Если говорить о перспективах фунта на ближайший месяц, то они все же чуть более радужные, чем у его европейского коллеги. Конечно, страну не обошли стороной европейские проблемы, но все же отсутствие долгового кризиса свой вклад в общее состояние экономики вносит. Правда, если евро начнет падение, ослабление может продемонстрировать и фунт (слишком тесная корреляция между этими валютам), правда, движение может оказаться куда более сдержанным в район уровня 1,5600. Если говорить о перспективах экономики, то, скорее всего, технической рецессии ей все же удастся избежать (сектор обрабатывающей промышленности, который оставался слабым звеном второй месяц демонстрирует признаки восстановления – показатель PMI удерживается выше отметки 50, которая отделяет рост от падения). А это значит, что Банк Англии может избавиться от необходимости в дополнительном смягчении монетарной политики. Но даже если в этом и будет необходимость, снижающаяся инфляция позволит пойти на это без излишних сомнений.
Иена на протяжении практически всего февраля сдавала свои позиции по отношению к доллару. Причем делала это независимо от динамики других валют. За этот период она потеряла ни много, ни мало, 5 фигур. И объективной причиной ослабления иены можно назвать только то, что Банк Японии пошел на расширение программы покупки активов (Y55 трлн. до Y65 трлн.). При этом он заявил о намерении таргетировать уровень инфляции на отметке 1%, тем самым, фактически обозначив намерение и в дальнейшем проводить смягчение монетарной политики и это может сдержать рост иены. Справедливости ради надо отметить, что такая динамика валюты должна пойти на пользу многострадальной японской экономике – возможно, это наконец-то позволит ей начать восстанавливать экспортные показатели и, как следствие, стимулирует активизацию в секторе обрабатывающей промышленности. Это может стать благоприятным фактором для стабилизации рынка труда и ВВП страны в целом. Ведь в 4 квартале произошло чрезвычайно сильное падение темпов роста. Хотя если говорить о потенциальной динамике иены в марте, то не исключена достаточно глубокая коррекция в конце месяца в связи с тем, что в стране в этом месяце заканчивается финансовый год и на движения валюты оказать влияние могут репатриационные потоки. Поэтому пара доллар/иена, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 78,50 – 82,00.
Итак, «греческая сага» подошла к финалу: последние сцены были отыграны в пятницу. В конечном итоге, для евро это все-таки можно назвать «хэппи-эндом», хотя торговый день пара EUR/USD завершила с большими потерями. Здесь большую роль сыграли позитивные данные из США, а не соглашение по облигационному свопу Греции. Это подбодрило спрос инвесторов на американский доллар, в результате чего EUR/USD подошла к поддержке 1.31, а GBP/USD – к 1.5660.
Итак, греческое правительство объявило в пятницу, что оно достигло цели в своей самой масштабной реструктуризации за всю историю. Доля участия инвесторов в облигационном свопе составила 95,7%. Держатели долга обменяли Е152 млрд. облигаций, попадающих под юрисдикцию греческих законов (или 85,8%). Также, по сообщению министерства финансов Греции, было обменено Е20 млрд. облигаций, не попадающих под юрисдикцию греческого законодательства. Новость была воспринята рынком сдержанно, так как все события уже давно заложены в цену. Однако публикация сильных уровней занятости из США к вечеру помогла паре EUR/USD пробить сильный уровень 1.32 и потерять еще 100 пунктов.
Несмотря на рост инфляции на производственном уровне, фунт также понес потери против доллара. Как сообщил Офис национальной статистики, в феврале рост цен, устанавливаемых британскими производителями, продемонстрировал рекордные темпы с апреля 2011 года, в то время как базовый показатель зарегистрировал 5-й месяц подъема подряд. Обычно это сулит более жесткую монетарную политику и оказывает поддержку национальной валюте. Однако позитивные известия с рынка труда США перевесили чашу весов и вызвали обвал GBP/USD через промежуточную поддержку 1.5740 и далее к 1.5660.
