Новости и аналитика профессиональной сети Биржевики

lenochkaiit

[b:5acf145473]Ордера на открытие позиций в Биржевиках![/b:5acf145473]

Теперь открывать позиции стало возможным не только по рынку, но и по ордерам. Одновременно можно установить до двух взаимоотменяемых ордеров. Мы становимся лучше для вас! Свои идеи по улучшению сети пишите в раздели "Ваши идеи".

lenochkaiit

Теперь вы можете оперативно обмениваться своими комментариями в нашем новом чате, который интегрирован с другими сервисами Биржевиков.

Также обновился раздел "Ленты", в нем можно смотреть историю переписки.

lenochkaiit

[b:9f1f687ef3]Обращение премьера Испании за поддержкой к ЕС, кроме всего прочего, сдерживает усиление сепаратистских настроений внутри страны, что понижает вероятность предоставления помощи на выгодных для Мадрида условиях...[/b:9f1f687ef3]

Преодолевая очевидное давление продаж, "евробыки" все же удалось записать итоги понедельника в свой актив. Итак, свои намерения "быки" обозначили уже с первых часов начавшейся недели, при этом рост кросс-курсов с участием иены изначально обусловил один из ключевых факторов поддержки.

Напомним, что слабости курса японской валюты способствовало вчерашнее обещание Управляющего Банка Японии о том, что регулятор будет продолжать количественное ослабление кредитно-денежной политики. При этом министр экономики Японии поддержал коллегу, заявив о том, что "японской экономике необходимо дополнительное стимулирование".

Заметим, что опубликованная статистика также подтвердила необходимость продолжения количественного ослабления кредитно-денежной политики - показатели торгового баланса Японии за сентябрь, несмотря на положительную динамику, все же оказались слабее ожиданий экономистов.

Так, значение показателя, при прогнозе -0.548 трлн. иен, и предыдущем значении -0.754 трлн. иен, оказалось на уровне -0.559 трлн. иен. Заметим, что, согласно данным вчерашнего отчета, значительный дефицит подтвердил факт существенного снижения объемов японского экспорта.

Не осталось без внимания и озвученное вчера обещание экспертов рейтингового агентства S&P понизить кредитный рейтинг страны в случае, если тенденция роста задолженности Японии будет сохраняться.

Несмотря на позитивное начало дня, в ходе торгов в Европе повышательное движение так и не получило особого развития. Очевидно, что в преддверие целой серии значимых событий и публикаций многие игроки не спешат принимать важные торговые решения.

При этом торги в европейскую сессию проходили под лейтмотив пессимистичных заявлений представителя Бундесбанка, который вновь напомнил о том, что в немецкой экономике наблюдаются сигналы того, что в четвертом квартале темпы роста экономики страны замедлятся более существенно, чем ранее ожидалось.

При этом представитель Бундесбанка предупредил в понедельник о том, что меры ЕЦБ по борьбе с кризисом в виде ликвидности замедлят процессы экономических преобразований в регионе.

В тоже время, на фоне публикации позитивных результатов региональных выборов в Испании "евробыки" не спешили фиксировать позиции. Напомним, что партия Мариано Рахоя, несмотря на очевидное неприятие жестких мер экономии со стороны электората, тем не менее, получила большинство в парламенте Галисии, ключевой области Испании.

В итоге, по мнению некоторых экспертов, столь убедительная победа партии премьер-министра может приблизить момент обращения Испании за помощью к властям ЕС, после чего ЕЦБ, наконец, начнет покупки испанских облигаций.

Определенную поддержку риск- аппетитам инвесторов оказало и очередное заявление члена Управляющего совета ЕЦБ Асмуссена, выступившего с защитой инициатив ЕЦБ покупать облигации периферийных государств-членов Еврозоны, а также пообещавшего что ЕЦБ предпримет максимум усилий для поддержки и сохранения единой валюты.

Вновь напомним, что в преддверие ключевого события недели, чем обещает быть очередное заседание ФРС США, ждать особых проявлений активности от участников рынка вряд ли уместно. При этом мы, как прежде, ожидаем реализацию финального роста пары евро/доллар к отметке 1.3240, после достижения которого, как мы полагаем, и начнут формироваться разворотные сигналы.

Учитывая эти ожидания, предлагаем рассматривать возможность краткосрочных покупок с целью на 1.3240. При этом, однако, наилучшим решением в текущей ситуации является сохранение выжидательных позиций. Тогда как после формирования сигналов разворота появится возможность открытия продаж с целью на уровне 1.2640, а затем и 1.2530

[b:9f1f687ef3]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:9f1f687ef3]

lenochkaiit

[b:b6d25fddcf]Рекомендации Риком Траст

ОАО "МТС"[/b:b6d25fddcf]

Цена: 236
Цель 318
Рекомендация: Накапливать

Сегодня стало известно, что МТС может пересмотреть дивидендную политику, привязав выплаты акционерам к свободному денежному потоку. При расчете размера выплат дивидендов за 2012 год МТС будет опираться, прежде всего, на показатель свободного денежного потока.

