[b:c0ea996319]14 НОЯБРЯ 2012: HOME DEPOT И CISCO ЛИДЕРЫ ОСЛАБЕВШЕГО РЫНКА[/b:c0ea996319]
Microsoft, Caterpillar и IBM были в больших убытках, после распродаж акций прошлой ночью в конце сессии в Нью-Йорке. Розничный сектор выделился на общем фоне, когда Home Depot превысила прогноз. Cisco, которая представила результаты после последнего звонка, поднялась на 6,8 процента после сообщения об объеме продаж и выручке, которые превысили оценки аналитиков. Home Depot, розничный поставщик домашней техники, превысил уровень цены на акции, не наблюдавшегося с апреля 2000 года, что подтверждает большой оптимизм в жилищном секторе.
Опасения по поводу надвигающегося «фискального обрыва» держат в подчинении активность инвесторов с тех пор как конргессмены вернулись в Вашингтон после выборов 6 ноября.Рынки захвачены тем, как разделенный Конгресс будет иметь дело с серией вынужденных повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в следующем году и угрожают ввергнуть крупнейшую мировую экономику в рецессию. Конргессмены были встречены новостью о том, что дефицит бюджета США продолжает расти. Казначейство США заявило вчера, что в октябре дефицит составил 120 миллиардов долларов США, что больше на $ 114 млн., чем экономисты прогнозировали и по сравнению с 98 млрд долларов США в октябре 2011 года. Рост расходов далеко опередил рост поступлений.
Азиатские акции и Евро стабилизировались в среду утром, но не хватает импульса для решительного восстановления из-за угрозы «фискального обрыва» и задержки в предоставлении помощи Греции. Евро/USD восстановился от 1,260 во вторник и сейчас торгуется на 1,2720. USD/JPY стабилизировался на уровне 79,50. Индекс MSCI по азиатско-тихоокеанским акциям вне пределов Японии вырос на 0,3 процента, после падения до семи-недельного минимума в предыдущей сессии. Токийский Nikkei повысился на 0,1 процента после семи дней подряд в минусе.
Беспокойство по поводу экономики США, а также перспектива слабого спроса со стороны Китая влияет на промышленные товары с потерями устойчивости цен на нефть и медь. Brent торгуется на 108,26. Драгоценные металлы в боковом тренде. Золото торгуется на 1728 и серебро на 32,60.
[b:0a79628073]15 НОЯБРЯ 2012: ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПОДСКОЧИЛИ НА НАПРЯЖЕННОСТИ В ГАЗЕ[/b:0a79628073]
Вчера цены на нефть подскочили на полтора доллара на росте насилия на Ближнем Востоке. Brent торгуется на уровне 109,75. Военный лидер ХАМАС Палестинской автономии в секторе Газа был убит вместе с 10 другими в результате израильских ракетных ударов. Новые беспорядки в данном регионе поверх Сирийского конфликта и Иранско-Западного противостояния по Иранской ядерной программе добавили давления в продажах на Уолл-стрит. Оба, Nasdaq и Dow Jones, значительно упали. Сильнее всего пострадали Bank of America, General Electric, Boeing и Caterpillar. Акции Facebook подскочили на 12,6% с истечением срока ограничений на продажу акций, принадлежащих работникам компании. Facebook упал более чем на 50% с момента первичного публичного размещения.
В своей первой пресс-конференции после переизбрания президент США Барак Обама подчеркнул компромисс по вопросу долгов / налогов («фискальный обрыв»), новый закон об иммиграции и возобновление акцента на климате, как его непосредственные приоритеты. Пообещав поднять налоги для богатых, Обама создал затянувшуюся борьбу за «фискальный обрыв», сокращение бюджетных расходов в сочетании с повышением налогов. Крайний срок для достижения договоренности между республиканцами и демократами Конгресса установлен на 31 декабря. При разговорах по решению «фискального обрыва» на ранних стадиях, инвесторы реагируют на неопределенность, теряя позиции. Это указывает на труднопредсказуемое решение в последнюю минуту. В то же время рынок будет получать удары каждый день, как вчера испытали на Уолл-стрит.
Без достижения договоренности, серии утвержденных повышений налогов и сокращений расходов вступят в силу в начале следующего года. Это может подтолкнуть экономику США к рецессии. Налоги на прирост капитала и дивиденды могут стать частью переговоров. Это, вероятно подтолкнет инвесторов к продажам в 2012 году, чтобы платить более низкие налоги на их доходы. Неопределенность внутри Еврозоны с антикризисным траншем для Греции все еще висит в воздухе, добавляя давление в сторону снижения на фондовых рынках. Ближневосточный регион, с глубокой проблемой вновь вспыхнувшего Палестино - Израильского конфликта, оставляет рыночные настроения подавленными. Вслед за убийствами Израиль угрожает последующим вторжением в Газу. Египет в ответ отозвал своего посла из Израиля.