В пятницу USD/JPY смогла укрепиться на 100 пунктов, добравшись до уровня 82.50. Всему виною статистика из США. В феврале экономика страны создала больше рабочих мест, чем ожидали аналитики. Списочная численность занятого населения США без учета с/х сектора выросла на 227 тыс. против 284 тыс. (пересмотрено от предварительных +243 тыс.) в январе.
В целом на рынке отмечалось ослабление тяги к риску, типичное для последнего рабочего дня в преддверии выходных. Кроме того, слабый отчетом по торговому балансу Австралии, который неожиданно ушел в зону дефицита, оказал дополнительное давление на AUD/USD. Пара ушла в район 1.0570 от уровня открытия 1.0642.
Сдержанная реакция евро на объявление ISDA о наступлении страхового случая – очень неплохой знак для евро в перспективе. Подтвердив правомерность страховых выплат, организация вернула доверие рынку свопов, что, в результате, может привести к восстановлению спроса на более рискованные активы. Кроме того, по динамике EUR/USD в ответ на завершение сделки можно сделать вывод, что «дно уже нащупано».
Конечно, падение может продолжиться на фоне негативных известий, только известия должны быть иного калибра: теперь необходимо отслеживать динамику доходности гособлигаций Португалии. Если уровни останутся низкими, EUR/USD пойдет на поправку. В течение ближайших дней вполне можно ожидать восстановление к 1.32 с дальнейшей целью на 1.3260 при наличии позитивных катализаторов.
Тем не менее, необходимо учитывать и такой фактор, как спрос на доллар. Впереди нас ждет решение по монетарной политике вместе с сопроводительным заявлением. Если рынок получит повышение прогнозов по экономическим перспективам, усмотрит больший акцент на инфляционное давление и почувствует снижение шансов на реализацию программы количественного смягчения в третьем издании, ждите новую волну укрепления USD. Таким образом, EUR/USD может уйти к 1.30, а GBP/USD к 1.56 с дальнейшей целью на 1.5550.
Что касается USD/JPY, иена демонстрировала нисходящий тренд с того самого момента, как Банк Японии расширил свою программу стимулирования. Естественно, рынок не ждет дополнительного смягчения монетарной политики на ближайшем заседании, однако комментарии официальных лиц могут оказать дополнительное давление на японскую валюту. Таким образом, пара способна продолжить укрепление с первичной целью на 83.00 и далее 83.30, 83.60. Возобновление нисходящей динамики сулит возврат к 81.80 и далее 81.30.
Рыночные настроения будут определять динамику AUD/USD. Если спрос на рискованные активы ослабнет, ждите движение к 1.0520, после чего целью станет 1.0470. В случае ухода выше 1.0650, открывается путь к 1.0700.
Верьте в Азию, процветание сулящую
На фоне нестабильной ситуации в Европе, которая в любой момент может усугубиться, многие инвесторы раздумывают над альтернативными вариантами вложения своих активов. Доллар США и швейцарский франк – старые проверенные «тихие гавани». Эти валюты часто используют во времена кризисов или высокой волатильности, но чаще в целях сбережения, а не приумножения.
Однако хотелось бы не только сохранить, но и получить прирост своего богатства. Стоит сразу предупредить, что любые варианты более доходного инвестирования сопряжены с более высокими рисками. Если Вас такие перспективы не пугают, тогда обратите свое внимание на Азию.
Прежде всего, перечислим валюты-лидеры региона. Это, несомненно, иена, австралийский, новозеландский и сингапурский доллары, индийская и индонезийская рупии, малазийский ринггит, филиппинский песо, тайский бат, вьетнамский донг и южно-корейский вон. И, естественно, не стоит забывать о китайском юане, хотя с ним история отдельная. Дело в том, что китайские власти до сих пор не готовы отпустить свою валюту в свободное плаванье, поэтому она пока не является полноценным инструментом для инвестиций. Очевидно, что юань не потерял шансы стать валютой будущего. Торговать им, конечно, в полной мере пока нельзя, но вот хранить часть сбережений можно, особенно, если Вы приверженец долгосрочных вложений.
