Аналитика и прогнозы от компании FreshForex

Юрий Хрущинский

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

Юрий Хрущинский

[b:3416b8d686]GBP/USD[/b:3416b8d686]

Во вторник, 28 июня — ожидаются данные по приросту ВВП Великобритании.

Технически, Британская валюта повторяла движения евро, так как события в Европе и США одинаково влияли на состояние фунта и евро. На графике Н4 скользящие средние по прежнему направлены вниз. Сформировался ярко выраженный нисходящий канал. Цена пробила сильный уровень 1.6000. Все это говорит о большой вероятности продолжения падения курса фунта к доллару.

Уровни поддержки: S1 – 1.5900, S2 – 1.5880

Уровни сопротивления: R1 – 1.6015, R2 – 1.6080
[img:3416b8d686]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(70).gif[/img:3416b8d686]

[b:3416b8d686]USD/JPY[/b:3416b8d686]

В пятницу, 1 июля — ожидается Отчет Банка Японии.

Технически, доллар/йена торгутся в пределах дневных границ полос Боллинджера 79.70 - 81.20 от которых предпочтительно совершать сделки по данной паре.
[img:3416b8d686]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(76).gif[/img:3416b8d686]
[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:2150f4da29]EUR/USD[/b:2150f4da29]

Лидеры ЕС пообещали больше денег Греции на предотвращение дефолта, при условии, что парламент введет план жесткой экономии. Георгис Папандреу обещал радикальные экономические реформы после того, как новый министр финансов согласился на соглашение с инспекторами ЕС и МВФ на дополнительный рост налогов и сокращение расходов, чтобы «заткнуть» дыру в финансировании на 3.8 миллиардов евро.

Греции нужно 12 миллиардов евро от Европы и МВФ, чтобы избежать дефолта по долгам к середине июля, так как все это может перекинуться на другие страны еврозоны, создав волну, которая накроет мировую экономику.

Правительства еврозоны, тем временем, ведут переговоры с банками и страховыми компаниями и, хотят убедить их добровольно разделить тяжесть греческого долгового бремени, когда истекут сроки их облигаций, что является второй частью плана спасения для Афин. Греческий кризис доминировал на саммите. Инвесторы настроены скептически. По данным Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы по греческим облигациям выросли на 138 пунктов до 2.025 пунктов, что означает рост вероятности дефолта на 80%. Экономисты считают, что даже второй план спасения может обеспечить лишь несколько месяцев передышки. Большинство из них ожидает, что Афины все же будут вынуждены объявить дефолт или в итоге - списать свой долг.

Сегодня Парламент Греции начинет обсуждать очень непопулярный план строгости, который международные кредиторы требуют, в обмен на предоставление помощи, чтобы предотвратить угрозу банкротства.

Консервативная оппозиция Греции отклонила призывы лидеров ЕС к национальному единству, вынуждая Премьер-министра Джорджа Пэпэндреоу положиться на его худое парламентское большинство, чтобы протолкнуть пакет (на $40 миллиардов) за 28 миллиардов евро роста налогов и сокращения расходов.

Без одобрения этих мер, Европейский союз и Международный валютный фонд говорят, что они не будут оплачивать пятую часть программы рефенансирования Греции за 110 миллиардов евро.

Афины нуждаются в 12 миллиардах евро, чтобы оплатить свои счета в следующем месяце и предотвратить первый значительный неплатеж зоны евро, который может вызвать ударные взрывные волны через нервную мировую финансовую систему.

Технически, EUR/USD в начале прошлой недели рос после выступлений еврочиновников. Пик был достигнут на 1.4440. Со среды началось снижение, которое и продолжилось до конца недели. На графике Н4 скользящие средние равернулись вниз. Резкие падения и плавный коррекционный рост говорит о наметившейся тенденции к дальнейшему снижению евро.

Уровни поддержки: S1 – 1.4100, S2 – 1.4050

Уровни сопротивления: R1 – 1.4210, R2 – 1.4280
[img:2150f4da29]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(67).gif[/img:2150f4da29]

Юрий Хрущинский

[b:2a1e967c85]GBP/USD[/b:2a1e967c85]

Сегодня фунт ждет новостей по ВВП и, если они окажутся хуже ожидаемых, то может протестировать поддержку на 1.5900.

Технически, Британская валюта не смогла преодолеть скопление ордеров на продажу в области 1.6000 ни с первого, ни со второго, ни с третьего раза. А, если валюта не может двигаться в выбранном направлении, то она с высокой степенью вероятности - пойдет в обратном направлении. Ближайшая поддержка 1.5950.
[img:2a1e967c85]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(71).gif[/img:2a1e967c85]

[b:2a1e967c85]USD/JPY[/b:2a1e967c85]

USD/JPY получила поддержку со стороны растущей доходности по ГКО США и покрытия коротких позиций по EUR/JPY. В целом торговый диапазон был ограничен сессионным минимумом на Y80.60 и максимумом Y80.98. Оффера на Y81.00/10 уверенно сдержали попытку роста, обусловив консолидацию.

