[b:aab9a9b6fc]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 27 по 31 октября[/b:aab9a9b6fc]
Несмотря на то, что открытие недели все же прошло под знаком укрепления доллара (как евро, так и фунт открылись с разрывами вниз), после чего в начале недели попытались уйти ниже уровней 1.2400 и 1.5300, начиная со вторника на рынке можно было наблюдать серьезный рост основных конкурентов против американской валюты. Сделанное в понедельник заявление Большой семерки, по поводу возможности совместной интервенции со стороны ведущих индустриальных стран, на фоне роста азиатской валюты, несмотря на свою важность, осталось полностью без внимания участников рынка.
А вот уже на следующий день, ситуация изменилась коренным образом. Первым толчком к укреплению евро стал рост японского индекса Nikkei, который в ходе азиатской сессии укрепился на 6,4%. Вслед за укреплением азиатских «фондов», инициативу в свои руки перехватил фондовый рынок США. Укрепление индекса Dow Jones, в первую очередь, проходило на фоне ожидания понижения процентных ставок Федеральной Резервной Системой США на запланированном заседании в среду. Рост индекса Dow Jones более чем на 800 пунктов усилил интерес инвесторов к сделкам carry trade, вследствие чего началась покупка высокодоходных активов (в частности, таких валют, как австралийский и новозеландский доллары). Соответственно, пары AUD/USD и NZD/USD смогли вырасти на 7 и 5 сотен пунктов до уровней 0,6800 и 0,6000. Не заставил себя ждать и динамичный рост пары евро/доллар. В это же время японская иена упала против евро и фунта, на 16 и 20 фигур соответственно.
Возможно, что помимо carry trade, давление на доллар оказывали ожидания понижения основной процентной ставки Федеральной Резервной Системой США до 1% на своем заседании в среду, что и произошло. Публикация решения не принесла каких-либо сюрпризов для инвесторов: ставка действительно была понижена. Кроме того, ФРС дала понять, что рассматривает возможность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики. Соответственно, после публикации решение евро окончательно смог закрепиться выше 1.2900, а в четверг вырос до отметки 1.3200. Пара же фунт/доллар в среду преодолела отметку 1.6400 и в конце недели достигла максимума текущей рабочей пятидневки 1.6671. Определенную поддержку обоим конкурентам доллара оказали слухи о возможности понижения основной процентной ставки Банком Японии в ближайшую пятницу.
[b:4b9af6f4b1]Прогноз на следующую неделю[/b:4b9af6f4b1]
Продолжающийся мировой финансовый кризис непосредственным образом влияет на движения валютных пар. Начавшись в Соединенных Штатах, впоследствии кризис распространился по всему, включая Азию и Латинскую Америку. Ряд стран, таких как Исландия, Пакистан, Аргентина оказались на грани дефолта. Европейские государства, наряду с США, в срочном порядке принимают меры по противодействию усиливающемуся кризису. На этой неделе Федеральная Резервная Система США в очередной раз понизила основную процентную ставку, и теперь она составляет 1,0%. В свою очередь, страны-участницы нефтяного картеля ОПЕК, чтобы предотвратить дальнейшее снижение стоимости «черного золота», с 1 ноября снижают суточные объемы добычи нефти.
По мнению аналитиков, данный кризис еще не достиг своего апогея, поэтому ждать наступления спокойствия на валютном рынке пока не приходится. Помимо фондовых индексов и изменения цен на нефть, в конце текущей недели инвесторам стоит обратить внимание на ряд интересных данных. Среди которых: новости из США - изменение объема ВВП, число первичных обращений за пособием по безработице, индекс Chicago PMI, а также решение ЦБ Японии по основной процентной ставке и уровень безработицы Еврозоны. Если евро удастся удержаться выше 1.3000, а фунту — выше 1.6500, то можно будет говорить о перемещении обеих валютных пар в более высокий ценовой диапазон 1.3000-1.3500 и 1.6500-1.7000 соответственно.
Предстоящая неделя обещает быть довольно напряженной в свете нарастающего финансового кризиса. Такие страны, как Австралия и Великобритания, по мнению экономистов, вновь собираются снижать основные процентные ставки, в Австралии с 4,50% до 4,00%, в Великобритании с 6,00% до 5,50%. Также на 0.5% ожидают снижения ставок в Еврозоне. Не исключено, что и другие страны могут последовать их примеру. Кроме того, с 1 ноября страны ОПЕК снижают объемы добычи нефти, что также может сильно отразиться на движении валютных пар.
Одним из основных событий предстоящей недели может стать публикация данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США. По прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе США продемонстрирует ухудшение динамики и уменьшится на 178 тыс. человек. В случае, если данный показатель окажется хуже прогнозируемых значений, американская валюта может оказаться под серьезным давлением, что, в свою очередь, может сыграть на руку его конкурентам. В случае же, если реальные данные совпадут с прогнозными значениями, рынок может их просто-напросто проигнорировать. Среди других данных по США участникам рынка стоит обратить внимание на следующие новости: производственный индекс ISM, изменение объема промышленных заказов и изменение объема запасов на оптовых складах. В Европе намечен релиз следующих данных: производственный индекс PMI по ряду стран, индекс цен производителей Еврозоны, а также изменение объема розничной торговли Еврозоны и цифры по производственному сектору Великобритании. Кроме того, стоит отметить, что достаточно важные данные будут публиковаться по экономике Австралии и Канады (в частности, цифры по рынку труда).