Итак, особенность азиатских валют в том, что они очень чувствительны к рыночным настроениям и перспективам роста мировой экономики. Таким образом, сейчас, несмотря на довольно стабильную ситуацию в странах Азиатско-тихоокеанского региона (АТР), денежные единицы многих стран демонстрируют падение. Европейские, а именно греческие проблемы, вызывают спрос на более безопасные активы, к коим пока азиатские валюты не относятся.
Однако если вдуматься, в чем причины текущего кризиса еврозоны и проанализировать ситуацию в развивающихся странах, очень многое переворачивается с «ног на голову». Греция страдает от огромной суммы государственного долга. Причем она более не способна нести это бремя на своих плечах, о чем говорит недавнее соглашение с частными кредиторами об облигационном свопе. Страна не может не то, чтобы выплатить проценты по обязательствам - она не имеет средств для возврата даже изначально взятой суммы.
Теперь возвращаемся к странам АТР. Здесь мы видим гораздо более низкие уровни государственного долга по сравнению с развитыми странами. В фундаментальном плане о таких темпах развития Европе только мечтать. Именно в этом регионе таятся ресурсы будущего роста мировой экономики. Несомненно, в долгосрочной перспективе азиатские валюты продолжат укрепляться против доллара. Таким образом, в качестве долгосрочного вложения, это идеальный актив. Мы советуем использовать масштабные ралли USD для того, чтобы аккумулировать у себя более выгодные в перспективе активы по максимально низким ценам. Сейчас, кстати, тот самый момент – пока Европа не решит свои проблемы, мы будем наблюдать турбулентность на валютных рынках.
Однако даже если Вас заботят краткосрочные заработки, Вы опять же можете обратиться к азиатским валютам, только использовать для этого торговлю на спот-рынке FOREX (от англ. FOReign Exchange – валютный обмен). Динамика курсов валют развивающихся стран носит масштабный характер, так что даже при внутридневной торговле при наличии достаточных фундаментальных катализаторов можно иметь возможность получить неплохой доход.
Суммируя все вышесказанное, азиатские валюты – это идеальное место для вложения своих активов в 21 веке. Особенно это актуально для долгосрочных инвестиций, к примеру, чтобы позаботиться о своей пенсии.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
Судя по настрою инвесторов, «медвежьи пляски» на фондовых биржах пока ожидать не стоит. ММВБ благополучно преодолел отметку в 1600 пунктов, следующей целью является уровень в 1620 пунктов. Внешний фон к открытию российских площадок сложился умеренно-позитивным. Американские биржи закрылись в плюсе четвертую сессию подряд. Азия торгуется в плюсе на фоне реструктуризации греческого долга и решения Банка Японии продолжить политику стимулирующих мер. Фьючерс на S&P 500 прибавляет в пределах 0,4%. А нефть марки Brent вплотную приблизилась в отметке в $126 за баррель. Все это указывает на позитивное начало торгов в России.
В первой половине торговой сессии российские индексы имеют шансы прибавить в пределах 0,7%. Инвесторы ждут заседание ФРС США, - конечно, рынок не ожидает изменения базовой ставки в 0,25%, - но любой позитивный намек от регулятора по вопросу состояния крупнейшей мировой экономики будет рассматриваться инвесторами как благословление на покупки. В США мы наблюдаем постепенное восстановление потребительской активности, а также улучшение на рынке труда. Вполне возможно, уже сегодня будет пройден рубеж в 13000 пунктов по индексу Dow Jones Industrial Average.
Российские индексы торгуются с оглядкой на мировые новости, - на мировых фондовых площадках в лидерах роста акции металлургических компаний на фоне роста продаж автомобилей и увеличения экспорта металла со стороны Китая. Поэтому, не исключаем, что и на российских торгах акции «металлургов» будут пользоваться повышенным спросом. «Газпром» и «Сбербанк» близки к важным психологическим уровням, - в 200 рублей и 100 рублей за акцию соответственно. Прогнозируем, что уже в ближайшее время эти цели будут взяты.
Из важных новостей сегодня ожидаем:
В ЕС пройдет встреча министров финансов (ЭКОФИН), на которой будет обсуждаться вопрос реструктуризации долга Греции. Инвесторы внимательно следят за ситуацией вокруг Греции. Любой негатив из Европы может отправить единую валюту к уровню 1,31 в паре к доллару США. В 16.30 в США будут опубликованы данные уровню розничных продаж в феврале. Рынок прогнозирует рост показателя в 1%.
