Никель
Определенным интересом в 2012 году будут обладать котировки никеля. Цены на этот металл в 2011 году снизились на 31,0% до 17 180 долларов США за тонну. Основными причинами снижения стали, во-первых, опасения участников рынка относительно замедления темпов роста крупнейшей экономики мира, во-вторых, беспокойство по поводу долгового кризиса периферийных стран еврозоны и рисков его распространения на более крупные экономики региона.
Кроме этого, высокие цены на никель и увеличение промышленного спроса в начале года побудили основных производителей металла задействовать замороженные после кризиса производственные мощности, тем самым увеличив предложение данного актива. По нашим оценкам, мировое производство никеля в 2011 году может увеличиться на 11,1% до 1,6 млн. тонн. Мировое потребление данного металла за тот же период, возможно, вырастет лишь на 6,1 % до 1,57 млн. тонн. Таким образом, дефицит никеля в 2010 году в размере 40,0 тыс. тонн сменится профицитом в размере 30,0 тыс. тонн в текущем году.
Мы полагаем, что на фоне неуверенности относительно перспектив мировой экономики в первой половине 2012 года котировки никеля будут находиться под давлением. Прогнозное увеличение профицита данного актива в 2012 году до 70,0 тыс. тонн также не прибавляет оптимизма. Однако, несмотря на это, во второй половине следующего года никель может восстановить свои потери, после того как риски относительно долговых проблем еврозоны немного спадут.
Медь
Для открытия коротких позиций на первую половину 2012 года имеет смысл также рассматривать и медь. Фьючерсные котировки красного металла за 2011 год снизились на 26,83 % до 3,2530 доллара США за фунт меди из-за сокращающегося чистого мирового спроса на данный актив на фоне опасений относительно замедления темпов роста мировой экономики. По данным международной исследовательской группы по меди, опубликованным в конце ноября 2011 года, за период январь–август текущего года чистый мировой спрос на медь по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на 57,58 % до 154 тыс. тонн.
К тому же новая волна паники вокруг обремененной долгами Греции и тревоги в отношении распространения долгового кризиса на более крупные экономики еврозоны, в частности на Италию и Испанию, уменьшают склонность инвесторов к риску, побуждая их продавать промышленные металлы, отдавая предпочтение активам-убежищам, таким как доллар США и золото.
Мы полагаем, что на фоне рисков замедления мирового экономического роста в первой половине 2012 года стоимость меди может продолжить свое снижение. Однако во второй половине года из-за прогнозируемого увеличения дефицита данного металла до 250 тыс. тонн, а также ожидаемых умеренных темпов роста экономик основных потребителей этого металла котировки меди имеют все шансы возобновить свой рост. По данным МВФ, экономика Китая может показать рост на уровне 9 %, Японии – на уровне 2,3 %, Германии 1,3 %, а США – 2,0 %. Котировки красного металла к концу 2012 года, по нашим оценкам, могут достигнуть 3,85 доллара США за фунт меди, что на 18,35 % выше текущего уровня.
Андрей Диргин, начальник аналитического отдела ГК FOREX CLUB
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 20 февраля 2012 г. Прогноз на вторник, 21 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 20 февраля 2012 года
Неделя обещает быть интересной. Еще не успел начаться понедельник, а Народный Банк Китая объявил о снижении требований к банковским резервам на 50 б.п. до 20,5%. Это уже второе смягчение за последние три месяца, призванное стимулировать кредитование в условиях замедления темпов роста экономики. Данное известие вызвало спрос на более рискованные активы, и дало старт укреплению европейских валют. Кроме того, дополнительную поддержку евро оказывало ожидание скорого предоставления транша Греции. В результате, пара EUR/USD подошла к сопротивлению 1.3260, а вот GBP/USD закрыла день практически на прежних уровнях в районе 1.5850.
В течение всего вчерашнего дня мы ожидали, чем же закончатся переговоры министров финансов еврозоны в Брюсселе. Тем не менее, начавшиеся в 18.30 (по московскому времени) дебаты завершились после полуночи, так что игрокам пришлось отложить принятие торговых решений на вторник. Если во время азиатской и европейской сессий мы наблюдали движения валют, то во время американских торгов все замерло на фоне закрытых в связи с празднованием Дня президента рынков США.