Что касается ценовых диапазонов, то, скорее всего, на следующей неделе, в свете снижения процентных ставок, рост пары евро/доллар будет ограничен отметкой 1.3500, а фунта — 1.7000. В целом, хотя они все-таки попытаются подняться еще больше по сравнению с текущими уровнями на рынке, в целом неделя обещает пройти в их попытках уйти вниз. В случае, если закрытие все-таки произойдет выше 1.3000 и 1.6500, именно эти отметки пары и будут пробовать преодолеть на пути вниз.
[b:4b9af6f4b1]Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org [/b:4b9af6f4b1]
[b:3156d3764b]Аналитический обзор рынка Forex за 4 ноября [/b:3156d3764b]
Основной идеей, доминирующей на рынке во вторник, было усиление желания инвесторов рисковать. Так, если до начала торгов в Европе, как евро, так и фунт постепенно слабели (дневные минимумы по ним составили 1.2525 и 1.5600 соответственно), то появление на рынке европейских участников и оживление фондовых индексов привело к возобновлению интереса к carry trade. Таким образом, высокодоходные валюты начали укрепляться: на 4 цена до максимума дня 0,7011 вырос в цене австралийский доллар, на 3 цента — новозеландский. Британская валюта ходила до 1.6103, а евро продемонстрировал самый резкий дневной рост с момента своего появления — более 4.5 центов. При этом котировки японской валюты падали против доллара: пара USD/JPY выросла на 2 иены.
Фундаментальные данные за прошедший день снова не смогли оказать никакого влияния на ход торгов, хотя цифры по заказам на производственные товары США уже второй отчетный месяц подряд демонстрируют серьезный спад (на этот раз — на 2.5% вместо падения на 0.8%), подтвердив тем самым, что ситуация в производственном секторе ухудшается быстрыми темпами.
[b:3156d3764b]Прогноз на среду, 5 ноября[/b:3156d3764b]
Ожидаемые в среду публикации экономических данных в основном касаются стран Европы. Так, состоится релиз данных по розничной торговле Еврозоны и производственному сектору Великобритании. В США стоит обратить внимание на показатели прироста численности занятых в частном секторе экономики. На основании которого можно сделать предварительные выводы о ситуации во всем несельскохозяйственном секторе экономики. Согласно прогнозам, число занятых в частном секторе уменьшится на 100 тыс. человек, что выглядит внушительно по сравнению с предыдущим значением (-8 тыс.), и может оказать давление на доллар.
Кроме того, под давлением американская валюта может оказаться и из-за продолжения массового заключения инвесторами сделок carry trade — тем более после вторника, когда ставки процентов в Австралии были понижены не так агрессивно, как того ожидали экономисты. Соответственно, евро будет пытаться удержаться выше уровня 1.3000, а фунт — над отметкой 1.6000. Пара же USD/JPY, судя по всему, стремится вырасти выше 100 иен за доллар. При этом следующим сопротивлением евро станет 1.3200, а фунта — 1.6300, поддержками же будут 1.2900 и 1.5800.
[b:71bb173816]Аналитический обзор рынка Forex за 5 ноября [/b:71bb173816]
Движения на валютном рынке в среду были достаточно драматичными.
Так, еще до начала активной торговли в Европе, на сообщениях о том, что новым президентом США стал Барак Обама, американская валюта заметно укрепилась против своих конкурентов.
Так, евро упал к уровню 1.2800, а фунт достиг минимума суток 1.5760. Котировки пары USD/CHF выросли выше 1.1700. В дальнейшем конкуренты пытались отыграть утраченные позиции, что им практически полностью удалось еще до открытия американских торговых площадок.
Публикация экономических данных по Соединенным Штатам привела к еще более значительному падению курса USD. Так, фактическое значение индекса ISM по непроизводственной сфере за октябрь составило рекордно низкие 44.4 вместо ожидавшихся 47.0 (это серьезный спад с предыдущего уровня 50.2). Вскоре после релиза как единая европейская, так и британская валюты достигли своих дневных максимумов (1.3114 и 1.6194 соответственно), однако, на достигнутых высотах им удержаться не удалось. Сильное падение американских фондовых индексов (Dow Jones упал за день на 500 пунктов, S&P накануне торговался на 1000 пунктов выше) заставило инвесторов пересмотреть свое отношение к сделкам carry trade: многие начали выходить из них, что способствовало падению котировок высокодоходных валют и укреплению японской иены.
Таким образом, сутки для евро/доллара закончились чуть выше 1.2900, а для фунта — на отметке 1.5955.
[b:71bb173816]Прогноз на четверг, 6 ноября[/b:71bb173816]
В четверг основными событиями, привлекающими внимание инвесторов, будут заседания ЦБ Англии и Еврозоны по денежно-кредитной политике, на которых, как предполагают экономисты, основные процентные ставки в обоих регионах будут понижены на 0.5%. Таким образом, в преддверии публикации данных решений, как евро, так и фунт, скорее всего, будут находиться под давлением. Соответственно, евро может упасть до 1.2750-1.2800, а фунт — в район 1.5650-1.5700.
