20 ДЕКАБРЯ 2012: ЗАШЕДШИЕ В ТУПИК ПЕРЕГОВОРЫ РАЗВЕРНУЛИ РЫНКИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После достижения 18-месячного максимума Азиатские акции ослабли, и товары упали в утренней торговле на тупике бюджетных переговоров в Вашингтоне. Президент США Барак Обама обвинил своих оппонентов в личной неприязни к нему и пригрозил применить свое право вето. Главный переговорщик Республиканцев заклеймил президента "иррациональным". Взаимные обвинения появились после существенного прогресса, для предотвращения так называемого «фискального обрыва», который был достигнут в последние дни. Личные упреки подвергли риску своевременное решение и грозят крупнейшей в мире экономике рецессией.
Жесткая риторика немедленно оказала влияние на рынки. После открытия в боковом тренде индекс Dow Jones упал на 0,78%, в то время как Nasdaq потерял 0,33%. Финансам и розничной торговле, победителям начала недели, пришлось тяжелее всего. General Electric, Alcoa, Home Depot и Bank of America были среди наиболее пострадавших. Азиатские индексы, за исключением южнокорейского KOSPI, который вырос на 0,3% на новостях об избрании его первой женщины-президента, утратили позиции. Австралия по-прежнему наверху. Ожидается, что европейские и американские рынки сегодня откроются ниже на фиксации прибыли и предотвращении риска. Вероятно, снижение аппетита к рискам также повлияет на меньшие валюты.
Банк Японии (BOJ) в соответствии с ожиданиями расширил свою программу покупки активов на 10 триллионов иен для борьбы с дефляцией. Пара USD/JPY, которая достигла 84,50, упала до уровня ниже 84, как результат зашедших в тупик переговоров бюджета. Пара Евро/доллар в среду достигла максимума в 1,33085 и упала обратно, торгуемая на 1,3210. Меньшие валюты в связи с изменением рисков теряют почву под ногами.
Цены на нефть, которые росли на увеличении оптимизма, немного отступили в начале азиатских торгов. Brent торгуется на 110,08 с NYMEX чуть ниже USD 89 за баррель. Медь опустилась. Золото и серебро находятся на самом низком уровне за последние нескольких месяцев.
Американские прокуроры предъявили обвинения двум бывшим трейдерам UBS (Union Bank, Швейцария) в участии в схеме манипулирования Libor и другими процентными ставками. Это первые физические лица, уголовно обвиняемые в скандале Libor. UBS согласился выплатить штраф в размере USD 1,5 млрд. регуляторам в США, Великобритании и Швейцарии. Валютное управление Гонконга одновременно заявило, что UBS находится под следствием за аналогичное мошенничество в Гонконге.
21 ДЕКАБРЯ 2012: РЕГРЕСС В ПЕРЕГОВОРАХ О «ФИСКАЛЬНОМ ОБРЫВЕ»
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вчера поздно вечером Республиканский спикер Джон Бонер сказал в заявлении для Белого Дома, что при голосовании не было оказано достаточно поддержки «Плану Б» по избежанию «фискального обрыва». Кажется, остаются два варианта: республиканцы могут умыть руки в целом или же попытаться найти компромисс с демократами, которые могли бы заручиться поддержкой достаточного количества республиканцев. «План Б» включал повышение налогов на доходы свыше 1 миллиона долларов США. Предложение президента Обамы было установить порог в 400 000 долларов США.
Dow Jones и Nasdaq приобрели на надеждах о бюджетном решении в конце года, до того как было сделано заявление. Решение кажется на данный момент нереальным. Возможный компромисс будет означать, что значительная часть республиканцев откажется от своего принципиального сопротивления повышению любых налогов. Провал голосования в Палате представляет собой серьезный шаг назад для перспектив предотвращения «фискального обрыва», автоматического сокращения расходов и увеличения налогов, намеченных на январь. Новость оказала непосредственное влияние на Азию. Азиатские акции ушли вниз. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона упал на 0,7%. Nasdaq и Dow Jones фьючерсы снижаются на 1,7%.
Рискованные активы из акций, нефти и валют, как австралийский доллар и евро, были проданы в утренние часы. Евро /USD падает ниже 1,32, потеряв 60 базисных пунктов. USD/JPY немного укрепился на 83,93, по сравнению с 84,50 иены за доллар вчера. Неопределенность рынка в целом укрепила доллар. DXY индекс, в котором USD взвешивается по отношению к корзине основных валют, приобрел 0,2%. Резкое падение драгоценных металлов продолжается. Золото USD 1640 за унцию, а серебро упало на два доллара до 29,72 в течение последнего торгового дня.
Руководимая республиканцами Палата представителей, которая резко отступила в четверг вечером, может ещё вернуться 27 декабря с новым планом. Рынки расценили вчерашние события, как крупный шаг назад в финансовом компромиссе. Шансы на сделку понизились с 60% до 30%. Рынки являются крайне неустойчивыми и будут по-прежнему волатильны на бюджетных переговорах в течение ближайших дней.
