недели. Пара EUR /USD под новым давлением пытается удержаться выше уровня в 1.30; после резкого снижения скользящая средняя за 120 дней составляет 1.3062. Евро проявляет все признаки падения на медвежью территорию. Стабильный уровень пары USD/JPY установился на уровне 97.80, после прекращения опасений насчет банковского кризиса в Китае.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Согласно новым данным из США потребительские расходы оказались ниже чем предполагалось; количество заявителей на получение пособия по безработицы уменьшилось лишь на 9000, что в совокупности привело к более вялому росту в США. Данные, опубликованные сегодня, подтвердили мнения, сформировавшиеся после вчерашнего понижения, когда экономический рост в США снизился с 3.4% до 2.6% в первом квартале. Крупные банки, такие как Berkley, Goldman Sachs и Morgan Stanley в четверг существенно снизили свой прогноз на экономический рост на 2013 до 1.4-1.7%. Оптимистический прогноз составил 3%.
Вялый рост укрепил решительность тех, кто не хотел устанавливать сроки окончания смягчения денежно-кредитной политики, как и предполагала Федеральная резервная система и её председатель Бэн Бернарке две недели назад. Их заявление привело к резкому падению мировых фондовых рынков и уничтожило предшествующую прибыль. Председатель Нью-Йоркской фондовой биржи, Вильям Дадли, заявил в четверг, что стоит уделить внимание последствиям смягчения денежно-кредитной политики, а не искусственно созданным срокам окончания.
Слабые данные и заявление Дадли создали сильный всплеск на фондовом рынке. Ралли, наблюдавшееся последние 2 дня, продолжилось. Dow Jones снова достиг психологически важной отметки в 15000 и закрылся в плюсе на 0.89%. Nasdag также добавил 0.94%. Этот день стал удачным и для европейских бирж, после того так министр финансов Евросоюза призвал к борьбе с безработицей среди молодежи и предпринял важные шаги к объединению Европейских банков. В то же время министр с критикой отнёсся к действиям Кипрского Центробанка по поводу «стрижки» частных счетов во время кризиса.
Эти события оказали непосредственное влияние на валютный рынок, который продолжает считаться нестабильным. Пара EUR/USD превысила 1.2999 и торгуется на уровне 1.3032. Она нуждается в четком и более тщательном ограничении, чтобы не остаться на медвежьей территории. Ожидания продолжения смягчения также ударили по другой стабильной валюте, японской йене. Британский фунт стерлингов, GBP, резко упал до 1,52. Это минимальный уровень за последние 3 недели. Ослабление фунта стало реакцией на корректировку Британского экономического роста в первом квартале, который оказался значительно ниже, чем ожидалось.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Опасения, связанные с ранним прекращением стимулирующего воздействия Федеральной резервной системы (ФРС), на данный момент прекратились, после снижения прогноза на экономический рост США и разочаровывающих данных по безработице в конце прошлой недели. Однако это не помогло мировым рынкам, которые затаились в ожидании новой волны волатильности в июле. Будем надеяться, что панические продажи акций, наблюдавшиеся в июне, подошли к концу, но опросы показывают, что менеджеры обналичивали значительные средства из своих вложений и сейчас ожидают развития событий.
Американские фондовые рынки закрылись в пятницу в минусе, курс Dow Jones Industrial снова опустился ниже показательной отметки в 15000. Мировой фондовый рынок потерял позиции в июне, отдав 1,3% от прибыли за 2013, что было вызвано, главным образом, стимуляцией нескольких Центробанков. Сильнейший удар пришелся на Азиатские рынки. Японский “Abenomics” начал распродаваться, в то время как японский индекс Nikkei, казалось, добился успеха. Nikkei, тем не менее, понес серьезные потери в следствие укрепления курса йены, последовавшего за намеками на возможное прекращение программы по скупки облигаций.
Июнь- это был безжизненный месяц для товаров потребления и драгоценных металлов. Золото, которое последние 15 лет рассматривалось как надежный инструмент для хеджирования, упало на 23% только за последний квартал. Оно отлично восстановилось в пятницу, но это «восстановление» может рассматриваться как техническая корректировка после предшествовавшего постепенного падения. Товары и медь также прибавили 1% после десяти - процентного падения в прошлом квартале. Цены на нефть оставались на относительно стабильном уровне. Нефть марки Brand смогла удержаться выше критической отметки в 100$ за баррель.
Доллар в пятницу укрепился по отношении к евро и йене. В начале недели EUR/USD снова погрузилась ниже 1.30 после пробития сильного технического сопротивления, представленного средней скользящей за последние 200 дней на уровне 1.3062. Президент ЕЦБ Марио Драги предположил, что возможно будет необходимо усилить экономическую стимуляцию ЕЦБ, чтобы вывести Еврозону из глубокого экономического спада, в то время как министры финансов стран Европы все больше беспокоятся о социальных и экономических последствиях, того что уровень безработицы во многих странах Европы превысил 25%.