[b:4d8f82cf4a]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 3 по 7 ноября[/b:4d8f82cf4a]
Во многом движения, происходившие на международном валютном рынке на текущей неделе, были обусловлены отношением инвесторов к сделкам carry trade.
Так, открытие торгов на начавшейся неделе произошло практически без разрывов. Евро/доллар открылся в районе 1.2700, фунт — недалеко от 1.6100. Затем, в течение первого рабочего дня, из-за массового заключения сделок carry trade, британская валюта вначале достигла недельного максимума 1.6397. Однако в течение следующих торговых дней, в связи с обратным процессом, евро упал на недельный минимум 1.2525, а фунт — на уровень 1.5600. В дальнейшем обе пары в целом поднимались от указанных минимумов с достаточно большими откатами. При этом евро удалось достичь уровня 1.3114, а фунту — подняться лишь до 1.6194. Тем не менее, к концу недели за 1 EUR давали в районе 1.29 долл., а за фунт — чуть больше 1.59.
Говоря о новостном фоне на текущей неделе, можно отметить, что рынок получил дополнительные свидетельства слабости экономики США.
Так, производственный индекс ISM вышел на уровне 38.9 (самое низкое значение с 1982 года), хотя ожидалось 41.5. Фактическое значение индекса по непроизводственной сфере за октябрь составило рекордно низкие 44.4 вместо ожидавшихся 47.0 (это серьезный спад с предыдущего уровня 50.2).
Цифры по заказам на производственные товары США уже второй отчетный месяц подряд демонстрировали серьезный спад (на этот раз — на 2.5% вместо падения на 0.8%), подтвердив тем самым, что ситуация в производственном секторе ухудшается быстрыми темпами.
Тем не менее, значимая реакция рынка на релизы наблюдалась лишь на публикацию непроизводственного индекса ISM: именно после нее евро смог достичь недельного максимума.
Однако основные фундаментальные новости все еще впереди: в четверг состоятся заседания ЦБ Англии и Еврозоны по денежно-кредитной политике, на которых, как предполагают экономисты, основные процентные ставки в обоих регионах будут понижены на 0.5%. На пятницу же запланирован выход данных по изменению численности в несельскохозяйственном секторе США.
[b:3fe5afb666]Прогноз на следующую неделю[/b:3fe5afb666]
Окончание текущей недели обещает быть весьма интересным для всех участников рынка. В четверг Европейский Центральный Банк и Банк Англии собираются понизить основную процентную ставку на 0,5%. В случае, если это произойдет, европейские валюты могут утратить ряд позиций по отношению к своему основному конкуренту — американскому доллару.
Дополнительную поддержку валюте США в четверг могут оказать данные относительно числа первичных заявок на получение пособия по безработице, которое, по предварительным прогнозам, может снизиться до 477 тыс., против 479 тыс., в прошлом отчетном периоде. Помимо этого стоит обратить самое пристальное внимание на выступление главы ЕЦБ господина Трише, которое состоится в 13:30 по Гринвичу и будет проходить в форме пресс-конференции. Что касается предстоящей пятницы, то здесь наибольший интерес, безусловно, представят данные относительно изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе Соединенных Штатов. По предварительным прогнозам, число занятых сократилось на 200 тыс., что гораздо хуже показателя за предыдущий отчетный период. Поэтому в пятницу американская валюта, весьма вероятно, будет находиться под давлением со стороны своих основных конкурентов.
На фоне продолжающегося финансового кризиса ведущие страны мира вновь пытаются предпринимать шаги по противодействию ему. ЦБ Еврозоны и Великобритании собираются очередной раз снижать процентные ставки, что говорит о том, что экономики этих регионов сейчас находятся далеко не в лучшем состоянии.
Вопреки ожиданиям, выборы Президента США не оказали очень серьезного влияния на движения мировых валют, что можно объяснить, как нежелание инвесторов связывать выборы нового президента с последующим скорым изменением экономической и внешней политики США.
На предстоящей неделе будет опубликован ряд весьма интересных фундаментальных новостей, на которые, безусловно, стоит обратить внимание участникам рынка. Как обычно, большой интерес будут представлять новости из Северной Америки, где на неделе будут опубликованы по США: сальдо баланса внешней торговли, изменение объема розничных продаж, индикатор уверенности от университета Мичигана и изменение объема производственных запасов. По Канаде: данные относительно состояния дел в жилищном секторе и сальдо баланса внешней торговли. Кроме того, в пятницу глава Федеральной Резервной Системы США господин Бернанке совместно со своим европейским коллегой главой ЕЦБ господином Трише выступят во Франкфурте по вопросам экономики и финансового кризиса. Совместное выступление двух ведущих финансистов мира может стать очень важным и в корне изменить тенденцию движения мировых валют.