Япония вчера опубликовала неблагоприятную статистику: показатель дефицита торгового баланса зарегистрировал максимальное значение на фоне падения экспорта. Экспорт сократился на 9,3% г/г против предыдущего показателя -8,0% и прогноза -9,5%. Однако известие не оказало на USD/JPY особого влияния. Пара закрылась практически на уровнях открытия в районе Y79.50.
Темы событий в Китае стоит коснуться особым образом. Дело в том, что действия центробанка КНР положительным образом сказываются как на внутренней экономике, так и на торговых партнерах страны, да и на всей мировой экономике в целом. Для Австралии и Новой Зеландии с их особой зависимостью от китайского спроса дополнительная поддержка от Народного Банка имеет большое значение. Именно поэтому мы вчера наблюдали укрепление AUD/USD до максимума 1.0815, и NZD/USD - до 0.8426, хотя к концу дня пары откатились в области 1.0750 и 0.8400, соответственно.
Европа все также в центре внимания, так как встреча министров финансов затянулась. На сегодня экономических релизов из еврозоны не запланировано, однако игроки с нетерпением ждут результатов соглашения с Грецией. Тот факт, что дебаты длятся так долго, уже позволяет предположить, что все пройдет не так гладко, как многим хотелось бы. Вероятнее всего, представители Е-17 постараются добиться от Афин большей четкости в планах сокращения расходов и отсрочить момент передачи средств в полном объеме. В таком случае, EUR/USD продемонстрирует масштабное падение с первичной целью на отметке 1.31 и далее 1.30. Если же министры финансов все же утвердят предоставление транша и четко обозначат сроки осуществления всей процедуры, пара нацелится на уровни 1.3280 и 1.3340.
Великобритания сегодня публикует серию отчетов по финансам госсектора, которые хотя и представляют интерес с точки зрения стабильности экономики, однако вряд ли привлекут внимание игроков в сложившейся ситуации. Скорее всего, GBP/USD сегодня будет вторить движениям EUR/USD. Если в "греческом деле останутся неясности", мы ожидаем пробоя поддержки 1.58 и дальнейшего движения к 1.5750. Позитивный исход откроет путь к 1.59 и далее к 1.5960.
Учитывая отсутствие интересных релизов из США, на йену будут оказывать влияние события Европы. Рост пары USD/JPY продолжится к отметке Y80 в случае возвращения спроса на "спасительные гавани". Катализатором таких потоков вполне могут стать негативные известия из еврозоны.
Пара же AUD/USD способна пробить сопротивление 1.0800 в случае увеличения спроса на более рискованные активы. Причем стимулировать такой спрос может разрешение "греческого вопроса".
Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 21 февраля 2012 г. Прогноз на среду, 22 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 21 февраля 2012 года
Европейские власти перетянули с решением, и рынок отплатил им той же монетой - решил не реагировать на результаты брюссельской встречи. Спустя 13 часов активных переговоров министры финансов еврозоны согласились предоставить второй транш, в рамках которого Греции будет выделено 130 млрд. евро. В общем-то, и условия выдачи оказались относительно щедрыми. К примеру, более значительный дисконт при погашении облигаций (52,5%), что означает, что потери частных инвесторов могут составить от 70 до 75%. Тем не менее, пара EUR/USD застряла в узком диапазоне 1.3186-1.3290, и за день так и не смогла уйти выше 1.33. Возможно, с решением одной проблемы игроки начали задумываться о том, что ждет Грецию, а с ней и еврозону далее.
Что касается GBP/USD, то вчера корреляция с EUR/USD была потеряна, так как фунт двигался еще и под действием собственных данных. Пара достигла дневного максимума 1.5864, когда стало известно, что общий объем заимствований за текущий финансовый год составил Stg93,5 млрд., что существенно ниже значения Stg109,1 за аналогичный период прошлого года. Однако спустя час пара пошла вниз, завершив торговый день в районе 1.5780.
Разочарование европейскими событиями оказали небольшую поддержку паре USD/JPY, которая в течение дня достигала максимума Y79.85, завершив день в районе Y79.70.
Пара AUD/USD более активно отреагировала на европейские известия, продемонстрировав ослабление к 1.0670 после прорыва поддержки 1.0715.