Изменение в дивидендной политике продиктовано увеличением количества «бумажных» списаний прибыли, из-за чего инвестиционная привлекательность бизнеса компании отражается не совсем объективно.
Сейчас, согласно дивидендной политике, МТС выплачивает акционерам не менее 50%-го пакета от размера чистой прибыли, а с 2009-го года в качестве дивидендов ежегодно выплачивалось более 70% чистой прибыли, но по итогам II квартала 2012 года МТС была вынуждена списать около $1,1 млрд. от прекращения деятельности в Узбекистане, из-за чего компания получила чистый убыток, что вполне логично должно отразиться на дивидендных выплатах.

Переход на формирование дивидендной на основании свободного денежного потока даст возможность увеличивать размер выплаты на акцию, несмотря на списание убытков. Сейчас МТС завершает интенсивное строительство сети 3G, что позволит снизить капитальные затраты компании в долгосрочной перспективе до 18% (до 2015-го года). Снижение капитальных затрат приведет к росту свободного денежного потока, который у МТС стабильно растет последние годы – только в I квартале 2012 года этот показатель увеличился на 34% до $1,1 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку она говорит о приверженности руководства компании к стратегии выплаты достаточно весомых дивидендов по сравнению с общим уровнем дивидендной доходности на российском рынке. Даже снижение размера прибыли в номинальном выражении не должно повлиять на размер дивидендной доходности бумаги МТС. Напомним, что МТС – одна из немногих российских компаний, которая направляет на выплату дивидендов почти 75% чистой прибыли. Общий объем выплат дивидендов компании за 2011-й год составит $1,04 млрд., что составляет около 72% чистой прибыли компании за 2011 год.

[b:b6d25fddcf]ОАО "Газпромнефть"[/b:b6d25fddcf]

Цена: 154,5
Цель 189,6
Рекомендация: Держать

Сегодня стало известно, что сербская компания «Нефтяная индустрия Сербии», которая подконтрольна «Газпром нефти», намерена инвестировать в развитие около 220 млн. евро в 2013-м году.
По мнению Газпромнефти, инвестиции в развитие новых технологий, подготовку кадров, исследования новых месторождений и региональное развитие компании будут увеличены в несколько раз. В ближайшие годы геологоразведочные работы будут вестись в Венгрии, Румынии, Боснии и Герцеговине, и также планируется расширять деятельность компании в Анголе. Вместе с национальной энергетической компанией «Электропривреда Сербии» сербская сторона намерена строить газовые теплоэлектростанции в сербских городах Нови-Сад и Панчево. Общий размер инвестиций «дочки» Газпромнефти по итогам 2012-го года должны составить около 132 млн. евро.

Газпром нефть планирует в рамках своей дочерней компании увеличить добычу нефти и газа до 5 млн. тонн до 2020-го года, из которых около 2 млн. тонн будет экспортироваться на сербский рынок, а остальная часть – в другие страны.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпромнефти, поскольку с увеличением объема выработки увеличится и агрегированная выручка группы. С сербской стороны государственная позиция на увеличение выработки также будет воспринято позитивно, поскольку НИС является крупнейшим налогоплательщиком в Сербии – перечисления в бюджет страны в виде налогов и сборов в текущем году составят около 830 млн. евро.

lenochkaiit

[b:a7f2f82264]Заявление министра финансов Германии о том, что по вопросу членства Греции в Еврозоне "окончательно пока еще ничего не решено", на наш взгляд, было больше адресовано главе ЕЦБ, нежели инвесторам...[/b:a7f2f82264]

Известная рыночная истина гласит - дилетанты открывают неделю, профессионалы ее закрывают. Так, согласно этому правилу, пятница, завершившая прошедшую торговую неделю, не добавила определенности рынкам, поскольку день завершился аккурат на уровнях открытия пятничных торгов.

Напомним, что день начинался со снижения иеновых кроссов. Давление на кросс-курсы оказало не только снижение биржевых котировок на азиатских фондовых площадках, но и публикация финансовой отчетности, таких компаний как Apple и Amazon, отразившая более низкий уровень доходов, чем ожидали экономисты.

Примечательно, что серия статистики из Японии, опубликованная в ходе азиатской сессии, оказавшись на уровне прогнозов, лишь добавила драйва в поступательную динамику иены. Напомним, что индекс потребительских цен в Японии за сентябрь составил +0.1% за месяц, -0.3% за год, тогда как предыдущее значение было равным +0.1% за месяц, -0.4% за год. А индекс потребительских цен в регионе Токио за октябрь, после предыдущего значения +0.1% за месяц, -0.7% за год, составил +0.1% за месяц, -0.8% за год.

Уже в ходе европейской сессии вслед за кроссами последовали и курсы основных валют, причем снижение в евровалютах оказалось заметно сдержаннее, чем в остальных валютах.

Напомним, что после публикаций неоднозначных данных из трех ведущих экономик еврозоны «медвежье» давление лишь усилилось. Так, индекс цен на импорт в Германии за сентябрь, при прогнозе +0.2% за месяц, +3.1% за год, и предыдущем значении +1.3% за месяц, +3.2% за год, провалился на -0.7% за месяц, +1.8% за год.

Индекс потребительского доверия во Франции за октябрь составил 84, тогда как ожидался на уровне 84, а предыдущее значение было равным 85. А индекс делового доверия в Италии за октябрь, при прогнозе 89.0, и предыдущем значении 88.3, составил 87.6.