Безработица среди молодежи достигает угрожающего масштаба и составляет более 50% в большинстве южных стран Европы. В пятницу Хорватия стала последней страной, присоединившейся к Евросоюзу, но перспективы приватизации, ведущей к усилению безработицы не придают большого энтузиазма. Если Евросоюз, основываясь на текущем спаде, начнет серьёзное рассмотрение экономической стимуляции, это будет иметь незамедлительное негативное влияние на курс евро. Таким образом, волатильность, похоже, становится повесткой дня на июль.
EUR/USD и ЗОЛОТО снова растут.
Данные по производству из Европы и Японии вчера были сильнее, чем ожидалось, что подняло EUR/USD до 1.3052 после минимума на прошлой неделе в 1.2983. DXY, индекс доллара США по отношению к корзине валют, упал на 0,2%, в то время как USD/JPY снова поднялась до уровня в 100 пунктов. Впервые за несколько месяцев были получены положительные данные по производству из еврозоны и Англии. Это приподняло настроение рынка и усилило желание риска. Фондовые площадки Европы и США закрылись с повышением.
Dow Jones торговался близко к уровню 15 000 на 14 974 с повышением на 0,5%. Индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq вырос на 0.85%. После пятничного падения до 1180 доллара за унцию, золото росло вчера и сегодня добавило 2.1%, достигнув 1250. Остальные товары, к примеру медь, так же восстанавливают свое положение. Цены на нефть получили ожидаемый импульс из-за усиленного производства. Нью-Йоркская сырая нефть марки NYMEX подпрыгнула выше 98 долларов за баррель, сырая нефть марки Brand достигла 103$ после закрытия торгов около уровня 100 на прошлой неделе.
Рост цены на золото представляет собой самое интересное событие на этой неделе. А само падение в начале апреля было вызвано заявлением ФРС о намерении Центробанка США выйти из “количественного смягчения”.
Золото вчера достигло максимума в 1250 долларов. Остается открытым вопрос, является ли 1180 нижним пределом и смена курса на этой неделе является технической поправкой после 29,5%-ого обвала с 1 января. Нежелание инвестировать в золото было ужасающим. Фондовые менеджеры были вынуждены продать пятую часть своих запасов золота, а проценты за фьючерсы и опционы на золото были наименьшими с 2005 года.
Некоторые аналитики считают, что влияние инвесторов настолько велико, что золото, в краткосрочной перспективе, вряд ли опуститься намного ниже. Ожидается боковой тренд. На золото отрицательно влияет слабый интерес со стороны Азии в данный момент. Азиаты были активными сторонниками снижения цены на золото, но сейчас не проявляют интереса к покупке. Основное внимание вместо этого было сосредоточено на высокой цене добычи золота.
03 ИЮЛЯ 2013: АМЕРИКАНСКИЕ АКЦИИ НЫРНУЛИ В АКТИВНУЮ СЕССИЮ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Торговый объем акций в США во вторник значительно сократился. Торги открылись в плюсе, с повышением акций технологических и промышленных компаний, после того как один из крупных автопроизводителей Ford, объявил о высоких продажах, что указывает на экономический подъем, наблюдавшийся также по данным, полученным в начале недели. Несмотря на высокий уровень продаж автомобилей в июне, рынки продолжили терять позиции. DOW опустился значительно ниже отметки в 15000. Продолжающиеся волнения в Египте и ультиматум, выдвинутый военными президенту Мурси, привели к увеличению цен на нефть и усилило энергетический сектор.
Низкие объемы торгов на рынке ценных бумаг были частично связанны с приближающимся днем независимости в США в четверг. Рынки также будут закрыты для торговли во вторую половину среды. Данные по безработице будут обнародованы в пятницу, они могут стать новым индикатором тогда, когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет сужение и определит дату окончания экономической стимуляции и прекращения своей программы по скупки облигаций. Уменьшение количества заявок на получение пособий по безработице будет рассматриваться как усиление экономики США, что может привести к раннему прекращению экономической стимуляции.
Американский доллар поднялся до наивысшего уровня по сравнению с японской иеной после недавней нестабильности на фондовом и валютных рынках, начавшейся после заявления ФРС о определении точной даты прекращения политики денежно-кредитного смягчения, две недели назад. USD/JPY снова пробила уровень в 100 йен за доллар и установилась на отметке 100,72. Индекс доллара, DXY, достиг наивысшего значения за четыре недели. В результате ослабления японской йены Nikkei поднялся на 1.7%.