USD/JPY:
- биды полуофициальных инвесторов в районе 80.00;
- корпоративные оффера начинаются выше 81.00, стопы над 81.15, оффера на 81.65/75

Технически, доллар/йена упирается в сильное сопротивление 81.00. Только преодоление 80.20 даст возможность сходить до 81.75. В противном случае, пара может снова опуститься к поддержке 80.00.
[img:2a1e967c85]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(77).gif[/img:2a1e967c85]
[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:f2bb98f14b]EUR/USD[/b:f2bb98f14b]

Оптимизм инвесторов относительно перспектив плана помощи Греции, включающего в себя гарантии Евросоюза, способствовали росту евро в понедельник. План помощи может учитывать участие частных кредиторов и снижает вероятность дефолта Греции.

Власти еврозоны обсуждали планы о предоставлении дальнейшей финансовой помощи Греции. Многие из предложений включают в себя превращение уже существующего долга в новые облигации.

Надежды на то, что план экономии может быть принят греческим парламентом позже на этой неделе, также оказали поддержку единой европейской валюте.

"Наблюдается оптимизм в отношении Греции" в начале этой недели, - говорит Кэти Лиен, директор по валютным исследованиям GFT Forex в Нью-Йорке.

Голосование по мерам жесткой экономии должно состояться в среду. Приятие этих мер является обязательным условием для предоставления Афинам дополнительной финансовой помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда.

В начале торгового дня вчера EUR/USD ослаб, поскольку участники рынка сосредоточились на предупреждении, сделанном агентством Moody's в адрес греческих банков и касающемся негативного влияния оттока вкладов на кредитный рейтинг. Пара снизилась в область $1.4160, однако затем начала резкое восхождение на фоне агрессивных покупок ближневосточных инвесторов. В районе $1.4240 число покупателей увеличилось за счет инерционных инвесторов, а срабатывание стоп-лоссов в районе $1.4250 подбросило пару еще выше.

Комментаторы так и не дали вразумительного объяснения недавнему скачку пары, в результате которого она отметила максимум на 1.4327.
Видимо, просто сработали стопы на покупку. Игроки комментируют, что подобное явление весьма характерно для азиатских сессий: добраться до стопов, после чего отступить.

Техническая картина в паре EUR/USD выглядит вполне позитивно, и если рынку удастся закрыть несколько часов выше отметки 1.4320, он вскоре сможет протестировать недавние максимумы в районе 1.4440. Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1.4240.

[img:f2bb98f14b]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(70).gif[/img:f2bb98f14b]

Юрий Хрущинский

[b:cc1c0dd91a]EUR/USD[/b:cc1c0dd91a]

2008 год был кризисным годом финансовой системы. Bear Stearns была передана за бесценок, Lehman Brothers прекратил свое существование, кредитные учреждения несли убытки, а правительства спасали автопром. Это был кошмар для всех, кроме, может быть, Goldman Sachs, который с завидным успехом получал прибыль.

В 2008 году, по крайней мере США, были предприняты усилия по координации банковского сектора с целью спасению системы. Это было кривое, беззаконное, коррумпированное спасение, но это помешало произвести общий финансовый захват. На этот раз США не имеют такого контроля над европейцами, а европейцы имеют небольшой контроль над собой в той мере, что они не имеют никакого реального централизованного финансового контроля. Греции требуется стимул, Германия (Большая Собака в ЕС) хочет контролировать инфляцию с помощью жесткой экономии, а французские и немецкие банки владеют огромным количеством бесполезного греческого долга.

Финансовая система Европы ожидает принятия Грецией мер жесткой экономии, поставленные на голосование на этой неделе. Вполне понятно, что французы, немцы, и остальные не заинтересованы в выбрасывании денег на ветер (в расточительных Греков). Банки требуют гарантий, чтобы предотвратить дефолт по официальному греческому долгу навязывая "затягивание пояса ..., огромные продажи активов на 50 млрд. евро в течение ближайших нескольких лет, сокращение расходов и корректировки, которые "добровольно" будут приняты держателями долговых обязательств".

Но давайте не забывать про рейтинговые агентства, которые контролировали CDO, и прочий мусор в начале кризиса 2008 г. и, все еще в состоянии контролировать долг Греции. От них зависит станут активы чистыми или превратятся в мусор. Это произойдет автоматически, если Греция объявит дефолт. Если банки держатели долга сделают "добровольные корректировки", то рейтинговые агентства будут решать, что делать с рейтингами Греции.

ЕС думает, что делать с долгами, а США (в лице рейтинговых агентств) - во сколько их оценивать...