Напомним, что беспокойство на рынках усилилось после того, как информационные агентства сообщили о том, что уровень безработицы в Испании в третьем квартале, достигнув отметки 25.0%, вырос до нового рекордного уровня.

Заметим, что усилению "медвежьего" давления успешнее других сопротивлялся британский фунт, который сохранял стабильность, находя поддержку от данных, опубликованных накануне. Напомним, что согласно этим данным, индекс ВВП в Великобритании за третий квартал оказался значительно выше прогнозов, что, в свою очередь, понижает вероятность того, что Банк Англии расширит объемы программы, направленной на количественное ослабление кредитно-денежной политики в стране.

Главное же событие дня, подтвердив самые позитивные ожидания, обусловило очередную волну роста риск- аппетитов. Так, предварительное значение индекса ВВП в США за третий квартал 2012 года составило +2.0%, тогда как средний прогноз сходился на уровне +1.8%, а предыдущее значение было равным +1.3%.

Окончательное же значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за октябрь вполне ожидаемо составило 82.6, что будучи на уровне прогнозов, оказалось ниже предварительного значения, равного 83.1.

Заметим, что после публикации неожиданно высокого значения индекса ВВП в США за третий квартал рост наблюдался практически во всех доходных инструментах на валютных рынках.

Однако, после того, как курсы основных валют обновили свои максимумы, движение наверх потеряло поступательный импульс. Курсы основных валют, в итоге, залегли в "боковик", который и продолжался до завершения недельных торгов.

Очевидно, аргументация для усиления "бычьих" настроений оказалась слабоватой - ожидаемой пятничной коррекции так и не последовало.

http://traderglobal.ru/club/lents/news/1757.html
[b:a7f2f82264]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:a7f2f82264]

lenochkaiit

[b:6743bca0b3]Рекомендации от Риком Траст

ОАО "Роснефть"[/b:6743bca0b3]
Цена: 232,1
Цель 286,4
Рекомендация: Держать

Сегодня со ссылкой на источники в ВР стало известно, что британская нефтегазовая компания BP и российская нефтяная компания Роснефть пока не проводили переговоров относительно реализации совместных проектов за пределами РФ.

Источник в британской компании отметил, что пока эти вопросы не обсуждались и никаких соглашений по данной теме также пока нет, но гипотетически такой вариант вполне возможен и реализуем. Промедление в этом вопросе объясняется тем, что вопрос о реализации совместных проектов за пределами РФ пока не являлся основным для британский компании. Также ВР пока не рассматривала вопрос относительно планов по работе в Арктике, но устами своего руководителя Роберта Дадли дала понять, что готова рассматривать различные предложения по вступлению в этот проект.

Напомним, что в результате достигнутых договоренностей BP продает «Роснефти» 50%-ю долю в ТНК-ВР за $17,1 млрд. и 12,84%-ю долю акций госкомпании. ВР из полученных денежных средств направит $4,8 млрд. на приобретение дополнительных 5,66% акций Роснефти у правительства РФ, доведя в перспективе свою долю до 18,5% в капитале российской компании.

Глава Роснефти Игорь Сечин ранее уже заявлял о том, что у госкомпании есть четкий план по новым проектам, в рамках которых она намерена сотрудничать с BP в качестве равноценного партнера, но речь идет преимущественно о новых проектах, которые не входят в периметр существующих договоренностей.

Таким образом, в качестве нового проекта вполне может выступать изучение шельфа на трех участках в Карском море, к востоку от архипелага Новая Земля, лицензию на которые в 2010-м году получила Роснефть. Оценка извлекаемых ресурсов в этом регионе составляет около 6 млрд. тонн нефти и около 14 млрд. кубометров газа. Напомним, что в 2011-м году Роснефть подписала с Exxon Mobil соглашение о партнерстве в освоении этих участков. Первую поисковую скважину планируется пробурить в 2015-м году. ВР вполне может стать как третьим участником данного проекта, так и участником СП с Роснефтью по разработке и проведению геологоразведочных работ по другим участкам арктического шельфа.

lenochkaiit

[b:c7c649a8d0]Рекомендации от Риком Траст

ОАО "ГМК Норильский Никель"[/b:c7c649a8d0]

Цена: 4850
Цель 5771
Рекомендация: Накапливать

Сегодня стало известно, что основные акционеры ГМК – Олег Дерипаска и Владимир Потанин – ведут активные переговоры о заключении нового акционерного соглашения, ключевым вопросом в которых является смена генерального директора ГМК Владимира Стржалковского.

Сторона РУСАЛа отмечает, что готова приступить к стадии реальной разработки нового акционерного соглашения, но только после решения вопроса о снятии Стржалковского с поста генерального директора. Активное обсуждение этого вопроса началось по инициативе РУСАЛа на прошлой неделе после заседания президентской комиссии, посвященной развитию топливно-энергетического комплекса на прошлой неделе. Источники в самом ГМК утверждают, что никаких предпосылок для смены управленческой команды в компании в настоящий момент нет.

Основные аргументы в пользу действующей управленческой команды заключается в обеспечении стабильного финансового положения, росте капитализации, модернизации основных производственных активов, своевременных налоговых платежей, а также увеличения социальной базы. Особенно важно отметить именно социальную направленность бизнеса ГМК с сохранением стабильно высоких зарплат своих работников.