Говоря о Европе, то здесь стоит обратить взор на следующие данные:
изменение объема производства Еврозоны, ежемесячный доклад ЕЦБ, индекс института ZEW по Германии (настроения в деловой среде), а также данные по инфляции в разных странах Европы и в целом по ЕС. Великобритания обещает порадовать участников рынка новостями относительно индексов закупочных/отпускных цен производителей, сальдо баланса внешней торговли, докладом об инфляции Банка Англии, а также данными по безработице.
Относительно ценовых диапазонов, скорее всего, на следующей неделе мы сможем наблюдать рост американской валюты, в связи с чем пара евро/доллар будет двигаться в канале 1,2400-1,3100, фунт/доллар — 1.5200-1.6100.
[b:6e768b69f6]Аналитический обзор рынка Forex за 6 ноября [/b:6e768b69f6]
Четверг был отмечен беспрецедентным снижением процентных ставок Банком Англии. Вместо ожидаемого экономистами понижения на 0.5%, ставки были понижены на 1.5%. Теперь основная ставка Банка составляет всего 3% (уровень 1955 года), что впервые ниже, чем в Еврозоне, где, как и прогнозировалось, основная процентная ставка теперь составляет 3.25%. Первой реакцией рынка был шок, буквально в течение нескольких минут курс фунта упал более чем на 150 пунктов: с уровня 1.5900 до минимальной отметки с начала суток 1.5720. Однако достаточно быстро валюта отбилась от минимумов и взлетела до максимума дня — 1.6035.
В дальнейшем, когда стало известно и о решении ЕЦБ понизить свою основную процентную ставку на 0.5%, как евро, так и фунт решительно двинулись вниз. Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сообщил, что на заседании правления обсуждалась возможность более значительного ослабления денежно-кредитной политики.
Таким образом, если до начала активной торговли в Штатах евро торговался выше 1.2900, и фунт — над уровнем 1.5900, то сутки валюты закрыли на отметках 1.2689 и 1.5595 соответственно.
Помимо решений обоих центральных банков давление на обе европейские валюты оказывалось выходом инвесторов из сделок carry trade, которое особенно ощущалось во время работы фондовых бирж США. Поскольку основные американские фондовые индексы снова серьезно упали, желание участников рынка рисковать несколько поутихло. Кроме того, поддержку USD оказывало и сопутствующее понижение цен на нефть.
[b:6e768b69f6]Прогноз на пятницу, 7 ноября[/b:6e768b69f6]
В пятницу участники рынка будут ожидать публикации данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Так, ожидается, что отрасль потеряет порядка 200 тыс. рабочих мест (в предыдущем месяце спад занятых составил лишь 159 тыс.) Ориентируясь на аналогичный показатель частного сектора, опубликованный в среду, можно предположить, что число занятых упадет больше, чем прогнозируется. Пожалуй, если фактические цифры окажутся значительно хуже прогнозов, американская валюта, которая, скорее всего, продолжит укрепление и в пятницу, несколько сдаст достигнутые на тот момент позиции. Соответственно, в паре с евро доллар может двинуться в сторону 1.2500; в паре с фунтом — к 1.5300. Ограничивать рост европейских конкурентов доллара будут уровни 1.2800 и 1.5800 соответственно.
[img:e52e0c68c4]http://www.fxclub.org/file/mod_news/trifon.jpg[/img:e52e0c68c4]
[b:e52e0c68c4]Прогноз шеф-дилера Forex Club Трифонова А.И. на следующий месяц[/b:e52e0c68c4]
Американская валюта продолжила свое победное шествие в октябре по отношению к европейским валютам. Пожалуй, единственным конкурентом была иена, которая также укреплялась. Основными причинами поиска «убежища» в долларе оставались опасения инвесторов относительно экономической и финансовой ситуацией во всем мире. Действия же Федерального Резерва по поддержанию банковской системы считались более успешными. Мы также хотели бы выделить широкомасштабную поддержку, котрую стал оказывать Федеральный Резерв другим странам. Это в очередной раз свидетельствует о прочности позиций американской валюты в мировой финансовой системе. Причем поддержку, который оказывает Белый Дом, мы считаем очередным витком усилий по сохранению за долларом статуса основной резервной валюты, и как следствие ориентацию на него ведущих государств в будущем.
Ну а что касается непосредственно событий октября, то рынок в основном руководствовался эмоциями и изменением уровня рисков. Центральные банки практически всех государств проводили снижение своих ставок в попытке сделать денежные средства более доступными для банковского сектора. Почему именно для него? Это связано с тем, что за банками сохраняются кредитные функции, а в условиях кризиса доступности средств, кредитование субъектов экономики сводится к минимуму. Именно поэтому Центральные Банки пытаются оживить экономику. Так ЦБ Еврозоны, Великобритании и Швейцарии объявили о намерении предоставлять неограниченные долларовые кредиты национальным банкам. Заявили о поддержке банковского сектора и такие страны, как Австралия, Германия и Франция, а представители министерства финансов США представили детализированный план помощи финансовому сектору; в частности, в банковский сектор планируется влить до 250 млрд. долларов для покупки долей в 9 крупнейших банках.
Если сравнить европейские валюты, то слабее всех вел себя британский фунт. Слова главы Банка Англии Мервина Кинга о том, что экономика Великобритании входит в полосу затяжной рецессии, отправили фунт в тяжелый нокдаун.