Ключевой фокус рынка остается направлен на сегодняшнее голосование в парламенте Греции. Греческие законодатели сначала будут голосовать по поводу пакета экономических мер, а затем относительно мер его реализации. Европейская валюта получает поддержку со стороны вчерашних комментариев Жана-Клода Трише, который сказал, что чиновники ЕЦБ остаются в режиме высокой бдительности относительно инфляции. Следовательно, ожидания того, что ставки по результатам заседания 7 июля, вполне вероятно будут повышены. Однако Трише подчеркнул крайнюю важность того, чтобы Греция приняла правильное решение. Рынок закладывается именно на такой исход. Поэтому сегодня евро может получить поддержку, однако, по мнению ряда экспертов, потенциал роста будет ограничен. Если же ожидания рынка не получат подтверждения по результатам голосования греческих законодателей, европейскую валюту ждет драматичное снижение.

Не следует ждать резкого роста пары евро/доллар, даже, если парламент Греции одобрит новые меры экономии. Положительный результат ожидается поэтому значительного роста может не произойти. Отрицательный исход голосования станет большим сюрпризом и спровоцирует волну нежелания рисковать, которая резко столкнет вниз евро/доллар.

Сопротивление - 1.4400. Поддержка - 1.4320.
[img:cc1c0dd91a]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(71).gif[/img:cc1c0dd91a]

Юрий Хрущинский

[b:db716cb660]GBP/USD[/b:db716cb660]

"Нет повышению процентной ставки, прежде чем безработица упадает", - говорит Кинг.

Сэр Мервин подчеркнул, что следующего раунда количественного смягчения не будет, если угроза инфляции сохранится.

Мервин Кинг, управляющий Банка Англии, просигнализировал вчера, что не будет роста процентных ставок пока не будет четких свидетельств тому, что экономика растет и, что безработица снизилась.

Сэр Мервин подчеркнул, что следующий раунд количественного смягчения (QE) - прямое вливание денег в экономику для повышения цен на активы и расходы - является запасным вариантом. "Я считаю QE совершенно обычным инструментом денежно-кредитной политики. Это то, что мы можем сделать. Я думаю, что особое значение оно приобретает тогда, когда ставки низки," - сказал он, хотя предупредил, что "если мы чувствуем угрозу инфляции, вызванную ослаблением политики, то мы не сделаем этого".

Последний отчет минут MPC, ранее в этом месяце, показал сдвиг в сторону взгляда одинокого Адам Позена, кто последовательно выступает за дальнейший стимул в условиях очень слабой перспективы спроса и инфляции в следующем году.

Г-н Позен еще раз подчеркнул вчера: "слабое потребление, минимальное повышение заработной платы и отказ финансовых рынков от упрочнения в инфляционных ожиданий". Он сообщил парламентариям, что нынешние темпы инфляции в ценах на сырьевые товары не будут устойчивыми.

Сэр Мервин сказал: "Мы ожидаем, что относительно слабые потребительские расходы, падение цен на жилье немного стабилизируются и подрастут, деятельность очень слабая, но оптимистичнее, чем в начале 1990-х..

"Поэтому мы будем поднимать процентные ставки в контексте гораздо более сильной экономикой, с падением безработици, а не ее ростом. Кроме того, процентные ставки для заемщиков не должны расти так быстро, как повышение учетной ставки".

Дэвид Майлз также подчеркнул "чрезвычайно хрупкое" состояние потребительского доверия.

Но заместитель председателя банка, Пол Такер был более осторожен по поводу дальнейшего ослабления. "Порог стимулов для меня высок. Я один из тех, кто обеспокоен ростом инфляционных ожиданий".

Технически, Британская валюта не смогла преодолеть офера в районе шестидесятой фигуры, так как интерес к продаже здесь остается сильным, и лишь рывок к стопам выше 1.6045 позволит ослабить прессинг на пару. В этом случае британская валюта сможет продолжить восстановление к 1.6050, где стоит ожидать более агрессивных продаж. Пока фунт держится ниже, краткосрочные перспективы выглядят негативными. Поддержка находится в районе 1.5960 и, потеря опоры здесь откроет дорогу к 1.5855 (55-недельная скользящая средняя), тогда как основной целью для медведей будет 1.5510
[img:db716cb660]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(72).gif[/img:db716cb660]

[b:db716cb660]USD/JPY[/b:db716cb660]

Япония: Дефицит внешней торговли за 1-10 июня составил 165.45 млрд. йен

В этот же период прошлого года дефицит составил 50.91 млрд. йен.

Экспорт: 1.898 трлн. йен, -1,3% г/г

Импорт: 2.064 трлн. йен, +10,2% г/г

Технически, USD/JPY прорвалась выше 81 фигуры. Поддержка находится на 80.60. Покупки предпочтительней со стопом на 80.00 и первоначальной целью 82.10.
[img:db716cb660]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(7 Cool

.gif[/img:db716cb660]
[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:bd6638b100]EUR/USD[/b:bd6638b100]

Парламент Греции принял в среду среднесрочную программу экономии, которая предполагает сокращение расходов и повышение налогов; эти меры должны принести бюджету дополнительно 28 миллиардов евро до 2015 года.