Мы считаем данную новость как негативную для бумаг ГМК, поскольку различные споры в отношении руководства компании не лучшим образом отражаются на восприятии компании со стороны инвесторов. Мотивация РУСАЛа остается не очень понятной, поскольку уровень заработной платы на предприятиях ГМК традиционно более чем в 2 раза превышает средние показатели по отрасли, и компания ежегодно индексирует зарплату работникам производственных подразделений, расположенных на Крайнем Севере.

lenochkaiit

[b:beaa57eda7]Возможно, что премьер Испании все еще надеется на благополучный исход. Излишний оптимизм и инертность отдельных европейских политиков являются одним из факторов усиления рисков...[/b:beaa57eda7]

Итогом жесткого противостояния в среду был откат курсов основных валют на уровни открытия дневной сессии. При этом, возврат на исходные уровни наблюдался практически во всех валютах, включая сырьевые. Исключениями оказались лишь японская иена, возобновившая снижение против доллара, и британский фунт, которому, напротив, удалось закрепиться на дневных максимумах.

Напомним, что "отмашку" на рост вчера сформировали кросс-курсы с участием иены - другие основные валюты начали подтягиваться к кроссам лишь некоторое время спустя.

Учитывая их новую роль - этакого опережающего индикатора и застрельщика больших движений на валютных рынках, попытаемся присмотреться к ним повнимательнее.

Итак, напомним, что резкую просадку в иеновых кроссах накануне спровоцировал собственно сам регулятор, который, пытаясь уберечь экономику от сползания в рецессию, неожиданно принял решение о расширении своей программу покупки активов, примерно на 11 трлн. иен.

Как заявил тогда глава БЯ, "агрессивное смягчение денежно-кредитной политики" направлено на "предотвращения отклонения экономики Японии от пути возвращения на путь устойчивого роста с ценовой стабильностью".

Также заметим, что ранее иена находилась под давлением, оказавшись под прессом продаж на фоне последних откровений экспертов Банка Японии.

Напомним, что БЯ, понизив реального ВВП на 2012 финансовый год до +1,65% с ранее ожидаемых +2,2%, и на 2013 год до +1,6% с ранее ожидаемых +1,7%, признал, что "экономика слабеет".

При этом регулятор, по доброй традиции всех ЦБ, напомнил о том, что причины всех национальных проблем, конечно же, кроются за рубежом, заявив о том, что "замедление зарубежных экономик несет большие риски". Он также отметил, что "все развитые экономики сталкиваются с нисходящими рисками".

В итоге, вчерашняя динамика кроссов создала благоприятные предпосылки для роста основных валют. Однако, сам рост начался несколько позже, на фоне неожиданно сильных публикаций из двух крупнейших экономик Еврозоны - Германии и Франции.

Напомним, что оба отчета оказались сюрпризными, что обусловило для курса единой валюты «эффект новостной катапульты». Так, индекс розничных продаж в Германии за сентябрь, при ожиданиях роста на +0.3% за месяц, -1.1% за год, и предыдущем значении +0.3% за месяц, -0.8% за год, взлетел на +1.5% за месяц, -3.1% за год.

Вторым фактором усиления покупок стал индекс потребительских расходов во Франции за сентябрь, который, при прогнозе падения на -0.4% за мес., -0.8% за год, после предыдущего значения -0.8% за мес., -0.5% за год, напротив, вырос на +0.1% за мес., -0.3% за год.

Заметим, что оптимизм к тому моменту царил уже практически на всех финансовых рынках - росли курсы основных валют, фондовые индексы, цены на нефть и промышленные и драгоценные металлы.

При этом разгоняющийся "локомотив", для дальнейшего набора скорости, нуждался в дополнительном топливе, в виде позитивных новостей.

Однако, очередной порции "топлива" не оказалось - вместо ожидаемой "солярки" из "заправочного крана" в баки потек "второсортный мазут" - информационные агентства излили на рынки целую серию разочаровывающей статистики из Еврозоны, Великобритании, Канады и США.

Так, индекс доверия потребителей в Великобритании за октябрь, продолжив снижение, упал до отметки -30, тогда как ожидался на уровне -27, после предыдущего значения, равного -28.

Подробнее тут http://traderglobal.ru/club/lents/news/1770.html

[b:beaa57eda7]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:beaa57eda7]

lenochkaiit

[b:bb9bc75a63]Рекомендации от Риком Траст

ОАО "Газпром"[/b:bb9bc75a63]

Цена: 144,3
Цель 187,9
Рекомендация: Держать

Сегодня стало известно, что Газпром в течение Iполугодия 2012-го года сократил расходы на покупные газ и нефть на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 411,7 млрд. рублей. В общей сумме расходов на газ и нефть снижение обеспечили именно расходы на покупной газ, которые снизились на 21% до уровня в 258,13 млрд. рублей.

Снижение расходов на газ связано со снижением объемов покупного газа и цены на газ, приобретаемый Газпромом у сторонних организаций за пределами России.