Прогноз на среду, 22 февраля 2012 года
У пары EUR/USD впереди сложные времена, так как определенные моменты по "греческому вопросу" еще не ясны. Во-первых, неизвестно, какой вклад в дело внесет МВФ. Во-вторых, неизвестны объемы добровольного участия частных держателей облигаций. Если кто-то из них не захочет принять такие условия, возможно, объявление о дефолте все же поступит. На текущий момент стоит особое внимание уделить динамике кредитных спрэдов. Если они вновь начнут расти, это окажет давление на EUR/USD с первичной целью на 1.32 и далее 1.3140. Кроме того, влияние на пару может оказать и релиз данных по деловой активности в сфере обрабатывающей промышленности и услуг Е-17. Если составной показатель уйдет ниже отметки 50, это только усилит распродажи единой валюты. Превышение же прогнозов способно оказать небольшую поддержку паре EUR/USD с первичной целью на 1.3280 и далее 1.33.
Великобритания сегодня публикует протокол прошлого заседания Банка Англии. Он может предоставить более детальную информацию по поводу голосов в отношении расширения программы количественного смягчения на 50 млрд. Если окажется, что были и сторонники более внушительного стимулирования экономики, это может оказать давление на фунт. GBP/USD в таком случае способна пробить поддержку 1.5750 и двинуться к 1.57. С другой стороны, если протокол покажет, что некоторые члены Комитета по монетарной политике выступали за неизменное положение вещей, это может стимулировать спрос на "британца". Мы полагаем, что пара GBP/USD может вернуться выше 1.58 с первичной целью на 1.5860.
Завтра будут опубликована серия отчетов из США, и если они подтвердят продолжающееся восстановление американской экономики, ждите дальнейшего ослабления иены. Рост пары USD/JPY продолжится к отметке Y80 с дальнейшей целью на 80.30.
Пара AUD/USD способна пробить поддержку 1.0670 на волне бегства из рискованных активов. Если это удастся, ждите движения к 1.0600.
Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
Аналитический обзор рынка FOREX за четверг, 23 февраля 2012 г. Прогноз на пятницу, 24 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 23 февраля 2012 года
Прогресс в "греческом вопросе" вкупе с позитивными экономическими данными оказало поддержку европейским валютам, хотя фунту не удалось восстановить все понесенные ранее потери. EUR/USD пробила сопротивление 1.3260, и достигла дневного максимума 1.3342. GBP/USD восстановилась от поддержки 1.5650 в район 1.5720.
Итак, вчера греческий парламент одобрил закон об обмене гособлигаций республики, принадлежащих частному сектору. Эта мера позволит правительству сократить государственный долг на 107 млрд. евро. Кроме того, мы узнали, что в феврале деловое доверие в Германии выросло до 7-месячного максимума, превысив ожидания аналитиков. Индекс делового климата от института Ifo вырос до 109,6 против 108,3. По-видимому, успешные переговоры европейских властей все же убедили инвесторов в том, что теперь бояться нечего.
.
Что касается Великобритании, то картина остается сложной. Опубликованные вчера данные CBI продемонстрировали восстановление показателя производственных заказов от -16 в январе до -3 в феврале. Однако даже такое резкое укрепление индикатора не смогло стимулировать фунт вернуться выше сопротивления 1.58. Здесь все еще сохраняется негативный эффект от опубликованного в среду протокола MPC, продемонстрировавшего готовность некоторых членов Комитета к дополнительному расширению программы количественного смягчения.
Штаты вчера опубликовали новые доказательства постепенного восстановления рынка труда. На прошлой неделе число американцев, впервые заполнивших форму на получение пособия по безработице, осталось на уровне 351 тысяч. Уровень является 2-летним минимумом, причем он оказался ниже прогнозируемой отметки в 355 тыс. Таким образом, необходимость скорейших действий со стороны Федрезерва постепенно отпадает. Тем не менее, после продолжительного ралли пара USD/JPY остановилась в области Y80, не найдя достаточных катализаторов для прорыва ближайшего сопротивления Y80.40.
Пара AUD/USD во время азиатской сессии пробила поддержку 1.0715 и достигала дневного минимума 1.0596. Однако закрепиться в этом районе не удалось, и цены вернулись к 1.0700.