Взаимное влияние друг на друга оказывали цены на нефть и доллар. Напомним, что они двигаются в противоположном направлении. Так вот нефть была, как и недвижимость, довольно длительное время привлекательным активом для инвесторов. Однако после рекордов лета, котировки стали падать. Пожалуй, первоначальным толчком послужил именно финансовый кризис, когда фонды были вынуждены выходить из нефти и фиксировать прибыль в следствии роста спроса на доллары. Постепенно этот выход превратился в лавинообразный процесс, и нефтяной пузырь стал сдуваться. Однако не только движение спекулятивного капитала стало причиной давления на нефть. Крупнейшие мировые державы стали заявлять о более сильном спаде своих экономик. В ряде случаев речь шла не просто о замедлении, но уже о рецессии. А это подразумевает более низкие объемы потребления энергоресурсов. Соответственно, давление на черное золото сохранилось, а доллар, наоборот, получил дополнительную поддержку.
[b:7bab08ae10]Прогноз на ноябрь[/b:7bab08ae10]
Грядущий месяц готовит целую череду значимых для валютного рынка событий, как финансовых, так и политических. Речь идет об изменении процентных ставок. Так Европейские банки, скорее всего, последуют примеру Соединенных Штатов и снизят ставки. Основным вопросом остается величина даннго снижения.
Мы ожидаем, что Европейский Центральный Банк может снизить ставки на 50 базисных пунктов. Как правило, снижение ставок является негативом для валюты, что мы и видели на примере доллара. После решения ФРС снизить ставки на 50 базисных пунктов евро/доллар откатился до уровня 1.3200. Однако, как мы видим, спрос на доллары все еще велик на рынке, и ситуация на кредитном рынке, хоть и приобретает более мягкие очертания, но продолжает сказываться на валюте. Да и ожидания по европейским ставкам тоже оказывают негативное влияние на евро.
Учитывая оценку, которую дают представители центрального банка национальной экономике, Банк Англии, скорее всего, также пойдет на агрессивное снижение ставок. Все это заставляет нас ожидать нового падения европейских валют на старте месяца. Но влияние фактора ставок, скорее всего, на этот раз будет краткосрочным.
Финансовый мир не оставит без внимания, чем же закончится президентская гонка в США. Выборы пройдут 4-го ноября. Пожалуй, победа демократического лидера Обамы, будет являться признаком грядущих изменений по сравнению с правлением Буша. А, соответственно, неофициальная политика на ослабление доллара, которая велась все предыдущие 8 лет, может быть также пересмотрена. Т.е. в долгосрочном плане победа Обамы может положительно влиять на американскую валюту. Если же победит Маккейн, то финансовый мир воспримет его как сохранение курса, намеченного еще Бушем.
Довольно интересной становится торговля иеной. Банк Японии также снизил в конце октября свои и без того низкие ставки. С точки зрения валютных спекуляций это должно негативно сказаться на иене. Однако сейчас инвесторы предпочитают не продавать японскую валюту вследствие высоких рисков по валютам с большей процентной ставкой.
В целом мы ожидаем, что основные валюты будут пытаться стабилизироваться в рамках достигнутых уровнкй. Так евро/доллар мы ждем 1.2000-1.3620, фунт/доллар – на 1.5780-1.7200, и доллар/иену 95.00-100.50.
[b:847b29d9bc]Аналитический обзор рынка Forex за 10 ноября [/b:847b29d9bc]
Обнародование Китаем на выходных плана по стимулированию экономики стоимостью 4 трлн. китайских юаней, или примерно 586 млрд. долларов. Он включает меры, направленные на смягчение условий кредитования, снижение налогов и значительные расходы на развитие инфраструктуры, способствовало тому, что в начале дня в понедельник склонность инвесторов к риску заметно возросла. Участники рынка продавали низкодоходную иену, покупая валюты с более высокой процентной ставкой.
На фоне роста кросс-курсов евро/иена и фунт/иена европейской валюте и британскому фунту также удалось укрепить свои позиции и в парах с долларом США. Так, курс евро/доллар достиг значения 1.2897, курс фунт/доллар вырос до отметки 1.5882. Сам же американский доллар укрепился против японской иены до уровня 99.46
Однако во вторую половину дня ситуация на рынке кардинально поменялась. Падение американских фондовых индексов развеяло у инвесторов временный оптимизм, появившийся на фоне новостей о плане по налогово-бюджетному стимулированию экономики Китая. Желание рисковать у игроков вновь уменьшилось, а спрос на японскую иену возобновился.
Таким образом, к окончанию дня курс евро/иена снизился более чем на 400 пунктов до отметки 124.21, а курс фунт/иена упал более чем на 500 пунктов до уровня 152.05, курс евро/доллар опустился ниже 1.28 фигуры и достиг уровня 1.2717.
[b:847b29d9bc]Прогноз на вторник, 11 ноября[/b:847b29d9bc]
11 ноября в Канаде и в США выходной день. Вследствие этого финансовые рынки в этих странах будут закрыты. Основные курсы валют, вероятно, будут торговаться в сравнительно небольших торговых диапазонах.