Си Цзиньпин вчера был избран новым руководителем Коммунистической партии Китая и получил широкие полномочия для решения проблем от коррупции до экономической неопределенности. Азиатские акции упали, так как инвесторы среагировали на затянувшиеся переговоры по «фискальному обрыву». Японские акции нарушили тенденцию, так как резкое снижение курса иены подняло акции экспортеров. Индекс MSCI упал на 0,9%, как и индексы в Австралии и Гонконге. Медь слабее, драгоценные металлы стабильны. Золото на 1725 и серебро на 32,60.
[b:812ad2d77e]26 ноября, 2012.
Евро растет на Греческой надежде[/b:812ad2d77e]
Евро достиг семимесячного максимума против иены и завершил один месяц пика по отношению к доллару сегодня утром с открытием торговой недели в Азии. Евро был поддерживаем надеждой, что в конечном итоге Греция будет обеспечена кредитами чрезвычайной ситуации, когда министры финансов ЕС встретятся сегодня в Брюсселе. Евро/доллар торгуется на 1,2963 после достижения 1,2969 в пятницу, доведя недельный прирост до 1,75% и выше уровня в 1,2945, с которого был начат 2012 год.
Азиатские акции повысились в понедельник на ожиданиях, что Греция в ближайшей перспективе сможет избежать банкротства. Местные испанские выборы в пользу сепаратистской партии ограничили выгоды. Фондовые фьючерсы США предлагают мягкое открытие, в то время как европейские фьючерсы падают. Азиатско-тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,2%, отметив повышение шестой день подряд. На рынке обнаруживается оптимизм о способности Еврозоны достичь соглашения по Греции, но опасения по поводу голосования о независимости Каталонии от Испании и ее последствий для мер жесткой экономии в Испании и ставок по облигациям остаются высокими.
Нефть, сырьевые товары и драгоценные металлы были в прибыли от слабого доллара на прошлой неделе. Brent торгуется выше $ 111 за баррель в Азии, и золото превысило уровень 1750 в пятницу, как только центральные банки повысили резервы. Оба, золото и серебро, несколько снизились в начале азиатской торговли. Золото опустилось ниже 1750 и серебро торгуется на 34,05. Золото находилось на пике пяти недель, поддерживаемое слабым долларом и доверием инвесторов. Оба, пенсионные фонды и суверенные фонды, и частные инвесторы покупают золото наряду с центральными банками в Бразилии, России, Мексике, Индии, Южной Корее и Таиланде. Покупка была также вызвана опасениями девальвации основных валют.
[b:721131ae48]27 ноября, 2012.
Евроминистры, наконец, договорились о долге Греции[/b:721131ae48]
Министры финансов Еврозоны и Международный валютный фонд, МВФ, наконец, в понедельник достигли соглашения по снижению долга Греции. После 12 часов переговоров международные кредиторы Греции договорились о мерах по сокращению долга Греции на 40 млрд евро, уменьшив соотношение между долгом и ВВП (валового внутреннего продукта) до 124% к 2020 году. Одновременно были высвобождены крайне необходимые кредиты для поддержания банкротирующей экономики на плаву. В новом значительном поручительстве министры взяли на себя обязательство снизить долг Греции ниже 110% к 2022 году. До сих пор это является самым явным признанием того, что некоторые кредиты придется списать с 2016 года, когда Греция должна достичь первичного профицита бюджета.
После двух недель мелкой торговли рынки с облегчением отреагировали на пакет помощи Греции. Фондовые рынки в Азии продолжают идти вверх. Индекс MSCI, для региона южной части Тихого океана вне пределов Японии, прибавил 0,6%, а евро/доллар торгуется на самом высоком уровне недели на 1,2985, незначительно выше по сравнению со вчеращним днем. После поступления новостей из Греции, евро достиг 1,3010. Кроме того, австралийский доллар торгуется на самом высоком уровне за два месяца по отношению к доллару. USD/JPY падал в начале азиатской торговли, но восстановился на 82,15. Dow Jones снизился, и Nasdaq незначительно поднялся вчера в ожидании результатов из Брюсселя.
Цены на нефть устойчивы. NYMEX торгутеся на $ 88 за баррель. Brent на 111,04. Цены на сырье были поддержаны новостями о больших инфраструктурных программах в Китае. Золото держится около 1750, после достижения 1754 в пятницу. Серебро немного поднялось в утреннеей торговле в Азии до 34,20.
Соглашение в Брюсселе дало рынку передышку. Теперь, вероятно, фокус инвесторов вернется обратно на другую серьезную проблему, нависшую над рынками- надвигающийся «фискальный обрыв» США. Республиканцы попросили в понедельник президента Барака Обаму предоставить детали долговременного сокращения расходов, для решения «фискального обрыва» страны. Республиканцы держат твердую позицию против любого увеличения ставок налога на прибыль для богатых, к чему стремятся демократы. Если компромисс по бюджету затянется, новый акцент на «фискальном обрыве» наверняка создаст нервозность и ослабит аппетит инвесторов к риску.