Прогноз на пятницу, 24 февраля 2012 года
Несмотря на позитивные известия вчерашнего дня, игроки ведут себя достаточно сдержанно, пока побаиваясь демонстрировать широкомасштабный спрос на единую валюту. Думаем, такая тенденция будет наблюдаться, как минимум, неделю, пока не будут расставлены последние точки в деле предоставления транша. Мы советуем уделить внимание динамике кредитных спрэдов. При их дальнейшем сужении и при позитивных результатах региональных аукционов по гособлигациям, пара EUR/USD может продолжить укрепление с первичной целью на 1.3400 и далее 1.3450. При нисходящей динамике ждите возврата к 1.33 и далее 1.3270. Публикуемый сегодня отчет по ВВП Германии вряд ли привлечет внимание рынка, так как с предварительными данными нас уже знакомили.
Великобритания сегодня также публикует данные по ВВП за 4 квартал во втором чтении. Лишь значительные отклонения от ожиданий могут вызвать реакцию валют. В случае приятных сюрпризов ждите укрепления GBP/USD к 1.5780 с дальнейшей целью на 1.5810. Возобновление нисходящей динамики отправит пару обратно к поддержке 1.5660.
Сегодня вечером будут опубликованы данные по потребительскому доверию в США, и если они подтвердят продолжающееся восстановление американской экономики, ждите дальнейшего ослабления иены. Рост пары USD/JPY продолжится к отметке 80.30. Однако здесь надо быть осторожными - мы наблюдаем рекордные максимумы с июня 2011 года. Прорыв уровня поддержки Y80 может спровоцировать срабатывание стопов и вызвать движение к Y79.45.
Пара AUD/USD способна пробить сопротивление 1.0700 на волне позитивных известий из еврозоны. Если это удастся, ждите движение к 1.0780.
Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
Саммит завершился, а вопросы остались (27/02/2012)
Прошедшая неделя для валютных рынков завершилась позитивно. В пятницу инвесторы активно покупали европейские валюты в ожидании саммита "Большой двадцатки". В итоге, EUR/USD пробила сопротивление 1.34, и закрылась в районе 1.3460. GBP/USD ушла выше отметки 1.5800, завершив неделю в районе 1.5880.
Опубликованные в пятницу данные по ВВП Германии, как мы и предполагали, не оказали влияния на единую валюту. Мы узнали о том, что темпы роста снизились на 0,2% в 4 квартале 2011. Стоит отметить, что сокращение, в основном, было вызвано сниженными объемами внешней торговли: импорт уменьшился не так резко, как экспорт. Для экспортно-ориентированной экономики это не очень приятное известие, и в дальнейшем такая динамика может привести к ослаблению евро.
Однако в пятницу EUR/USD демонстрировала довольно активный рост на ожиданиях саммита, достигая в течение дня максимума 1.3486. Саммиты, как мы знаем, частенько вызывают у рынка волнение (особенно, когда они запланированы на выходные), и частенько ожидания не оправдываются. И этот раз не стал исключением: G20 вновь не приняла никаких радикальных решений, а это значит, что понедельник может начаться с отката единой валюты.
Фунт, как и евро, показал уверенное укрепление против доллара с единственным отличием: ралли носило более масштабный характер. "Британец" вырос почти на 150 пунктов против USD, возможно, благодаря и экономическим данным. Хотя рост ВВП не изменился по сравнению с предыдущей оценкой, потребительские расходы и объемы экспорта были пересмотрены в сторону повышения. Таким образом, дополнительное стимулирование со стороны Банка Англии может и не понадобится, что может увеличить спрос на национальную валюту.
Последнее время сила пары USD/JPY удивляет. Менее чем за месяц она выросла на 500 пунктов на радость японским властям. В пятницу иена потеряла еще сто пунктов, попав под давление спроса на более рискованные активы. Свою роль еще сыграла и позитивная статистика из США: окончательный индекс потребительских настроений вырос до 75,3 от 75 в январе, подтверждая восстановление американской экономики.
На текущий момент пара USD/JPY остановилась в области Y81, не найдя достаточных катализаторов для прорыва сопротивления.
В пятницу пара AUD/USD ослабла, однако удержалась выше поддержки 1.0700. Экономический фон остается довольно позитивным, что может поддержать "австралийца" на ближайшей неделе.
