Новости и аналитика профессиональной сети Биржевики

lenochkaiit

[img:42a22e5900]http://linkme.ufanet.ru/images/ce254191fbc60d70a23fc54c8347aed7.png[/img:42a22e5900]

lenochkaiit

[b:32ab2cc872]Потрафив рыночным ожиданиям, Бернанке вновь намекнул о "возможности принятия дополнительных мер по стимулированию экономики", чем, по сути, уберег рынки от падения...[/b:32ab2cc872]

Вот и состоялось... Событие, державшее в напряжении участников рынка в течение последних нескольких дней, не принесло инвесторам, в итоге, долгожданного прозрения. Так, как и ожидалось, Комитет открытого рынка ФРС принял вчера решение оставить основные процентные ставки в США без изменения. Диапазон для процентной ставки по федеральным фондам по-прежнему составляет 0.00-0.25%.

Не прозвучало откровений и в итоговом коммюнике FOMC - все те же заверения о том, что ставка по федеральным фондам будет оставаться на рекордно низком уровне еще достаточно длительное время, как минимум до конца 2014 года.

Расклад голосовавших также не изменился - за то, чтобы ставка осталась на минимальном уровне до конца 2014 года проголосовали 9 членов комитета, тогда как один член FOMC, как и на прошлом заседании, высказался против столь долгого сохранения минимального уровня ставки.

Общая же тональность итогового документа почти не отличалась от предыдущей. Лишь в некоторых моментах можно было заметить весьма осторожный оптимизм. Так, заявив, как и прежде, о том, что экономика США в течение ближайших кварталов будет расти скромными темпами, Комитет все-таки счел необходимым добавить фразу о том, что он "ожидает постепенного ускорения темпов роста".

Подробнее тут http://traderglobal.ru/club/lents/news/976.html

[b:32ab2cc872]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:32ab2cc872]

lenochkaiit

[b:23862d85dc]Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Челябинский цинковый завод"
[/b:23862d85dc]
Сегодня "Челябинский цинковый завод" обнародовал отчетность по МСФО за 2011-й год, согласно которой чистая прибыль крупнейшего в России производителя цинка снизилась на 27% до 1,038 млрд. рублей с 1,414 млрд. рублей в 2010-м году. Данный показатель оказался существенно хуже прогнозов по рынку, который предполагал рост чистой прибыли на 5% до уровня в 1,49 млрд. рублей. Мы считаем, что чистая прибыль снизилась по причине опережающего роста себестоимости. Себестоимость продаж за 2011 год составила 9,903 миллиарда рублей, что на 19% выше уровня 2010-го года.

Выручка ЧЦЗ в 2011-м году увеличилась на 10% до 12,772 млрд. рублей, что превысило прогнозы по рынку, ожидавшие выручку в размере 12,69 млрд. рублей.

За 2011-й год ЧЦЗ получил выручку от реализации попутных продуктов на 17% больше, чем в 2010 году благодаря увеличению объема продаж и цены реализации серной кислоты и драгоценных металлов в клинкере.

Мы оцениваем результаты ЧЦЗ как нейтральные, поскольку не порадовало снижение показателя EBITDA на 22% до уровня в 2,194 млрд. рублей с 2,817 млрд. рублей в 2010-м году. Рынок ожидал EBITDA на уровне 2,682 млрд. рублей. Продолжала снижаться и валовая прибыль: на 15% до уровня в 2,87 млрд. рублей с 3,35 млрд. рублей в 2010-м году, из-за чего снизилась и рентабельность по EBITDA до 17% против 24% в 2010 году.

Заметим, что в росте выручки ничего удивительного нет, поскольку по итогам 2011-го года средняя стоимость цинка на Лондонской бирже металлов выросла на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $2,191 тыс. за тонну. Котировки свинца выросли на 11,6% до $2,39 тыс. за тонну. Прибыль же снизилась помимо роста затрат и благодаря снижению среднегодового курса доллара по отношению к рублю на 3,2%.