В 22.15 рынок ожидает решение по базовой ставке ФРС США.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
Вчера валюты покидало из стороны в сторону, хотя звездой рынка, по праву, можно назвать пару USD/JPY, которая достигла нового годового максимума 83.08. На прочие пары оказывали влияние события из США, что привело EUR/USD в район 1.3060, а GBP/USD - к 1.5700.
В течение вторника единая валюта испытала и спрос, и распродажи. Во время европейской сессии поддержку ей оказали экономические данные: доверие немецких инвесторов в марте подскочило до уровня 21-месячного максимума 22,3 от 5,4 в феврале. Это привело EUR/USD к дневному максимуму 1.3190. Однако во время американской сессии мы наблюдали откат через поддержку 1.31 в область 1.3060, благодаря сильным данным по потребительскому спросу в США и позитивным комментариям от FOMC.
У фунта была своя дорога. Он смог завершить день в плюсе против доллара, даже несмотря на масштабное укрепление американской валюты. Поддержку оказала экономическая статистика. В феврале активность на рынке жилья Британии возросла. Баланс цен на жилье в прошлом месяце вырос до -13 против -16 в январе, достигнув максимального значения с июля 2010 года. Кроме того, дефицит баланса внешней торговли товарами увеличился не так значительно, как прогнозировалось: до Stg7.532 млрд. против ожидаемых Stg7.7 млрд. В итоге, в течение дня пара GBP/USD достигла максимума 1.5747, хотя к концу американской сессии откатилась в район 1.5700.
Как мы уже сказали, пара USD/JPY продемонстрировала резкое укрепление. Изначально стимулировало движение выступление главы Банка Японии Сиракавы, заявившего, что ЦБ продолжит борьбу с дефляцией, однако усилия по стимулированию экономики будут прилагаться и далее. Таким образом, монетарные власти сделали шаг назад от интервенций и шаг вперед к количественному смягчению, чтобы удержать японскую валюту на более адекватных уровнях.
На этих сообщениях USD/JPY укрепилась до 82.75, а далее позитивные данные из США довели дело до конца, поддержав рост до 83.00.
Несмотря на большое число событий, вчера AUD/USD удерживалась в рамках узкого диапазона 1.0500 - 1.0555. Пока что катализаторов к выходу из диапазона не наблюдается.
Сильные данные по розничным продажам США и оптимистичные комментарии FOMC на тему темпов восстановления рынка труда будут оказывать поддержку американской валюте в ближайшее время. Главное - упоминаний о QE3 не последовало, а, значит, Штаты встали на путь исправления. Конечно, вопрос до конца не снят. Потребительский спрос должен демонстрировать рост не менее 1% хотя бы в течение 3 месяцев, а число новых рабочих мест должно увеличиваться каждый месяц хотя бы на 250 тысяч. Тем не менее, мы склоняемся к тому, что USD будет и дальше демонстрировать укрепление, особенно, на фоне недостатка катализаторов из Европы и Азии.
Сегодня будут опубликованы отчеты второстепенной важности: промпроизводство и HICP Е-17. В текущих условиях рынок может среагировать на показатели лишь в случае значительного отклонения от прогнозов. В случае позитивных данных пара EUR/USD сможет пробить 1.31, однако вряд ли уйдет выше 1.3160. Мы больше склоняемся к дальнейшему ее ослаблению через 1.3060 к 1.30.
Что касается GBP/USD, то здесь есть шансы наблюдать снижение в случае, если данные по рынку труда разочаруют. Прирост безработных ожидается на уровне 7 тысяч, что уже не радужно. Если показатель окажется выше, реакция GBP не заставит себя ждать. Таким образом, первичной целью пара выберет отметку 1.5660 и далее 1.5600.