Газпром экспорт в начале года сообщал о том, что концерн в 2011-м году сохранил объемы закупки газа в Центральной Азии и Азербайджане на уровне 27 млрд. кубометров. В прошлом году Газпром также планировал закупить 10 млрд. кубометров газа в Туркмении. Напомним, что Газпром планировал в 2011 году увеличить закупку газа в Туркмении, Узбекистане и Казахстане на 2% до 38,8 млрд. кубометров.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку покупка газа концерном в Средней Азии позволяет сохранять и увеличивать долю российского газа на европейском рынке, а также реагировать на увеличение спроса в странах СНГ. К тому же в связи с нарастающим количеством международных проектов Газпрома (вторая нитка «Северного потока», «Южный поток») компании необходимо диверсифицировать экспортный портфель с точки зрения географии сбыта. Снижение затрат на покупку газа позволяет держать на неизменном уровне долю российского газа в среднеазиатском регионе.

Снижение расходов на покупку газа компенсирует Газпрому рост расходов на покупку нефти, которые за Iполугодие 2012-го года выросли на 22% до 153,6 млрд. рублей из-за роста цен на нефть, а также на транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки, которые выросли на 20% о 159,9 млрд. рублей в связи с транспортировкой газа через территорию Украины и по газопроводу «Северный поток».

[b:bb9bc75a63]ОАО "Газпромнефть"[/b:bb9bc75a63]

Цена: 155
Цель 193
Рекомендация: Накапливать

Сегодня стало известно, что Газпром нефть планирует с 2013-го года поставлять нефть в нефтепровод Восточная Сибирь – Тихий океан. Планируется, что начаться поставки должны уже в конце текущего года.

Компания очень рассчитывает, что ее ресурсы все-таки будут направлены на ВСТО, но для этого в декабре должно быть получено подтверждение. Сам факт поставки нефти со стороны Газпром нефти стал возможен благодаря расширению мощностей нефтепровода. Речь идет не о перенаправлении объемов нефти с других экспортных направлений, об увеличении уровня добычи. Напомним, что Газпром нефть и ТНК-ВР на паритетных началах через свой совместный актив «Славнефть» уже разрабатывают в Юрубчено-Тохоме Куюмбинское месторождение.

Планируется, что Газпром нефть совместно с ТНК-ВР будет гарантировать поставку в нефтепровод, который соединит Юрубчено-Тохомскую зону Восточной Сибири с ВСТО. Речь идет об объеме топлива в объеме 7 млн. тонн к 2020-му году.

Планируется, что и Куюмбинское, и Юрубчено-Тохомское месторождения Газпром нефть, ТНК-ВР и Роснефть планируют ввести в промышленную эксплуатацию к 2016-му году.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпром нефти, поскольку участие в поставке сырья на нефтепровод ВСТО даст возможность компании существенно увеличить свои прибыли, особенно в свете скорого ввода в строй новых мощностей и строительстве магистрального нефтепровода Куймба-Тайшет. Проект предусматривает строительство нефтепровода на территории Красноярского края и Иркутской области, который соединит Куюмбинское и Юрубчено-Тохомское месторождения с трубопроводной системой ВСТО. Пропускная способность нефтепровода должна составить 15 млн. тонн нефти в год.

lenochkaiit

[b:5e2213e28c]Пятничная динамика евро, на наш взгляд, указывает на неготовность крупных игроков к неожиданным решениям. Возможно, влияние предстоящих выборов в США на валютные рынки больше, чем ранее ожидалось...[/b:5e2213e28c]

Без особых усилий преодолев первый "бычий" рубеж (1.29), "медведи" в паре евро/доллар в ходе пятничных торгов вплотную подступили к последней оборонительной линии, находящейся на уровне 1.28. Напомним, что сдача данного рубежа, наверняка, станет весьма символичной для валютных рынков. Во всяком случае, лагерь "медведей" по единой валюте при таком раскладе прирастет в разы.

Напомним, что снижение пары возобновилось еще в четверг, после публикации данных о числе рабочих мест в частном секторе, оказавшихся значительно лучше ожиданий. Причем, высокое значение индекса производительности труда и снижение числа заявлений на пособие по безработице, также добавило "активов" в "копилку" доллара.

В тоже время европейский новостной фон не давал поводов для оптимизма. Напомним, что перспективы ситуации вокруг помощи Греции и Испании по-прежнему остаются весьма туманными.

Заметим, что пятничные данные по октябрьским уровням деловой активности никак не вдохновили "евробыков". Так, давление на курс единой валюты возобновилось сразу после выхода отчетов, отразивших снижение индексов деловой активности в Германии и в целом по Еврозоне.

Напомним, что индекс деловой активности в Германии за октябрь составил 46.0, тогда как средний прогноз составил 45.7, а предыдущее значение было равным 47.4. Индекс деловой активности в Европе(17) за октябрь, при прогнозе 45.3, и предыдущем значении 46.1, составил 45.4.

А с начала американской сессии пара евро/доллар начала вести себя совсем уж не "по пятничному". Так, несмотря на наметившийся рост в валютах сырьевой группы, единая валюта против доллара, сразу после выхода данных из США, потеряла пол фигуры, а затем, предприняв лишь пару робких попыток роста, безвольно легла на "дно".

Итак, пятничные данные продолжили позитивную серию из США - количество рабочих мест в США за октябрь составило +171 тыс., тогда как средний прогноз сходился на цифре +120 тыс., а предыдущее значение было равным +114 тыс. И даже тот факт, что безработица в США за октябрь, составив 7.9%, несколько подросла после предыдущего значения 7.8%, отнюдь не омрачил настроений покупателей американской валюты.