Программа также предполагает масштабную программу приватизации, от которой правительство намерено выручить до 50 миллиардов евро.

Принятие программы было условием ЕС и МВФ для продолжения кредитной поддержки, которая гарантирует, что Греция не объявит дефолт по 350-миллиардному долгу.

Лишь один депутат правящей партии ПАСОК и один депутат от оппозиции нарушили партийную дисциплину при голосовании. Еще два депутата ПАСОК проголосовали "за", хотя обещали ранее проголосовать "против".

По итогам поименного голосования законопроект получил 155 голосов "за", 138 депутатов были против, пятеро воздержались, двое не голосовали.
------

И шо мы имеем в итоге?

Программа экономии даст им 28 ярдов, приватизация - 50 ярдов, а долг уже 350 ярдов и продолжает увеличиваться (новые кредиты и проценты по ним)

Надо ли быть нобелевским лауреатом по экономике, чтобы понять, что всё это "спасение Греции" - переливание из пустого в порожнее?

При этом, однозначно будет нарастать волна народного протеста... которая и так уже довольно сильна. А Греция всего лишь первая, но не последняя жертва в ЕС.

Финансовые рынки выдохнули в среду после того, как греческий парламент принял 40 миллиардов долларов пакета экономии. Повторное голосование по реализации пакета пройдет сегодня и продолжающиеся протесты в Афинах могут изменить политическую расстановку сил. Но сейчас ожидается, что Греция получит $ 17 млрд транша ЕС-МВФ - пакет спасения и избежит краткосрочного дефолта.

Это хорошая новость, по крайней мере, несколько удалось успокоить рынки. Европейские фондовые индексы резко воспряли, а евро укрепился по отношению к доллару. Dow вырос на 0.6%.

Плохая новость заключается в том, что Греция будет не в состоянии оплатить свои долги за следующий месяц и пакет строгости, скорее всего, покалечит ее уже с трудом ковыляющую экономику.

Таким образом, с начала кризиса, около 18 месяцев назад, цель среди европейских политиков была следующая: "оградить" Грецию для того, чтобы выиграть время для Португалии, Ирландии, Италии и Испании.

Интересно, что как только голосование началось, на паре последовал резкий удар вниз на 100 пунктов, который привел к достижению отметки 1.4329. Впрочем, пара затем отскочила обратно к 1.4443. Однако после того, как стало известно, что пакет успешно прошел голосование (из 300 парламентариев 155 проголосовало за и 138 против), продажи евро возобновились, хотя это, безусловно, позитивная для евро новость, пусть и ожидаемая. Конечно, всегда можно сказать, что падение евро вызвано фиксацией прибыли “по факту” (согласно правилу “покупай на слухах, продавай на фактах”), но скорее всего, дело в том, что евро просто не пустили вверх крупные игроки, иначе трудно объяснить удар вниз по евро, прошедший еще до обнародования результатов голосования. Впрочем, с точки зрения теханализа ничего удивительного не произошло: евро отбился от верхней границы коридора и сходил к нижней (1.4329). Затем еще раз совершил маневр вверх/вниз выбросив слабонервных с рынка. Ситуация исключительно спекулятивная. Следующий раз будте бдительны, друзья, как Трише!..

Технически, пара евро/доллар выросла на срабатывании стоп-приказов около 1.4485. Задача-минимум - закрепиться выше 1.45 с ближайшей целью 1.4550. Поддержка 1.4425.
[img:bd6638b100]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(72).gif[/img:bd6638b100]

Юрий Хрущинский

[b:1bd6b5a614]GBP/USD[/b:1bd6b5a614]

По словам представителя Банка Англии г-на Дейла, внутреннее инфляционное давление в Великобритании остается относительно слабым, хотя через 2-3 года инфляция вернется к целевому уровню. Дейл считает, что среднесрочный прогноз по ВВП должен быть пересмотрен на понижение.

Глава Банка Англии Мервин Кинг отметил ранее, что основной для финансовой нестабильности внутри страны считает европейский кризис. По его словам, фискальная нестабильность может распространяться путем финансовых рынков, и в Британии не уверены, что смогут противостоять кризисам.

Цены на жилье в июне в Великобритании, по расчетам Hometrack, сократились на 0.1% м/м (-3.9% г/г). Британское жилье продолжает дешеветь – это негативный сигнал для экономики, учитывая нежелание англичан тратить.

На прошлой неделе британский премьер-министр Камерон подчеркнул, что ситуация в еврозоне отрицательно влияет на страну, и Туманному Альбиону не стоит участвовать в оказании помощи Греции, так как сил у самой еврозоны достаточно, чтобы не допустить собственного развала.

Технически, курс британского фунта стерлингов растет, оттолкнувшись от локальных минимумов начала недели.