Что касается USD/JPY, то здесь придется ориентироваться на данные и Японии, хотя они не всегда оказывают влияние на валюты. Показатели объемов производства, а также спроса на станки и оборудования важны для восстанавливающейся после землетрясения экономики, однако мы сомневаемся, что они помогут пробить сильное сопротивление 83.00. Таким образом, пара способна откатиться в район 82.50 с дальнейшей целью на 82.30.
Недостаток экономических событий из Австралии может обусловить сдержанную динамику AUD/USD. Скорее всего, пара продолжит удерживаться в рамках узкого диапазона 1.0500 - 1.0555.
PREMARKET: Российские рынки верят в народные приметы
Российские рынки поверили в народную примету, согласно которой в эти дни ленивый медведь просыпается и пытается вылезти из берлоги. Но мы все-таки надеемся, «медвежьи настроения» на биржах продляться недолго, тем более, особых предпосылок для этого нет.
На российских биржах в начале торгов сегодня наблюдаем коррекцию в пределах одного процента. Оно и неудивительно, после стремительного роста инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль и обдумать текущую ситуацию. Тем не менее, мы прогнозируем дальнейший рост российских фондовых площадок, российские акции все еще торгуются с существенным дисконтом по сравнению с аналогичными компаниями крупных развивающихся рынков.
Из важных корпоративных событий, - ЦБ принял решении о продаже 7,6% акций Сбербанка. Во-первых, - это позитивный сигнал для иностранных инвесторов, подтверждающий серьезные намерения российских властей продолжить либерализацию экономики. Во-вторых, Сбербанк наряду с Газпромом наиболее ликвидная бумага российского фондового рынка, поэтому благоприятный новостной фон может оказать существенную поддержку бумаге, особенно со стороны западных инвесторов.
Ситуация в еврозоне продолжает оставаться в фокусе внимания инвесторов. Сегодня в Испании пройдет аукцион по продаже облигаций с погашением в 2015-2018 гг на сумму 2,5-3,5 млрд евро. Он станет барометром настроений инвестиционного сообщества в отношении еврозоны.
В 16.30 МСК ожидаем публикацию индекса цен производителей США и недельный показатель по количеству первичных обращений за пособиями по безработице.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
PREMARKET: Медведи ненадолго проснулись
Снижение мировых цен на нефть более чем на 1%, - Brent торгуется у уровня $123,5 за баррель, - а также консолидация на мировых фондовых рынках вряд ли позволят сегодня российским торгам открыться на позитивной ноте.
Американские площадки накануне закрылись в плюсе в пределах 0,4%. Индекс широкого рынка S&P 500 перешагнул отметку в 1400 пунктов, то есть достиг предкризисного уровня. Рост оптимизма на американских площадках обусловлен позитивными макроэкономическими данными. Ситуация на рынке труда США продолжает радовать рынки, так за неделю до 10 марта количество первичных заявлений на пособие по безработице снизилось на 14000 до 351000 – рекордно низкий уровень за последние четыре года. Улучшаются и настроения американского бизнес-сообщества на волне роста потребительской активности в крупнейшей мировой экономике.
Тем не менее, сегодня рынок, скорее всего, возьмет тайм-аут. Фьючерс на S&P 500 незначительно отступает. Инвесторы захотят зафиксировать прибыль перед выходными и выработать дальнейшую стратегию поведения на рынке. Есть мнение, что оптимизм рынка опережает реальное состояние дел в американской экономике. Ведь ни для кого не секрет, что пока в США не восстановится рынок недвижимости, экономический кризис завершившимся считать нельзя.
Российский рынок ожидает незначительная коррекция до 1610 пунктов по индексу ММВБ. Накануне акции Сбербанка потеряли более 2,5%, - хороший повод для открытия длинных позиций по крупнейшему российскому банку. Иностранные инвесторы испугались продажи 7,6% Сбербанка со стороны ЦБ, так как посчитали, что регулятор считает банк «переоценным» и поэтому продает долю в нем. Но в России реалии совершенно иные, скорее, это знак продолжения либерализации существующей экономической модели в РФ. Наша цель по акциям Сбербанка – 110 рублей за акцию.
В целом мы ожидаем, что по индексу ММВБ возможно ралли после инаугурации президента до 1700 пунктов до начала сентября. Российский рынок по коэффициенту Р/Е торгуется с почти 50% дисконтом по отношению к крупным развивающимся рынкам. Так что, нас ожидают интересные времена!