Но, не исключена и некоторая коррекция европейских валют с продолжающимся их ростом, чему могут способствовать более благоприятные данные из Еврозоны.
Из фундаментальных данных, которые намечены на вторник и будут интересны для инвесторов можно выделить: сальдо баланса внешней торговли в Великобритании, а также индекс института ZEW по Германии.
[b:5e775fd8ab]Аналитический обзор рынка Forex за 11 ноября [/b:5e775fd8ab]
На торгах во вторник все внимание участников рынка было по-прежнему сфокусировано на фондовых индексах, потому как движение курсов основных валют сейчас все больше зависит от степени склонности инвесторов к риску и каких-либо других, значимых для торгов факторов в настоящее время не наблюдается.
Так падение котировок на азиатских фондовых рынках оказало давление на кросс-курсы с японской иеной. Курс евро/иена опустился до отметки 123.79, а курс фунт/иена упал до отметки 151.89, вследствие чего европейская валюта и британский фунт утратили часть своих позиций и против доллара США. Курс евро/доллар снизился до уровня 1.2674, а курс фунт/доллар опустился до уровня 1.5555.
Тем не менее, несколько позже под влиянием поведения все тех же фондовых индексов европейские валюты смогли восстановить свои позиции, в то время как японская иена и доллар США оказались под давлением.
Курс евро/иена смог подняться до уровня 125.48, а курс фунт/иена вырос до отметки 154.26, в то время как курс евро/доллар и фунт/доллар достигли значений 1.2802 и 1.5702 соответственно.
Сообщение о том, что правительство США окажет финансовую поддержку крупной страховой компании AIG, также помогло ослабить давление на кросс-курсы с японской иеной и поддержало валюты с более высокой процентной ставкой.
Впоследствии, однако, в условиях низкого объема торгов и очередного падения фондовых индексов США высокодоходные валюты вновь оказались под давлением. К середине нью-йоркской сессии европейская валюта упала до двухнедельного минимума против доллара США и японской иены. Курс евро/доллар упал почти на два цента до отметки 1.2506, а курс евро/иена достиг уровня 121.84. Британский фунт также потерял в позициях, снизившись в паре с долларом США до отметки 1.5359, а в паре с японской иеной до 149.75.
[b:5e775fd8ab]Прогноз на среду, 12 ноября[/b:5e775fd8ab]
Если фондовые индексы в Азии упадут вслед за котировками акций в США, то европейская валюта может упасть ниже отметки 1.25 и затем продолжить торговаться в диапазоне 1.24-1.26. Пара евро/иена, по-видимому, в этом случае будет торговаться между уровнями 121-123. Предполагаемый диапазон для пары доллар/иена 97-98.
Из экономических показателей для инвесторов наибольший интерес в среду будет представлять данные по уровню безработицы в Великобритании и публикация отчета ЦБ Великобритании по инфляции.
[b:d30567b7db]Аналитический обзор рынка Forex за 13 ноября [/b:d30567b7db]
На торгах в четверг в первую половину дня курсы валют держались в достаточно нешироких торговых диапазонах. Участники рынка корректировали свои позиции, понемногу избавляясь от излишков японской валюты, которые скопились у них накануне.
Так курс евро/иена смог подняться до уровня 120.03, курс фунт/иена вырос до отметки 143.69, в то время как курс евро/доллар и фунт/доллар достигли значений 1.2503 и 1.4972 соответственно. Курс доллар/иена достиг отметки 96.22.
Некоторое негативное влияние на курс европейской валюты в самом начале европейской сессии оказали данные по Германии. ВВП Германии за третий квартал 2008 года составил -0.5% за квартал, тогда как аналитики ожидали выхода значения за квартал на уровне -0.2%.
Но рост европейских фондовых индексов на фоне ослабления нежелания инвесторов рисковать достаточно быстро помог евро восстановить свои позиции. Курс евро/доллар вырос с уровня 1.2387 до 1.2590.
Во вторую половину дня, фондовые индексы в США смогли перейти в зеленую зону, что побудило инвесторов продавать низкодоходные и покупать более рискованные валюты. Так курс евро вырос до отметки 126.00 против японской иены, тогда как против доллара США евро смог достигнуть уровня 1.2852. Британский фунт также смог укрепить свои, поднявшись до уровня 145.67 в паре с японской иеной и до 1.4884 в паре с долларом США. Американский доллар же вырос против японской иены до отметки 98.24
[b:d30567b7db]Прогноз на пятницу, 14 ноября[/b:d30567b7db]
Как отмечают аналитики, неопределенность вокруг мировой экономики и нехватка ликвидности позволяет участникам рынка толкать валюты в зависимости от поведения фондовых рынков, не обращая внимание на фундаментальную составляющую. Если фондовые индексы будут расти, доллар США и евро будут расти против японской иены, тогда как падения акций приведет к обратному эффекту.
Из экономических показателей, которые намечены на эту пятницу и представят некоторый интерес для инвесторов можно выделить такие данные, как сальдо баланса внешней торговли и индикатор уверенности от университета Мичигана в США, а также данные по ВВП Еврозоны и индексу потребительских цен в европейском регионе. Учитывая позитивные прогнозные значения, данные по США, возможно, окажут дополнительную поддержку своей национальной валюте, если фондовые индексы вновь начнут снижаться.