Осцилляторы оптимистичны, давая сигнал к покупке в надежде, что цена еще вырастит как минимум на фигуру. Поддержка - 1.6055.
[img:1bd6b5a614]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(73).gif[/img:1bd6b5a614]

[b:1bd6b5a614]USD/JPY[/b:1bd6b5a614]

Валюта Японии по прежнему чувствительна к росту доходности по 5-ти и 10-ти летним облигациям США.

Опубликованные предварительные данные по промышленному производству «Страны восходящего солнца» показали, что темпы восстановления в мае были достаточно высоки, индикатор вырос на 5.7% м/м и до -5.9% г/г после апрельских 1.6% м/м, -13.6% г/г. Прогнозы ожидали чуть менее скромных достижений (+5.6% м/м, -6.3% г/г). Более полную картину по ситуации в Японии можно будет составить в пятницу, когда выйдет большой пакет данных по экономике страны. Ближайшие же перспективы йены, вероятно, будут зависеть от Европы. Если информация из ЕС будет склонять к уходу от риска, укрепление йены усилится. Кроме того, в разворот событий могут вмешаться технические факторы, т.к. пара доллар/йена никак не желает покидать внешние границы дневного Боллинджера.

Технически, USD/JPY покупать можно от 80.00, продавать от 81.00.
[img:1bd6b5a614]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(79).gif[/img:1bd6b5a614]

[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:892bbf5aff]EUR/USD[/b:892bbf5aff]

Интрига с Грецией себя исчерпала и на валютном рынке вновь подзабытая идея, которая подталкивает евро к росту. Этой идеей является решение по процентной ставке ЕЦБ. На этой неделе Жан-Клод Трише дал понять инвесторам, что регуляторы готовы к повышению стоимости кредитования на следующем заседании 6 июля.

В своем выступлении на конференции в Амстердаме Трише использовал фразу, что ЕЦБ работает "в режиме высокой бдительности" - это обычная риторика руководства Центробанка еврозоны перед повышением процентных ставок. В состоянии "высокой бдительности" регулятора держит инфляция, составившая в июне в 17 странах еврозоны 2.8% в годовом исчислении при установленном ЕЦБ уровне в 2%. "Мы едины в достижении цели упрочения инфляционных ожиданий", - добавил Трише. Идея увеличения стоимости любой валюты, как ничто другое, положительно влияет на ее котировки. А, учитывая, что конкуренты не спешат с ответными действиями, еще более упрочивает ее позиции.

Инфляция в Еврозоне заставит поднять процентные ставки в июле

Ежегодный индекс потребительских цен за год, закончившийся в июне задержалась на 2.7%, что ниже прогноза в 2.8%, но политики ЕЦБ готовятся к очередному повышению процентных ставок в наступившем месяце.

ЕЦБ держал процентную ставку на 1.25% в июне, однако президент ЕЦБ Жан Клод Трише отметил, что банк рассчитывает на увеличение стоимости заимствований в июле, и повторяя слово «сильной бдительности", что сопровождало первое повышение в апреле, предоставляет некоторые намеки, что в этом месяце будет очередное повышение.

Трише сказал, что последние данные показывают давление цен, которые могут продолжать расти на фоне роста цен на нефть и, могут иметь рифленое воздействие на заработную плату, которая является так называемой "вторичным эффектом".

Трише повторил вероятность того, что инфляция останется выше 2% (целевой банка) в течение ближайших нескольких месяцев. Прогноз инфляции имеет потенциал роста в более среднесрочной перспективе.

Более того, сегодня Греция должна пройти второй этап голосования по мерам экономии, которые позволили бы избежать сценарий дефолта. Экономика должна погасить долг 6 600 000 000 евро со сроком погашения облигаций в августе, на фоне беспорядков и широкомасштабных протестов греческого народа.

Сегодняшнее голосование будет принимать законы пакетом утвержденным вчера. План Папандреу включает в себя продажу государственных активов на сумму 50 млрд евро и увеличение налогов на заработную плату в пределах от 1 до 5 процентов. Кроме того, более высокие налоги на рестораны, бары и нефтяные компании (бензозаправки) предлагается поднять дополнительно на 8000 евро к нынешним 12 тысяч евро (с каждой точки).

Большинство (155 против 138) в греческом парламенте проголосовали за принятие плана пятилетней экономии, который был сильно необходим для Греции, чтобы получить право на получение пятого транша прошлогодних 110 млрд. евро пакета помощи.

Технически, пара евро/доллар после касания внутридневного максимума 1.4538 (3 недельный максимум) на торгах в Нью-Йорке, пошла в коррекцию, поскольку многие инвесторы с длинными позициями зафиксировали свои прибыли.