Цена: 76
Цель 83,3
Рекомендация: Сокращать

lenochkaiit

[b:521e25efb5]Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Дальневосточное морское пароходство[/b:521e25efb5]

Сегодня группа FESCO отчиталась по МСФО за 2011-й год, согласно чему чистая прибыль составила $29,13 млн. по сравнению с $455,868 млн. за 2010-й год. Показатель чистой прибыли оказался хуже прогноза по рынку, предполагавшему уровень чистой прибыли на уровне $83,65 млн. Выручка FESCO за 2011-й год выросла на 28,5% до $1,029 млрд., что превысило прогноз, предполагавший $988,42 млн. Показатель EBITDA компании в 2011-м году достиг $225 млн., тогда как в 2010-м году этот показатель составлял $173 млн., что подтверждает EBITDA выросла на 30%.

Мы оцениваем отчетность как нейтральную для котировок, поскольку основным моментом в отчетности является, помимо чистой прибыли, снижение операционной прибыли за отчетный период почти в 1,5 раза до уровня в $81,57 млн.

Базовой причиной резкого снижения показателя чистой прибыли является тот факт, что в финансовой отчетности за 2010-й год по МСФО учитывались средства от продажи ООО "Национальная контейнерная компания", а в конце 2010-го года FESCO и группа компаний First Quantum закрыли сделку по продаже FESCO своей 50%-й доли в активах группы ООО "Национальная контейнерная компания" (НКК) на сумму $900 млн. Еще одной причиной снижения чистой прибыли можно считать проведенную переоценку активов и флота, которая проводится дважды в год, а активы флота в последнее время теряли в стоимости.

Цена: 10,8
Цель 11,2
Рекомендация: Держать

lenochkaiit

Успей принять участие в конкурсе [b:ca872f53e8]Лучший результат по EUR/JPY[/b:ca872f53e8]

Регистрация на сайте Биржевики уже началась!

В конкурсе побеждают те участники, которые покажут лучшую доходность на EUR/JPY начиная с 14 мая 2012 по 15 июня 2012. Доходность определяется по совершенным сделкам за весь период проведения конкурса.

В случае, если Вы открыли позицию до начала проведения конкурса, а закрыли уже после того как конкурс начался, то такая сделка не принимает участия в расчете конкурсной доходности.

Место участника определяется в зависимости от величины доходности закрытых сделок. Желаем успехов!

До начала конкурса осталось 16 дней

lenochkaiit

[b:51fdecaab2]Несмотря на очевидное ухудшения долговой ситуации в Испании, рейтинговые агентства не спешили с вынесением вердикта. Однако, любому терпению, очевидно, есть предел - первым вчера не выдержало рейтинговое агентство S&P, заявив о снижении кредитного рейтинга Испании с негативным прогнозом[/b:51fdecaab2]

Торги в четверг проходили на фоне высокой волатильности - валютные рынки весьма чутко воспринимали информационный фон, нередко весьма эмоционально реагируя даже на локальные новости. Напомним, что на торгах в Азии кросс-курсы задавали анти- долларовый тренд. Так, возобновив снижение, начавшееся накануне, в ходе поздних торгов на американской сессии, курс доллар/иена опустился вчера до отметки 80.65, снизившись более 100 пунктов меньше чем за сутки.

Укреплению курса иены способствовало сразу несколько факторов. Так, решение Пекина установить курс доллар/юань на рекордно низком уровне 6.2823, обусловило укрепление всех азиатских валют. Примечательно, что привлекательность юаня возросла еще больше, после того, как рейтинговое агентство Moody's, подтвердив положительные перспективы рейтинга облигаций Aa3 Китая, заявило о том, что опасения вокруг ситуации во второй мировой экономики излишне раздуты.

Так, агентство Moody's заявило о том, что в КНР "поддерживаются благоприятные среднесрочные перспективы экономического роста, а также сильная динамика государственного долга". При этом Moody's не преминул дать Пекину совет, указав на то, что для того, "чтобы поддерживать быстрый и устойчивый экономический рост на протяжении всего этого десятилетия", Китаю "необходимо поддерживать жесткий контроль над финансами правительств административных единиц, а также провести новые реформы, особенно в финансовой системе".