[b:57ee038b8f]Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 10 по 14 ноября[/b:57ee038b8f]
В последнее время курсы валют на международном валютном рынке стали все больше зависеть от степени склонности инвесторов к риску. Усиление опасений оказывает поддержку низкодоходным валютам, таким, как японская иена, так как она обычно заимствуется для инвестирования в более высокодоходные активы. Однако ввиду того, что мировые центральные банки снизили процентные ставки и экономики ряда стран сейчас, вероятно, находятся в серьезной опасности, инвесторы избавляются от этих позиций.
Обнародование Китаем на выходных плана по стимулированию экономики стоимостью 4 трлн. китайских юаней, или примерно 586 млрд. долларов, который включает меры, направленные на смягчение условий кредитования, снижение налогов и значительные расходы на развитие инфраструктуры, способствовало тому, что в начале недели склонность инвесторов к риску несколько возросла.
На фоне роста кросс-курсов евро/иена и фунт/иена европейской валюте и британскому фунту также удалось укрепить свои позиции и в парах с долларом США. Курс евро/доллар достиг значения 1.2897, курс фунт/доллар вырос до отметки 1.5882. Сам же американский доллар укрепился против японской иены до уровня 99.46
Но, новости из Китая не смогли достаточно изменить перспективы того, что объявленный в этой стране пакет мер налогово-бюджетного стимулирования ограничит спад в мировой экономике и в скором времени ситуация на рынке вновь поменялась.
Падение американских фондовых индексов развеяло у инвесторов временный оптимизм, появившийся на фоне новостей о плане по налогово-бюджетному стимулированию экономики Китая. Желание рисковать у игроков вновь утихло, тогда, как спрос на японскую иену вырос, чему виной оказались следующие данные:
Компания Circuit City подала заявку на защиту от банкротства, DHL сообщила о значительном сокращении рабочих мест. Ошеломительные убытки компании Fannie Mae в III квартале также оказались достаточно большим поводом для беспокойства, так как для поддержания компании на плаву ей может потребоваться сумма более 100 млрд. долларов.
Кроме того, давление на фондовый рынок оказывало беспокойство инвесторов относительно дальнейшего развития автомобильного сектора в США. Котировки акций компании General Motors продолжили падение и достигли минимального уровня более чем за 65 лет, с 1943 года, за последние несколько дней, подешевев почти на 40%.
В середине недели в центре внимания валютного рынка оказались данные по ежеквартальному отчету Банка Англии об инфляции. Согласно которому инфляция в Великобритании должна упасть "значительно ниже" целевого уровня 2%, а также выступление на своей пресс-конференции Управляющий Банка Англии Мервина Кинга, который заявил, что Великобритания практически не имеет шансов избежать экономического спада, в связи, с чем Комитет по денежной политике Банка Англии может продолжить снижение основной процентной ставки.
Помимо прочего, повышение спроса на японскую иену было связано с выступлением министра финансов США Генри Полсона, который заявил, что правительство США не собирается выкупать у банков проблемные активы, связанные с ипотечным рынком, как это предполагалось ранее, что, в свою очередь, привило к очередной волне продаж высокорисковых активов.
Таким образом, больше каких-либо других валют на этой неделе выиграла японская иена. Она достигла самых высоких уровней с конца октября как против европейских валют, так против и доллара США. Курс евро/иена ходил до минимальной отметки недели 117.62 (более чем 10 фигур от максимума), курс фунт/иена падал до уровня 140.25 с самой высокой точки 157.50, а курс доллар/иена достиг отметки 94.46.
Курс фунт/доллар достиг отметки 1.4806, минимальной с июня 2002 года, в то время как курс евро/доллар приблизился к своим октябрьским минимумам, упав до 1.2467.
[b:2754a2ed38]Прогноз на следующую неделю[/b:2754a2ed38]
Сильное давление ощущали на себе конкуренты доллара на протяжении текущей недели. В оставшиеся дни, напор доллара и японской иены, вероятнее всего, продолжится. Во-первых, это связано с заявлением министра финансов США Генри Полсона, который в среду сообщил, что правительство США не собирается выкупать у банков проблемные активы, что в свою очередь еще окажет давление на фондовые рынки и, соответственно, на высокодоходные активы. Во-вторых, продолжение снижения котировок нефти до новых минимумов играет не последнюю роль в укреплении американской валюты, а, учитывая текущую ситуацию, нефть, наиболее вероятно, продолжит падать. Таким образом, до конца недели у американской валюты будут все шансы вырасти против евро до отметки 1.23, а британский фунт снизится до 1.47 доллара. Также в окончании недели будут опубликованы такие данные, как сальдо баланса внешней торговли и индикатор уверенности от университета Мичигана в США, а также данные по ВВП Германии и Еврозоне и индекс потребительских цен в европейском регионе. Учитывая позитивные прогнозные значения, данные по США, возможно, окажут дополнительную поддержку своей национальной валюте.