С крупными фондами, закрывающими их позиции перед концом года, многие аналитики считают крупные изменения на валютных рынках маловероятными. Евро, который приобрел 2% в течение последних дней, не настроен на новые крупные успехи в краткосрочной перспективе. Любой дальнейший рост евро, вероятно, будет под противодействием продаж в перекрытие верхних позиций евро. USD/JPY значительно упал течение последних недель, и никакого серьезного развития не ожидается до Японских выборов в середине декабря и вероятного смягчения денежно-кредитной политики от нового правительства.
Кажется, за последние пару дней «фискальный обрыв» стал полностью доминирующей темой на рынке. Заявления лидера Демократического Сената Генри Рида во вторник, выразившие разочарование прогрессом по бюджетному компромиссу с республиканцами, свалили рынки. Вчера все случилось наоборот. Когда президент Обама выразил надежду на сделку по дефициту до Рождества, рынки совершили резкий разворот. Dow Jones и Nasdaq, которые начали в красном секторе, закончили с увеличением в 0,83% и 0,81%, вместе с Hewlett Packard, Chevron, American Express и Pfizer указав направление с тем, как показались трещины на поверхности в позиции Республиканского фронта против любых повышений налогов. Рынки пошли вверх, когда Спикер Палаты Представителей и ведущий республиканец Джо Бонер заявил, что компромисс возможен для избежания «фискального обрыва».
Другая история, отражают ли эти замечания реальность переговоров. «Фискальный обрыв» сокращения бюджета и повышения налогов доминирует в обсуждениях и, обусловленный психологией, влияет на мировой рынок. Оптимистичные заявления сразу же задают положительное направление, независимо от реальности. Рынки будут находиться в этих настроениях в ближайшие недели, и мы, скорее всего, будем наблюдать волатильность и большие изменения в акциях, сырье и металлах изо дня в день. Вчера золото наиболее пострадало и упало на 40 долларов за унцию в ходе сессии. Оно восстановилось и торгуется в настоящее время на 1722. Кроме того, нефть и серебро получили жесткий удар, чтобы стабилизироваться около USD 110 за баррель для Brent и 33,70 для серебра.
Евро/доллар упал на 70 пунктов в течение одной сессии, достигнув 1,2875, прежде чем подняться обратно на 1,2955, тот же уровень, что и в прошлую пятницу, когда единая валюта была усилена перспективой сделки в Брюсселе по долгу Греции. По завершении сделки в понедельник вечером Евро достиг 1,3010, чтобы опуститься обратно на низкий уровень вчерашнего дня. Комментарии американских политиков возродили надежды на избежание аварийной посадки американского бюджета и укрепили Евро.
USD/JPY также продемонстрировал большую волатильность в течение последней недели. В настоящее время он торгуется на уровне 82,14, отскочив назад от недельного максимума в 81,68 в среду. Доллар корректируется после достижения 7 ½ месячного максимума в 82,84 на прошлой неделе. Иена находилась под давлением в течение последних двух недель на спекуляциях об агрессивном смягчении денежно-кредитной политики в Японии после выборов в середине декабря. Ожидается, что пара USD/ JPY будет продолжать торговаться в диапазоне между 81 и 83 до результатов выборов.
Азиатские акции достигли самого высокого уровня более чем за три недели. MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанского региона подскочил на 1% после завершения семидневной победной серии в среду. Сырье также выросло на оптимизме по достижению компромисса по американому бюджету. Nikkei в Японии и австралийские акции выросли, в то время как индекс Shanghai Composite вчера опустился до самого низкого уровня с января 2009 года.[/b]
Евро/доллар вырос до 1,3048 и азиатские акции подскочили до девятимесячного максимума на признаках дальнейшей стабилизации экономики Китая, повысивших аппетит инвесторов к риску. Огромный производственный сектор Китая ускорился в ноябре впервые за 13 месяцев. Индекс деловой активности в промышленности от банка HSBC вырос до 50,5. Еще одно доказательство, что китайская экономика восстанавливается после четвертей замедления экономического роста. Официальный PMI в Китае был даже выше- 50,6. Официальный PMI для непроизводственного сектора достиг 55,6, возглавляемый строительными услугами.
Оптимистичные производственные данные Китая помогли Евро достичь шести-недельного максимума против доллара. Евро был также усилен осторожным замечанием Ангелы Меркель о том, что Германия в средне-долгосрочной перспективе может рассмотреть вопрос о списании долгов Греции, если стране удастся навести у себя порядок.
Риторика о «фискальном обрыве» увеличилась в выходные дни, когда демократы и республиканцы выступили со взаимными обвинениями, кого же в основном винить в бюджетном тупике. Это также помогло Евро. Несмотря на то, что там еще, кажется, огромное расстояние до тех пор, пока в поле зрения покажется сделка по бюджету, тем не менее рынки, судя по всему, сделали ставку на компромисс. Все классы активов в ноябре оказались в плюсе, с более высоким аппетитом к ценным бумагам. Ценные бумаги, за исключением Shanghai Composite, поднялись.
Японский Nikkei продолжает расти на низкой иене и ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики после парламентских выборов в середине декабря. Доллар стабилизировался на 82,40 против иены, недалеко от курса 22-го ноября в 82,84 иены. Спекулянты за последние недели увеличили короткие позиции иены, которая была на самом высоком уровне с мая 2007 года.