Первоначальный рывок от 1.4445 до 1.4538 (+93 пунктов или 0.64%) произошел, когда президент ЕЦБ Жан-Клод Трише повторил свою воинственную риторику "политики находятся в состоянии сильной бдительности". Учитывая, что эта последняя речь перед заседанием ЕЦБ 7 июля (на следующей неделе), это было интерпретировано как сигнал, что ЕЦБ будет ужесточать денежно-кредитную политику.

Это означает, что евро будет еще расти. А падения на фиксинге - повод для покупки по лучшей цене.

Ближайшие поддержки 1.4450 и 1.4420

Ближайшие сопротивления 1.4550 и 1.4580
[img:892bbf5aff]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(73).gif[/img:892bbf5aff]

Юрий Хрущинский

[b:bf4774ea8d]GBP/USD[/b:bf4774ea8d]

Вчера в первой половине дня фунт стремительно терял позиции по отношению к «американцу». Связано это было со слухами о том, что в денежно-кредитной политике Британия будет придерживаться варианта борьбы с инфляцией, нежели повышения основной процентной ставки. На этом фунт потерял более 100 пунктов и достиг минимума суток в районе 1.5970. Однако во второй половине суток ситуация на рынке стабилизировалась, и пара вернулась к 1.6070, а закрытие дня прошло в районе 1.6040.

Технически, GBP/USD торгуется в нисходящем 4-х часовом канале. Если поддержка 1.6000 сдасться, то цели 1.5950 и 1.5800 окажутся в центре внимания медведей.

Была попытка быков пробить область 1.6090-1.61. Но прорыв выше был слабый, и с максимума 1.6118 пара пошла в коррекцию.

Медвежья свеча поглощения показывает силу в противоположном направлении прорыва.

Кроме того, можно наблюдать негативный сигнал разворота RSI. Прорыв выше 60 не состоялся - в то время как последующие ценовые максимумы стали меньше. Это говорит о возможном возобновлении нисходящего движения.
[img:bf4774ea8d]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(74).gif[/img:bf4774ea8d]

[b:bf4774ea8d]USD/JPY[/b:bf4774ea8d]

Сегодня фундаментальные данные вышли благоприятные для японской экономики. Безработица неожиданно снизилась в мае. Восстановление экономического цикла в Японии от землетрясения в марте и до сих пор указывает позитивные тенденции на рынке труда за пределами зоны землетрясения.

Уровень безработицы в Японии снизилась до 4.5% в мае, что лучше ожиданий предыдущего 4.7%, и прогноза аналитиков, оцениваемые в 4.8%.

Более того, расходы домохозяйств в Японии подскочили до - 1.9% за год, закончившийся в мае, в то время как ожидалось - 1.7%.

Банк Японии повысил оценку экономики сказав, что она демонстрирует признаки восстановления. Данные также указывают на улучшение бизнес-сектора, который был значительно хуже с началом финансового кризиса.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что предстоящий период покажет, является ли уровень безработицы устойчивой тенденцией к снижению или это был просто исключительный месяц, который приятно удивил аналитиков.

Кроме того, экономика Японии подтвердила свое умение преодолевать негативные препятствия, одним из которых стало землетрясение в марта, в результате чего многие компании закрыли свои заводы и приостановили производственный цикл. Япония имеет большие ресурсы, так что работа по восстановлению экономики набирает обороты.

Наконец, Банк Японии - третей по величине экономики мира, скорее всего, начиная с апреля 2012 года в качестве проектов реконструкции будет стимулировать спрос, после снижения на 0.3% в этом финансовом году.

Пара USD/JPY выросла после того как вышли, японские данные о рынке труда. Это объясняется тем, доверие инвесторов увеличилось к экономике Японии, заставляя их продавать низко доходные валюты, такие как йена на фоне склонности к риску.

Технически, USD/JPY не покидает диапазон 79.80 - 81.10. Сегодняшний день, вряд ли станет исключением (если не какой-нибудь форс-мажор или минор...)
[img:bf4774ea8d]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(80).gif[/img:bf4774ea8d]

[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:2eeefba2cc]EUR/USD[/b:2eeefba2cc]

На прошедшей неделе Евро рос ежедневно после того, как Греция успешно представила новый план сокращения дефицита, в который были включены налоговые увеличения, сокращение расходов, и правительственные продажи активов – чтобы получить возможность к выплате критической части помощи ЕС/МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА в августе, стоящего 110 миллиардов, которые должны обезопасить страну от дефолта до 2014. Греческий Премьер-министр Джордж Пэпэндреоу избежал политического смещения с должности, обеспечив успех договоренностей по сделки и, протолкнул план строгости среди неистовых беспорядков. Очередное вливание большего количества денег в греческие долги, конечно, не решит ни одну из структурных проблем страны. Угроза неизбежного неплатежа была нейтрализована Европейскими подарками.