Прогноз на неделю, с 27 февраля по 2 марта 2012 года
Впереди опять немало событий, причем помимо голосования Германии по греческому траншу и встречи министров финансов еврозоны интерес будет представлять проведение операций LTRO. Пара EUR/USD может вырасти, если банковский спрос составит менее 250 млрд. евро. Это будет означать, что потребность в "дешевом" финансировании не так велика. Однако следите за спросом на гособлигации: если и здесь показатели упадут, это может быстро остановить ралли единой валюты.
Таким образом, пара EUR/USD может продолжить укрепление с первичной целью на 1.3500 и далее 1.3560. При нисходящей динамике ждите возврата к 1.3375 и далее 1.3330.
Великобритания на текущей неделе не может похвастать большим числом интересных релизов. Серия отчетов по рынку недвижимости вряд ли вызовет интерес игроков в текущих условиях. В плане катализаторов движений могут выступить отчет по потребительскому доверию GfK и данные PMI в обрабатывающей промышленности. Учитывая недавний рост показателя деловой активности в производственном секторе, можно ожидать позитивных известий.
В случае приятных сюрпризов ждите укрепления GBP/USD к 1.5900 с дальнейшей целью на 1.5930 и 1.5960. Возобновление нисходящей динамики отправит пару обратно к поддержке 1.5800.
Что касается Штатов, то самыми интересными релизами станут исследование Beige Book и индекс ISM в обрабатывающей промышленности. Если показатели подтвердят постепенное восстановление экономики США, пара USD/JPY может продолжить укрепление с прорывом Y81, причем дальнейшими целями станут 81.30, 81.60/70. Однако стоит отметить, что ближайший технический уровень представлен довольно сильным сопротивлением, поэтому откат от текущих уровней очень вероятен. Ближайшей целью в таком случае станет Y80.55 и далее Y80.30.
Австралия опубликует на текущей неделе данные по розничным продажам и рынку жилья. По ожиданиям, оба отчета продемонстрируют позитивную динамику, что может оказать поддержку AUD/USD. Пара способна пробить сопротивление 1.0780 на волне благоприятных известий и далее двинуться к 1.0830.
Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 27 февраля 2012 г. Прогноз на вторник, 28 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 27 февраля 2012 года
Как мы и предполагали, неделя началась с разочарования: "Большая двадцатка" ничего нового не предложила, а игроки решили не рисковать. Впрочем, страны G20 можно понять - если сама еврозона не торопится помочь Греции, почему "посторонние" должны бросаться грудью на амбразуру? В результате, EUR/USD вернулась к поддержке 1.34, а GBP/USD приблизилась к отметке 1.5800.
Помимо отказа стран "Большой двадцатки" участвовать в борьбе с кризисом суверенного долга, удар по единой валюте нанесло и прошедшее в парламенте Германии голосование по второму траншу. Транш-то утвердили большинством голосов (496 "за", 90 "против" и 5 "воздержались"), а вот осадок остался. В стане коалиции Меркель зреет раскол: 17 членов проголосовали против, 3 воздержалось, а 6 вообще не участвовало в голосовании. Таким образом, нижняя палата не смогла показать "абсолютного большинства", что означает, что Ангела начинает терять сторонников. Политическая нестабильность внутри крупнейшей экономики еврозоны может оказать дополнительное давление на евро. В ходе вчерашних торгов пара EUR/USD достигала минимума 1.3366, однако к вечеру смогла немного восстановиться.
Фунт вчера не отставал от евро, продемонстрировав ослабление против доллара на снижении спроса на более рискованные активы. Тем временем, экономические данные не оказали особого влияния на валюту: цены на жилье в Великобритании остались без изменений второй месяц подряд. А вот в годовом исчислении средняя стоимость дома снизилась на 1,4%. Однако такая динамика идет на пользу рынку: число потенциальных покупателей, зарегистрировавшихся в агентствах недвижимости, выросло максимально за пять лет. Возможно, "дно" уже нащупано, и далее начнется стабилизация, что может оказать поддержку фунту. За вчерашний день пара GBP/USD потеряла лишь около 60 пунктов.