[b:3bac4261b9]24 ДЕКАБРЯ 2012: ОПЕК НЕ ХОЧЕТ, ЧТОБЫ ЦЕНА НА НЕФТЬ БЫЛА НИЖЕ, ЧЕМ 100$[/b:3bac4261b9]
Последняя раз торговая сессия в Америке была закрыта со снижением, индекс, S&P500 потерял 0,94%. Цена остановилась на уровне 1430,15 пунктов. Dow Jones потерял 0.91%. С приближением 2013 года напряжение на биржах нарастает: проблема "финансового обрыва" не решена, кроме того, у инвесторов появляются новые поводы для беспокойств. Так, спикер палаты представителей Конгресса США, Джон Беинер отменил голосование согласно проекту республиканцев в связи с недостаточной поддержкой идей, таким образом, возобновление переговоров между республиканцами и демократами, ожидается только после Рождества, и для достижения соглашения у них будет только 4 рабочих дня.
Большая часть составляющих индекса "голубых фишек" завершила сессию в "красной зоне". Наиболее ощутимое снижение продемонстрировали Bank of America (-2,00%), Exxon Mobil (-1,87%) и Walt-Disney(-1,86%), в плюсе оказались лишь American Express (+0,44%) и McDonald’s (+0,16%).
Недавно мы услышали новость, которая может стать причиной коррекции мировых рынков в начале следующего года. Премьер-министр Италии Марио Монти ушел в отставку в пятницу, но при этом объявил в воскресенье, что он рассмотрит возможность баллотироваться на второй срок на парламентских выборах в феврале. Шансы получить второй срок у Монти невелики.
В целом пока сохраняется достаточно спокойная ситуация на рынке нефти. Котировки все также консолидируются в рамках своего торгового диапазона последних месяцев. Все попытки выйти за его пределы оказываются безуспешными. Среди последних новостей отрасли отметим сообщение нескольких информагентств, ссылающихся на министра нефти Ирана Ростама Гасеми. По его словам, ОПЕК проведет внеочередное заседание, если цена на нефть снизится ниже 100 долларов США. Кроме того он также отметил, что цена на черное золото прогнозируется выше 100 долларов за баррель в 2013 году. Этим утром, мы можем видеть Brent торгующийся на уровне 108,78.
Золото и серебро устойчивы этим утром и медленно восстанавливаются от минимальных уровней, которые мы видели на прошлой неделе. Золото торгуется на уровне 1663.22, и серебро находится на уровне 30.236. В целом в течение этого года цены на золото выросли на 5.9%, и это - 12-ый год роста металла. Одна из причин высоких цен - спрос мировых Центральных банков, которые скупают металл для хеджирования своих рисков. Однако, судя по последним данным Комиссии рынка фьючерса США, ставки на дальнейшее ралли золота упали на 13% к 112.42 тысячам контрактов.
27 ДЕКАБРЯ 2012: РЫНКИ ЖДУТ НОВОСТЕЙ ИЗ ВАШИНГТОНА
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Европейские биржи вчера были закрыты, а американские индексы показали не столь положительную динамику и закрылись с понижением. Dow Jones потерял 0,18%, а Nasdaq и S&P500 закрылись с понижением на 0,74% и 0,47% соответственно. Опасения американских инвесторов вновь связаны с неразрешенностью главной проблемы года - «фискального обрыва» и также с потолком государственного долга, предел которому, по словам министра финансов - Тимоти Гейтнера, будет достигнут уже на 31 декабря текущего года.
Также масла в огонь добавили данные по розничным продажам, которые были рекордно низкими, их объем с 28 октября до 24 декабря вырос только на 0,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Master Card также указывает, что многие люди проявляют сегодня сдержанность в покупках, опасаясь «фискального обрыва» , который может наступить 1 января и принести повышение налогов.
Фьючерсы на нефть марки WTI вчера подскочили на $ 2,37 до $ 90,98 за баррель. Сегодня нефть WTI торгуется на уровне $ 91,18 за баррель, Brent снизился меньше чем на 0,2%, торгуясь на уровне $ 111,05 за баррель.
Золото теряет позиции в один из последних дней 2012 года, торговля проходит очень вяло, поскольку многие участники рынка уже ушли в отпуск. Золото теряет 0,25% и торгуется на уровне $ 1656,50, серебро торгуется возле уровня $ 30,00 второй день подряд.
Совершенно иная ситуация наблюдается в фьючерсах на медь, которые приобрели более 1,3%. Котировки пробили уровень в $ 7900 после того, как Национальное бюро статистики Китайской Народной Республики сообщило, что прибыли промышленных предприятий в стране выросли в ноябре на 22,8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Китай является крупнейшим потребителем меди, поэтому инвесторы надеются, что восстановление экономики Китая будет положительно влиять на спрос на металл.
28 ДЕКАБРЯ 2012: ПОСЛЕДНИЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО «ФИСКАЛЬНОМУ ОБРЫВУ» УКРЕПИЛИ ЕВРО
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Президент США Барак Обама и законодатели начинают тур переговоров за несколько дней до истечения срока, Нового года, с последним шансом для достижения соглашения, чтобы избежать «фискальный обрыв»: USD 600 млрд. увеличения налогов и сокращения бюджета должны будут автоматически выполнены с первого января, если политики не смогут найти компромисс по бюджету. Обама и вице-президент Джо Байден встретятся с лидерами Конгресса от обеих партий сегодня во второй половине дня. Новость на данный момент укрепила аппетит к риску и евро/доллар вырос.