В США, NYMEX и фьючерсы Brent поднимаются на 89,16 и 111,57 соответственно. Медь приобрела 0,3% до 8018 долларов за тонну. Золото незначительно выросло до 1719 на ослаблении доллара. DXY индекс доллара против корзины основных валют снизился на 0,2%.[/b]
04 ДЕКАБРЯ 2012: УОЛЛ-СТРИТ ПАДАЕТ НА СЛАБЫХ ДАННЫХ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Производственная активность в США неожиданно сократился в ноябре, опустившись до самого низкого уровня за три года. “Фискальный обрыв» остается, однако, в основном фокусе инвесторов. Политические торги за то, как справится с большим автоматическим сокращением расходов и повышением налогов, планируемым в начале нового года, грозит ввергнуть экономику США в новую рецессию. Оба, Dow Jones и Nasdaq, упали после трех подряд победных дней американских индексов. S&P индекс, который отражает американские акции в среднем, несмотря на ослабление вчерашнего дня, все еще в плюсе 12,1% за 2012 год, что делает акции одним из победителей в классе активов.
Азиатские биржи и японский Nikkei понизились в начале торгов во вторник, когда слабые данные по США вызвали фиксацию прибыли у экспортеров. Экономика США является ключом к судьбе японских экспортеров, которые сильно зависят от потребления в крупнейшей в мире экономике. Азиатские рынки получили поддержку в минувшие выходные, когда китайская экономика продемонстрировала значительные производственные данные и сильные сигналы для отскока. Вчерашние прибыли были поглощены новыми холодным душем из США. Японская иена, которая недавно упала по отношению к доллару, вчера сильно колебалась. После того как USD/JPY торговался на самом низком уровне за несколько недель, JPY уверенно восстановилась на слабых производственных данных США. В настоящее время торгуется на уровне 82,10.
Евро/USD по-прежнему силен. Он вырос до 1,3076 в ходе вчерашних торгов, самого высокого уровеня с 22 октября. Евро упал против иены после достижения семи-месячного максимума в 107,67 в понедельник. Схема выкупа Греческих облигаций при 65-70% уменьшении номинальной стоимости привлекла интерес, а также укрепила общую валюту. Есть небольшие изменения в других валютных пар. Австралийский доллар стабилен против йены и доллара США, и скандинавские валюты демонстрируют укрепление по отношению к доллару и евро. EURO/USD в настоящее время
торгуется на 1,3054
Цены на нефть снижаются. Brent упал на один доллар к 110,54. Драгоценные металлы также торгуются ниже. Оправившись от резкого падения в конце прошлой недели, уровня 1750-1707, золото вчера торговалось на уровне 1721. Сегодня утром золото упало до 1703, падение составило 15 долларов за унцию.
[b:d770c0feca]05 ДЕКАБРЯ 2012: ОБАМА НЕПОКОЛЕБИМ В НАМЕРЕНИИ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ ДЛЯ БОГАТЫХ[/b:d770c0feca]
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Президент США Барак Обама отстоял свою позицию по «фискальному обрыву» по вторник. В интервью Bloomberg Television Обама подчеркнул, что бюджетный компромисс невозможен без уплаты справедливой доли расходов богатыми американцами. Меньше месяца осталось до встречи лицом к лицу с сокращением бюджетных расходов и увеличением налогов, которые вступят в силу с 1 января, если только Конгресс не примет меры; республиканцы кажутся все более в замешательстве в решении того, как далеко идти на компромисс с требованиями Обамы. В интервью Обама взял примирительный тон, но исключил любое дальнейшее налоговое бремя на средний класс.
Неуверенность по поводу сокращения бюджета и повышения налогов на общую сумму $ 300 млрд, грядущих в течение нескольких недель, серьезно повлияла на рынки. Уолл-стрит закончил несколько ниже в спокойной сессии, со слабым объемом торгов. Hewlett Packard, оправившись от натиска на прошлой неделе, когда цены на его акции снизились на 15% за один день, был вместе с Intel, который объявил обратный выкуп собственных акций, победителями.
Азиатские акции выросли в среду во главе с растущими китайскими акциями. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии вырос на 0,6% . Шанхайские акции выросли на 3%, чтобы вернуться на уровень в 2000 пунктов. Гонконгские акции подскочили на 1,3%. Nikkei также вырос на заявлении Банка Японии, подтверждающего готовность к более агрессивной политике денежно-кредитного смягчения. USD/JPY, который в ходе вчерашних торгов существенно укрепился и достиг 81,75, упал обратно в утренней торговле до 82,25, в поддержку экспортеров.
Лучшие, чем ожидалось, условия плана по выкупу Греческих облигаций подняли оптимизм, что Афины обеспечат столь необходимую экстренную помощь, для избежания дефолта. Новость подняла курс евро/доллар выше уровня 1,32 впервые за несколько месяцев. Евро также помогли заявления Обамы, которые ослабили доллар и повысили аппетит к рискам. Золото сделало новый шаг назад и упало на 1685. Оно восстановилось до 1701 в утренней торговле. Цены на нефть также оправились от вчерашних минимумов. Нефть марки Brent выросла на 0,2% и торгуется выше $ 110 за баррель.