Однако, так ли это хорошо в перспективе для единой валюты? Рынку нужен новый фокус внимания, помимо греческого кризиса, который долго доминировал в финансовых кругах в последние дни. Но, шаткий макроэкономический пейзаж снова может появиться во второй половине года. Показательный пример: индикаторы деятельности промышленного сектора всех ведущих в мире экономических систем – которые являются типично хорошими опережающими индикаторами состояния экономики на ближайшую перспективу – оказались в значительной степени неутешительными. Китайский рост фабричного сектора резко упал. Аналогично - Германия – ведущая европейская экономика – снизила темпы развития. Подобное наблюдается в Великобритании. Американское производство на этом фоне было безусловным победителем, после трехмесячной полосы неудач.

Само собой разумеется, эти противоречия накладывают неопределенность на перспективы прогнозирования. Один месяц ускорения американского производственного роста на фоне все более и более проявляющеся тенденции снижения как в Штатах, так и в других ведущих мировых экономиках, явно недостаточно, чтобы сделать вывод, что все хорошо. И все же, положительные данные в самой большой в мире экономике, учитывая, что США - ведущий импортер, могуть послужить стимулом к росту для других стран. Удивительно, что на фоне греческой истерии, Евро укреплялся. Напрашивается вывод, что после ослабления внимания к греческому долгу, ожидания повышения процентной ставки, росту фондовых индексов и акций, европейской валюте ничто не помешает двигаться вверх.

Отсюда, рынок будет нуждаться в конкретном доказательстве, что США действительно улучшают дела в своей экономике и, одним из таких доказательств на этой неделе будут сообщения о Занятости. Если данные продемонстрируют положительную динамику, то это добавит оптимизма, проявляющегося на прошлой неделе, что окажет благоприятное воздействие на Евро, наряду с ростом цен на акции, в то время как Доллар США, как безопасный актив продолжат продавать. Если же, ожидания рынка не оправдаются, неутешительный результат полностью изменит эту динамику.

Юрий Хрущинский

[b:bac5e14f0a]EUR/USD[/b:bac5e14f0a] (продолжение)

Тем временем, от Европейского Центрального банка ожидают повышения процентной ставки еще на 25 б.п. в четверг. Учитывая, что рост на ожидании этого события уже начался с прошлой недели, вряд ли это произведет существенный всплеск активных покупок. С другой стороны неожиданное решение удержать данный показатель неизменным, скажется негативно на единой валюте.

Пока же, ожидается, что в ходе следующих нескольких дней пара евро/доллар может достигнуть уровня 1.47 (максимум последних двух месяцев и следующее сопротивление) на фоне ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ с 1.25 % до 1.5 % (7 июля).

Евро на ранних торгах в Азии достигл 3-недельных максимумов против доллара и йены, а также укрепился против 15 из 16 основных валют на фоне ожидания повышения ставок на заседании ЕЦБ в четверг. Теперь, когда Греция получила средства, которые позволят ей протянуть, как минимум, до конца лета, у инвесторов нет особых поводов для беспокойства, и единая валюта может укрепляться вплоть до четверга. 54 экономиста, опрошенные Bloomberg News, ожидают повышения ставок, а свопы учитывают в котировках их рост на 76.9 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев, против 42.7 пунктов неделей ранее. После этого фокус рынка сместится на пятничные данные по NFР.

Технически, евро/доллар пробил дневную нисходящую линию тренда и расчистил путь к дальнейшему росту. Ближайшая цель - 1.4675. Поддержка - 1.4510.
[img:bac5e14f0a]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(74).gif[/img:bac5e14f0a]

[b:bac5e14f0a]GBP/USD[/b:bac5e14f0a]

По мнению аналитиков Bank of New York Mellon, британская валюта может упасть против доллара. Это связано с тем, что Банк Англии продолжает придерживаться ослабленной монетарной политики, а растущая мировая нестабильность делает американскую валюту более привлекательной для инвесторов. По мнению главного стратега BNY, Саймона Деррика, глобальные индикаторы, такие как индекс Shanghai stock, становятся предостерегающим знаком, что обычно положительно сказывается на долларе. Он добавляет, что, вероятно, пара фунт/доллар продолжит движение в рамках нисходящей динамики. С конца апреля фунт упал против американской валюты на 2.4%.

Технически, Британская валюта укрепляется. Поддержка находится чуть выше 1.60 фигуры. Пока пара торгуется выше нее, покупки предпочтительней. Ближайшая цель - 1.6125. Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.5990 откроет путь к 1.595 и 1.591.
[img:bac5e14f0a]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/funt(75).gif[/img:bac5e14f0a]

[b:bac5e14f0a]USD/JPY[/b:bac5e14f0a]

Темп инфляции в Японии не изменился в мае

Годовой индекс потребительских цен Японии составил 0.3% за май, не изменившись по отношению к предыдущему месяцу. Прогнозировалось снижение показателя до 0.2%.

Индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители увеличился на 0.1% в годовом исчислении за май по сравнению с предыдущим значением -0.1% и прогнозом 0.0%.