EUR/USD упала на 0.7% до 1.296, что почти на 100 пунктов ниже, чем максимальная цена в понедельник. Цены на медь и прочие товары росли. Цена на сырую нефть марки Brand поднимается третий день подряд, достигнув 104 $ за баррель. NYMEX, Нью-Йоркская сырая нефть, торговалась около 100 за баррель. Цены на золото, поднимавшиеся последние два дня, снова упали до 1242, на 10 долларов ниже максимума в понедельник. Другой важный драгоценный металл, серебро, также потерял в цене. Португальские облигации опустились до самого низкого уровня за неделю, после того как три министра ушли в отставку в знак протеста против политики жесткой экономии.
16 ИЮЛЯ 2013: СЛАБЫЕ РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ В США ПРОДЛЕВАЮТ СОКРАЩЕНИЕ
Арне Трехольт, вице-президент
Более слабые, чем ожидались прогнозы по розничным продажам, представленные вчера, поддержали мнение, что Федеральная Резервная Система США (ФРС) отложит снижение покупок облигаций в ближайшее время. Это привело к снижению азиатского тихоокеанского индекса MSCI на очередные 0.1 %. DXY, индекс доллара США, измеренный по отношению к корзине из шести основных валют, показал минимум. EUR / USD находится на прежнем уровне 1,3071, в то время как курс USDJPY опустился до уровня 99.77 йен за доллар.Австралийский доллар немного усилился, после того как Резервный Банк Австралии сохранил свою денежно-кредитную политику без изменений.
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернарке собирается представить Конгрессу в среду двухлетний отчет о денежной политике, что дает рынкам новую пищу для размышлений относительно того, когда начнется сокращение программы Q3. Акции США немного выросли в понедельник, вместе с акциями Boeing на 3.72%. Citigroup представил внушительные результаты по итогам квартала, а индекс S&P завершил день повышением восьмой день подряд, что является самой длинной полосой с середины января. Розничным продажи в США увеличились на 0.4%, как и предсказывалось экономистами.
ФРС была сосредоточена на улучшении рынка труда, чтобы решить, когда начать сокращение программы монетарного смягчения, но слабость в потребительском секторе может свидетельствовать о более широких экономических проблемах и более низких ожиданиях экономического роста в США. Значительных изменений в общей картине валют не наблюдается, но Йена может столкнуться с новым давлением в течение недели. Предстоящие выборы в верхнюю палату японского парламента могут принести победу партии Синдзо Абе и придать новый импульс для начала агрессивного монетарного смягчения.
Евро сохраняет позиции, но снижение экспорта Германии, политические прения по поводу мер жесткой экономики в Португалии, лидеры оппозиции в Испании, настаивающие на отставке премьера Мариано Рахой, после финансового скандала в его партии, создают новое беспокойство по поводу дальнейшего направления единой валюты. Сырьевые товары показали смешанную динамику после презентации ВВП Китая. Нефть марки WTI и Brent продолжают свой рост. Золото немного опустилось до уровня 1280 $ за унцию.
17 ИЮЛЯ 2013: CЛАБЫЙ ДОЛЛАР В ПРЕДДВЕРИИ ВЫСТУПЛЕНИЯ БЕРНАНКЕ
Арне Трехольт, вице-президент
Индекс доллара DXY торгуется на уровне трехнедельного минимума, что ниже на 0,7% по отношению к корзине из шести основных валют, чем во вторник, во время ожидания подтверждения сокращения монетарной политики от председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Бена Бернанке в течение сегодняшнего дня. Бернанке будет выступать в Конгрессе в течение двух дней. Доллар утратил свои позиции за последние 24 часа, как к Евро , так и к японской Йене. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1.0314,1 а USD/JPY находится на отметке 99.37.
Азиатские акции выросли на утренних торгах. Гонконгский индекс Hang Sheng добавил 0,8%, а индекс Южной Кореи подрос на 0.9%. Американские индексы немного потеряли в цене по итогам торгов во вторник. Акции корпорации Intel показали рост, в то время как Coca Cola, Walt Disney и Boeing потеряли порядка порядка 1,5%. Цены на драгоценные металлы стабилизировались. Золото торгуется на уровне 1291$. Серебро торгуется вблизи уровня 20$ за унцию. Небольшие изменения в сырьевых товарах и нефти. Brent торгуется на уровне 108$ за баррель.
Бернанке высказался за продолжение мягкой монетарной политики в обозримом будущем, в то время как инвесторы ожидали сокращение программы выкупа облигаций уже в сентябре. Это привело к резкому падению курса доллара. Инвесторы вплоть до сегодняшнего заседания делают ставку на то, что Бернарнке постарается избежать разговора о падении акций.