06 ДЕКАБРЯ 2012: NOKIA ВЫЗЫВАЕТ ПАДЕНИЕ APPLE
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Фондовые индексы США в среду закончили в основном выше. Dow Jones приобрел 0,64% и снова торгуется выше 13 000. Nasdaq закончил в красной зоне после того, как крупнейшая американская компания, Apple, из-за рыночной капитализации пережила наибольшее падение цен на акции за последние четыре года. Apple упала на 6% и снизилась более чем на 20% от рекордного максимума, достигнутого в конце сентября. Участники рынка привели целый ряд причин для падения: компания теряет долю на рынке планшетов, и сотрудничество NOKIA с крупнейшим производителем смартфонов в Китае чревато для Apple жесткой борьбой на китайском рынке.
Банковские акции поднимались все выше во главе с Citigroup, который вырос на 6,3% на сокращении 10 000 сотрудников или 4% рабочей силы. Циклические акции, тесно связанные с экономическим ростом, также стабилизировались на оптимизме о ходе решения по избежанию «фискального обрыва». Обама встретился с главными бизнес-руководителями в Вашингтоне и подчеркнул готовность к компромиссу, если бы республиканцы признали необходимость повышения налогов для богатых американцев. Если республиканцы продемонстрируют такую готовность, сделка по бюджету может быть достигнута в течение недели. Республиканцы находятся под сильным давлением, по крайней мере не от их собственных избирательных округов, но, скорее всего, появятся трещины в рядах и возможны "перебежчики".
В Англии министр финансов Джордж Осборн представил новый бюджет жесткой экономии в Палату общин, признавая, что потерпел неудачу в достижении ранее установленных целей. Бюджетное предложение, скорее всего, поднимет новые жаркие споры о том, являются ли меры жесткой экономии, которые практикуются в Англии, Греции и других странах Западной Европы, верным способом для борьбы с суверенным долгом, торговым и бюджетным дефицитом. "У Осборна больше нет уловок",- прокомментировала одна из крупнейших британских газет.
Комментарии Обамы о «фискальном обрыве» создали оптимизм в Азии, где акции выросли до 16-ти месячного максимума. Японский Nikkei вырос на 0,8%, поддержанный слабой иеной. USD/JPY торгуется на 82,45. Евро/доллар снизился до 1,3054, после достижения семи-недельного максимума в 1,3127 доллара США в среду. Разочаровывающий аукцион Испанских облигаций напомнил инвесторам о хрупкости финансового здоровья как в Испании, так и внутри Еврозоны, и вызвал распродажи в единой валюте. Рынки ожидают сегодня политического решения Европейского центрального банка и завтра доклад по рынку труда США.
Цены на нефть упали за последние 24 часа. Brent упал на один доллар вниз и торгуется ниже $ 109 за баррель. Золото находится под понижательным давлением и достигло минимума за неделю в USD 1685 за унцию вчера.
07 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО ПАДАЕТ НА МРАЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Мрачный прогноз для Еврозоны, представленный на вчерашней пресс-конференции Европейским центральным банком, ЕЦБ, создал турбулентность на рынках валют. Курс евро/доллар упал до самого низкого уровня за неделю в 1,2969, что на 150 базисных пунктов ниже максимума, достигнутого в среду. Падение евро ухудшилось развитием политической ситуации в Италии, где «Партия Свободы» Сильвио Берлускони прекратила свою поддержку технократического правительства премьер-министра Марио Монти. Это немедленно оказало давление и на итальянские облигации.
Основным толчком к резко отрицательной реакции евро было упоминание о «широкой дискуссии по снижению ставок». Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что высшие чиновники рассмотрели сокращение главной стратегической ставки на 0,75%, прежде чем решить оставить её на прежнем уровне. Драги также добавил, что ЕЦБ «оперативно был готов к отрицательным ставкам». Это привело к падению евро и к крупнейшим однодневным потерям единой валюты в течение одного месяца.
Евро резко упал по отношению к иене и другим валютам. USD/JPY стремится вверх на 82,48. Скольжение Евро помогло подтолкнуть индекс доллара, DXY, вверх до 80,236, восстанавливаясь от шести недельного минимума в 79,58. Внимание инвесторов теперь на США, в ожидании доклада несельскохозяйственного сектора, который будет опубликован сегодня позднее. Ожидается резкое замедление темпов роста занятости, из-за сбоев, вызванных супер-ураганом Сэнди.
Азиатские акции достигли максимума 16-месяцев в пятницу после скромных успехов глобальных акций, тогда как инвесторы наблюдали прогресс в переговорах бюджета США. Последние показатели, предполагающие стабилизировавшийся рост в Китае, способствовали улучшению деловой активности в Азии. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вырос на 0,6% и приобрел 17% в 2012 году. Гонконгские акции достигли 16-месячного максимума. В США отскок в Apple помог повысить технологические акции на спокойных биржах.