Две политические партии далеки друг от друга, особенно по планами увеличения налогов на богатых американцев, чтобы покрыть дефицит бюджета США. Ближайшие дни, вероятно, принесут интенсивные переговоры по конкретным цифрам или политический театр в том, как каждая сторона попытается избежать ответственности, если сделка окажется маловероятной.
Американские акции резко сократили потери и выросли на новостях, так как инвесторы цепляются за надежду на 11-часовую сделку. Даже частичного соглашения по налогам, которое оставило бы нерешенными до более позднего срока такие вопросы, как реформа права и потолок долга, может быть, было бы достаточно для спокойствия рынков. Фондовые индексы США восстановились, но упали на четвертый день после нервной сессии с однопроцентным падением после того, как лидер большинства в Сенате, Генри Рид, изначально предупредил о маловероятности сделки. Фондовые рынки восстановились и закончили в боковом тренде на новости о новых переговорах. Dow Jones закончил ниже на 0,14% до 13 096 после свободного падения на 1% при открытии вчерашней сессии.
Азиатские акции повысились на признаках того, что Вашингтон прилагает последние усилия достичь компромисса по бюджету. USD/JPY упал до самого низкого уровня в 86,64 за последние 2 торговых года, и японские акции находятся на максимуме 21 месяца на ожиданиях резкого смягчения денежно-кредитной политики. Австралийские акции выросли до 19 месячного максимума и находятся на пути к самому сильному годовому приросту с 2009 года. Цены на нефть выросли на надеждах на американскую политическую сделку. Brent достиг USD 111 за баррель.
EURO/USD восстановился до 1,3240 после падения до 1,3170 перед Рождеством на новостях о неудачных переговорах по бюджету. Урегулирование бюджета создаст новый оптимизм для продолжения экономического роста в США и повышение аппетита к риску, который укрепит евро и меньшие валюты. Австралийский доллар достиг 20-месячного максимума против иены на 89,93 и также вырос против доллара США.
31 ДЕКАБРЯ 2012: ПОСЛЕДНИЕ ОТЧАЯННЫЕ УСИЛИЯ ДЛЯ ИЗБЕЖАНИЯ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА»
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Лидеры Демократов и Республиканцев в воскресенье столкнули Соединенные Штаты к краю «фискального обрыва» в борьбе за достижение сделки последнего шанса для защиты крупнейшей экономики мира от политически индуцированной рецессии. Законодатели Сената все еще надеются расчистить путь для быстрых действий во избежание широкого увеличения налогов и сокращения расходов, назначенных на вторник 1 января. Обе стороны, однако, в переговорах по-прежнему на ножах. Сенат вчера перенес заседание и вновь встретится сегодня для последней отчаянной попытки достичь компромисса.
Лидер демократов Сената, Гарри Рид, вчера отложил любое возможное голосование; "Есть еще существенные различия между двумя сторонами"- заявил Рид. Президент Обама первоначально предложил порог доходов в 250 000 долларов США для повышения налогов. Республиканцы, в принципе, против любых налоговых увеличений, но высказали встречный компромисс порога в 1 миллион долларов США. Стороны также далеки в согласии о возможном сокращении расходов бюджета.
Время уходит и кажется маловероятным избежание удара в USD 600 000 000 000 по хрупкому восстановлению экономики США. Американцы могут лишиться ещё большего куска их «пирога» зарплат, начиная с 1 января, с сокращением заработной платы и истечением текущего налога на прибыль. Два миллиона безработных американцев могут столкнуться с тем, что их пособия по безработице закончатся. Фактор неопределенности влияет на глобальный финансовый рынок. Инвесторы могут продать акции в начале нового года, выразив свое недовольство отсутствием сделки.
В редком появлении на NBCs в воскрессной программе "Встреча с прессой" президент США Барак Обама предостерег от непосредственного негативного влияния на рынки и обвинил республиканцев в отказе от представленных значительных компромиссов. Его обвинения были категорически отвергнуты представителем Республиканцев.
В течение Рождества и новогодних праздников инвесторы находятся в ожиданиях действий Вашингтона. Американские рынки снизились пятую сессию подряд в пятницу, были небольшие изменения на валютных и сырьевых рынках. Евро/USD торгуется около 1,3215, по сравнению с минимумом прошлой недели в 1,3175. USD/JPY стабильна на 86 иен за доллар. Цены на нефть марки Brent выше 110 долларов за баррел
03 ЯНВАРЯ 2013: ЕВРО ПАДАЕТ ОБРАТНО НА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Рост ценных бумаг в облегчении после избежания «фискального обрыва» США продолжился сегодня утром в Европе, США и Азии. Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 2,35% до 13 412. Nasdaq достиг 3 112, вверх более чем на 3%. Банковский и технологический сектора отметили наибольшие успехи с лидерами Bank of America вверх на 3,7%, и Apple. Прибыль пришла на крупных объемах со фондами, оставившими рынок облигаций и вошедшими в акции. 7,8 млрд. акций были проданы против среднего дневного объема в 6,42 миллиардов.