А вот Штаты порадовали позитивной статистикой. В январе число американцев, подписавших контракты на покупку вторичного жилья, выросло сильнее, чем ожидали аналитики: число незавершённых сделок по продажам жилья увеличилось на 2% против -1,9% в прошлом месяце. Тем не менее, даже такие данные не помогли USD/JPY вернуть потери. Как мы и предполагали, после неудачной попытки пробоя Y81, пара вернулась в район Y80.50.
Попытка пробить сопротивление 1.0780 по AUD/USD не увенчалась успехом, однако пара торгуется вблизи верхней границы 2-недельного диапазона (1.0600 - 1.0780). Экономический фон остается довольно позитивным, что может поддержать "австралийца" на ближайшей неделе.
Несмотря на большое число запланированных на вторник отчетов, мы не видим достаточно сильных катализаторов для прорывов технических уровней. Наибольший интерес из релизов будет представлять CPI Германии. Ожидается укрепление показателя в месячном исчислении, что будет говорить об инфляционном давлении на фоне ультрамягкой политики и продолжающегося роста цен на энергоносители. Не стоит забывать, что слишком высокие темпы прироста могут удержать ЕЦБ от дальнейших шагов по стимулированию экономики. Таким образом, в случае превышения прогноза, ждите укрепления пары EUR/USD обратно в район 1.3450. Тем не менее, шансов на продолжение падения больше в связи с пессимистичными рыночными настроениями. При нисходящей динамике ждите возврата к 1.3330.
Публикуемые Великобританией данные по розничной торговле могут вызвать интерес лишь в случае значительных отклонений от прогнозных значений. Мы полагаем, что пара GBP/USD будет дублировать движения EUR/USD. В случае укрепление первичной целью будет 1.5860 и далее 1.5900. Продолжение нисходящей динамики отправит пару к поддержке 1.5770.
Что касается Штатов, то самыми интересными релизами станут показатели заказов на товары длительного пользования. Если показатели подтвердят постепенное восстановление экономики США, пара USD/JPY может возобновить движение к Y81. Однако стоит обратить внимание и на японскую статистику: оптимистичные показатели по розничной торговле могут поддержать укрепление иены. Ближайшей целью в таком случае станет Y80.30 и далее Y80.00.
Позитивные рыночные настроения могут оказать поддержку AUD/USD. Пара способна пробить сопротивление 1.0780 на волне благоприятных известий и далее двинуться к 1.0830.
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 28 февраля 2012 г. Прогноз на среду, 29 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 28 февраля 2012 года
Динамика европейских валют удивила, учитывая большое число негативных известий. Прошел понедельник, а вместе с ним и пессимизм, что помогло основным валютным парам восстановить потерянные недавно позиции. В итоге, EUR/USD вернулась к сопротивлению 1.3450, а GBP/USD приблизилась к отметке 1.5880.
Все началось с того, что агентство S&P вновь понизило греческий рейтинг до уровня "выборочный дефолт". Свои действия агентство объяснило тем, что недавнее введение Грецией оговорки коллективного действия CAC принципиально меняет изначально прописанные условия по ценным бумагам и может привести к сложностям при долговой реструктуризации. Позже, еще и Верховный суд Германии заявил, что использование парламентской комиссии по вопросу приобретения облигаций на вторичном рынке через EFSF неконституционно. Тем не менее, EUR/USD умудрилась достигнуть в течение дня максимума 1.3470. Такая динамика свидетельствует о том, что рынок полностью заложил в цену дефолт Греции и его последствия. Даже временное решение ЕЦБ не принимать гособлигации страны в качестве обеспечения не смогло пошатнуть единую валюту.
Динамика GBP/USD носила более масштабный характер. Как мы и предполагали, резкое отклонение от прогнозов стало катализатором движений. Фунт подошел к сильному сопротивлению в районе 1.59, и все благодаря экономическим данным. Как показало исследование трендов розничной торговли, проведенное Конфедерацией британских промышленников (CBI), в феврале объемы розничных продаж хотя и продолжили сокращение, но гораздо медленнее. Показатель составил -2% против -22% в январе и прогноза аналитиков -12%. Результаты отчета свидетельствуют о стабилизации ситуации в секторе. За вчерашний день пара GBP/USD укрепилась почти на 100 пунктов.