Годовой индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания составил 0.6% за май также как и в предыдущем месяце. Ожидалось снижение показателя до 0.5%.

Технически, USD/JPY на дневном графике существенных изменений не претерпела. Значительных изменений пока не вырисовывается до пятницы. Диапазон на сегодня: 80.45 - 81.10.
[img:bac5e14f0a]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(81).gif[/img:bac5e14f0a]
[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]

Юрий Хрущинский

[b:79febb51b1]EUR/USD[/b:79febb51b1]

Конституционный Европейский суд держит в напряжении спасателей греческих долгов

В Карлсруэ могут возбудить дела против евро помощи для нуждающихся стран. Помощь может привести к нарушению фундаментального права на участие в демократической легитимации.

Греция, Португалия и Ирландия зависят в финансовом отношении от более сильных стран содружества. Европейским Союзом с одной только Германии уже переправлены в Грецию 8.4 миллиарда евро. В субботу вечером, министры финансов ЕС одобрили дальнейшее вливание денег в Афины.

Спор по поводу того, приносят ли вливания в настоящее время облегчение, или просто оттягивают исход продолжительной болезни, будет продолжен сегодня. Верховный немецкий суд и федеральное правительство столкнуться с важными вопросам конституционных судей. Министр финансов Вольфганг Шойбле (ХДС) хочет даже приехать в Карлсруэ, чтобы помочь защите.

Политик партии ХСС- Петр Gauweiler, группа профессоров в Нюрнберге и учитель предмета «Закон о государстве» Карл-Альбрехт Schachtschneider подали иск против помощи Греции.

Главный аргумент истцов, помощь нарушает фундаментальное право каждого гражданина на участие в демократической легитимации. Легитимность Европейского Союза зависит от согласия Бундестага признания договоров в ЕС. Превышение установленной компетенции ЕС в этих контрактах не законны.

Именно так заявляют истцы: «В "Договоре о функционировании Европейского Союза", прямо указывается, что государство-член не несет ответственности за долги другого. Этот механизм называется "под залог из запрета".

"Нарушение европейских договоров в спасательных действиях очевидна", - говорит Шахт Шнайдер, который представляет группу истцов. "Под залог из запрета» нарушается.

Еще один аргумент заявителей: С помощью своего рода финансовой компенсации, валютный союз будет нести ответственность перед обществом. Чтобы какое-то государство из него не вышло применяются все законные и не законные способы. Так, лимит может быть превышен в европейской интеграции, вопреки решению Конституционного суда ЕС по Лиссабонскому договору. Федеральный конституционный суд установил пределы интегрирования. В противном случае, существование Европейского федеративного государства в соответствии с Основным Законом, было бы невозможно.

Федеральное правительство не комментирует происходящее до слушания. Не известны пока и аргументы Шойбле в суде.

Как поступит председатель Верховного суда Андрей Voßkuhle? Признает ли, что нарушения имеют место и помощь противоречит Конституции? Заставит вернуть деньги из Греции? Полный запрет на будущие платежи это более вероятно, чем отказ от обязательства. В любом случае, реакция рынка может стать непредсказуемой на решение суда.

Технически, евро/доллар торговался в диапазоне 1.4500/75, достигнув минимальной предполагаемой цели в азиатскую сессию. Азиатская сессия в последнее время активна и движет цены в противоположную сторону против Европы и Америки. В частности сегодня погнали пару вниз на низких объемах, опустив ниже 1.45. Поддержка ожидается около 1.44. Восходящий тренд сохраняется. Однако, учитывая слабые показатели, которые ожидаются по еврозоне, коррекция вниз может продолжитьься пока эти новости не отыграются. При отскоке от поддержки, максимум на что сегодня могут расчитывать быки - это возврат к 1.4540. Для краткосрочных продаж целями будут 1.4420/40. Альтернатива для покупателей - отскок от области поддержек с целями 1.4540/60.
[img:79febb51b1]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/euro(75).gif[/img:79febb51b1]

Юрий Хрущинский

[b:907c2af688]USD/JPY[/b:907c2af688]

Глава Банка Японии Ширакава полагает, что экономика возвращается к умеренному росту.

Пара доллар США/японская йена выросла, но торговля, вероятно, будет проходить в рамках диапазона на фоне продаж со стороны экспортеров выше отметки 81.15 и покупок со стороны инвесторов при падении к 80.55. Стоп-приказы на продажу размещены на уровне 80.50, но даже при прорыве этого уровня более резкое падение маловероятно, так как настрой рынка благоприятствует покупке долларов на фоне недавнего роста доходности казначейских облигаций США и роста на фондовом рынке, говорит трейдер одного из трастовых банков.

Технически, USD/JPY может продолжить рост, только при условии закрепления выше 81 фигуры. В противном случае, высока вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 80.40/50.
[img:907c2af688]http://freshforex.ru/netcat_files/Image/yena(82).gif[/img:907c2af688]
[url=http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/]Источник[/url]