Доллар соскользнул против высокодоходных валют с инвесторами, продающими валюты «тихой гавани» доллар и иену на сильном аппетите к риску. Однако, потери доллара и иены могут быть временным. Трудные переговоры по ограничениям расходов США и потолка долга ждут своего часа. Евро, который был фаворитом среди инвесторов в утренние часы вчера, потерял весь свой прирост в ходе вчерашних торгов и упал вниз на 150 пунктов до Euro/USD 1,3136 на агрессивной фиксации прибыли. Сырьевые товары, которые значительно выросли на компромиссе по бюджету в ожиданиях стабильного роста, также технически скорректировались, за исключением нефти. Brent по-прежнему торгуется выше $ 112,40 за баррель.
Компромиссное соглашение по «обрыву» рассматривается как победа президента Барака Обамы в последующем увеличении налогов для богатых, но создало потенциальные «разборки с синяками» между республиканцами и демократами в течение ближайших двух месяцев по сокращению расходов и ограничениям на заимствования. Республиканцы, которые борются с беспорядком в собственных верхних рядах, с членами принципиальными против любого повышения налогов, были в ярости, что полученная сделка мало что сделала для обуздания финансового дефицита. Существует напряженная атмосфера между двумя партиями. Республиканский спикер Палаты представителей Джон Бонер, как говорят, предложил своему оппоненту демократу Гарри Риду направление движения в нецензурной форме перед достижением окончательного соглашения.
Азиатские фондовые рынки продолжили получать прибыль в утренние часы четверга на надеждах на устойчивое экономическое возрождение в Китае. После двухпроцентного скачка в среду индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0,3%. Данные по сфере обслуживания из Китая в декабре указывают на здоровое восстановление. Оба индекса China Enterprise и Hon Kong’s Hang Sheng растут. Похоже, что формируются импульсы, которые смогут длиться по крайней мере несколько месяцев.
Японская иена находится в норме после падения до 29-месячного минимума по отношению к доллару. Даже если USD/JPY выглядит несколько перекупленной, любая сила иены, вероятно, будет недолгой. USD/JPY торгуется на 87,24. GBP также упал обратно по отношению к доллару, но тенденция, кажется, в пользу более сильного британского фунта. Скандинавские валюты, NOK, SEK и DKK, который также поднялись на сделке Конгресса, технически скорректированы и упали от 0,5 до 1%.
04 ЯНВАРЯ 2013: ПРОТОКОЛ ФРС ПОВЫСИЛ USD. АКЦИИ И ЗОЛОТО ОПУСТИЛИСЬ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Ралли Wall Street Нового года вчера резко завершилось, когда протоколы декабрьских заседаний Федеральной резервной системы, ФРС, поставили существенные знаки вопроса, будет ли продолжена политика денежных стимулов. Протоколы были выпущены в четверг, и оптимистичные рынки немедленно отреагировали, отправив американские и азиатские рынки вниз. USD взлетел в то время, как товары и драгоценные металлы находились в свободном падении. Евро/доллар торгуется на 1,3034, упав вниз на 250 базисных пунктов с первого дня торгов в январе. Золото погрузилось на USD 45 вниз с пика нового года, и цены на нефть теряют почву под ногами.
Выпущенные протоколы показали, что некоторые голосовавшие члены ФРС все больше обеспокоены потенциальным риском покупки активов ФРС. Политика покупки активов сыграла ключевую роль в наращивании аппетита инвесторов к риску и поддержании глобальных акций. Более жесткие протоколы FED создали нервозность на финансовых рынках. Акции утратили ранее полученные прибыли, и базовая цена американских правительственных облигаций выросла почти до максимума восьми месяцев, возимев сильное негативное воздействие на нефть, сырьевые товары и акции, и подняв доллар.
Найм в частном секторе США пока что указывает на рост, до ежемесячного отчета фонда заработной платы сегодня позднее. Ежемесячный отчет фонда заработной платы является важным показателем для решения ФРС о будущем курсе политики. Рост курса доллара ударил по драгоценным металлам и нефти особенно тяжело. Прочный доллар делает долларовые активы более дорогими для недолларовых владельцев. Сильные движения на рынках отражают позиционирование после недавнего ралли и до доклада фонда заработной платы в несельскохозяйственном секторе, который может склонить чашу рынков в любую сторону.
В то время как Nasdag и Dow Jones снизились умеренно, индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона упал на 0,8% после достижения 19-месячного максимума в четверг. Доллар достиг самого высокого уровня против иены с июля 2010 года в 87,78. Евро упал против доллара до трехнедельного минимума в 1,3018 в пятницу. Индекс доллара США, DXY, достиг четырех-недельного максимума против корзины основных валют. Падение иены, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе с 90 иены по отношению к доллару. Падение йены продолжает укреплять Nikkei, который находится на самом высоком уровне с марта 2011 года.
07 ЯНВАРЯ 2013: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ДРЕЙФУЮТ НА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые рынки дрейфуют в понедельник, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль c новогоднего ралли, толкнувшего рынок до невиданных месяцами максимумов. Финансовые акции приобрели после того, как глобальные регуляторы ослабили проектные планы по ужесточению правил банковской ликвидности. Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI отступил на 0,9% в пятницу и был сегодня в боковом тренде, после достижения самого высокого уровня с августа 2011 года. Японский Nikkei отступил после того, как на прошлой неделе достиг 23-месячного максимума.