Наряду с ростом курсом доллара, по обыкновению, снижалась и цена "желтого металла". В итоге, курс золота упал после публикации данных до уровня 1692.10 доллара за тройскую унцию, и, продолжив снижение, достиг отметки 1674.20 долларов за тройскую унцию, потеряв за день 42 доллара. Цена серебра опустилась на полтора доллара, до 30.79.

Опубликованный позже индекс производственных заказов за сентябрь в США также оказался заметно лучше ожиданий. Так, значение показателя составило +4.8%, тогда как прогноз был +4.0%, а предыдущее значение -5.1%.

Вероятно, что пятничная динамика единой валюты против доллара была продиктована не столько снижением объема своих рисковых позиций накануне выходных дней, сколько приближением президентских выборов в США.

Учитывая сложившуюся ситуацию, рекомендуем сегодня сохранять выжидательные позиции - вероятность волатильности на рынках, скорее всего, будет возрастать по мере приближения выборов в США.

[b:5e2213e28c]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:5e2213e28c]

lenochkaiit

[b:1fcb94f2ae]Рекомендации от Риком Траст

ОАО "Газпром"[/b:1fcb94f2ae]

Цена: 145,2
Цель 187,8
Рекомендация: Сокращать

В пятницу Газпром обнародовал отчетность по МСФО за I полугодие 2012-го года, согласно которой чистая прибыль снизилась на 34% до уровня в 508,67 млрд. рублей. Выручка Газпрома просела на 5% по сравнению с уровнем прошлого года до уровня в 2,24 трлн. рублей. Эти результаты оказались существенно хуже ожиданий рынка, которые прогнозировали прибыль в размере 603,27 млрд. рублей, а выручку – в размере 2,32 трлн. рублей.

Стоит отметить снижение чистой суммы долга Газпрома на 2% до 1,01 трлн. рублей с 1,034 трлн. рублей на конец 2011-го года по причине погашения долгосрочных и краткосрочных займов и увеличения денежных средств и их эквивалентов.

Операционные расходы Газпрома в I полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2011 года увеличились на 8% до 1,62 трлн. рублей, причем основной вклад в рост операционных расходов внесли расходы на покупные газ и нефть. Они снизились за отчетный период примерно на 9% по причине снижения объемов и цен на газ, приобретаемый у сторонних организаций за пределами России.

Основное влияние на рост операционных расходов оказал рост налогового пресса (на 90,7 млрд. рублей), рост расходов по транзиту газа, нефти и нефтепродуктов" (рост на 26,5 млрд. рублей), а также амортизация (рост почти на 25 млрд. рублей).

Снижались и доходы Газпрома: чистая выручка от продажи газа уменьшилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года до уровня в 1,24 трлн. рублей. Снизился и объем чистой выручки от продажи газа в Европу и другие страны на 1% до уровня в 731,31 млрд. рублей, что связано со снижением объемов продаж газа в натуральном выражении на 10%. Если бы не рост средних расчетных цен, выраженных в рублях почти на 13%, то Газпром бы недополучил еще больше доходов от реализации газа в Европу.

Выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза снизилась на 23% до уровня в 256,7 млрд. рублей из-за снижения объемов продаж газа в натуральном выражении почти на 30%. Снизилась и выручка от продажи газа в России – на 2% до уровня в 389,3 млрд. рублей также по причине снижения объемов продаж газа в натуральном выражении на 6%.

Из непрофильных доходов стоит отметить снижение выручки от продажи электрической и тепловой энергии на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года до уровня в 177,14 млрд. рублей, что связано с падением цен на электроэнергию в режиме «на сутки вперед» и снижением объемов реализации электрической и тепловой энергии.

Мы считаем данные отчетности негативными для Газпрома, поскольку все профильные статьи доходов показали снижение, а доходы Газпрома от продажи сырой нефти и газового конденсата выросли (+10%) только благодаря деятельности группы «Газпром нефть», у которой чистая выручка от продажи сырой нефти увеличилась на 9% до уровня в 104,5 млрд. рублей, а выручка от продажи газового конденсата увеличилась на 18% до уровня в 24,79 млрд. рублей благодаря росту средних расчетных цен и реализованных объемов.

http://traderglobal.ru/club/lents/news/1785.html

lenochkaiit

[b:3299812244]Рекомендации от Риком Траст

ОАО "Банк ВТБ"[/b:3299812244]

Цена: 0,0544
Цель 0,0789
Рекомендация: Держать

Сегодня стало известно, что банк ВТБ в рамках программы отчуждения профильных активов планирует в течение года продать 19,9%-й пакет акций ФК «Открытие».

Напомним, что наблюдательный совет ВТБ еще на прошлой неделе утвердил программу отчуждения принадлежащих банку профильных активов в тех секторах, где уже сложился достаточно высокий уровень конкуренции. Планируется, что программа будет реализована до конца 2015-го года. В программу вошел ряд компаний, в которых ВТБ владеет миноритарными пакетами. Наиболее крупный актив из непрофильных для ВТБ – «Открытие», из капитала которого ВТБ собирается выходить в течение года.