Пара USD/JPY не смогла возобновить укрепление в связи с позитивными показателями из Японии и слабоватыми данными из США. В январе розничные продажи в Японии неожиданно выросли, что объясняется повышением спроса на автомобили и тёплую зимнюю одежду ввиду сохраняющихся холодных погодных условий. А вот в США в январе показатель заказов на товары длительного пользования упал впервые за три месяца на 4,0% против пересмотренного предыдущего результата -3,2% и прогноза аналитиков -1%. Подобный результат отразил максимальное за три года снижение спроса. В результате, пара в течение дня достигала минимума 80.00, однако вернулась в район 80.50 к завершению торгов.
Попытка пробить сопротивление 1.0780 по AUD/USD вновь не увенчалась успехом, однако пара торгуется вблизи верхней границы 2-недельного диапазона (1.0600 - 1.0780). Экономический фон остается довольно позитивным, что может поддержать "австралийца" в ближайшее время.
Возможно, вчерашняя устойчивость евро объяснялась еще и ожиданием операции LTRO. Сегодняшнее событие может оказать большое влияние на пару EUR/USD. Как мы уже говорили, чем меньше будет спроса на "дешевые" деньги, тем лучше это для единой валюты. Главное, чтобы показатель был ниже триллиона. Таким образом, ждем пробоя сопротивления 1.3500 парой EUR/USD, после чего целью становится уровень 1.3560. Однако если спрос на LTRO окажется в районе 1 трлн. и более - это вызовет очень негативную реакцию. При нисходящей динамике ждите прорыва 1.34 с дальнейшей целью на 1.3330.
Публикуемые Великобританией данные по объемам кредитования и денежной массе вряд ли сегодня привлекут внимание рынка в связи с запланированными операциями LTRO в еврозоне. Мы полагаем, что пара GBP/USD будет дублировать движения EUR/USD. В случае укрепления первичной целью будет 1.5960 и далее 1.6000. Возобновление нисходящей динамики отправит пару к поддержке 1.5810.
Что касается Штатов, то самым интересным релизом станет публикация данных ВВП во 2-м чтении. Любые отклонения от прогнозных значений могут стать катализатором прорыва ближайших технических уровней. Если показатели подтвердят постепенное восстановление экономики США, пара USD/JPY может возобновить движение к 81. Однако стоит обратить внимание и на японскую статистику: оптимистичные данные по промпроизводству и строительству могут поддержать укрепление иены. Ближайшей целью в таком случае станет 80.30 и далее 80.00.
Позитивные рыночные настроения могут оказать поддержку AUD/USD. В ближайшие часы будет опубликована серия экономических отчетов. Особое внимание уделите показателям розничной торговли. Если значение превысит прогнозы, пара способна пробить сопротивление 1.0780 и далее двинуться к 1.0830.
Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 29 февраля 2012 г. Прогноз на четверг, 1 марта 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 29 февраля 2012 года
В течение среды основные валюты держались довольно стабильно, однако с открытием американской сессии и выступлением Бернанке спрос на доллар вырос. Здесь свое дело сделала «игра контрастов»: в то время как ЕЦБ расширил свой баланс на 529 млрд. евро посредством LTRO, ФРС оставил все на прежних местах. В итоге, EUR/USD в течение дня достигала минимума 1.3333 около 100 пунктов от уровней открытия.
Фунт закрыл торговый день с повышением и благодаря экономическим данным, и в связи с тем, что операции ЕЦБ имеют лишь косвенное отношение к Великобритании. Итак, одобренные заявки на ипотеку выросли до 2-годового максимума, поскольку те, кто покупает жилье впервые, поспешили воспользоваться налоговыми льготами, истекающими в следующем месяце. Таким образом, за вчерашний день пара GBP/USD укрепилась на 40 пунктов, хотя и откатилась от дневных максимумов.
Пара USD/JPY вчера, наконец, взяла бастион 81.00. Помимо оптимистичного выступления Бернанке, поддержку доллару оказали и превысивший прогнозы ВВП. По итогам 4 квартала экономика США выросла сильнее прогнозов на 3%, продемонстрировав максимальные темпы со 2 квартала 2010 года. В результате, пара в течение дня достигала максимума 81.22.