Данные по безработице США в пятницу оказались в соответствии с ожиданиями, добавив 155 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы 7,8% указывает на медленное, но устойчивое восстановление экономики США, которое продвинуло акции Уолл-стрит до пятилетнего максимума. Протоколы декабрьского заседания ФРС, опубликованные в четверг, привели к беспорядкам на глобальных финансовых рынках, «утопив» более рискованные валюты и товары. Индекс USD по отношению к корзине валют вырос до самого высокого уровня за неделю, так как протоколы были интерпретированы, что ФРС рассматривает возможность завершения своей программы покупки облигаций уже в этом году.
Данные по безработице, которые укрепляют перспективы экономического роста, возимели стабилизирующий эффект на цены сырьевых товаров и драгоценных металлов. Золото отскочило от уровня USD 1625 за унцию и торгуется утром на 1652. Также серебро изменило позицию с USD 29,50 до 30,30. Доллар близок к 2,5- летнему максимуму против иены, так как инвесторы привыкают к возможности больших монетарных стимулов со стороны Банка Японии (BOJ) и меньших от ФРС. Доллар получил прибыль в 2,7% по отношению к иене, после достижения пика 88,40 в пятницу. USD/JPY торгуется на 87,941.
Евро/доллар упал до 1,30 в пятницу на интерпретации, что смягчение монетарной политики подходит к концу. Пара восстановилась за минувшие выходные и торгуется на уровне 1,3032. Базовый индекс США S&P, SPX, закрылся в пятницу на самом высоком уровне с декабря 2007 года, после публикации данных по трудоустройству, которые также показали здоровое увеличение рабочих мест в секторе услуг.
Впервые с 2001 года Соединенные Штаты доминируют в списке мест, в которые глобальные инвесторы в недвижимость предпочитают вкладывать свои деньги в 2013 году. Опубликованное исследование отражает резко более оптимистичный взгляд на американскую экономику и рынок недвижимости в 2013 году. Нью-Йорк и Лондон возглавляют список, Сан-Франциско и Хьюстон на третьем месте, Вашингтон на четвертом и штат Техас на пятом. Среди стран, США занимает первое место, затем следуют Бразилия, Великобритания и Турция. Среди развивающихся стран Бразилия на первом месте, после неё следуют Китай, Турция, Индия и Мексика.
08 ЯНВАРЯ 2013: АЗИАТСКИЕ И CША АКЦИИ УПАЛИ НА ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИИ О ПРИБЫЛИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские и CША акции вчера и сегодня утром взяли перерыв в ралли нового года на негативных ожиданиях перед отчетами о корпоративной прибыли за последний квартал 2012 года. Алюминиевый гигант Alcoa, как обычно, первым представит свои квартальные результаты сегодня позднее. MSCI-индекс Азиатско-Тихоокеанского опустился ещё ниже и потерял 0,3% в то время, как новогоднее ралли подняло акции на 2%. Dow Jones снизился на 0,38% с наибольшими потерями у Walt Disney и Boeing. McDonald был на вершине списка победителей, приобретя 1,18%.
В Южной Корее Samsung Electronics, производитель чипов памяти и мобильных телефонов номер один в мире, сообщил о рекордной прибыли в более чем 8 миллиардов долларов. Руководство Samsung появится в соответствии с прогнозами на ежеквартальной презентации 25-го января. Южнокорейский KOSPI потерял 0,4%, несмотря на объявление Samsung. Обычно, существует осторожное отношение к презентации четвертого квартала. В целом, результаты ожидаются плохие. Это отразится на фондовых рынках в ближайшие две-три недели.
Евро остался устойчив по отношению к доллару и торгуется в интервале между 1,30 и 1,3035 на спекуляциях, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может отказаться от больших сокращений процентных ставок во время встречи в четверг. Пара USD/JPY, которая подскочила до 88,40 в конце прошлой недели, приобретя более 10 процентов в течение двух месяцев, скорректировалась за последние два торговых дня до 87,50 йены за доллар. Ослабление иены является результатом спекуляций, что новое японское правительство будет настаивать на агрессивном смягчении монетарной политики для борьбы с дефляцией.
Ожидаются корректировки позиций в валютах до начала заседания ЕЦБ и отчетов о доходах. Евро/доллар может обрести устойчивость и отодвинуться на уровень в 1,3050 вперед заседанием ЕЦБ в четверг. После сильного ралли USD/JPY ожидает коррекция вниз. Существует, однако, сильное техническое сопротивление на уровне в 86,50 иены.
Цены на медь выросли до $ 8 096 за тонну на слухах, что ежегодный валовой внутренний продукт (ВВП) Китая вырос в последнем квартале. Вполне вероятно увеличение до 7,8%, что выше общего прогноза в 7,5%. Китай является крупнейшим в мире потребителем меди и других сырьевых товаров. Цены на нефть остаются стабильными, NYMEX торгуется на уровне USD 93 за баррель. Brent находится на 111,50. Цены на золото и серебро держатся выше $ 1645 и 30 за унцию.