Подробнее читайте тут http://traderglobal.ru/club/lents/news/982.html

lenochkaiit

[b:bf36623e2c]Рекомендации по бумагам Риком Траст

ОАО "Газпром"
[/b:bf36623e2c]
Сегодня Газпром обнародовал отчетность по МСФО по итогам 2011-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 35% до уровня в 1,31 трлн. рублей, что превысило ожидания по рынку, прогнозировавших прибыль в размере 1,26 трлн. рублей.

Выручка концерна повысилась за год на 28,9% до уровня в 4,637 трлн. рублей, что соответствовало ожиданиям рынка, а прибыль от продаж выросла на 48,08% до уровня в 1,657 трлн. рублей. Совокупный доход, относящийся к акционерам, вырос на 32,3% до уровня в 1,298 трлн. рублей.

Помимо роста прибылей и выручки стоит отметить и рост операционных расходов, которые увеличились на 21% до уровня в 2,94 трлн. рублей, а также рост суммы долга почти на 20% с уровня в 870,9 млрд. рублей по состоянию на 31 декабря 2010 года до 1,035 трлн. рублей на конец прошлого года.

Основной причиной роста уровня долга связано с привлечением новых долгосрочных и краткосрочных займов, ростом курсов доллара США и евро по отношению к российскому рублю, а также с уменьшением денежных средств и их эквивалентов. Краткосрочные обязательства выросли незначительно: до уровня в 1,31 трлн. рублей на конец 2011 года с уровня в 1,011 трлн. рублей на конец 2010-го года.

"Газпром" в 2011 году повысил чистую выручку от продаж газа на 29% до уровня в 2,82 трлн. рублей.

Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны увеличилась на 31% до уровня в 1,44 трлн. рублей, что объясняется увеличением средних расчетных цен. Чистая выручка от продажи газа в России увеличилась на 16% до уровня в 738,6 млрд. рублей, что объясняется увеличением средней цены продажи газа на внутреннем рынке, устанавливаемой ФСТ.

Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки увеличилась на 37% - до 973 миллиарда рублей. Чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии выросла на 19% - до 344,551 миллиарда рублей.

Мы позитивно оцениваем результаты концерна как нейтральные для котировок, поскольку они свидетельствуют, помимо роста основных финансовых показателей, также и о стагнации уровня добычи: в 2011-м году Газпром добыл около 513 млрд. кубометров газа, что на 0,9% выше уровня предыдущего года. В текущем году Газпром планирует увеличить добычу только на 3% до уровня в 529,5 млрд. кубометров газа. Глава холдинга Алексей Миллер не исключал, что план может быть превышен.

Цена: 166,5
Цель 221,2
Рекомендация: Держать

lenochkaiit

[b:b51b4f4a88]Ежедневный обзор по рынку акций 28.04.2012[/b:b51b4f4a88]

[b:b51b4f4a88]ВЧЕРА[/b:b51b4f4a88]

Негативное открытие рынка в пятницу было компенсировано дневным ростом благодаря статистике по потребительскому доверию и росту потребительских расходов в США лучше ожиданий. При этом, рост ВВП немного слабее прогнозов рынок также расценил позитивно. ММВБ прибавил 1,56%, РТС – 1,24%.

[img:b51b4f4a88]http://www.lifebroker.ru/storage/analitics/28.04.jpg[/img:b51b4f4a88]

[b:b51b4f4a88]СЕГОДНЯ [/b:b51b4f4a88]

Сегодня торги будут проводиться только на российских биржах, поэтому основное влияние будут оказывать существующие корпоративные и отраслевые факторы. При этом, мы ожидаем достаточно низкой активности и слабой волатильности из-за отсутствия западных игроков на рынке. В первой половине дня возможны всплески спроса на акции нефтегазовых компаний, поддержку которым может оказать решение правительства от 12 апреля дать налоговые льготы компаниям-разработчикам арктических шельфовых нефтегазовых участков.