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
Прошедшую неделю можно назвать спокойной: греческая драма подошла к концу, а новых концепций для трагедии рынок пока не придумал. В итоге, EUR/USD неделю закрыла с повышением на 50 пунктов на уровне 1.3165, а GBP/USD выросла на целых 160 пунктов, закрывшись на 1.5830.
Пятничный прорыв евро против доллара был, по большей мере, вызван закрытием коротких позиций в преддверии выходных. Поводом для ралли EUR/USD стали более слабые темпы роста потребительских цен в США, чем предполагалось. Кроме того, дополнительную поддержку единой валюте оказали сообщения о том, что стабфонд еврозоны может быть увеличен на 40%. Этого, конечно, все равно недостаточно, чтобы оказать помощь всем представителям PIIGS, однако готовность Германии пойти хотя бы на это уже радует. В итоге, EUR/USD пробила сопротивление 1.31 и начала тестирование 1.3160.
На GBP/USD в пятницу оказали влияние ожидания по экономическим событиям текущей недели. Дело в том, что показатели инфляции могут удержать MPC от дополнительного расширения программы количественного смягчения. Понимание этого помогло паре пробить отметки 1.5760 и 1.5800, однако прорыв уровня 1.5850 не удался, что вызвало откат "британца".
Пара USD/JPY в течение пятницы демонстрировала колебания в рамках 40-пунктового диапазона, завершив день на уровне 83.37. По итогам недели, тем не менее, иена ослабла почти на 100 пунктов против американского доллара, оказавшись под действием позитивной статистики из США.
Ослабление доллара пошло на пользу паре AUD/USD. В итоге "австралиец" смог прорвать сопротивление 1.0550, завершив торговую неделю в районе 1.0580, т.е. практически на уровнях открытия в прошлый понедельник.
На текущую неделю запланировано немало экономических событий из США и Е-17, однако вряд ли они окажут значительное влияние на волатильность. Штаты, по большей части, публикуют отчеты по рынку жилья, а мы итак знаем, что спрос в данной отрасли слаб. В еврозоне стоит обратить внимание на данные по деловой активности. А вообще, главными ориентирами могут стать доходность по гособлигациям и динамика ценных бумаг США.
Таким образом, пара EUR/USD способна продолжить укрепление при негативной динамике американских кредитных рынков и росте показателей PMI еврозоны. Первичной целью станет уровень 1.32, а далее путь откроется к 1.3260 и 1.33.
Для фунта стерлингов неделя обещает быть интересной. Основными событиями будут проект бюджета и протокол прошлого заседания Банка Англии. Кроме того, будут опубликованы данные по CPI и розничным продажам. Недавний рост инфляции может ограничить возможности MPC по смягчению монетарной политики, а это будет оказывать поддержку фунту в ближайшее время. С прорывом отметки 1.5850 ждите быстрого движения к 1.59 и далее 1.5960.
В отношении иены стоит помнить один основной момент - окончание финансового года, которое всегда сопровождается репатриацией капитала корпоративным сектором. Японские компании могут воспользоваться недавним ослаблением иены, чтобы вернуть полученную за рубежом прибыль по наиболее выгодной цене. Как только потоки начнутся, ждите волну фиксации прибыли.
Из событий на неделе мы увидим индекс деловой активности и торговый баланс, которые вряд ли привлекут особое внимание рынка. В паре USD/JPY большую роль будет играть и динамика доллара США, однако мы полагаем, что с приближением конца месяца откат пары неминуем. Первичной целью станет уровень 82.80, далее 82.00 и 81.50.
Австралийская экономика показывает неплохие темпы роста благодаря горнодобывающей промышленности, однако ситуация на рынке труда оставляет желать лучшего. Это может заставить РБА принимать меры. Таким образом, интерес на текущей неделе будет представлять протокол прошлого заседания центробанка. Кроме того, обратите внимание и на индекс опережающих индикаторов, публикуемый в среду.