Следующая неделя будет достаточно богата на выход экономических данных. Из самых важных стоит отметить публикацию торгового баланса Еврозоны и индексы PMI ряда европейских стран. Северная Америка порадует участников рынка новостями по жилищному сектору США и инфляцией в Канаде, а также будет опубликовано решение Центрального Банка Японии относительно изменения основной процентной ставки, которая, согласно прогнозам, останется на уровне 0.3%.
Стоит также отметить релиз данных по инфляции в Великобритании и США, а также такие американские новости, как цифры по объемам покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Таким образом, в случае дальнейшего укрепления доллара в конце недели до указанных выше уровней, следующая неделя для пары евро/доллар пройдет в пределах уровней 1.22-1.26, а пара доллар/иена устремится к отметке 100 иен за доллар.
[b:2754a2ed38]Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org[/b:2754a2ed38]
[b:33e14e4b55]Аналитический обзор рынка Forex за 13 ноября [/b:33e14e4b55]
Основную половину торгов в пятницу европейские валюты находились под давлением со стороны американского доллара. Новости из Европы практически совпали с прогнозными значениями. Так, изменение объема ВВП Еврозоны за квартал составило -0,20%, что стало явным признаком того, что европейская экономика вступила в период рецессии. Индекс потребительских цен Еврозоны в октябре составил 0,00%, тогда как прогнозировалось 0,10%. Это, в свою очередь, также оказало негативное влияние на европейскую валюту. Начало активной торговли в США было ознаменовано еще большим укреплением американской валюты по отношению к своим основным европейским конкурентам. Заявление премьер-министра Великобритании относительно возможности дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии помогло доллару США продемонстрировать дневные максимумы против фунта и евро, 1,4657 и 1,2613 соответственно.
После выхода экономических новостей по США ситуация на рынке изменилась. Так, изменение объема розничной торговли в октябре составило -2,80%, тогда как прогнозировалось снижение на 2,10%. Дополнительную поддержку европейским валютам оказало заявление главы ЕЦБ господина Трише о том, что «рынок может рассчитывать на дальнейшее сотрудничество между центральными банками».
Однако, несмотря на негативные данные по США и обнадеживающее выступление Трише, перед самым завершением торгов в пятницу доллару удалось вернуть часть утраченных позиций, главной причиной чего стало сообщение о том, что власти США по-прежнему работают в рамках плана спасения стоимостью 700 млрд. долларов.
[b:33e14e4b55]Прогноз на понедельник, 17 ноября[/b:33e14e4b55]
В понедельник, весьма вероятно, стоит ожидать дальнейшего укрепления американского доллара против единой европейской валюты и британского фунта. Рост евровалют, который наблюдался в конце дня в пятницу, был вызван выходом негативных данных по США и не был долговременным. Поэтому, принимая во внимание те новости, которые намечены на понедельник, а именно производственный индекс Empire Manufacturing и изменение объема промышленного производства, а также то, что эти данные обещают быть довольно позитивными, можно предположить, что укрепление доллара более вероятно, нежели чем укрепление европейских валют. Таким образом, в понедельник доллар попытается уйти ниже отметок 1,2500 и 1,4600 против евро и фунта соответственно.
[b:6e4abe355e]Аналитический обзор рынка Forex за 17 ноября [/b:6e4abe355e]
Открытие основных валютных пар после выходных произошло с серьезными разрывами в пользу доллара. Так, евро начал неделю ниже отметки 1.2600, фунт — ниже 1.4700. Лишь японская валюта смогла открыться в отношении USD лучше, чем она завершала неделю перед выходными.
В основном экономисты не связывают большие гэпы с заседанием лидеров стран 20 государств, проходившем на выходных, поскольку никаких серьезных решений на нем принято не было — была лишь достигнута договоренность о том, что в случае нужды будут предприняты все необходимые меры для противостояния кризису.
Далее, в ходе торговли в течение дня американская валюта постепенно откатывалась от своих минимумов, что происходило на массовом заключении сделок carry trade участниками рынка. Таким образом, евро удалось достичь максимума суток 1.2742, а фунту — 1.5080.
Опубликованные фундаментальные данные по Америке хотя и продемонстрировали улучшение в производственном секторе, все же не вызвали интереса у участников рынка. Соответственно, закрытие евро произошло на откате в районе 1.2650, а фунта — чуть ниже фигуры 1.5000.
Пара доллар/иена, открывшаяся в районе 96.00 и ходившая на максимум суток 97.53, завершила день недалеко от уровня 96.50.
[b:6e4abe355e]Прогноз на вторник, 18 ноября[/b:6e4abe355e]
Вторник мог бы оказаться интересным публикациями таких данных, как инфляция в Великобритании и США, а также цифр по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Пожалуй, лишь последние могут, согласно прогнозам, продемонстрировать положительную динамику, однако в последнее время участники рынка практически не реагируют на фундаментальные новости; в настоящее время за движениями валютных пар стоит либо настроение инвесторов, либо их склонность к риску (отношение к сделкам carry trade).
По графикам можно ожидать, что евро может продолжить движение в сторону 1.2500 (при этом основное сопротивление будет расположено на уровне 1.2800). Фунт же, переместившийся в более низкий ценовой диапазон 1.4550-1.5000, может попытаться закрепиться над верхней его границей, но в целом также будет склонен к падению.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