09 ЯНВАРЯ 2013: ALCOA ОТКРЫВАЕТ СЕЗОН ОТЧЕТНОСТЕЙ С ПРИБЫЛЬЮ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Alcoa, крупнейший производитель алюминия, вчера вечером после закрытия торговой сессии открыл сезон отчетностей, объявив прибыль в четвертом квартале. Компания выразила осторожный оптимизм, что спрос на алюминий в 2012 году будет расти, поддерживаемый глобальным ростом на аэрокосмическом и строительном рынках. Акции Alcoa выросли на 1,3% после часа торговли. Результаты отчетов первой крупной компании были желанными новостями для инвесторов, которые вздохнули с облегчением, надеясь, что отчетность других компаний последует этому примеру.
Азиатские акции выросли в среду утром после нескольких дней фиксации прибыли на оптимизме по результатам компаний за четвертый квартал. Азиатско-Тихоокеанский Индекс MSCI и Австралия выросли на 0,4%. Аналитики были осторожны в своих прогнозах на четвертый квартал, который обычно, как ожидается, представит результаты в соответствии с третьим кварталом. Японский Nikkei аннулировал убытки понедельника и вырос на 0,5%, поскольку отскок в USD/JPY утратил силу. USD вырос со вчерашних 86,825 иены до 87,43 иены за доллар. Банк Японии, BOJ, рассмотрит возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики во время своего заседания 21-22 января и удвоение целевого показателя инфляции до 2%.
EURO/USD устойчив на 1,3075 после достижения 1,3120 вчера. Евро/иена торгуется на уровне 114,35, отодвинувшись от минимума вчерашнего дня в 113,35. Опубликованная вчера статистика показывает, что уровень безработицы в Еврозоне продолжает расти, достигнув 11,8%. Греция и Испания в наибольшей степени пострадали от безработицы в 25%, с пугающим числом безработных в возрасте от 18 до 25 лет свыше 50%. Данные по безработице не произвели непосредственного влияния на евро. Не ожидается никаких серьезных новостей в Еврозоне до заседания Европейского центрального банка в четверг.
Цены на нефть находятся в боковом тренде с NYMEX на уровне $ 93,17, и Brent чуть ниже $ 112 за баррель. Цены на золото выросли до 1658. Существует также более устойчивая тенденция в торговле серебром- после достижения пика в 30,55 вчера, сегодня торгуется на уровне 30,44.
10 ЯНВАРЯ 2013: КИТАЙ ПРЕВЫСИЛ ПРОГНОЗЫ И ПОВЫСИЛ ОЖИДАНИЯ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Свежие данные показали, что экспорт Китая вырос на 14,1%, по сравнению с декабрем 2011, и достиг семимесячного максимума. Рынок ожидал 4-процентного повышения. Импорт вырос на 6%, резко повысив сальдо торгового баланса страны до $31,6 млрд., по сравнению с $19,6 млрд. в ноябре и прогнозами аналитиков.
Гораздо сильные, чем ожидалось, данные о торговле увеличили положительный импульс, созданный во вторник отчетностью четвертого квартала Alcoa и простимулировавший Уолл-стрит вчера. Оба, Dow Jones и Nasdaq, выросли на 0,45% во главе с Boeing и Hewlett Packard. Азиатские фондовые рынки растут с MSCI-индексом Азиатско-Тихоокеанского региона вверх на 0,6%, поддерживая надежды на восстановление второй по величине экономики в мире. Показатели экспорта также дали толчок крупнейшему торговому партнеру Китая- Австралии. Оба, австралийский фондовый индекс, AXJO, и австралийский доллар, выросли на 0,3%.
USD продолжает расти против японской иены. USD/JPY торгуется на уровне 88,10 близко к пику, достигнутому в прошлую пятницу. Пара доллар/йена выросла на 12% за последние два месяца. С определенным японским количественным послаблением эта тенденция, скорее всего, продолжится. Предполагаются массивные бюджетные расходы с целью ослабления иены и создания условий для подъема Японии из десятилетней дефляции. Также Euro/JPY обрел устойчивость и вырос на 0,1% до 114,93 иены. Euro /USD устойчив на 1,3146 перед сегодняшней встречей в Европейском Центральном Банке (ЕЦБ).
Базовый индекс Японской фондовой биржи Nikkei увеличил прибыль на 0,8% после паузы в несколько дней, пока иена продолжала падать. Медь выросла на 0,2%. NYMEX, фьючерс США на сырую нефть, вырос до $93,38 за баррель, поскольку данные Китая породили надежды на укрепление спроса на сырьевые товары. Brent торгуется в интервале USD 111-112 за баррель. Драгоценные металлы, золото и серебро, торгуются чуть ниже $1060 за унцию и $30,35 соответственно.
Как и ожидалось, на вчерашнем заседании Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0,75%. В последующей пресс-конференции президент ЕЦБ Марио Драги высказал, тщательно подбирая выражения, оптимистичную точку зрения, обозначив разворот ситуации в Еврозоне в конце 2013 года. Его осторожные высказывания дали EURO толчок вверх на 150 базисных пунктов по отношению к доллару, достигнув недельного максимума в 1,3280. Доллар ослаб против большинства валют, но на объявлении политики экономических стимулов Япони USD/JPY подскочил до 89,35, самого высокого уровня с июня 2010 года.