[b:b51b4f4a88]Валерий Пивень, Ирина Ладыгина, Вахид Валиев[/b:b51b4f4a88]

lenochkaiit

[b:46cc6b6896]Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Ростелеком"[/b:46cc6b6896]

Сегодня президент Ростелекома Александр Провоторов объявил о том, что компания в самое ближайшее время планирует объявить тендер на создание и управление монобрендовой розничной сетью. Судя по словам г-на Провоторова, сейчас уже дорабатывается тендерная документация, и в самое ближайшее время будет объявлен тендер.

Ранее Провоторов заявлял о том, что Ростелеком планирует в течение двух лет создать свою монобрендовую сеть на территории России, которая будет насчитывать около 2,5 тыс. точек розничных продаж, из которых около 600-700 точек будут собственностью компании. В 2012-м году компания планирует создать 14 салонов на территории России, которые будут работать под новым брендом Ростелекома. Компания планирует выделить розницу в 100%-ную "дочку", после чего часть салонов закрыть, часть – передать на аутсорсинг сторонней компании, сохранив в "Ростелекоме" около 20% точек.

Также стало известно, что пока компания не планирует приобретать доли в крупнейших сотовых ритейлерах - "Евросеть" и "Связной", о чем активно говорилось раньше, поскольку пока не ясны результаты переговоров с сотовыми операторами "большой тройки" о работе в качестве виртуального оператора на их сетях. По всей видимости, Ростелеком начнет строительство собственных сетей сотовой связи попутно с использованием возможности работать на сетях других операторов в качестве MVNO-оператора для расширения территории присутствия.

Мы считаем данную новость позитивной для котировок Ростелекома, поскольку в случае развития направления MVNO покупка доли в одном из ритейлеров вполне возможна. Пока Ростелеком приобрететь долю в Евросети не собирается еще и по причине того, что никаких конкурентных преимуществ у Евросети в области продажи на федеральном уровне нет, а на региональном уровне Ростелеком уже продает через сеть свои услуги. Покупка будет экономически выгода, если компании удастся серьезно продвинуться на пути MVNO. Абсолютно похожая ситуация со «Связным».

Цена: 135,7
Цель 218,4
Рекомендация: Держать

lenochkaiit

[b:363babc6a8]Рекомендации по бумагам от Риком Траст[/b:363babc6a8]

[b:363babc6a8]ОАО "Роснефть"[/b:363babc6a8]

Сегодня совет директоров крупнейшей российской нефтяной компании Роснефть рекомендовал годовому собранию акционеров увеличить дивиденды на 25% по сравнению с уровнем 2010 года – до уровня в 3,45 рубля на акцию. Общая сумма средств, которая будет направлена на выплату дивидендов в случае принятия акционерами рекомендованного им решения, составит около 36,56 млрд. рублей.

Напомним, что еще в середине апреля президент Роснефти Эдуард Худайнатов сообщал, что менеджмент Роснефти может предложить увеличить дивиденды за 2011-й год на 20% по сравнению с уровнем предыдущего года.

По итогам 2010-го года дивиденды Роснефти составили 2,76 руб. на каждую акцию, что на 20% больше, чем было выплачено за 2009-й год. Общий объем выплат достиг 29,25 млрд. рублей, что составило около 15,2% от чистой прибыли по стандартам РСБУ. По итогам 2009-го года этот показатель составлял 11,7% от чистой прибыли по РСБУ. Возврат к уровню выплат 2005-го, докризисного года говорит о том, что компания поворачивается лицом к своим акционерам. В соответствии с дивидендной политикой компании, сумма дивидендных выплат должна составлять не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ. За 2004 год размер дивидендов составил 10% от прибыли, за 2005 год - 20%, за 2006 год - 13,3%, за 2007 год - 10,5%, за 2008 год - 14,4%.

Мы рекомендуем держать бумаги Роснефти в портфеле, по крайней мере, до даты отсечки для получения дивидендов. Совет директоров компании утвердил повестку дня годового собрания акционеров, которое пройдет 20 июня в Санкт-Петербурге. Реестр для участия будет закрыт 4 мая. В повестку включены вопросы об утверждении годового отчета, бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках, утверждении распределения прибыли по результатам 2011 года и размере, сроках и форме выплаты дивидендов.