Напомним, что «Открытие» еще два месяца назад приобрела 20%-й пакет акций Номос-банка и сообщила о своем намерении в течение двух лет консолидировать 100%-й пакет акций для того, чтобы в течение следующих трех лет стать крупнейшей независимой публичной финансовой группой в России. Доля ВТБ после завершения консолидации Номос-банка может снизиться до 9,5% с нынешних 19,9%, сообщала ФК "Открытие".

Также ВТБ планирует продать свои пакеты в ряде бирж: Московской (6,04%), Московской фондовой (8,03%), и Санкт-Петербургской валютной (12,7%).

Мы считаем, что инициатива ВТБ является следствием желания банка существенно снизить нагрузку на капитал и повысить уровень его достаточности. Это является позитивной новостью для бумаг банка.

Помимо продажи непрофильных активов повысить уровень достаточности капитала ВТБ может и по итогам размещения двух выпусков бессрочных бондов и ожидаемой допэмиссии. Данные меры повысить достаточность капитала первого уровня на 10%, а до целевого уровня в 11% банк, скорее всего, достигнет после размещения дополнительных акций в 2013-м году. Напомним, что сейчас показатель достаточности капитала у ВТБ составляет 9,5%. Доразмещение в конце октября бондов на $1,25 млрд. долларов позволит банку увеличить этот показатель до 10%.

Гораздо сложнее предстоит ВТБ выходить из капитала «Системы-Галс», где банку принадлежит около 52%, поскольку стоимость этой инвестиции для банка сейчас отрицательна. Дело в том, что компания имеет ряд недостроенных объектов. Возможно, что к 2017-му году основной долг будет полностью погашен по мере того, как объекты будут вводиться в действие. ВТБ будет проводить либо SPO компании, либо будет реализовывать свою долю на рынке крупному институциональному инвестору опять же для повышения уровня достаточности капитала.

lenochkaiit

[b:f04358c565]В нашей сети Биржевики произошло несколько обновлений!

Мониторинг[/b:f04358c565]

Мы запустили долгожданный мониторинг счетов! Теперь у пользователей есть возможность загружать в мониторинг свои торговые стейтменты из брокерского терминала. Пока поддержавется только MetaTrader4, в дальнейшем список поддерживаемых терминалов будет увеличен.
http://traderglobal.ru/monitoring/

[b:f04358c565]Расширенные социальные индексы[/b:f04358c565]

Были переработаны и запущены расширенные социальные индексы! Теперь каждый участник может получать социальные индексы по SMS или по email. Также мы работаем над механизмом поставки расширенных индексов в брокерские терминалы компаний-партнеров и скоро предложим всем эту замечательную возможность! Также было произведено несколько небольших изменений и оптимизаций.
http://traderglobal.ru/services/

lenochkaiit

[b:72d12313f4]Ситуация вокруг Греции для Евросоюза послужит серьезным испытанием - при огромном соблазне взять и просто расстаться с этой страной, властям ЕС приходится учитывать риски прецедента... [/b:72d12313f4]

Несмотря на обилие важных событий в четверг, торговый день в целом оказался весьма невыразительным. Напомним, что после значительного снижения курсов валют в ходе европейской сессии среды, и залегания в "боковик" на американской сессии, в первой половине четверга курсы валют продолжали торговаться в пределах узкого диапазона.

При этом, новость о том, что парламент Греции одобрил пакет мер, направленных на снижение государственных расходов, не смогла "раскачать" валютные рынки. Очевидно, что в ожидании столь значимых событий, как обнародования решений Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам, и последующее выступление президента ЕЦБ Драги на пресс-конференции, желающих рисковать оказалось немного.

Примечательно, что игроки азиатской сессии, по обыкновению ожидавшие "намеков" со стороны динамики кросс-курсов с участием иены, на этот раз были также разочарованы - "штиль" на валютных рынках сохранялся до середины европейской сессии.

Серия публикаций из Японии под занавес азиатской сессии, и аналогичные данные из Германии, вышедшие в начале торгов в Европе, также не добавили активности.
Напомним, что платежный баланс в Японии за сентябрь составил +0.504 трлн. иен, тогда как прогноз был +0.761 трлн. иен, а предыдущее значение +0.455 трлн. иен. При этом торговый баланс в Японии за сентябрь, после предыдущего значения -0.645 трлн. иен, составил -0.471 трлн. иен. А такой важный индикатор, как индекс заказов в области машиностроения в Японии за сентябрь, на этот раз заставил инвесторов поумерить риск- аппетиты. Напомним, что значение показателя составило -4.3% за месяц, -7.8% за год, тогда как экономисты прогнозировали -2.1% за месяц, -4.9% за год, после предыдущего значения -3.3% за месяц, -6.1% за год.

Торговый баланс в Германии за сентябрь оказался не столь удручающим, как в Японии, однако, вдохновения рынкам не добавил. Напомним, что показатель составил +16.9 млрд. евро, тогда как прогноз был +16.0 млрд. евро, а предыдущее значение +16.3 млрд. евро. Платежный баланс при этом составил +16.3 млрд. евро, в то время, как экономисты ожидали +10.8 млрд. евро, а предыдущее значение было равным +12.5 млрд. евро.