Азиатские акции отступили назад на фиксации прибыли сегодня утром на новости о более высокой инфляции в Китае. Годовой уровень потребительской инфляции повысился в декабре до семимесячного максимума на более высоких ценах на продовольствие. Рост китайского экспорта и данные укрепления торгового баланса помогли американским индексам достичь новых вершин. Nasdaq и Dow Jones выросли на 0,45%, при этом S&P находится на самом высоком уровне за 5 лет. Азиатские фондовые индексы падают обратно на опасениях китайской инфляции.
Премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил сегодня, что правительство Японии собирается влить USD 150 млрд. в строительство дорог, школ и повышение безопасности для своих атомных электростанций. Эти экономические стимулы могут привести к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) на 2% и вывести Японию из порочной спирали дефляции. Его намеченная политика имела очень позитивное влияние на базовом показателе Японии, среднем фондовом индексе Nikkei, который поднялся вверх на 1,7% на новый максимум 23 месяцев. Его меры кейнсианской модели расходов, однако, были встречены критикой со стороны финансовых традиционалистов.
Данные Китайского экспорта и осторожный оптимизм Драги возимели положительное воздействие на нефть и сырьевые товары. Brent подскочил до $112,50 за баррель, но отступил обратно ниже 112 на опасениях инфляции. Первый аукцион облигаций Испании в 2013 году принес больше денег, чем ожидалось на более низких расходах по займам. Доходность 10-летних испанских правительственных облигаций упала до 10-месячного минимума в 4,90%. Результат аукциона также дал толчок евро. Золото и серебро выросли до $1672 и $30,85 за унцию соответственно.
Президент США Барак Обама вчера назначил начальника его штаба Джека Лью преемником Тима Гейтнера, министра финансов США. Лью, бывший менеджер Citibank и бюджетный эксперт, также служил при президенте Клинтоне. Назначение подчеркивает, что основное внимание в американской финансовой и экономической политике в ближайшем будущем будет обращено на бюджет и разрешение трудных бюджетных переговоров между демократами и республиканцами в Конгрессе США.
Евро/доллар начал неделю в Азии с впечатляющей прибыли, торгуясь на уровне 1,3368, в то время как японская йена продолжает опускаться. Пара USD/JPY упала до самого низкого уровня за два с половиной года в 89,58 на обещании Центрального банка Японии (BOJ) предоставить мощные стимулы. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил в воскресенье, что Банк Японии должен установить целевой показатель инфляции в 2% и показать рынкам, что установлено проводить жесткую либерализацию кредитно-денежной политики для завершения десятилетия дефляции. Опрос общественного мнения показывает, что Абэ имеет сильную поддержку из-за его усилий по стимулированию экономического роста.
Евро достиг четырехмесячного максимума против доллара в 1,3404 в начале азиатской торговли. Евро продолжает опережать доллар после того, как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги в прошлый четверг не выказал признаков на то, что ЕЦБ ослабит денежно-кредитную политику. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке должен выступить сегодня, и инвесторы ищут подсказки о том, как долго программа ФРС покупки облигаций будет продолжаться. Высказывания отдельных членов правления ФРС на прошлой неделе об остановке программы моментально укрепили доллар.
Однако, предполагается, что Бернанке не спешит закрыть кран ликвидности. Американская экономика демонстрирует устойчивый, но хрупкий и отнюдь не исключительный прогресс. Новые жилищные данные будут представлены на этой неделе вместе с данными ВВП Китая. Эти данные, как ожидается, дадут четкие указания для дальнейшего импульса. Лучшие данные поддержат более рискованные активы. Однако, картина смешанная. Некоторые валюты, которые обычно тесно связаны с глобальным экономическим перспективам, упали в конце прошлой недели на новостях о более высокой, чем ожидалось китайской инфляции. Если Бернанке демонстрирует, что ФРС не спешит закончить программу количественного смягчения, это, вероятно, ослабит доллар и укрепит такие высокодоходные валюты, как австралийский доллар.
Мировые рынки акций продолжают расти на прошлой неделе, когда миллиарды были закачаны в глобальные акции. За неделю с 9 января инвесторы вложили USD 22,2 млрд. в глобальные акции, самый высокий уровень с 2007 года. Большая часть средств была вложена в глобальные акции и активно управляемые фонды. Однако, присутствует некоторый скептицизм, как долго будет продолжаться эта ротация от облигаций и более безопасных активов в ценные бумаги. Потенциально разочаровывающая прибыль компаний в ближайшие недели может придать обратное движение, как и ожесточенные споры Вашингтона о потолке долга и сокращении расходов.
Азиатские фондовые рынки ждут более четких направлений и закончили сегодняшнее утро в боковом тренде, после впечатляющих последних доходов. Нефть и металлы немного выросли, как и золото и серебро.[b:73d1d9d5bc][/b:73d1d9d5bc]
15 ЯНВАРЯ 2013: NIKKEI ВОСПАРИЛ НА СЛАБОСТИ ИЕНЫ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Японские акции поднимались к многолетним максимумам, когда Азия открылась этим утром. В понедельник иена достигла 2,5-летнего минимума против доллара на ожиданиях, что Банк Японии (BOJ) предпримет мощные меры денежно-кредитного смягчения. Пара USD/JPY достигла 89,67, но несколько отступила на комментариях министра финансов Японии, предупреждающего о последствиях слабости иены. Евро, который существенно приобрел против доллара, стабилизировался еще в начале недели. Euro /USD торгуется около 1,3350 после достижения 1,3402 рано утром в понедельник.