Цена: 209,4
Цель 231,7
Рекомендация: Держать

lenochkaiit

[img:63d00cb1ea]http://linkme.ufanet.ru/images/eb450cb76a466d547fd5ea4224ff4668.gif[/img:63d00cb1ea]

lenochkaiit

[b:fdf48f907a]Игроки, ожидавшие позитивные новости по экономикам Канады и Австралии, в начала текущей недели оказались разочарованы. Для слома «бычьих» настроений и реализации окончательного разворота в основных валютных парах теперь "остается разочароваться" в европейских новостях...[/b:fdf48f907a]

Известно, что месяц май на мировых финансовых рынках имеет не лучшую репутацию. Многие инвесторы, не раз в прошлом испытавшие "майские качели", сегодня с понятной осторожности принимают торговые решения. Однако, пока нельзя сказать, что май 2012 года начинается с "сюрпризов". Так, на фоне весьма низкой активности на валютных рынках из-за выходного дня в странах Европы(17) и ряда других причин, основные валютные пары оказались "чувствительны" к значимым техническим уровням и областям.

Так, пара евро/доллар, плавно подрастая с начала торгов во вторник, к началу американской сессии достигла вчера нижнего края области сопротивления (1.3280 - 1.3310), которая, как мы указывали в предыдущих обзорах, на наш взгляд, изобилует ордерами на продажу.

Подробнее здесь http://traderglobal.ru/club/lents/news/994.html

[b:fdf48f907a]Лайф Капитал, Вахид Валиев[/b:fdf48f907a]

lenochkaiit

[b:a3242f44ce]Ежедневный обзор по рынку акций 02.05.2012

ВЧЕРА [/b:a3242f44ce]
На российском рынке в предыдущий торговый день – субботу 28 апреля, торги проходили вяло на фоне отсутствия на рынках западных игроков и макроэкономической статистики с европейского и американского рынков. Российские индексы продемонстрировали незначительные изменения по итогам дня: ММВБ вырос на 0,26%, РТС снизился на 0,01%.

[img:a3242f44ce]http://www.lifebroker.ru/storage/analitics/02.05.jpg[/img:a3242f44ce]

[b:a3242f44ce]СЕГОДНЯ[/b:a3242f44ce]
Утром азиатские индексы растут, отыгрывая вчерашние макроэкономические данные по индексу производственной активности США за апрель и рост потребительских расходов. При этом, в понедельник динамика на мировых рынках была негативной в результате официального признания Испанией наличия рецессии и понижения агентством S&P рейтинга 11 испанских банков. На сырьевом рынке цены на нефть умеренно корректируются вниз к значению $119,46, однако все еще находятся на уровнях, превышающих уровни 28 апреля.

[b:a3242f44ce]Валерий Пивень, Ирина Ладыгина, Вахид Валиев[/b:a3242f44ce]

lenochkaiit

[b:804800f85b]Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "МТС"[/b:804800f85b]

Цена: 239,1
Цель: 312,4
Рекомендация: Держать

Сегодня стало известно, что Федеральная антимонопольная служба России признала сотовых операторов Вымпелком и МТС виновными в ценовом сговоре при продаже в России смартфонов iPhone. Первоначальное решение было принято на прошлой неделе, 26 апреля.

Теперь, в соответствии с российским законодательством, обоим операторам будет необходимо выплатить штраф в размере, не превышающем 15% от суммарной годовой консолидированной выручки, полученной с учетом нарушений. Пока точный размер штрафа регулятор еще не утвердил, но, скорее всего, разрешенным законодательством диапазоном ФАС воспользуется сполна.

Возможно, что в размере будет учтен тот факт, что и Вымпелком, и МТС добровольно прекратили нарушение.