Пробой 1.0780 по AUD/USD все же состоялся. Дело в том, что увеличение ликвидности (LTRO) стимулировало спрос на рискованные активы. Однако по достижению максимума 1.0856 пара откатилась к 1.0700. Тем не менее, общий фон остается довольно позитивным: продолжающийся рост розничных продаж на фоне недавних сильных показателей с рынка труда свидетельствует о стабильности экономики.
Сегодняшний день пройдет под знаком отчетов по деловой активности в обрабатывающей промышленности. Старт даст Китай, затем подхватит Европа, а потом эстафета перейдет в Штаты. Для пары EUR/USD особый интерес будут представлять уровни PMI в Германии, и в еврозоне в целом. Если оба показателя превысят прогнозы, можно ожидать откат к отметке 1.3400, после чего целью становится уровень 1.3440. Однако если индекс в Германии уйдет ниже отметки 50, ждите дальнейшего падения к 1.33 с дальнейшей целью на 1.3245.
Публикуемые Великобританией данные также могут оказать влияние на GBP/USD. Если мы вновь получим превышение прогнозов, это может поддержать укрепление пары с первичной целью на 1.5980 и далее 1.6000. Возобновление нисходящей динамики отправит пару к поддержке 1.5860.
Что касается USD/JPY, то на пару могут оказать данные из Китая и Штатов. Причем очень велика вероятность продолжения укрепления пары в случае позитивных известий из обеих стран. Доллар/иена первичной целью выберет отметку 81.60 и далее 82.00. В случае разочарования возможен прорыв поддержки 81.00 с дальнейшим движением к 80.60.
Позитивные рыночные настроения могут оказать поддержку AUD/USD. Австралийская и китайская статистика в этом плане может оказаться решающей. Если значения превысит прогнозы, пара способна вернуться в область 1.0830 и далее целью станет 1.0900. При продолжении нисходящей динамики сильным уровнем поддержки может стать 1.0650.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
РЫНОК МЕТАЛЛОВ: физический спрос оказал поддержку котировкам золота и серебра
В четверг, 1 марта, в ходе мировой торговой сессии золото и серебро сумели частично восстановить свои потери после обвальных распродаж накануне, благодаря физическому спросу по более низким ценам. Благоприятная статистика по индексу PMI для производственного сектора Китая и обнадеживающие данные по аналогичному показателю еврозоны также оказывали поддержку котировкам драгоценных активов.
Действительно, официальный индекс менеджеров по снабжению Китая в феврале вырос до 51 пункта с 50,5 в январе, достигнув самого высокого уровня с сентября прошлого года. Производственная активность в еврозоне в феврале выросла до 49,0 с 48,8 в прошлом месяце.
В результате котировки желтого металла в четверг выросли на 1,03% до 1719,73 долларов США за тройскую унцию, а котировки серебра повысились на 1,68% до 35,402 долларов США за тройскую унцию. Стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, также последовали за динамикой золота. Наиболее больший рост продемонстрировали котировки палладия. Данный актив вырос на 1,42% до 718,50 долларов США за тройскую унцию. Платина выросла на 0,56% до 1712,1 долларов США.
В пятницу, 2 марта в ходе азиатской торговой сессии стоимости золота и серебра торговались в узком диапазоне на фоне отсутствия четких ориентиров в преддверии выходных. Однако котировки драгоценных металлов остаются под давлением после того как председатель ФРС США Бернанке умерил ожидания инвесторов относительно начало очередного этапа стимулирования экономики. Мы полагаем, что в случае снижения стоимости данных активов, низкие цены будут привлекать все больше физических покупок, поддерживая котировки драгоценных металлов. Между тем, дополнительную поддержку котировки серебра будут получать в районе двухсотдневной скользящей средней расположенной на уровне 34,90 долларов США за тройскую унцию.
Макроэкономический фон сегодня, возможно, будет оставаться нейтральным из-за отсутствия важных экономических данных запланированных к релизу. Динамика драгоценных металлов будет ориентироваться поведением основной валютной пары на международном валютном рынке FOREX. В случае продолжения роста американской валюты, котировки драгоценных металлов могут показать снижение. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в пятницу может стать 1708,0 – 1730,0 долларов США за тройскую унцию, а по серебру – 34,50-36,10 долларов США за тройскую унцию.
Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