USD/JPY также не удалось расширить недавние достижения и достигнуть уровня в 90 иены, поскольку глава ФРС Бен Бернанке в своем выступлении в понедельник вечером заявил, что восстановление экономики США по-прежнему хрупко, и предупредил, что экономика находится в тупике из-за дефицита. На пресс-конференции в понедельник президент США Барак Обама также предупредил, что отказ Конгресса поднять потолок долга США будет иметь катастрофические последствия для американской и мировой экономики и вызовет экономический хаос.
Вдохновленный слабой иеной японский Nikkei поднялся на 1,3%, самый высокий уровень с апреля 2010 года, в то время как другие азиатские биржи борются за сохранение прибыли раннего января. Азиатско-Тихоокеанский MSCI-индекс потерял 0,2%, после снижения на 0,7% в акциях Южной Корреи. Инвесторы в Сеуле зафиксировали прибыль от ранних доходов в технологическом секторе после сообщений, что Apple сократила заказы экранов и других компонентов из-за более слабого, чем ожидалось, спроса.
Apple потеряла 3,6% в торговле в понедельник, закончив сессию на 501 долларе, что на 150 долларов ниже по сравнению с сентябрем прошлого года. Потери Apple оказали тяжелое воздействие на Nasdaq и S&P100, пока инвесторы готовились к разочарованиям от доходов четвертого квартала. Новости от Apple были несколько противопоставлены Dell, которая подскочила на 13%. Такой результат образовался после сообщений о том, что третий по величине производитель персональных компьютеров ведет переговоры с фирмами, занимающимися операциями с частными акциями, о преобразовании в частную компанию. Прибыли компании Dell компенсируют некоторую слабость сектора технологий.
Новости и растущее чувство, что Apple замедляется, побывав в роли продукта, который все хотели бы иметь, добавляет беспокойства инвесторам, когда воздействие прибыли четвертого квартала находится в самом разгаре в течение этой недели. Dow Jones был в боковом тренде и Nasdaq потерял 0,26%. Европейские рынки снижаются третий день подряд. Цены на нефть растут. Brent торгуется на 112 USD за баррель. Золото и серебро стабильны на доходах от понедельника.
16 ЯНВАРЯ 2013: NIKKEI ПАДАЕТ, В ТО ВРЕМЯ КАК ИЕНА МЕДЛЕННО РАСТЕТ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые рынки были слабее в это утро, поскольку японский Nikkei аннулировал ранние прибыли. Йена растет второй день подряд на предупреждениях о чрезмерной слабости от министра финансов, выразившего беспокойство по перегреву и слишком быстрому падению валюты. USD/JPY торгуется на 88,33 иены, на доллар ниже после достижения 2,5-летнего максимума в 89,67 в понедельник. Евро также соскользнул после того, как высокопоставленный чиновник ЕС пожаловался о последних доходах.
Многие игроки рынка рассматривают последний отскок иены как небольшую коррекцию в долгосрочном нисходящем тренде, который начался в конце прошлого года на ожиданиях, что Банк Японии (BOJ) будет вынужден принять решительные меры для восстановления застоявшейся экономики. Новый премьер-министр Японии Синдзо Абэ в январе предпринял активные шаги для стимулирования роста и призвал Банк Японии установить целевой процент инфляции в 2%. Ожидается, что Банк Японии обсудит это на встрече 21-22 января.
Доллар упал до 88,06 иены, пробив технический уровень поддержки в 88,20. Евро соскользнул на 0,6% до 117,28 иены, так как евро также потерял импульс по отношению к доллару. Euro/USD торгуется ниже 1,33 после того, как председатель министров финансов Еврозоны Жан-Клод Юнкер предупредил об "опасно высоком" Евро. Euro/USD достиг пика в 1,3404 в понедельник.
Комментарии Юнкера были рассмотрены инвесторами как оправдание тому, чтобы зафиксировать быструю прибыль на движении после комментариев. Его заявление не обязательно представляет собой перелом в восходящей тенденции Евро, наблюдая рост в 3% за последние несколько сессий. Со сосредоточенностью трейдеров на иене, были совсем небольшие изменения в других валютах. Швейцарский франк ослаб против евро в среду. Евро достиг 13-месячного максимума в 1,2413 франка во вторник, но упал обратно на 1,2365 сегодня утром. Скандинавские валюты потеряли 1% по отношению к доллару за последние 24 часа.
Фондовые рынки в США были вчера в боковом тренде на неопределенности прибыли компаний в четвертом квартале. Розничные данные за декабрь оказались намного сильнее, чем ожидалось, и указывают на потребительский оптимизм, что служит хорошим предзнаменованием для квартальной прибыли. Производственные данные штата Нью-Йорк за декабрь упали, обуславливая несколько пеструю картину о движении экономики США. Эти противоречия были также подчеркнуты в речи главы ФРС Бена Бернанке в понедельник и использованны в качестве аргумента для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