Пессимистичные комментарии от представителей Резервного Банка Австралии и слабые показатели деловой активности могут оказать давление на AUD/USD, даже несмотря на масштабный откат доллара США. Таким образом, мы ждем возвращения к уровню 1.0500 и дальнейшее движение к 1.0450.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
Российские рынки накануне подверглись атаке медведей. На фондовом рынке присутствует нервозность. Длительное ралли предвещает скорую коррекцию, поэтому инвесторы предпочитают фиксировать прибыль на развивающихся рынках. Более того, перед инаугурацией президента политические риски в России остаются на высоком уровне, поэтому мы наблюдаем падение объемов инвестиций в российские бумаги со стороны западных инвестфондов вторую неделю подряд. Индекс ММВБ протестировал важную психологическую отметку в 1600 пунктов, но у же в ближайшие дни возможен отскок к целевым показателям в 1635 пунктов.
«Медведи» нокаутировали Газпром, который потерял по результатам вчерашних торгов более 3% своей капитализации. Наряду со Сбербанком (-0,5%) акции газовой монополии являются наиболее популярными у «иностранцев», поэтому они являются своеобразным катализатором положения дел на российском фондовом рынке. Упавшая более чем на один процент стоимость нефти подлила масла в огонь, в результате акции нефтегазового сектора были в лидерах падения. Однако по Газпрому уже сегодня возможно восстановление котировок, фундаментальные финансовые показатели компании остаются крайне позитивными, и интерес к ее акциям будет устойчивым. Наша цель по акциям Газпрома – 210 рублей. Если бумаги опустятся ниже 190 рублей, - это верный сигнал к покупкам.
Американские фондовые площадки накануне закрылись в плюсе (DJIA +0,05%; NASDAQ +0,76%, S&P 500 +0,40%). Азия торгуется преимущественно в минусе. Среди лидеров падения акции финансового сектора и девелоперов.
В 16:30 в США ожидается публикация данных по количеству новых строящихся домов в феврале. Если показатель будет более 700 тыс, рынок воспримет эту новость крайне позитивно, особенно, после вчерашних позитивных данных с рынка недвижимости США.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
EUR/USD: Падение не прекращено, оно приостановлено
Действия Европейского центрального банка, безусловно, помогли Европе выиграть время. И теперь от политиков требуется приверженность выбранному курсу. Проблемы в финансах Греции, Испании и Италии все еще существуют и никуда не ушли, однако, рынки уже не оценивают данные риски как критичные и представляющие угрозу для еврозоны. Дело в том, что предоставленные долгосрочные кредиты коммерческим банкам разубедили участников рынка в возможностях стихийного дефолта. Закрыв столь опасную рану, ЕЦБ дал карт-бланш для выравнивания тяжелой экономической ситуации и проведения необходимых реформ, но для некоторых стран этот процесс грозит затянуться на десятилетия. Например, в Испании падение стоимости жилья продолжается, что с учетом самого высокого уровня безработицы в Европе создает серьезные трудности для правительства страны в претворении в жизнь реформ.
Процесс восстановления финансовой стабильности в Европе медленно, но верно двигается, что создает почву для нормального функционирования экономических отношений в регионе. На этом фоне, даже не смотря на проблемы периферийных стран и неразрешенные трудности, единая европейская валюта привлекает новых сторонников, уверовавших в светлое будущее региона.
С технической стороны, мы ожидаем восходящего движения с целью 1,3400 и предпочитаем покупать при движении выше от 1,3300.
Торги среды характеризовались коррекцией валютных пар, вызванной неблагоприятной статистикой из Европы. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1.3200, а GBP/USD - вблизи 1.5850.
Во время азиатской сессии валюты укреплялись против доллара, однако уже к середине дня наметились коррекционные потоки. Что примечательно, тон задавали британские данные. Фунт обвалился на публикации ужасающих показателей финансов в госсекторе и протокола MPC, отразившего более мягкий настрой членов Комитета. Рынки взволновал тот факт, что относительно программы покупки активов в размере 325 млрд. фунтов 7 представителей высказались в пользу того, чтобы оставить ее на прежнем уровне, а двое были против.