Напомним, что ФАС еще в октябре 2011 года возбудила дело против МТС и Вымпелкома по факту согласованных действий при продаже смартфонов Apple. Дело в том, что именно эти две компании импортировали смартфоны iPhone 4 16 Gb Black и iPhone 4 32 Gb Black на территорию РФ, причем, не меняя отпускные оптовые цены на смартфоны с сентября 2010-го года.

Компания Apple не давала покупателям смартфонов рекомендаций в отношении цен на аппараты в России и никаким образом не контролировала ценовую политику Вымпелкома и МТС, но цены на мобильные телефоны в большинстве российских точек продаж были идентичными.

Мы считаем данную новость для МТС негативной в среднесрочной перспективе, поскольку сам факт того, что импортеры договаривались об отказе от конкурентной борьбы и согласовывали общие условия продаж, явно не играет на руку компании. ФАС провела проверку только за 2010-й год, поэтому штраф за этот период может составить от 17,7 млн. до 265,3 млн. рублей. Если же проверка распространится и на 2011-й год, то это может стать ощутимыми финансовыми потерями для МТС и снизить операционную рентабельность компании.

lenochkaiit

[b:cc53238e58]Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Роснефть"[/b:cc53238e58]

Цена: 214
Цель: 284
Рекомендация: Держать

Сегодня крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть объявила о том, что в январе-апреле 2012 года увеличила добычу нефти по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3% до уровня в 41,09 млн. тонн по российским стандартам. В январе-апреле 2011 года добыча Роснефти составляла 39,868 млн. тонн нефти. По международным стандартам добыча за четыре месяца возросла также на 3%, но составила 39,839 миллиона тонн против 38,649 миллиона тонн годом ранее.

Крупнейшее добывающее предприятие группы – Юганскнефтегаз – в январе-апреле 2012-го года увеличило добычу на 1% к аналогичному периоду прошлого года – до уровня в 22,07 млн. тонн. Только на Ванкорском месторождении Роснефть добыла 5,54 миллиона тонн нефти, что на 20,3% превышает прошлогодний уровень.

Всего дочерними предприятиями Роснефти за 4 месяца было добыто 36,43 млн. тонн нефти, что на 2,7% выше уровня аналогичного периода прошлого года. Доля добычи зависимых обществ: Томскнефти, Удмуртнефти, и Верхнечонскнефтегаза выросла на 7,5% - до 3,4 млн. тонн.

Мы считаем данную новость позитивной для котировок Роснефти, поскольку добыча по всем основным показателям выросла: в 2011 году увеличилась добыча нефти и газового конденсата на 2,5% - до 122,5 млн. тонн, а объем переработки нефти вырос на 14,7% - до 57,9 млн. тонн. В 2012-м году компания прогнозирует прирост добычи нефти на 1,2% - до 124 млн. тонн, а переработки – на 11,6% - до 64,6 млн. тонн.

Не стоит забывать и о том, что средняя оценка перспективных извлекаемых ресурсов углеводородов Роснефти составила 134 млрд. баррелей н.э., что почти в 3 раза превышает уровень на конец 2010-го года по причине получения лицензий на участки шельфа Карского и Черного морей. Это дает возможность ожидать запланированного роста добычи.

lenochkaiit

[b:d0e5f2eb33]Правительство одобрило повышением НДПИ на газ Газпрома и независимых производителей газа[/b:d0e5f2eb33]

Правительство одобрило повышением НДПИ на газ Газпрома с 2013г. до 582р, с 2014г. - до 717р, с 2015г. - до 886р. В 2010г. ставка НДПИ составляла 147р., в 2011г. - 237р.

Для независимых производителей газа ставка с 2013г. составит 265р, с 2014г. - 456р, с 2015г. - 726р.

Решение было ожидаемым, тем не менее, размер объявленных ставок умеренно негативно повлиял на динамику акций Газпрома (цена снизилась на 0,6%). Ранее предполагался рост ставки в 2013г. до 502р. По нашим оценкам, увеличение ставок может снизить EBITDA Газпрома приблизительно на 6,5%, Чистую прибыль - на 8%.

[b:d0e5f2eb33]Лайф Капитал[/b:d0e5f2eb33]