Цены на нефть вчера сильно упали. Brent резко опустился ниже 107 долларов за баррель, но несколько восстановился. Золото вновь торгуется выше 1700 USD за унцию.
12 ДЕКАБРЯ 2012: МИРОВЫЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ РАСТУТ НА ПОЗИТИВНЫХ ОЖИДАНИЯХ ОТ ЗАСЕДАНИЯ ФРС
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Фондовый рынок в США завершил торговую сессию ростом на позитивных ожиданиях относительно результатов переговоров политиков о сокращении государственных расходов и дефицита бюджета страны. Индекс Dow Jones достиг уровня 13248,44 и прибавил 0,59%, S&P вырос на 0,65%.
Сегодня в Вене состоится встреча стран экспортеров нефти, ОПЕК. Главный вопрос: обсуждение квот добычи нефти. По данным агентства Platts картель извлекает 31,08 миллиона баррелей в сутки при квоте в 30 миллионов баррелей. Не ожидается существенного влияния на рынок нефти. Сегодня с утра фьючерсы на нефть прибавляют в цене. Brent торгуется на 106,90 и WTI на 86,35.
В Индии промышленное производство в октябре выросло на 8,2%, при прогнозе увеличения на 4,5%. В течение последних трех месяцев правительство Индии предприняло ряд мер для привлечения в страну иностранных инвестиций, а также разработало шаги, направленные на поддержание внутреннего спроса и экспорта. Резервный банк Индии также пытается поддерживать экономический рост и, в частности, дал предпосылку, что может уменьшить основные ставки в следующем квартале.
Корейская Народно-Демократическая Республика произвела запуск ракеты "Ынха-3" с искусственным спутником Земли "Кванменсон-3". Это уже вторая попытка отправки спутника на орбиту Северной Кореей, предыдущий запуск ракеты, который состоялся в апреле, закончился неудачей. Япония посчитала запуск ракеты нарушением международных норм и решений. Специальная сессия Совета Безопасности ООН по поводу старта "Ынха-3", которую Япония потребовала провести, может пройти уже сегодня.
Евро растет второй день по отношению к доллару после того, как отчет показал, что доверие немецких инвесторов выросло в декабре до 7-месячного максимума. Немецкий индекс экономических ожиданий ZEW в в декабре неожиданно подскочил с -15,7 пункта до положительного значения в 6,9 пункта, вопреки ожиданиям в -12 пунктов. Сегодня утром паре EUR/USD удалось стабилизироваться выше уровня 1,30, сейчас пара торгуется на уровне 1,3001.
14 ДЕКАБРЯ 2012: ПРОБЛЕМА «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА» СНОВА ВЫШЛА НА ПЕРЕДНИЙ ПЛАН
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После решений собрания ФРС больше ничего не отвлекает инвесторов от проблемы «фискального обрыва» , особенно учитывая, что до Рождества осталось менее двух недель, и просвета в переговорах между демократами и республиканцами пока не наблюдается. Например, спикер Джон Бейнер отметил, что президент Барак Обама "не является серьезным" в отношении вопроса о снижении расходов, который республиканцы считают главным приоритетом. Даже успешные данные по рынку труда, согласно которым число первичных запросов на пособие по безработице упало за неделю до 343 тысяч, против ожидаемых 370 тысяч, не смогли повлиять на настроения инвесторов. Dow Jones и S&P500 закончили с потерей 0,56% и 0,63% соответственно.
В последний день текущей рабочей недели индекс Китая SSE снова показывает рост почти на 3%, фактически возвращаясь к максимальным уровням осени. Поводом стала предварительная статистика по индексу производства PMI от банка HSBC, согласно которому индекс снова вырос и достиг уровня 50,9. Это максимальный уровень с октября прошлого года, кроме того, значение индекса увеличивается второй месяц подряд, что свидетельствует о росте деловой активности в производственном секторе.
Важные новости пришли из Европы, где министры финансов согласились дать Европейскому Центральному Банку право регулирования национальных центральных банков Еврозоны, однако пока точно не известно, когда регулятор сможет приступить к новым обязанностям. Кроме того, сегодня Евро группа одобрила выделение следующего денежного транша Греции, поскольку оценены усилия страны по сокращению национальной задолженности. Этот фактор является положительным моментом для рынков ЕС. 34 млрд евро будут доступны для Греции сразу, а общая сумма для погашения долга будет 49,1 млрд евро.
Европейская валюта по-прежнему держится выше уровня 1,30 по отношению к доллару, однако, сегодня она скорректировалась от 1,3090 до 1,3045 пункта и к данному моменту достигла уровня 1.3105.
Между тем японская валюта продолжает падать. Сегодня пара USD/JPY торгуется на уровне 83,9, против вчерашнего уровня в 83,5. На этом фоне экспортеры, чувствительные к колебаниям валютных курсов, по-прежнему являются лидерами роста. Sharp вырос в цене на 4,4%, а Toshiba и Pioneer на 1,8%.
Цены на нефть по итогам последней торговой сессии показали отрицательную динамику на фоне снижения большинства мировых фондовых рынков. Дальнейшее ослабление доллара в случае разрешения столкновений вокруг бюджетного соглашения в США может стать ключевым фактором роста цен на нефть. Сегодня утром Brent торгуется на уровне 107,01.