Напомним, что итоги заседаний двух ведущих ЦБ Старого Света не принесли сюрпризов. Однако, после того, как стало известно, что в этом году Мадрид вряд ли обратится к властям ЕС за финансовой помощью, «медвежье» давление на курсы евровалют заметно возросло, что привело пару евро/доллар к отметке 1.2716, минимуму за последние два месяца. Очевидно, что многие игроки посчитали, что затянувшаяся неопределенность по вопросу помощи Испании позже может стать одним из факторов давления на евро.

Также напомним, что Комитет по денежной политике Банка Англии, приняв решение оставить основную процентную ставку по сделкам репо в Великобритании без изменения на уровне 0.50%, никого особо не удивил.

Скорее напротив - информация о том, что сумма, выделяемая на количественное ослабление кредитно-денежной политики, будет оставлена без изменения на уровне 375 млрд. фунтов, подтолкнула "быков" по стерлингу, не исключавших вероятности расширения данной программы, к возобновлению покупок. Таким образом, пара фунт/доллар, после предварительной просадки на 60 пунктов, затем резко выросла с уровня 1.5926 до 1.6001.

http://traderglobal.ru/club/lents/news/1798.html

[b:72d12313f4]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:72d12313f4]

lenochkaiit

Приглашаем всех трейдеров, кто торгует на MT4, использовать наш мониторинг! Загрузив свой торговый стейтмент из MT4, вы сможете увидеть различные срезы по своей торговле. В мониторинге наглядно определяется агрессивность и рискованность торговли трейдера, все сделки удобно группируются по торговым инструментам. http://traderglobal.ru/monitoring/

lenochkaiit

[b:5624b59ad6]Известно, что рынки не могут жить без интриг. Последняя из них называется "фискальный обрыв" в США...[/b:5624b59ad6]

Динамика пятничных торгов во многом напоминала ситуацию, наблюдавшуюся в большинстве валют в среду. Так, в начале торгового дня "быки" устремились в атаку - пара евро/доллар, после небольшой просадки до отметки 1.2731, затем поднялась к уровню 1.2789.

Однако, также как в среду, "бычьего запала" рынкам хватило ненадолго - восходящее движение так и не получило дальнейшего развития. При этом одной из начальных причин снижения энтузиазма, очевидно, стали данные, свидетельствующие о падении уровня промышленного производства во Франции, опубликованные в начале европейской сессии. Напомним, что индекс промышленного производства во Франции за сентябрь составил -2.7% за месяц, тогда как прогноз был -1.0% за месяц, а предыдущее значение было равным +1.9% за месяц.

Заметим, что на опубликованные данные из Германии, оказавшиеся на уровне ожиданий экспертов, заметной реакции в евровалютах не наблюдалось - курс единой валюты встретил достаточно вязкое сопротивление на уровнях 1.2782-89.

Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за октябрь, при предварительном значении +0.2% за месяц, +2.0% за год, и предыдущем значении 0.0% за месяц, +2.0% за год, составило +0.2% за месяц, +2.0% за год.

А окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за октябрь составило +2.1% за год, что также оказалось на уровне, как предварительного значения +2.1% за год, так и предыдущего значения.

Напомним, что одним из лидеров снижения в пятницу оказался британский фунт, который, несмотря на сентябрьские данные по торговому балансу, отразившие некоторое сужение дефицита, потерял за день более 130 пунктов.

Так, торговый баланс в Великобритании за сентябрь составил -8.7 млрд. фунтов, тогда как эксперты прогнозировали -9.2 млрд. фунтов, а предыдущее значение -10.0 млрд. фунтов. При этом торговый баланс, без учета торговли со странами Европейского Союза, в Великобритании за сентябрь при прогнозе -4.5 млрд. фунтов, и предыдущем значении -5.0 млрд. фунтов, составил -4.0 млрд. фунтов.

Аналогичная динамика наблюдалась и в паре евро/иена - после неудачной попытки роста, все тоже падение на 130 пунктов, с достижением отметки 100.41, минимальной за последний месяц.

Очевидно, что на фоне публикаций слабых данных во Франции и Италии, а также в преддверие целого ряда важных событий, многие крупные игроки в преддверие выходных предпочли сократить объемы рисковых позиций.

Напомним, что правительство Германии в пятницу заявило о вероятном замедлении темпов роста экономики страны в 4-ом квартале 2012 года и первом квартале будущего года, а Банк Франции в тоже время был вынужден признать факт грядущей технической рецессии. Так, после того, как темпы роста в 3-м квартале ожидались отрицательными, то если прогноз экспертов банка сбудется и в 4-ом квартале текущего года индекс ВВП в стране составит -0.1%, то факт рецессии будет уже очевидным.

Общий фундаментальный фон по единой валюте отягощался также и опасениями того, что министры финансов Еврозоны, на своей встрече в понедельник, могут не договориться о выделении очередного транша финансовой помощи для Греции. Причем, до этого события грекам необходимо было пройти еще через одно испытание - голосование в парламенте относительно бюджета на 2013 год, намеченное в воскресенье.

Заметим, что в новостях из-за океана, несмотря на редкость позитивную статистику последних дней, поводов для беспокойств было достаточно.

Напомним, что на фоне того, что индекс настроений потребителей мичиганского университета вырос до максимального уровня более чем за пять лет, маховик очередной "страшилки", широко известной как "фискальный обрыв", продолжал набирать обороты.

[b:5624b59ad6]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:5624b59ad6]