Бернанке в очередной раз столкнется с тонким балансом между стабильной поддержкой экономики США центральным банком и напоминанием о том, что ультра-легкая политика не может длиться вечно. Бернанке вызвал короткую волну глобальных распродаж, когда рассказал о планах по снижению покупки облигаций. Это было уравновешено тем, что процентные ставки сохранятся на нынешнем низком уровне. Более верные признаки того что ФРС начнет смягчение усилят доллар и вызовут активность на мировых фондовых рынках.
18 ИЮЛЯ 2013: ФРС ГОТОВА К ГИБКОСТИ
Арне Трехольт, вице-президент
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке вчера на заседании Конгресса США заявил, что он по-прежнему ожидает сокращения программы ФРС скупки облигаций объемом 85 миллиардов долларов ежемесячно к концу года. Вероятность изменений остается, если экономическая ситуация того потребует.” Продолжение скупки активов будет зависеть от экономических и финансовых новостей, а их невозможно заранее предсказать”, - заявил Бернанке. Его комментарии дали пищу для размышления , оставив при этом ФРС место для маневра.
Его слова подтолкнули вверх цены на американские акции, фьючерсы и облигации. Доллар, ранее слегка потерявший в курсе против евро и йены, немного вырос: EUR / USD находится на уровне 1.3095 и USD / JPY снова перевалила выше отметки в 100 и торгуется на уровне 100,11 йены за доллар. Цены на нефть продолжают удерживаться на стабильном уровне с начала июля. нефть марки WTI составляет 106,33$, а Brent 108,44 доллара за баррель. Цены на золото снизились на 15 долларов и достигли уровня 1276$.
Во время сессии вопросов и ответов в Конгрессе, деятельность Бернанке на посту председателя ФРС была высоко оценена как республиканцами, так и демократами. Бернанке, скорее всего собирается уйти в отставку, по истечении срока своих полномочий 31 января. Многие республиканцы в частном порядке обвиняют Бернанке в агрессивной политике денежно-кредитного смягчения, которая как они утверждают, помогла президенту Обаме быть переизбранным на второй срок. Некоторые республиканцы повторили эти жалобы, одновременно признавая его заслуги.
Обещание Бернанке продолжить смягчение денежно-кредитной политики в обозримом будущем приподняло настроение на мировых рынках. Азиатские акции, тем не менее, упали в четверг из-за опасений по поводу доступности финансирования для застройщиков в Китае. Несколько недель назад Китай ужесточил контроль над взрывоопасной системой “теневых банков”, и инвесторы опасаются результатов этих изменений. Индексы упали по всей Азии, за исключением японского индекса Nikkei, который добавил 0,4%. Доллар остается стабильным по отношению к корзине валют DXY.
19 ИЮЛЯ 2013: РЕЗКОЕ СОКРАЩЕНИЕ ВЫПЛАТ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ
Количество выплат пособий на прошлой неделе снизилось до минимального значения за четыре месяца. Это подтверждает прогнозы о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) начнет сокращать свою программу кредитно-денежного стимулирования в этом году. Позитивные данные по безработице были опубликованы на следующий день после выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США, где он заявил, что продолжение скупки облигаций будет зависеть от состояния “здоровья” экономики США. Количество обращений за пособиями по безработице было на 24 000 меньше чем в средний показатель для этого времени года, составляющий 334 000. Снижение было намного более масштабным, чем предсказывали аналитики, и достигло того уровня, при котором ФРС может свернуть свою программу скупки акций уже в 2013 году. Доллар продолжил рост против иены, и это значит, что инвесторы делают ставку на ужесточение денежно-кредитной политики в будущем. За ночь Евро укрепился по отношению к доллару и торгуется на уровне 1.3137. USD / JPY составляет 100.10. Что касается других событий международное рейтинговое агентство Moody `s повысило прогноз по экономике США с негативного до стабильного и подтвердило ААА рейтинг страны. Moody 's ссылается на устойчивый рост, несмотря на сокращение поддержки государства. Прогноз по бюджету США был улучшен в последние месяцы, что снижает давление на политиков, и упрощает принятие решений о дальнейших бюджетных сокращениях и компромиссах. В мае, Бюджетное управление Конгресса заявило, что дефицит сокращается быстрее, чем в любой другой период с 2008 года. Прибыли, которые были выше, чем ожидалось, позволили Dow Jones и S&P 500 подняться вчера до новых высот. Morgan Stanley подскочили на 4,4%; опубликованный рост квартальной прибыли составляет 42%. 76% финансовых отчетов о доходах превзошли прогнозы. Акции компаний, занимающихся здравоохранением и страхованием здоровья превзошли ожидаемый уровень, чего нельзя сказать о Microsoft. Dow Jones поднялся до 15 589. Новый рекорд S&P составляет 1693. Японский индекс Nikkei, который достиг двухмесячного максимума в начале недели, скользнул на 1,1% вниз из-за извлечения прибыли и опасений по поводу того, что национальная политика получит приоритет за счет сокращения структурных реформ.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