Иена упала до самого низкого уровня по отношению к доллару после уверенной победы в Японии на выборах в воскресенье консервативной Либерально-демократической партии (ЛДП), которая стремится к агрессивной кредитно-денежной либерализации. ЛДП, вернувшая власть, дает экс-премьеру Синдзо Абэ в очередной раз протолкнуть на повестку дня свои приоритеты, которые включают в себя откровенные активные шаги к дефляции, возможное возрождение ядерной программы Японии и более националистическую политику, которая может привести к более напряженным отношениям с Китаем.
Доллар вырос до 84,18 иены, достигнув самого высокого уровня с апреля 2011 года, с курсом в 83,50 иены в пятницу. Сегодня с утра была активная фиксация прибыли, но USD/JPY по-прежнему торгуется выше уровня в 84. Евро подскочил с 109,81 до 111,30 иены. Австралийский доллар поднялся выше 89 иены впервые с мая 2011 года. Позднее на этой неделе Банк Японии проведет встречу, и большинство аналитиков ожидают, что центральный банк в дальнейшем ослабит политику посредством покупки активов и программы кредитования, которые будут продолжать оказывать понижательное давление на иену.
Остается открытым вопрос, будет ли премьер-министр Абэ следовать его жестким намерениям. Стратеги Barclays Bank рекомендуют длинные позиции в трехмесячных опционах доллар/йена на оценках, предполагающих, что потребуется 10% многостороннего номинального обесценивания иены, чтобы получить одноразовое повышение инфляции всего на 1,5%. Другие аналитики и участники рынка предупреждают, что йена будет держаться наготове к отскоку, поскольку действия Абэ, скорее всего, не отвечают жестким намерениям.
В Палате представителей США предложение спикера Джона Бонера о принятии повышения налоговой ставки для богатых американцев выбивает ключевое препятствие Республиканцев в борьбе с надвигающимся «фискальным обрывом» конца года. Предполагается, что Бонер предложил расширенное повышение налогов для всех, кто имеет годовой доход менее одного миллиона. Налоги для всех с доходом выше 1 млн. долларов должны быть увеличены. Реакция президента Обамы на это предполагаемое предложение будет иметь решающее значение для возможного решения в рамках срока к 31-й декабря.[b:0e81de6dca][/b:0e81de6dca]
18 ДЕКАБРЯ 2012: ОПТИМИЗМ ПО ПОВОДУ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА» СТИМУЛИРУЕТ РЫНКИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Американские и азиатские акции повысились на росте оптимизма по поводу сделки по «фискальному обрыву», поскольку вчера президент США Барак Обама встретился со своим коллегой республиканцем, спикером нижней палаты Конгресса, Джоном Бонером. Обама представил республиканцам встречное предложение, в котором говорится о включении существенных изменений в ситуацию с повышением налогов для богатых, чтобы достичь компромисса и избежать крутого повышения налогов и сокращения расходов, назначенных на начало 2013 года.
Согласно информированным источникам, Белый дом в разительной перемене положения предложил оставить более низкие налоговые ставки для всех, кроме тех, кто зарабатывает свыше 400 000 долларов США. Это выше бывшего порога в 250 000 долларов США, предложенного Президентом, но еще далеко от предложения Республиканцев в 1 млн. долларов США. Обама также сказал, что готов идти на компромисс по цифрам сокращения бюджетных расходов и доходов.
Слухи о продвижении в переговорах способствовали стремительному росту фондовых индексов США, под руководством финансового и других растущих секторов. Банк Америки подскочил на 3,97%, за которым последовали и другие основные «голубые фишки», как Home Depot, JP Morgan, General Electric и Sisco. Dow Jones вырос на 0,76% до 13 235. Nasdaq вырос на 1,32% и закончил на 3010, снова превысив порог в 3000. Положительная тенденция продолжилась сегодня утром в Азии, где австралийские акции превзошли с 0,7% увеличением. Также росли Nikkei, Shanghai и MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанских акций.
Более оптимистичное настроение рынка оказало положительное влияние на сырьевые товары и драгоценные металлы. Цены на нефть во главе с Brent поднялись до 108,18, и золото снова восстановилось до уровня в USD 1700, после падения ниже 1690. Давление на иену после японских выборов продолжается. USD/JPY торгуется на 83,98, после достижения 84,48 в понедельник. Доллар, вероятно, все еще вверху по отношению к иене перед заседанием Центрального Банка Японии в конце этой недели. Комментарии премьер-министра Абэ вчера укрепили предположения, что Банк Японии будет инициировать денежно- кредитное послабление. Euro/USD находится на уровне 1,3170, в соответствии с новым более высоким уровнем, установленным между долларом США и евро. Принципиальное решение стран Еврозоны о создании банковского союза положительно сказалось на силе евро
19 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО ПРЕВЗОШЕЛ НА ПОВЫШЕННОМ АППЕТИТЕ К РИСКУ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро в среду достиг максимума нескольких месяцев против доллара и японской иены, расширив недавние достижения. Признаки прогресса в переговорах США по «фискальному обрыву» укрепили спрос на более рисковые активы. Евро/USD торгуется на 1,324655. USD/JPY находится на уровне 84,282. Скандинавские валюты, норвежская, шведская и датская кроны существенно приобрели по отношению к доллару на прошлой неделе.