Кроме того, в феврале показатель заимствований госсектора без учета финансовых интервенций (PSNB-X) отметил рекордное для данного месяца значение дефицита, нейтрализовав тем самым все позитивные новости, поступавшие в последние месяцы с бюджетного фронта.
В результате, GBP/USD с уровня дневного максимума 1.5922 обвалилась сразу на 80 пунктов, продолжив падение до минимума 1.5816, хотя и откатилась от этого уровня к концу торгового дня.
Что касается EUR/USD, то здесь динамика была аналогичной, хотя ослабление пары носило более сдержанный характер. Единая валюта начала откат от дневного максимума 1.3284 и даже уходила ниже отметки 1.32, однако завершила день выше этого уровня.
В паре USD/JPY свою роль сыграла разочаровывающая статистика из США, а также долгожданные репатриационные потоки. В феврале продажи жилья на американском вторичном рынке неожиданно сократились, в то время как запасы выставленной на продажу недвижимости выросли. Такие известия заставили USD/JPY начать ослабление, что привело пару от дневного максимума 84.09 в район 83.60. А там уже сработали выставленные ордера и участие крупных корпораций Японии, что укрепило иену до 83.30 к моменту закрытия.
Австралийский доллар продолжил падение на всеобщей теме снижения тяги к риску. В итоге, AUD/USD пробила поддержку 1.0500 и достигла дневного минимума 1.0420, однако к закрытию торгового дня немного откатилась.
Как мы уже говорили, доллар США продолжает выигрывать на опасениях рынка по поводу темпов роста мировой экономики, а также на собственных позитивных данных. Тем не менее, сегодня Китай и еврозона могут внести свои коррективы, благодаря публикации данных по деловой активности.
Предполагается, что производственный PMI еврозоны укрепится до 49,5, индекс в секторе услуг будет на уровне 49,2. Если данные окажутся сильнее прогнозных значений, ждите волны восстановления EUR/USD в район 1.3260 с дальнейшей целью на 1.33.
На GBP/USD влияние могут оказать данные по розничным продажам. Показатель ниже прогноза способен оказать давление на пару с вероятностью возврата в район 1.58, после прорыва которого откроется путь к 1.5740.
На динамику USD/JPY влияние может оказать производственный индекс HSBC в Китае. Если показатель выйдет за пределы рубежа 50, указывающего на рост активности, это может ослабить спрос на пару в связи с ростом интереса к более рискованным активам. Первичной целью по USD/JPY станет уровень 83.00 с дальнейшей целью на 82.70. И не забывайте о репатриационных потоках - с прорывом ключевых уровней движение будет усиливаться.
Австралия сегодня не публикует никаких отчетов, так что AUD/USD будет находиться под влиянием рыночных настроений. Возвращение спроса на риск вернет пару в район 1.0490 с дальнейшей целью на 1.0540.
Пока по улицам Португалии проходит всеобщая забастовка, Европа тем временем тоже идет… к масштабной рецессии. Экономические показатели еврозоны падают, и что самое пугающее, так это то, что к регионам с проблемами добавились настоящие столпы в виде Франции и Германии, а это говорит о том, что системный кризис не пропал после одобрения решения по Греции и выделения ей необходимого для спасения от дефолта пакета помощи.
Более того, негативные данные по экономикам стран-доноров свидетельствуют о том, что проблемы периферии еврозоны начинают теперь сказываться на последней линии обороны евро. Это объясняет, почему единая европейская снова нацелилась на обновление своих минимальных значений.
Если Франция и Германия падут под натиском европейского долгового кризиса, защищать евровалюту уже будет некому. В таком положении дел инвесторы с редким по силе вниманием продолжат следить за ростом доходностей гособлигаций указанных стран, и каждый путь облигаций наверх будет давить евро вниз.
С технической стороны, мы ожидаем нисходящего движения с целью 1,3120 и предпочитаем продавать при движении выше от 1,3200.
Вы не можете начинать темы Вы не можете отвечать на сообщения Вы не можете редактировать свои сообщения Вы не можете удалять свои сообщения Вы не можете голосовать в опросах Вы не можете прикреплять файлы к сообщению Вы можете загружать файлы