Лидер большинства Палаты представителей США Эрик Кантор заявил вчера, что он ожидает голосование по предложению Республиканцев для предотвращения «фискального обрыва» в четверг. Республиканцы планируют голосование по законопроекту о повышении налогов на доходы выше 1 миллиона долларов при расширении низких тарифов для других плательщиков налога. Белый дом предложил компромиссный порог в 400 000 долларов. Кантор сказал, что он ожидает получить достаточно голосов, для проведения этой меры.
Несмотря на большое расстояние между двумя сторонами переговоров, фондовые рынки по всему миру выросли на ожиданиях компромисса. Прирост в Азии сегодня утром появились после того, как Wall Street S&P500, индекс крупнейших 500 компаний, вырос более чем на один процент, показав лучший двухдневный рост месяца. Рынки США выше, обусловленные тем, что стороны пока, по крайней мере, занимаются конструктивными переговорами в стремлении найти золотую середину.
Токийский Nikkei вырос на 1,3%, впервые с апреля превысив 10 000 пунктов, поскольку Банк Японии (BOJ) начал свою двухдневную конференцию. Банк Японии, как ожидается, примет меры для смягчения денежно-кредитной политики и более экспансионистскую фискальную политику. Йена продолжает падать против большинства валют. Австралийские акции выросли до 17-месячного максимума во главе с горнодобывающими компаниями и банками. Австралийский доллар, однако, практически не изменился отчасти потому, что валютные спекулянты уже держат рекордно длинные позиции.
Ободренные оптимизмом переговоров по бюджету США аналитики прогнозируют, что Euro/USD на конец года может достигнуть целевого уровня 1,33. Цены на нефть устойчивы, Brent торгуется на уровне 108,88 на лучших экономических перспективах. Медь сегодня утром находится в боковом тренде после падения во вторник. И золото, и серебро упали весьма значительно и медленно кое-как восстанавливаются с утра. Золото упало с пика 1705 вниз до 1660. В настоящее время торгуется на уровне 1670.
20 ДЕКАБРЯ 2012: ЗАШЕДШИЕ В ТУПИК ПЕРЕГОВОРЫ РАЗВЕРНУЛИ РЫНКИ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После достижения 18-месячного максимума Азиатские акции ослабли, и товары упали в утренней торговле на тупике бюджетных переговоров в Вашингтоне. Президент США Барак Обама обвинил своих оппонентов в личной неприязни к нему и пригрозил применить свое право вето. Главный переговорщик Республиканцев заклеймил президента "иррациональным". Взаимные обвинения появились после существенного прогресса, для предотвращения так называемого «фискального обрыва», который был достигнут в последние дни. Личные упреки подвергли риску своевременное решение и грозят крупнейшей в мире экономике рецессией.
Жесткая риторика немедленно оказала влияние на рынки. После открытия в боковом тренде индекс Dow Jones упал на 0,78%, в то время как Nasdaq потерял 0,33%. Финансам и розничной торговле, победителям начала недели, пришлось тяжелее всего. General Electric, Alcoa, Home Depot и Bank of America были среди наиболее пострадавших. Азиатские индексы, за исключением южнокорейского KOSPI, который вырос на 0,3% на новостях об избрании его первой женщины-президента, утратили позиции. Австралия по-прежнему наверху. Ожидается, что европейские и американские рынки сегодня откроются ниже на фиксации прибыли и предотвращении риска. Вероятно, снижение аппетита к рискам также повлияет на меньшие валюты.
Банк Японии (BOJ) в соответствии с ожиданиями расширил свою программу покупки активов на 10 триллионов иен для борьбы с дефляцией. Пара USD/JPY, которая достигла 84,50, упала до уровня ниже 84, как результат зашедших в тупик переговоров бюджета. Пара Евро/доллар в среду достигла максимума в 1,33085 и упала обратно, торгуемая на 1,3210. Меньшие валюты в связи с изменением рисков теряют почву под ногами.
Цены на нефть, которые росли на увеличении оптимизма, немного отступили в начале азиатских торгов. Brent торгуется на 110,08 с NYMEX чуть ниже USD 89 за баррель. Медь опустилась. Золото и серебро находятся на самом низком уровне за последние нескольких месяцев.
Американские прокуроры предъявили обвинения двум бывшим трейдерам UBS (Union Bank, Швейцария) в участии в схеме манипулирования Libor и другими процентными ставками. Это первые физические лица, уголовно обвиняемые в скандале Libor. UBS согласился выплатить штраф в размере USD 1,5 млрд. регуляторам в США, Великобритании и Швейцарии. Валютное управление Гонконга одновременно заявило, что UBS находится под следствием за аналогичное мошенничество в Гонконге.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
